1
W tysiącach złotych
NOTA
31.12.2023
31.12.2022
ZMIANA
Aktywa
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
18
227 643
22 008
934%
Instrumenty zabezpieczające
22
98 428
30 335
224%
Należności z tytułu dostaw i usług od
jednostek powiązanych
17
33 932
27 523
23%
Należności z tytułu dostaw i usług od
jednostek pozostałych
17
2 582
3 339
-23%
Pozostałe należności
17
11 664
15 715
-26%
Należności z tytułu podatku dochodowego
16 232
9 292
75%
Zapasy
16
14 562
15 174
-4%
Inwestycje
14
1 432 518
464 743
208%
Inwestycje w jednostkach zależnych
wyceniane
metodą praw własności
13
5 483 390
4 735 762
16%
Rzeczowe aktywa trwałe
11
35 348
39 774
-11%
Wartości niematerialne
12
29 427
30 791
-4%
Pozostałe aktywa
8 787
8 962
-2%
Aktywa ogółem
7 394 513
5 403 418
37%
Kapitał własny i zobowiązania
Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe
25
35 452
30 645
16%
Instrumenty zabezpieczające
22
20 883
9 824
113%
Zobowiązania z tytułu świadczeń
pracowniczych
23
38 196
28 974
32%
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek,
innych dłużnych
papierów wartościowych i leasingów
21
3 265 4721
1 865 886
75%
Rezerwy
24
40 810
12 653
223%
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
15
202 307
201 419
0%
Zobowiązania ogółem
3 603 120
2 149 401
68%
Kapitał własny
Kapitał akcyjny
19
19 319
19 319
0%
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości
nominalnej
358 506
358 506
0%
Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów
zabezpieczających
22
62 774
16 871
272%
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek
działających za granicą
(95 871)
100 448
-195%
Spis treści
Najważniejsze osiągnięcia w 2023 roku .............................................................................................................................................................................................. 1
1 GRUPA KRUK ................................................................................................................................................................................................................................... 3
1.1 Kroki milowe KRUKa .................................................................................................................................................................................. 4
1.2 Model biznesowy Grupy w głównej działalności ...................................................................................................................................... 5
1.3 KRUK w relacjach z osobami zadłużonymi ............................................................................................................................................... 5
1.4 Jesteśmy najbardziej rozpoznawalną firmą w branży w Polsce .............................................................................................................. 6
1.5 KRUK na rynku wierzytelności .................................................................................................................................................................. 7
1.5.1 Wierzytelności nabyte ..................................................................................................................................................................... 7
1.5.2 Zarządzanie wierzytelnościami na zlecenie ................................................................................................................................... 7
1.5.3 Opis stosowanych narzędzi operacyjnych ..................................................................................................................................... 8
1.5.4 Pożyczki konsumenckie ................................................................................................................................................................... 9
1.6 Liczba i wartość spraw w obsłudze w Grupie KRUK ................................................................................................................................ 9
2 PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ KRUK I KRUK S.A. ................................................................................................... 11
2.1 Podstawowe informacje o jednostce dominującej w Grupie KRUK ..................................................................................................... 11
2.2 Struktura Grupy ........................................................................................................................................................................................ 11
2.2.1 Opis struktury Grupy ..................................................................................................................................................................... 11
2.2.2 Zmiany w strukturze Grupy w 2023 roku .................................................................................................................................... 13
2.2.3 Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Grupą ............................................................................................................. 14
2.2.4 Jednostki podlegające konsolidacji ............................................................................................................................................... 14
2.2.5 Oddziały Spółki ............................................................................................................................................................................... 14
2.3 Kapitał zakładowy Spółki ......................................................................................................................................................................... 14
2.3.1 Struktura kapitału zakładowego ................................................................................................................................................... 14
2.3.2 Zmiany kapitału zakładowego i warunkowego ............................................................................................................................ 15
2.4 Polityka dywidendowa oraz wypłaty dochodów dla akcjonariuszy w innych formach ....................................................................... 15
2.4.1 Dane historyczne na temat dywidendy oraz wypłat dochodów dla akcjonariuszy w innych formach.................................... 15
2.5 Notowania akcji Spółki na GPW w Warszawie ....................................................................................................................................... 16
2.5.1 Kurs akcji ......................................................................................................................................................................................... 16
2.5.2 Płynność akcji ................................................................................................................................................................................. 17
2.5.3 Udział OFE w kapitale KRUK S.A. ................................................................................................................................................. 18
2.6 Kapitał ludzki ............................................................................................................................................................................................. 18
2.6.1 Wykwalifikowana kadra ................................................................................................................................................................ 19
2.6.2 Program Motywacyjny ................................................................................................................................................................... 20
3 PODSUMOWANIE DZIAŁALNOŚCI GRUPY KRUK I KRUK S.A. W 2023 ROKU .................................................................................................. 22
3.1 Wyniki finansowe i wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy KRUK ..................................................................................... 22
3.2 Podsumowanie wyników w podziale na segmenty biznesowe .............................................................................................................. 29
3.3 Wyniki Grupy KRUK w segmentach geograficznych ............................................................................................................................. 31
3.3.1 Polska – opis rynku i działalności Grupy KRUK ........................................................................................................................... 31
3.3.2 Rumunia - opis rynku i działalności Grupy KRUK ........................................................................................................................ 32
3.3.3 Włochy - opis rynku i działalności Grupy KRUK .......................................................................................................................... 33
3.3.4 Hiszpania - opis rynku i działalności Grupy KRUK ...................................................................................................................... 34
3.3.5 Pozostałe rynki - opis rynków i działalności Grupy KRUK .......................................................................................................... 35
3.4 Wartość nabytych pakietów wierzytelności ........................................................................................................................................... 36
3.5 Inwestycje Grupy ...................................................................................................................................................................................... 37
3.5.1 Inwestycje w portfele wierzytelności ........................................................................................................................................... 37
3.5.2 Udzielone pożyczki ......................................................................................................................................................................... 37
3.5.3 Pozostałe nakłady inwestycyjne ................................................................................................................................................... 38
3.5.4 Inwestycje w obrębie Grupy .......................................................................................................................................................... 38
3.5.5 Źródła finansowania inwestycji ..................................................................................................................................................... 38
3.5.6 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych ............................................................................................................. 38
3.6 Wyniki finansowe i wybrane dane finansowe KRUK S.A. ...................................................................................................................... 38
4 ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ ...................................................................................................................................................................................... 40
4.1 Zasady sporządzania rocznego skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania finansowego .................................................... 40
4.2 Analiza skonsolidowanych danych finansowych .................................................................................................................................... 40
4.2.1 Struktura produktowa przychodów.............................................................................................................................................. 40
4.2.2 Struktura geograficzna sprzedaży ................................................................................................................................................ 40
4.2.3 Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu ........................................................................... 41
4.2.4 Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa ............................................................................................................................. 42
4.2.5 Przepływy środków pieniężnych................................................................................................................................................... 42
4.2.6 Istotne pozycje pozabilansowe w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym .................................................... 42
4.2.7 Kluczowe wskaźniki finansowe ..................................................................................................................................................... 42
4.3 Instrumenty finansowe ............................................................................................................................................................................. 44
4.3.1 Wykorzystywanie instrumentów finansowych ........................................................................................................................... 44
4.3.2 Instrumenty pochodne ................................................................................................................................................................... 44
4.3.3 Ryzyka związane z wykorzystywaniem instrumentów finansowych ......................................................................................... 48
