S.A. za 2020 rok ................................................................................................................................................. 4

1.1. Opis struktury Grupy Kapitałowej ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji oraz opis

zmian w organizacji Grupy Kapitałowej w danym roku obrotowym ........................................................ 4

1.2. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu, w tym z punktu widzenia

płynności Grupy Kapitałowej emitenta ...................................................................................................... 5

1.3. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Grupy

Kapitałowej w roku 2020 lub których wpływ jest możliwy w następnych latach ..................................... 8

1.4. Charakterystyka polityki w zakresie kierunku rozwoju Grupy Kapitałowej.............................................. 8

1.5. Rachunek wyników .................................................................................................................................... 9

1.6. Charakterystyka sprzedaży i źródeł zaopatrzenia .................................................................................... 10

3.1. Deklaracja ładu korporacyjnego .............................................................................................................. 18

3.2. Opis głównych cech stosowanych w Grupie Kapitałowej systemów kontroli wewnętrznej

i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych

i skonsolidowanych sprawozdań finansowych ........................................................................................ 21

3.3. Akcjonariat Spółki dominującej na dzień 31.12.2020 roku ..................................................................... 21

3.4. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia

kontrolne .................................................................................................................................................. 22

3.5. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu .................................................. 22

3.6. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów

wartościowych Spółki .............................................................................................................................. 22

Spółki ....................................................................................................................................................... 23

3.11. Informacje dotyczące Komitetu Audytu .................................................................................................. 26

3.12. Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących, zarządzających

i nadzorujących Spółki ............................................................................................................................. 28

3.13. Opis polityk stosowanych przez jednostkę w odniesieniu do zagadnień społecznych, pracowniczych,

środowiska naturalnego, poszanowania praw człowieka oraz przeciwdziałania korupcji, a także opis

rezultatów stosowania tych polityk .......................................................................................................... 28

3.14. Opis procedur należytej staranności – jeżeli jednostka je stosuje w ramach polityk, o których mowa

w pkt 3.13 ................................................................................................................................................ 28

4. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub

określenie jej głównych inwestycji krajowych i zagranicznych, w tym inwestycji kapitałowych

dokonanych poza jej grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania .................................. 30

6.1. Podmioty organizacyjnie lub kapitałowo powiązane ze Spółką .............................................................. 30

6.2. Określenie głównych inwestycji krajowych i zagranicznych Grupy Kapitałowej, w tym inwestycji

kapitałowych dokonanych poza jej grupą jednostek powiązanych oraz metod ich finansowania ........... 30

7. Opis istotnych transakcji zawartych przez Spółkę lub jednostkę zależną od Spółki z podmiotami

powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe ............................................................................................. 31

8. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących

kredytów i pożyczek ......................................................................................................................................... 32

9. Informacja o udzielonych pożyczkach, z uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom

działań, jakie Grupa zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom ........................................... 39

14. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu

do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej

działalności ....................................................................................................................................................... 40

15. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik Grupy Kapitałowej za dany rok

obrotowy, wraz z określeniem stopnia ich wpływu .......................................................................................... 40

16. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju Grupy Kapitałowej oraz

opis perspektyw rozwoju działalności Grupy Kapitałowej do dnia 31.12.2021 roku, z uwzględnieniem

elementów strategii rynkowej przez nią wypracowanej ................................................................................... 41

16.1. Czynniki zewnętrzne ................................................................................................................................ 41

rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej

przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia spółek grupy przez

przejęcie ........................................................................................................................................................... 43

19. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych dla osób

zarządzających, nadzorujących albo członków organów administrujących Grupa oraz wartość

zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób

zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz o zobowiązaniach

zaciągniętych w związku z tymi emeryturami .................................................................................................. 43

20. Akcje i udziały Spółki dominującej oraz jednostek powiązanych będące w posiadaniu osób

zarządzających i nadzorujących Spółkę do dnia 31.03.2021 roku, w wyniku których mogą w przyszłości

W 2020 r. zmianie uległa firma jednostki dominującej Grupy Kapitałowej polegającej na zmianie brzmienia firmy

Spółki (z PROJPRZEM MAKRUM S.A. na PJP MAKRUM S.A.), W dniu 27 lipca 2020 r. zmiana została wpisana

do KRS.

PLN wobec stanu na dzień 31.12.2019 r. i wyniosła 116,1 mln PLN. Na zmianę w tej pozycji wpływ miały przede

należnych odsetek od obligacji serii H i I,

S.A PLN tj. o 525,4% - do poziomu 27,2 mln PLN.

maszyny Zakładu Produkcyjnego w Bydgoszczy, które nie są już wykorzystywane w działalności produkcyjnej i

rozpoczęto proces ich sprzedaży – 0,4 mln PLN.