4.4 Zdarzenia mające znaczący wpływ na wyniki operacyjne i finansowe Grupy...................................................................................... 49
4.4.1 Znaczące zdarzenia w roku obrotowym ....................................................................................................................................... 49
4.4.2 Czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze (wojna w Ukrainie) ......................................................................................... 49
4.5 Informacje dotyczące wyemitowanych papierów wartościowych ....................................................................................................... 49
4.5.1 Informacje dotyczące akcji Spółki ................................................................................................................................................. 49
4.5.2 Informacje dotyczące obligacji Spółki ........................................................................................................................................... 49
4.5.3 Wykup obligacji .............................................................................................................................................................................. 50
4.5.4 Zobowiązania z tytułu obligacji ..................................................................................................................................................... 51
4.6 Informacje w wykonaniu obowiązków emitenta obligacji wynikających z art. 35 ust. 1a, 1b oraz 1c Ustawy o Obligacjach .......... 51
4.7 Rating kredytowy ...................................................................................................................................................................................... 52
4.7.1 Rating korporacyjny ....................................................................................................................................................................... 52
4.7.2 Rating obligacyjny .......................................................................................................................................................................... 52
4.8 Ocena zarządzania zasobami finansowymi ............................................................................................................................................. 52
4.8.1 Prognozy wyników finansowych ................................................................................................................................................... 52
4.8.2 Ocena przyszłej sytuacji finansowej ............................................................................................................................................. 52
4.9 Umowy zawarte przez podmioty z Grupy Kapitałowej KRUK .............................................................................................................. 52
4.9.1 Umowy zawarte z podmiotami spoza Grupy ................................................................................................................................ 53
4.9.2 Umowy wewnątrz Grupy ............................................................................................................................................................... 54
4.9.3 Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe ................................................................. 54
4.9.4 Umowy dotyczące kredytów i pożyczek ....................................................................................................................................... 54
4.9.5 Wypowiedzenia umów kredytowych oraz umów pożyczek ....................................................................................................... 59
4.9.6 Udzielone pożyczki, poręczenia i gwarancje oraz otrzymane pożyczki, poręczenia i gwarancje ............................................ 59
4.9.7 Pożyczki otrzymane przez Spółkę od podmiotów zależnych...................................................................................................... 60
4.9.8 Pożyczki udzielone przez podmioty zależne innym podmiotom zależnym ............................................................................... 60
4.9.9 Pożyczki udzielane przez Grupę KRUK w ramach działalności Novum oraz Wonga ............................................................... 60
4.10 Gwarancje .................................................................................................................................................................................................. 61
4.10.1 Gwarancje pozyskane .................................................................................................................................................................... 61
4.10.2 Gwarancje udzielone ...................................................................................................................................................................... 61
4.11 Poręczenia ................................................................................................................................................................................................. 61
4.12 Istotne zdarzenia, które wystąpiły po dniu 31 grudnia 2023 roku ....................................................................................................... 62
4.13 Analiza jednostkowych danych finansowych .......................................................................................................................................... 62
4.13.1 Struktura produktowa przychodów.............................................................................................................................................. 62
4.11.2 Charakterystyka struktury aktywów i pasywów bilansu Spółki .......................................................................................................... 63
5 OTOCZENIE ZEWNĘTRZNE .................................................................................................................................................................................................... 65
5.1 Rynek zarządzania wierzytelnościami ..................................................................................................................................................... 65
5.2 Otoczenie prawne i regulacyjne ............................................................................................................................................................... 66
5.3 Zmiany w przepisach prawa dotyczących działalności Grupy ............................................................................................................... 71
6 KIERUNKI ROZWOJU GRUPY KRUK ................................................................................................................................................................................... 79
6.1 Kierunki i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej KRUK .................................................................................................................. 79
6.2 Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju ............................................................................................................................ 84
7 CZYNNIKI RYZYKA I METODY ZARZĄDZANIA NIMI .................................................................................................................................................. 85
8 ŁAD KORPORACYJNY .............................................................................................................................................................................................................. 95
8.1 Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego ................................................................................................................................. 95
8.2 Informacje o akcjonariacie........................................................................................................................................................................ 98
8.2.1 Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji KRUK ............................................................ 98
8.2.2 Zmiany w strukturze akcjonariatu w roku sprawozdawczym .................................................................................................. 101
8.2.3 Akcje własne ................................................................................................................................................................................. 106
8.3 Władze i organy Spółki ........................................................................................................................................................................... 107
8.3.1 Skład osobowy, jego zmiany, zasady powoływania oraz zakres odpowiedzialności członków Zarządu .............................. 107
8.3.2 Uprawnienia Zarządu ................................................................................................................................................................... 111
8.3.3 Stan posiadania akcji Spółki i jednostek powiązanych przez członków Zarządu oraz członków Rady Nadzorczej ............. 112
8.3.4 Wynagrodzenie, nagrody i warunki umów o pracę członków Zarządu ................................................................................... 115
8.3.5 Skład osobowy, jego zmiany i zasady powoływania członków Rady Nadzorczej ................................................................... 119
8.3.6 Opis działania Rady Nadzorczej .................................................................................................................................................. 122
8.3.7 Stan posiadania akcji Spółki i jednostek powiązanych przez członków Rady Nadzorczej ...........................................................
........................................................................................................................................................................................................ 125
8.3.8 Wynagrodzenie, nagrody i warunki umów o pracę członków Rady Nadzorczej ..................................................................... 126
8.3.9 Powołane Komitety ...................................................................................................................................................................... 128
8.3.10 Polityka i procedura wyboru audytora do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej KRUK
oraz Polityka świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie usług nie będących badaniem. ....................................... 132
8.3.11 Wybór audytora ........................................................................................................................................................................... 134
8.4 Walne Zgromadzenie .............................................................................................................................................................................. 135
8.4.1 Walne Zgromadzenia w 2023 roku ............................................................................................................................................. 136
8.4.2 Zasady zmiany statutu Spółki ...................................................................................................................................................... 136
8.5 Główne cechy systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań
finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych. .............................................................................................................................. 136
8.6 Opis obowiązującej w Spółce Polityki różnorodności .......................................................................................................................... 137
8.7 Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub
organem administracji publicznej .......................................................................................................................................................................... 139
9 INFORMACJE DODATKOWE ...............................................................................................................................................................................................140
9.1 Działania w obszarze Relacji Inwestorskich ......................................................................................................................................... 140
9.2 Biegli rewidenci ....................................................................................................................................................................................... 142
10 OŚWIADCZENIE NT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH ...........................................................................................................................................143
10.1 Opis modelu biznesowego i kluczowe wskaźniki niefinansowe .......................................................................................................... 143
10.2 Odpowiedzialne zarządzanie ................................................................................................................................................................. 145
10.2.1 Priorytety zrównoważonego rozwoju i wkład w realizację Celów Zrównoważonego Rozwoju .................................................