Kapitał własny Grupy PJP MAKRUM S.A. na dzień 31.12.2020 r. wyniósł 119,8 mln PLN i był wyższy w

stosunku do stanu na koniec 2019 r. o 12,1 mln PLN tj. 11,2%, co wynika z:

wysokości 7,1 mln PLN) na wypłatę dywidendy, w pozostałej zaś części na kapitał zapasowy Spółki,

Wartość zobowiązań i rezerw na dzień 31.12.2020 r. zmniejszyła się o 5,1 mln PLN tj. 3,9% w stosunku do stanu

na koniec 2019 r. i osiągnęła poziom 124,1 mln PLN, co spowodowane było przez:.

zobowiązań (1,9 mln PLN) oraz pozostałych rezerw długoterminowych (1,1 mln PLN),

Ważniejsze zdarzenia mające wpływ na działalność oraz wyniki finansowe w 2020 r. zostały szczegółowo opisane

w pkt. 15 niniejszego sprawozdania.

Zgodnie ze strategią Grupy opublikowaną w dniu 27 listopada 2017 r. planowane są następujące działania

w zakresie rozwoju Grupy Kapitałowej:

- dalszy rozwój sieci sprzedażowo-montażowej,

- dalszą ekspansję geograficzną sprzedaży produktów własnych,

- rozszerzenie portfolio produktów przemysłowych dzięki akwizycjom,

wpływ na osiągnięty rezultat, została wyjaśniona w pkt. 1.6.

Do składników ryzyka operacyjnego Grupa zalicza:

który jest uzależniony w dużej mierze od poziomu inwestycji bezpośrednich; cykliczność koniunktury

gospodarczej co powoduje, że wielkość inwestycji ulega wahaniom, a Grupa jest narażona na ryzyko dużej

zmienności portfela zamówień; Grupa minimalizuje ryzyko poprzez dywersyfikację działalności (trzy

podstawowe segmenty operacyjne); aktywne poszukiwanie nowych odbiorców oraz wysoką jakość i

atrakcyjne warunki dostawy oraz gwarancji na wytwarzane produkty,

 segment systemów przeładunkowych charakteryzuje się mniejszą liczbą konkurentów; barierę wejścia na

rynek stanowi przede wszystkim wiedza konstrukcyjna, umiejętności operacyjne oraz nakłady na

rzeczowy majątek trwały związany z rozpoczęciem i ustawieniem produkcji poszczególnych elementów

 segment konstrukcji stalowych (maszyny MAKRUM) – Spółka dominująca Grupy PJP MAKRUM S.A.

specjalizuje się w realizacji umów na dostarczenie konstrukcji o wysokich wymaganiach jakościowych

dla czołowych krajowych i zagranicznych podmiotów, działających w przemyśle cementowym,

surowców mineralnych, energetycznym, papierniczym itp.; w zakresie produktów własnych istnieje

ograniczone grono dostawców podobnych urządzeń i są to przede wszystkim podmioty międzynarodowe,

w stosunku do których Grupa może konkurować korzystniejszymi warunkami dostaw,

 segment budownictwa przemysłowego cechuje się dużą konkurencyjnością, stosunkowo niskimi

marżami oraz znaczącą ekspozycją na cykliczność koniunktury. Przewagą konkurencyjną Grupy jest

doświadczona kadra menedżerska, dobra znajomość rynku budowlanego oraz renoma Grupy w tym

obszarze. W sytuacji znacznego popytu na usługi budowlane zgłaszanego przez inwestorów

i usługi wytwarzane przez Grupę nie rozkłada się równomierne w ciągu roku i obniża się w okresie zimowym;

najwyższy poziom przychodów ze sprzedaży Grupa uzyskuje w okresie od czerwca do listopada;

Do składników ryzyka finansowego Grupa zalicza:

b/ ryzyko zmienności stóp procentowych – w związku z realizacją znaczących projektów w segmentach

z finansowania zewnętrznego w postaci kredytu bankowego; źródłem wywołującym ryzyko w przypadku

finansowania zewnętrznego jest zmienność stóp procentowych; z uwagi na bezpieczny wolumen kredytów

oraz poziom nadwyżki osiąganej z działalności operacyjnej ryzyko jest niewielkie;

c/ ryzyko kredytowe – ryzyko to jest związane z tym, że kontrahent nie dopełni umownych zobowiązań,

w wyniku czego Grupa poniesie straty finansowe; pozycjami narażonymi na ryzyko kredytowe są należności

osiąganych przez nią przychodów – dotyczy to znaczących kontraktów budowalnych, które zostały wskazane

w bieżących komunikatach Spółki. W przypadku wystąpienia należności przeterminowanych bądź

zagrożonych następuje ograniczenie bądź wstrzymanie sprzedaży zgodnie z obowiązującymi procedurami