145
10.2.2 Ład korporacyjny .......................................................................................................................................................................... 146
10.2.3 Zarządzanie ESG ........................................................................................................................................................................... 146
10.2.4 Proces definiowania istotności .................................................................................................................................................... 148
10.2.5 System zarządzania ryzykiem ...................................................................................................................................................... 151
10.3 Rola Grupy KRUK w systemie finansowym .......................................................................................................................................... 153
10.3.1 Przywracanie płynności finansowej na rynku ............................................................................................................................ 153
10.3.2 Odpowiedzialna obsługa wierzytelności .................................................................................................................................... 154
10.3.3 Pomoc psychologiczna dla klientów – osób zadłużonych ......................................................................................................... 156
10.3.4 Etyka w Grupie KRUK .................................................................................................................................................................. 156
10.3.5 Bezpieczeństwo danych osobowych klientów ........................................................................................................................... 161
10.4 Odpowiedzialność za pracowników ...................................................................................................................................................... 163
10.4.1 Dobre miejsce pracy ..................................................................................................................................................................... 163
10.4.2 Różnorodność ............................................................................................................................................................................... 170
10.4.3 Edukacja i rozwój pracowników ...................................................................................................................................................... 174
10.4.4 Bezpieczeństwo pracowników .................................................................................................................................................... 175
10.5 Odpowiedzialność społeczna ................................................................................................................................................................. 176
10.5.1 Edukacja finansowa społeczeństwa ............................................................................................................................................ 177
10.5.2 Edukacja środowiskowa ............................................................................................................................................................... 178
10.5.3 Sponsoring i inne działania społeczne ........................................................................................................................................ 179
10.5.4 Współpraca z dostawcami ........................................................................................................................................................... 180
10.6 Odpowiedzialność środowiskowa ......................................................................................................................................................... 181
10.6.1 Cele środowiskowe ...................................................................................................................................................................... 181
10.6.2 Taksonomia ................................................................................................................................................................................... 187
10.7 Zgodność ze standardem GRI 2021 ....................................................................................................................................................... 194
10.7.1 Indeks treści GRI ........................................................................................................................................................................... 194
11 SŁOWNIK POJĘĆ .......................................................................................................................................................................................................................198
List Prezesa Zarządu
[2-22]
Szanowni Akcjonariusze,
Z przyjemnością przedstawiam sprawozdanie zarządu KRUK S.A. z działalności operacyjnej Grupy KRUK i
KRUK S.A. za 2023 rok.
Rok 2023 to rok sukcesów i celebracji 25lecia istnienia KRUKa – dla mnie minione ćwierć wieku to okres
intensywnej pracy, konsekwentnego organicznego wzrostu, ciągłego doskonalenia, a w ostatnich latach
również transformacji cyfrowej i Lean. Kontynuowaliśmy realizację strategii biznesowej oraz strategii ESG,
która stanowi jej integralną część. Zrealizowaliśmy wiele inicjatywach w ramach naszej odpowiedzialności
społecznej, w tym wobec pracowników, zarządczej i wobec środowiska.
Cieszy mnie niezmiernie, że w efekcie wypracowaliśmy, po raz pierwszy w historii, ponad 980 mln zł zysku
netto. Dzięki wysokim spłatom powyżej 3 mld zł, EBITDA gotówkowa wyniosła 2,1 mld zł.
Te rekordowe wyniki ilustrują dobre biznesowe fundamenty i silną pozycję rynkową KRUKa. Korzystaliśmy ze
sprzyjającej nam koniunktury na rynku wierzytelności i zainwestowaliśmy w ubiegłym roku prawie 3 mld zł.
Większość, bo aż 74% inwestycji oraz 56% spłat pochodziło z rynków zagranicznych – pokazuje to
międzynarodową skalę prowadzonej przez nas działalności. W ubiegłym roku szczególnie silnie rozwinęliśmy
KRUKa na rynku włoskim i hiszpańskim. W minionym roku międzynarodowy potencjał KRUKa został
dostrzeżony, o czym świadczą m.in. udane emisje obligacji w EUR pod prawem szwedzkim, rosnący udział
rynkowy KRUKa w rynku wierzytelności detalicznych niezabezpieczonych poza Polską, jak i najwyższa
kapitalizacja wśród windykacyjnych spółek publicznych na świecie na koniec 2023 roku.
W ostatnich trzech latach nabyliśmy portfele o łącznym nakładzie 7 mld zł, czym praktycznie podwoiliśmy
inwestycje KRUKa od pierwszego zakupu w 2003 roku do 2020 roku, osiągając narastająco do końca 2023
roku 14,7 mld zł inwestycji o wartości nominalnej 118 mld zł. Jednocześnie łączne spłaty w ostatnich 20 latach
wyniosły blisko 19 mld zł. To właśnie dzięki wypracowywanej gotówce, dostępowi do kredytów bankowych i
emisjom obligacji zarówno w Polsce jak i zagranicą, mogliśmy realizować nasze śmiałe plany rozwojowe w
ostatnim czasie. To jednocześnie spowodowało wzrost wskaźnika długu netto do EBITDA gotówkowej na
koniec 2023 do poziomu 2,4. Choć wskaźnik wraz z kolejnymi inwestycjami może jeszcze rosnąc, to nadal
chcemy utrzymywać go istotnie poniżej naszych kowenantów.
Tak dobre wyniki nie byłyby możliwe bez świetnego zespołu 3,4 tys. pracowników KRUKa; to dzięki
zaangażowanej i wspierającej się organizacji zawsze myślimy o tym, co możemy zrobić lepiej, jak rozwijać się w
naszej głównej linii biznesowej - wierzytelności detalicznych niezabezpieczonych, wyciągając wnioski z
przeszłości. Między innymi idąc tą drogę zdecydowaliśmy się pod koniec 2023 na podpisanie pierwszej umowy
na zakup portfeli wierzytelności we Francji – na początek chcemy obserwować i uczyć się, a dopiero
potwierdzając potencjał tego rynku podejmować decyzje o dalszych krokach rozwojowych.
KRUK, podobnie jak ja, skupia się na długoterminowych celach. Inwestujemy i doskonalimy się operacyjnie z
myślą o kolejnych latach, a nawet dziesięcioleciach – tak pracują nasze aktywa. Przykładem mogą być tu
inwestycje z początku działalności KRUKa, które po 20 latach ciągle generują gotówkę. Intensywne zakupy
ostatnich lat przełożą się na wyniki w kolejnych latach.
Nasza misja - stoimy na straży norm społecznych i prawnych nakazujących regulowanie zaciągniętych
zobowiązań, zawsze okazując ludziom szacunek, jest kwintesencją naszego proklienckiego podejścia. Dużą
wagę poświęcamy rzetelnej i konsekwentnej komunikacji z klientami, rozwijamy narzędzia ułatwiające
zarządzaniem zobowiązaniem i spłatę długu, ale również realizujemy szereg inicjatyw z zakresu edukacji
finansowej społeczeństwa. Przekłada się to na zaufanie klientów i partnerów biznesowych, jak również
rozpoznawalność marki KRUK.
Z punktu widzenia inwestorów, od naszego debiutu na giełdzie stopa zwrotu z akcji KRUK S.A. wyniosła ponad
1,1 tys. %. Dodatkowo KRUK regularne wypłaca dywidendę, która łącznie wyniosła już 1,1 mld zł. Jesteśmy
długodystansowcami, zarówno z perspektywy minionych 25 lat, w tym 12 lat na GPW w Warszawie, jak i
patrząc na kolejne 25 lat przed nami.
Zachęcam Państwa do lektury niniejszego sprawozdania zarządu KRUK S.A. z działalności operacyjnej Grupy
Kapitałowej KRUK i KRUK S.A. za 2023 rok.
Łączę wyrazy szacunku,
Piotr Krupa
1
Najważniejsze osiągnięcia w 2023 roku
Źródło: Spółka
1
Przychody z działalności operacyjnej uwzględniające wynik na oczekiwanych stratach kredytowych, wycenie do wartości godziwej oraz inne przychody/koszty
z nabytych portfeli wierzytelności z uwzględnieniem pozostałych przychodów operacyjnych.
2
EBITDA = EBIT + amortyzacja.
3
EBITDA gotówkowa = EBITDA – przychody z portfeli nabytych + spłaty z portfeli nabytych.
4
ROE = (zysk netto)/(wartość kapitału własnego) za ostatnie 12 miesięcy.
5
Rentowność zysku netto=(zysk netto)/(przychody ogółem). Źródło: Spółka
Inwestycje w portfele
2 972 mln zł
+29%
Spłaty z portfeli
3 062 mln zł
+17%
EBITDA gotówkowa
2 104 mln zł
+16%
Zysk netto
984 mln zł
+22%
ROE
26%
(25%)
Rentowność
zysku netto
38%
(38%)
Dług netto
EBITDA gotówkowa
2,4
(2,1)
Dług netto
kapitały własne
1,4
(1,2)
31.12.2023
[MLN ZŁ]
31.12.2022
[MLN ZŁ]
ZMIANA
31.12.2023
[MLN EUR]
31.12.2022
[MLN EUR]
Nakłady na portfele
2 972
2 311
29%
656
493
Spłaty brutto z portfeli
3 062
2 627
17%
676
560
Wartość bilansowa nabytych portfeli
8 674
6 768
28%
1995
1443
Szacunkowe wpływy z pakietów wierzytelności (ERC)
18 397
13 765
34%
4 231
2 935
Przychody ogółem
1
2 593
2 146
21%
573
458
Przychody z portfeli nabytych
2 344
1 913
23%
518
408
EBIT
1 327
1 043
27%
293
222
EBITDA
2
1 385
1 094
27%
306
233
EBITDA gotówkowa
3
2 104
1 809
16%
465
386
Zysk netto
984
805
22%
217
172
EPS podstawowy (w zł | w EUR)
50,93
42,07
21%
11,25
8,97
EPS rozwodniony (w zł | w EUR)
48,37
40,71
19%
10,68
8,68
ROE
4
26%
25%
–
–
–
Rentowność zysku netto
5
38%
38%
Wskaźnik długu odsetkowego netto do kapitałów własnych
1,4
1,2
–
–
–
Wskaźnik długu odsetkowego netto do EBITDA gotówkowa
2,4
2,1
–
–
–
Wskaźnik EBITDA gotówkowa do odsetki od długu
7,0
9,8
–
–
–
2
6
Na dzień 31.12.2023, źródło: stooq.pl
9,2 mld zł
KRUK jest największą
pod względem kapitalizacji
firmą windykacyjną
na świecie
6
Rozwój
międzynarodowy
74% inwestycji
i 56% spłat poza Polską
Rozwój
technologiczny
transformacja cyfrowa
w Grupie KRUK
m.in. poprzez program
Discovery
Rekordowa EBITDA
gotówkowa
2,1 mld zł w 2023 roku
Rating kredytowy
od Moody’s „Ba1”
od S&P „BB–”
– jedne z najwyższych
ratingów wśród windykacyjnych
spółek giełdowych na świecie
26%
najwyższe ROE
wśród największych
windykacyjnych spółek
giełdowych na świecie
KRUK S.A.
celebrował 25-lecie
w 2023 roku
Rotacja pracowników
11,1%
w 2023 roku
– jedna z najniższych
w sektorze finansowym
Kobiety zajmują 58%
w Grupie KRUK
wysokich stanowisk
menadżerskich
3
1 GRUPA KRUK
Grupa KRUK jest jedną z największych firm w branży zarządzania wierzytelnościami w Europie. Założyciel i
obecny prezes zarządu założył KRUKa ponad 25 lat temu we Wrocławiu w Polsce. Obecnie Grupę tworzą 23
spółki powiązane kapitałowo i 2 spółki powiązane osobowo, które oferują kompleksowy, nowoczesny i
zintegrowany pakiet usług. Operacyjnie KRUK dzisiaj obecny jest w Polsce, Rumunii, Włoszech, Hiszpanii,
Czechach i na Słowacji, oraz posiada aktywa w Niemczech, a od stycznia 2024 również we Francji. KRUK zarządza
sumą bilansową blisko 9,9 mld zł, a wypracowany w 2023 roku zysk netto wyniósł 984 mln zł. W każdym z 25 lat
historii KRUK był zyskowny.
Grupa KRUK zajmuje się głównie windykacją wierzytelności nabytych na własny bilans, ale także dochodzeniem
należności na zlecenie banków, firm telekomunikacyjnych, ubezpieczycieli i innych zewnętrznych podmiotów.
KRUK prowadzi działalność głównie na rynku niezabezpieczonych wierzytelności detalicznych, pochodzących
przede wszystkim od banków, a także na rynku wierzytelności zabezpieczonych detalicznych oraz
korporacyjnych/MŚP. Grupa jest również aktywna na rynku zarządzania wierzytelnościami na zlecenie
zewnętrznych podmiotów w Polsce, Hiszpanii i we Włoszech. Z uwagi na wielkość przychodów KRUK w
segmentacji geograficznej wyodrębnia rynek polski, rumuński, włoski, hiszpański i pozostałe (Czechy, Słowacja,
Niemcy).
W ramach Grupy, w Polsce i Rumunii, udzielane są również pożyczki konsumenckie.
Od 2011 roku akcje KRUK S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, a emitowane
przez Spółkę obligacje są notowane na obligacyjnym rynku Catalyst w Polsce i od 2023 roku Nasdaq w Szwecji. W
listopadzie 2022 akcje KRUK S.A. dołączyły do indeksu WIG20. Cena akcji KRUKa wzrosła od debiutu do końca
2022 roku o 1 102%.
Od 9 lat KRUK regularnie dzieli się zyskiem z akcjonariuszami wypłacając łącznie ponad 1 120 mln zł zysku. W
2021 została wdrożona Polityka Dywidendowa, która zakłada wypłatę do akcjonariuszy co najmniej 30% zysku.
Grupa KRUK zatrudnia łącznie ponad 3,4 tysiąca pracowników i współpracuje z największymi instytucjami
finansowymi w Europie.
4
1.1 Kroki milowe KRUKa
1998
Założenie KRUKa
2000
Początek działalności windykacyjnej
2003
KRUK liderem rynku usług windykacyjnych
Zakup pierwszego portfela wierzytelności w Polsce
2007
Zakup pierwszego portfela wierzytelności na Rumunii
2011
Debiut na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
Zakup pierwsze portfela wierzytelności w Czechach i Słowacji
2015
Zakup pierwszego portfela wierzytelności we Włoszech
2016
Zakup pierwszego portfela wierzytelności w Hiszpanii
2019
Przejęcie spółki Wonga działającej na rynku pożyczek konsumenckich on-line
2020
Rozwój narzędzi online, zachowanie efektywności procesowej w pracy zdalnej podczas pandemii
2021
Spłaty z portfeli nabytych przekroczyły 2 mld zł
Wdrożenie polityki dywidendowej
2022
Wdrożenie strategii ESG
2023
3 mld zł inwestycji w portfele wierzytelności i 3 mld spłat z portfeli
5
1.2 Model biznesowy Grupy w głównej działalności
Grupa KRUK przede wszystkim zarządza wierzytelnościami nabytymi na własny rachunek, a także na zlecenie
innych podmiotów instytucjonalnych w trzech segmentach:
• wierzytelności konsumenckich (detalicznych niezabezpieczonych),
• wierzytelności hipotecznych (detalicznych zabezpieczonych),
• wierzytelności korporacyjnych (zabezpieczonych i niezabezpieczonych hipotecznie).
Grupa KRUK zarządza wierzytelnościami banków, pośredników kredytowych, firm ubezpieczeniowych, firm
leasingowych, telefonii stacjonarnych i komórkowych, telewizji kablowych, platform cyfrowych oraz firm z
sektora FMCG. KRUK koncentruje swą działalność na rynku bankowym i linii wierzytelności detalicznych
niezabezpieczonych, bazując na długoterminowych relacjach z kluczowymi partnerami.
Model biznesowy KRUKa
W skład Grupy KRUK wchodzi też spółka Wonga działająca na otwartym rynku pożyczek konsumenckich w
Polsce. Grupa oferuje także produkty pożyczkowe pod marką NOVUM, skierowane przede wszystkim do
klientów, którzy regularnie spłacają lub spłacili swoje zadłużenie wobec Grupy w Polsce i w Rumunii.
1.3 KRUK w relacjach z osobami zadłużonymi
Szacunek dla klienta
Klienci, osoby zadłużone, traktowani są przez KRUKa z szacunkiem, na każdym z etapów windykacji, zgodnie z
misją KRUKa „Stoimy na straży norm społecznych i prawnych nakazujących regulowanie zaciągniętych
zobowiązań, zawsze okazując ludziom szacunek.” KRUK ułatwia klientom spłatę długu, przedstawiając możliwe
rozwiązania, ale też przypomina, że odpowiedzialność za spłatę zobowiązania ponoszą klienci. KRUK w swojej
komunikacji z klientami informuje ich są o możliwych skutkach braku spłaty zadłużenia oraz – w razie
konieczności – realizuje zapowiedziane konsekwencje prawne.
Kontakt z klientem
Grupa stosuje wiele kanałów kontaktu (dotarcia) z klientami: telefoniczny, pisemny (w tym e-mail), online czy
bezpośredni (doradca terenowy). Klienci mogą zawrzeć ugodę czy spłacić zadłużenie również korzystając z
platformy e-KRUK lub e-płatności. Kontakty KRUKa z klientami są zgodne z obowiązującymi normami i zasadami
etycznymi i prawnymi. Grupa monitoruje jakość swoich usług i standard obsługi klientów. Proces jest
udoskonalany zgodnie z wynikami badania satysfakcji klientów, badaniami społecznymi oraz potrzebami
rynkowymi.
6
Efektywność procesów
Efektywność procesu analizowana jest na każdym jego etapie i wybierany jest proces optymalny. W przypadku
nieefektywnego procesu polubownego, wszczynane jest postępowanie sądowe, a następnie egzekucyjne.
Wszczęcie postępowania sądowego nie wyklucza możliwości zawarcia ugody – służy temu tzw. proces
hybrydowy.
Działania edukacyjne
Grupa KRUK prowadzi wiele działań edukacyjnych, by poszerzać wiedzę klientów na temat zarządzania finansami
i zadłużenia. KRUK jest inicjatorem Dnia bez Długów – prowadzonej w Polsce, Rumunii, Czechach i Słowacji akcji
edukacyjnej zachęcającej do spłaty zadłużenia. Wykorzystuje do tego celu różne kanały dotarcia – zarówno
tradycyjne, w tym radio czy prasa, jak i online. Ponadto we wszystkich krajach regularnie KRUK publikuje porady
i informacje na blogu firmowym, w Polsce np. na kapitalgi.org, przybliżając tematykę finansową związaną z
przyczynami, jak i skutkami braku spłaty zobowiązań.
1.4 Jesteśmy najbardziej rozpoznawalną firmą w branży w Polsce
KRUKa wyróżnia proklienckie podejście do osób zadłużonych. W konsekwencji KRUK wykorzystuje nowoczesne
narzędzia i praktyki marketingowe do tego, aby docierać do swoich klientów i ich edukować, a także oferować im
rozwiązania dopasowane do ich potrzeb i możliwości. Skuteczne działania komunikacyjne wpływają na
postrzeganie KRUKa, szczególnie wśród osób mających problem ze spłatą długów. KRUK jest wybitnie mocno
kojarzony z takimi atrybutami jak ułatwianie wyjścia z długów, ostrzeganie przed konsekwencjami niespłacania
długów, zrozumienie osób zadłużonych i ich sytuacji. KRUK jest niekwestionowanym liderem pod względem
rozpoznawalności marki wśród firm windykacyjnych działających w Polsce. Tak wynika z badań trackingowych
realizowanych przez Ogólnopolski Panel Badawczy Ariadna oraz ośrodek badawczy Maison&Partners*. W 4
kwartale 2023 roku znajomość marki KRUK – mierzona rozpoznawalnością nazwy firmy – wyniosła 82%.
Znajomość wspomagana marki KRUKa na tle konkurentów z branży zarządzania wierzytelnościami.
POLSKA
FIRMA
KRUK
82%
Konkurent 1
43%
Konkurent 2
32%
Konkurent 3
21%
Konkurent 4
21%
Konkurent 5
20%
Źródło: badanie marki na panelu badawczym Ariadna realizowane za pomocą metodologii CAWI w Polsce
Świadomość logo KRUKa na tle konkurentów z branży zarządzania wierzytelnościami
POLSKA
FIRMA
KRUK
77%
Konkurent 1
37%
Konkurent 2
30%
Konkurent 3
18%
Konkurent 4
16%
Konkurent 5
15%
Źródło: badanie marki na panelu badawczym Ariadna realizowane za pomocą metodologii CAWI w Polsce
7
1.5 KRUK na rynku wierzytelności
1.5.1 Wierzytelności nabyte
Od 2002 roku do końca 2023 roku Grupa KRUK nabyła 1 834 portfele wierzytelności o łącznej wartości
nominalnej około 118 mld złotych na siedmiu rynkach geograficznych: w Polsce, Rumunii, Czechach, na Słowacji,
w Niemczech, we Włoszech oraz w Hiszpanii. W efekcie KRUK stał się właścicielem ponad 12 milionów spraw.
Proces zakupu i obsługi portfela wierzytelności
1. Przetarg na sprzedaż pakietu wierzytelności
w formie aukcji
Banki regularnie sprzedają portfele wierzytelności ze względu na
chęć poprawy płynności, wymogi regulatora i prawo podatkowe
2. Wycena pakietu wierzytelności przez KRUKa
Wycena na podstawie 20-letniego doświadczenia w zakupach
portfeli – 1834 portfeli nabytych od początku działalności i
średniorocznie 400 przeprowadzonych wycen
3. Wygrana w przetargu i zakup portfela
Zakup z wysokim dyskontem, zwykle po cenie 5-25% wartości
nominalnej portfela.
4. 4.a. Aplikacja procesu polubownego
4.b. Proces sądowy i egzekucyjny/proces hybrydowy
Wzrost dotarcia i odzysk średnio na poziomie powyżej 2x ceny
nabycia.
KRUK wycenia pakiety niezabezpieczonych wierzytelności detalicznych na podstawie informacji o osobach
zadłużonych, informacji na temat produktów oraz danych behawioralnych o zachowaniu osób zadłużonych.
Stosowane są zaawansowane narzędzia statystyczne oraz informacje statystyczne o zachowaniu osób
zadłużonych, gromadzone od 2003 roku.
Co do zasady w obszarze nabytych portfeli niezabezpieczonych wierzytelności detalicznych pierwszą strategią
jest polubowne uzgodnienie z osobą zadłużoną optymalnych warunków spłaty zadłużenia. W procesie
dochodzenia wierzytelności stosowany jest również proces postępowania sądowo-egzekucyjnego, jak również
proces hybrydowy. Więcej o stosowanych narzędziach opisano w pkt 1.5.3 Opis stosowanych narzędzi
operacyjnych.
1.5.2 Zarządzanie wierzytelnościami na zlecenie
W ramach świadczonych usług inkaso KRUK przyjął w 2023 roku do obsługi ponad 1,3 miliona spraw. Wiele z
portfeli obsługiwanych w inkaso jest następnie sprzedawanych. Firmy zarządzające wierzytelnościami silne w tym
segmencie mają przewagę wiedzy w kupowaniu portfeli. KRUK obsługuje ich każdy rodzaj – konsumenckie,
hipoteczne i korporacyjne, i na każdym etapie – polubownym oraz sądowym. Uczestnictwo w rynku inkaso
pomaga nam w lepszej wycenie i obsłudze portfeli nabywanych na własny rachunek. W 2023 roku usługi
zarządzania wierzytelnościami na zlecenie oferowaliśmy w Polsce, Hiszpanii i we Włoszech.
0,1
0,2
0,4
0,7
0,9
1,0
1,3
2,0
2,4
2,7
3,0
3,7
6,0
6,7
7,7
8,8
9,0
9,7
11,0
12,1
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Liczba spraw nabywanych przez KRUKa
(w mln. szt.) kumulatywnie
8
Proces obsługi portfela wierzytelności na zlecenie
• Pakiet nieregularnych wierzytelności
• Przetarg na obsługę windykacyjną inkaso – wybór firmy windykacyjnej
• Przekazanie i wprowadzenie spraw do windykacji poprzez narzędzia KRUKa
• Windykacja należności przez KRUKa
• Przekazanie spraw niespłaconych do partnera biznesowego
• Decyzja partnera biznesowego o uruchomieniu kolejnego przetargu na obsługę spraw niespłaconych lub przetargu na sprzedaż
wierzytelności
1.5.3 Opis stosowanych narzędzi operacyjnych
Wypracowane know-how, znajomość specyfiki branży, zaawansowana analityka oraz czynności i narzędzia
dostosowane do rodzaju spraw pozwalają skutecznie zarządzać portfelem i precyzyjne planować działania
windykacyjne przez KRUKa Poniżej główne elementy wspomagające proces odzyskiwania wierzytelności.
Proces polubowny
Celem procesu polubownego jest odzyskanie należności w maksymalnie krótkim okresie w porozumieniu z
klientem, przy wykorzystaniu najbardziej efektywnych narzędzi dla danej kategorii wierzytelności.
Pierwszym krokiem do zastosowania polubownego podejścia jest dotarcie do klienta, nawiązanie z nim kontaktu
i ustalenie optymalnej możliwości spłaty zadłużenia, z uwzględnieniem modeli scoringowych. Kolejnym krokiem
w procesie polubownym jest najczęściej podpisanie porozumienia spłaty ratalnej. W ramach procesu
polubownego stosowane są między innymi:
• kontakty telefoniczne; wykorzystywane są również czaty, w tym czatboty oraz voiceboty,
• kontakty pisemne, w tym również e-mail,
• narzędzia online; za pośrednictwem e-KRUKa klient może m.in. podpisać ugodę czy spłacić zadłużenie.
Również płatności mogą być dokonane online (np. BLIK w Polsce, direct debit w Hiszpani),
• wizyty doradców terenowych; kontaktują się z klientami, gdy inne metody dotarcia nie są skuteczne.
Postępowanie sądowe i egzekucyjne
Grupa KRUK przeprowadza kompleksowe postępowanie sądowo-egzekucyjne, od złożenia pozwu w sądzie do
egzekucji przez komornika/podmiotu odpowiedzialnego za egzekucję. Aktywnie uczestniczy również w
postępowaniu upadłościowym. Warto również zaznaczyć, że uruchomienie procesu sądowego nie wyklucza
możliwości spłaty polubownej (proces hybrydowy). W ramach procesu sądowo-egzekucyjnego Grupa KRUK
między innymi:
• prowadzi postępowania sądowe mające na celu uzyskanie tytułu wykonawczego; w Polsce m.in.
postępowanie zwykłe, klauzulowe, odrębne takie jak nakazowe, upominawcze, EPU oraz uproszczone;
• dochodzi wierzytelności w toku postępowań upadłościowych i naprawczych;
• prowadzi postępowania spadkowe, zwłaszcza takie, jak ustalenie kręgu spadkobierców klientów i
wszczęcie postępowań, których celem jest uzyskanie tytułu wykonawczego na spadkobiercę;
• dochodzi wierzytelności zabezpieczonych oraz wierzytelności z sektora MŚP;
• aktywnie nadzoruje przebieg postępowania sądowego – prowadzi monitoring sądowy;
• aktywnie współpracuje z organami prowadzącymi postępowanie egzekucyjne – prowadzi monitoring
egzekucyjny.
9
Proces hybrydowy
Wszczęcie przez KRUK postępowania sądowego nie wyklucza możliwości spłaty zadłużenia. Nadal mogą być
prowadzone działania mające na celu polubowne rozwiązanie problemu zadłużenia klienta. Na tym etapie
możliwe jest wykorzystanie zarówno kontaktów telefonicznych, pisemnych (w tym e-KRUKa), jak i
bezpośrednich.
Usługi specjalistyczne
KRUK realizuje nowoczesne i niestandardowe procesy obsługi dla różnych kategorii spraw.
W przypadku obsługi wierzytelności na zlecenie stosowany jest również monitoring należności, polegający na
odzyskiwaniu należności na bardzo wczesnych etapach przeterminowania, ze szczególnym uwzględnieniem
przywrócenia klienta do regularności w płatnościach. Monitoring należności to szybka, wczesna i skuteczna
odpowiedź na nieregularności w płatnościach, w tym nawet na kilkudniowe opóźnienia w ich realizacji. Na tym
etapie skuteczność dotarcia i rozmowy z klientem jest bardzo wysoka.
Dla wierzytelności hipotecznych KRUK realizuje zindywidualizowany, odrębny proces. Najważniejsze są w nim
indywidualna obsługa oraz dopasowanie rozwiązania do specyfiki sprawy i wysokości zobowiązań, które stanowią
należności o wysokich saldach, zabezpieczone hipoteką ustanowioną na nieruchomości. Proces ten został
zaprojektowany w oparciu o niestandardowe rozwiązania. Jego celem jest dobrowolna sprzedaż nieruchomości.
Pracownicy pełnią w nim funkcję doradców i wspierają klienta na każdym etapie procesu. Przy obsłudze
wierzytelności hipotecznych KRUK współpracuje z partnerami w zakresie pośrednictwa nieruchomości bądź
pośrednictwa finansowego.
Każda sprawa jest szczegółowo analizowana pod kątem sytuacji finansowej klienta oraz stanu i jakości
zabezpieczenia. Następnie inicjowane są działania, które mają przywrócić regularność spłat czy doprowadzić do
restrukturyzacji kredytu (dla wierzytelności zarządzanych na zlecenie wierzyciela), sprzedaży nieruchomości na
wolnym rynku lub w ostateczności doprowadzić do licytacji i sprzedaży nieruchomości w toku egzekucji,
ewentualnie jej przejęcia. Optymalny system zarządzania należnościami hipotecznymi pozwala na sprawne
doprowadzenie do spłaty zadłużenia.
1.5.4 Pożyczki konsumenckie
Grupa KRUK oferuje usługę udzielania pożyczek gotówkowych na rynkach polskim (pod marką Wonga i Novum)
oraz rumuńskim (pod marką Novum). Oferta produktowa NOVUM skierowana jest przede wszystkim do klientów,
którzy regularnie spłacają lub spłacili swoje zadłużenie wobec Grupy, natomiast oferta Wonga kierowana jest do
klientów na rynku otwartym przede wszystkim w kanale on-line.
1.6 Liczba i wartość spraw w obsłudze w Grupie KRUK
Według stanu na koniec 2023 roku, Grupa KRUK obsługiwała 9,1 mln spraw, w porównaniu do 8,5 mln spraw
(własnych oraz inkaso) na koniec 2022 roku, a wzrost wynikał z większej ilości spraw zakupionych. Wartość
nominalna obsługiwanych spraw na koniec 2023 roku wyniosła 122 mld zł, wobec 118,4 mld złotych na koniec
2022 roku i wzrosła zarówno w linii spraw własnych, jak i inkaso.
Tabela 1. Podsumowanie ilości i wartości obsługiwanych spraw według stanu na koniec 2023 i 2022 roku
31.12.2023
31.12.2022
Liczba obsługiwanych spraw (w mln)
9,1
8,5
w tym własne
8,6
8,0
w tym inkaso
0,5
0,5
Wartość nominalna obsługiwanych spraw (w mld zł)
122,0
118,4
10
w tym własne
103,6
96,9
w tym inkaso
18,4
21,4
Źródło: Spółka
11
2 PODSTAWOWE INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ KRUK I KRUK S.A.
[2-9][ 2-10][ 2-11]
W niniejszym rozdziale zostały zaprezentowane najważniejsze informacje o Grupie Kapitałowej KRUK,
strukturze, kapitale zakładowym i kapitale ludzkim Grupy.
2.1 Podstawowe informacje o jednostce dominującej w Grupie KRUK
Forma prawna jednostki dominującej
Jednostką dominującą w Grupie KRUK jest spółka KRUK Spółka Akcyjna z siedzibą we Wrocławiu („Spółka”).
Spółka rozpoczęła działalność w 1998 roku jako KRUK Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Na mocy
Uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników z dnia 28 czerwca 2005 roku KRUK Sp. z o.o. została
przekształcona w spółkę akcyjną KRUK S.A. i 7 września 2005 roku została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze
Sądowym – Rejestrze Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000240829.
Akcje Spółki oraz prawa do akcji zwykłych na okaziciela zostały wprowadzone do obrotu giełdowego na rynku
podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie 5 maja 2011 roku w trybie zwykłym na mocy
Uchwały nr 586/2011 oraz Uchwały nr 587/2011 Zarządu Giełdy.
Dane teleadresowe jednostki dominującej
Nazwa: KRUK SPÓŁKA AKCYJNA
Adres siedziby: Wołowska 8, 51-116 Wrocław
Telefon: 71 79 02 800
Fax: 71 79 02 867
Adres strony internetowej: http://pl.KRUK.eu/
Schemat organizacyjny Grupy Kapitałowej KRUK został przedstawiony w rozdziale 2.2.1. Opis struktury Grupy.
2.2 Struktura Grupy
2.2.1 Opis struktury Grupy
Strukturę Grupy Kapitałowej KRUK na dzień 31 grudnia 2023 roku, wraz z wielkością udziału KRUK S.A. w
poszczególnych spółkach zależnych przedstawiono poniżej.
12
Rysunek 1. Struktura Grupy Kapitałowej KRUK na dzień 31.12.2023
Źródło: Spółka
Na dzień 31 grudnia 2023 Grupę Kapitałową tworzyły jednostka dominująca KRUK S.A. oraz 22 jednostki zależne
i 2 jednostki kontrolowane osobowo. Podmioty zależne zostały zaprezentowane w tabeli poniżej.
Tabela 2. Podmioty zależne wobec KRUK S.A. na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień publikacji sprawozdania
PODMIOT ZALEŻNY
SIEDZIBA
PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI
ZARZĄDZANIE WIERZYTELNOŚCIAMI
Agecredit S.r.l.
Cesena
Windykacja wierzytelności na zlecenie
KRUK Česka a Slovenska republika
s.r.o.
Hradec Kralove
Windykacja pozasądowa i sądowa; zakupy wierzytelności
KRUK Deutschland GmbH
Berlin
Windykacja pozasądowa i sądowa; zakupy wierzytelności
KRUK Espana S.L.U.
Madryt
Windykacja pozasądowa i sądowa; zakupy wierzytelności
KRUK Italia S.r.l.
Mediolan
Windykacja wierzytelności na zlecenie oraz windykacja pakietów
wierzytelności nabytych przez GK KRUK
KRUK Romania S.r.l.
Bukareszt
Windykacja pozasądowa i sadowa; zakupy wierzytelności
13
RoCapital IFN S.A.
Bukareszt
Windykacja pozasądowa i sądowa; zakupy wierzytelności
INWESTYCJE W WIERZYTELNOŚCI
ItaCapital S.r.l
Mediolan
Inwestycje w wierzytelności
KRUK INVESTIMENTI S.R.L.
Mediolan
Inwestycje w wierzytelności
KRUK Towarzystwo Funduszy
Inwestycyjnych S.A.
Wrocław
Zarządzanie funduszami inwestycyjnymi
Bison NFW FIZ
Wrocław
Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności Fundusz Inwestycyjny
Zamknięty
Presco NFW FIZ
Wrocław
Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności Fundusz Inwestycyjny
Zamknięty
Prokura NFW FIZ
Wrocław
Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności Fundusz Inwestycyjny
Zamknięty
InvestCapital Ltd.
Malta
Inwestycje w wierzytelności
Secapital S.a r.l.
Luksemburg
Inwestycje w pakiety wierzytelności oraz certyfikaty funduszy
niestandaryzowanych
Presco Investments S.a r.l.
Luksemburg
Inwestycje w pakiety wierzytelności oraz certyfikaty funduszy
niestandaryzowanych
POŻYCZKI KONSUMENCKIE
NOVUM FINANCE sp. z o.o.
Wrocław
Pośrednictwo w udzielaniu pożyczek konsumenckich
Wonga.pl sp. z o.o.
Warszawa
Udzielanie pożyczek konsumenckich
DZIAŁALNOŚĆ WSPOMAGAJĄCA ZARZĄDZANIE WIERZYTELNOŚCIAMI
Kancelaria Prawna Raven
P. Krupa sp. k.
Wrocław
Windykacja sądowa, nadzór nad egzekucją komorniczą. Windykacja
wierzytelności korporacyjnych
KRUK TECH S.R.L.
Bukareszt
Usługi IT i tworzenie oprogramowania
Zielony Areał sp. z o.o.
Wrocław
Nabywanie nieruchomości rolnych
KRUK Immobiliare S.r.l.
Mediolan
Nabywanie i zarządzanie nieruchomościami
PODMIOT KONTROLOWANY
OSOBOWO
SIEDZIBA
PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI
Corbul S.r.l
Bukareszt
Działalność detektywistyczna
Gantoi, Furculita Si Asociatii
S.p.a.r.l.
Bukareszt
Kancelaria prawna
Źródło: Grupa KRUK
2.2.2 Zmiany w strukturze Grupy w 2023 roku
W dniu 3 stycznia 2023 roku zakończyły się negocjacje, w wyniku których doszło do podpisania umowy sprzedaży
przez Spółkę wszystkich akcji ERIF Biuro Informacji Gospodarczej S.A. oraz udziałów w ERIF Business Solutions
spółce z o.o. Przeniesienie własności odpowiednio: akcji oraz udziałów nastąpiło w dniu uznania rachunku
bankowego Spółki ceny sprzedaży, tj. w dniu 24 stycznia 2023 roku.
14
W wyniku prowadzonego od 30 grudnia 2022 roku postępowania likwidacyjnego ProsperoCapital S.à.r.l. z
siedzibą w Luksemburgu, z dniem 31 marca 2023 roku zakończyła się dobrowolna likwidacja spółki.
W dniu 17 maja 2023 roku została podpisana umowa spółki KRUK Immobiliare S.r.l. z siedzibą w Mediolanie, a 19
maja 2023 spółka została zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców. Podstawowym przedmiotem działalność
KRUK Immobiliare S.r.l. jest nabywanie i zarządzanie nieruchomościami. KRUK posiada 100% udziałów w nowo
utworzonej spółce.
W dniu 20 września 2023 KRUK Italia S.r.l., której jedynym udziałowcem jest KRUK S.A., sprzedała 100%
udziałów w spółce Elleffe Capital S.r.l.
W związku z Ustawą z dnia 16.08.2023 roku o zmianie niektórych ustaw w związku z zapewnieniem rozwoju rynku
finansowego oraz ochrony inwestorów na tym rynku, z dniem 29 września 2023 doszło do zmiany nazw funduszy
wchodzących w skład Grupy KRUK na:
• Prokura Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Fundusz może
używać skrótów: „Prokura Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności FIZ” lub „Prokura NFW FIZ”.
• Bison Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Fundusz może
używać skróconej nazwy „Bison NFW FIZ”.
• Presco Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Fundusz może
używać skróconej nazwy: „Presco Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności FIZ” lub „Presco NFW
FIZ”.
2.2.3 Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Grupą
W 2023 roku KRUK S.A. nie wprowadzała zmian w podstawowych zasadach zarządzania spółką dominującą i
spółkami zależnymi.
2.2.4 Jednostki podlegające konsolidacji
Wszystkie jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej podlegają konsolidacji metodą pełną, z wyjątkiem
ProsperoCapital S.à.r.l. (dobrowolna likwidacja zakończona z dniem 31 marca 2023), która jest konsolidowana
metodą proporcjonalną.
2.2.5 Oddziały Spółki
Spółka nie posiada oddziałów.
2.3 Kapitał zakładowy Spółki
2.3.1 Struktura kapitału zakładowego
Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień publikacji raportu kapitał zakładowy Spółki wynosił 19 318 790 zł i
dzielił się na 19 318 790 akcji o wartości nominalnej 1 zł każda.
Tabela 3. Struktura kapitału zakładowego Spółki na dzień 31 grudnia 2023 roku
SERIA
LICZBA AKCJI NA OKAZICIELA (W SZT.)
Seria A
2 421 220
Seria AA
11 366 600
Seria B
1 250 000
Seria C
491 520
Seria D
1 100 000
Seria E
843 876
Seria F
845 574
Seria G
1 000 000
SUMA
19 318 790
Źródło: Spółka
15
2.3.2 Zmiany kapitału zakładowego i warunkowego
W okresie sprawozdawczym nie doszło do zmian w kapitale zakładowym Spółki.
Z uwagi na zakończenie Programu Motywacyjnego na lata 2015-2019 wprowadzonego przez Spółkę uchwałą nr
26/2014 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KRUK S.A. z dnia 28 maja 2014, zmienioną uchwałą nr 23/2020
Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KRUK S.A. z dnia 31 sierpnia 2020 r., Spółka złożyła do sądu wniosek o
zmianę wartości nominalnej warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego. Wskazana w rejestrze
wysokość, tj. 1 531 671,00 zł stanowiła sumę wartości nominalnej warunkowego podwyższenia kapitału
zakładowego uchwalonego uchwałą nr 22/2021 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KRUK S.A. z dn.
16.06.2021 r., tj. kwoty 950 550,00 zł oraz warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego uchwalonego
uchwałą 26/2014 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KRUK S.A. z dn. 28.05.2014 r. w wysokości kapitału
jeszcze nie zamienionego na akcje wg stanu na dzień 7.10.2021, tj. kwoty 581 121,00 zł. Do dnia 31.12.2022 r. na
akcje serii F Spółki zamienione zostało 845 574 szt. warrantów subskrypcyjnych wyemitowanych w ramach
Programu Motywacyjnego na lata 2015-2019. Wobec braku realizacji praw z 2 376 szt. Warrantów
subskrypcyjnych, zgodnie z postanowieniami §6 Programu Motywacyjnego na lata 2015-2019 oraz w zw. z §4c
Statutu Spółki, nieobjęte w tym Programie warranty straciły ważność z dniem 31.12.2022 r. W związku z
powyższym, w dniu 7 listopada 2023 r., Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego wydał postanowienie w zakresie zmiany wartości nominalnej
warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego z 1 531 671,00 zł na 950 550,00 zł.
2.4 Polityka dywidendowa oraz wypłaty dochodów dla akcjonariuszy w innych formach
Zarząd KRUK S.A. w dniu 2 grudnia 2021 podjął uchwałę w sprawie przyjęcia Polityki Dywidendowej KRUK S.A.
Zgodnie z treścią przyjętej Polityki, nadrzędnym celem KRUK SA jest trwały rozwój i wzrost wartości Spółki
poprzez wzrost zysku i wypłatę dywidendy, przy jednoczesnym zachowaniu odpowiedniego poziomu płynności
finansowej oraz poszanowaniu zasad zrównoważonego rozwoju (ESG).
Intencją Zarządu jest, aby KRUK jednocześnie zwiększał swoją wartość i dzielił się regularnie częścią dochodów z
akcjonariuszami. Celem przyjęcia Polityki Dywidendowej jest odzwierciedlenie intencji zarządu i sytuacji, w której
KRUK jest firmą wzrostową oraz wypłacającą dywidendę, w oparciu o czytelne i stabilne kryteria podziału
wypracowanego zysku.
Zarząd Spółki zakłada, iż będzie przedkładał Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu rekomendację wypłaty
dywidendy w wysokości co najmniej 30% skonsolidowanego zysku netto Grupy KRUK uzyskanego w poprzednim
roku obrotowym, przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej.
Polityka Dywidendowa dostępna jest na stronie internetowej Emitenta pod adresem
https://pl.KRUK.eu/relacje-inwestorskie/polityka-dywidendowa .
2.4.1 Dane historyczne na temat dywidendy oraz wypłat dochodów dla akcjonariuszy w innych formach
W przeciągu 9 lat wypłaciliśmy do akcjonariuszy łącznie 1,1 mld zł zysku w postaci dywidendy lub w formie skupu
akcji. W formie dywidendy KRUK wypłacił akcjonariuszom przez 9 lat łącznie 54,50 zł na akcję. Informacja na
temat wartości dywidendy i wypłat dochodów dla akcjonariuszy w postaci skupu akcji za ostatnie dziewięć lat
obrotowych została zaprezentowana w tabeli poniżej.
16
Tabela 4. Historyczna informacja na temat dywidendy/dywidendowego skupu akcji przez KRUK S.A.
ZA 2014
ROK*
ZA 2015
ROK
ZA 2016
ROK
ZA 2017
ROK
ZA 2018
ROK
ZA 2019
ROK**
ZA 2020
ROK
ZA 2021
ROK
ZA 2022
ROK
Wartość
wypłaconej
dywidendy/skupu
akcji
25,9 mln zł
35,5 mln zł
37,5 mln zł
94,0 mln zł
94,7 mln zł
95,0 mln zł
206,1 mln zł
248,7 mln zł
289,8 mln zł
Cena skupu
1 akcji
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
350zł
N/A
N/A
N/A
Wartość
wypłaconej
dywidendy na
akcję
1,5 zł
2,0 zł
2,0 zł
5,0 zł
5,0 zł
N/A
11,0 zł
13,00 zł
15,00 zł
Dzień dywidendy
1.07.2015
8.07.2016
29.06.2017
25.04.2018
2.07.2019
N/A
24.06.2021
21.04.2022
7.09.2023
Termin wypłaty
24.07.2015
29.07.2016
5.07.2017
27.04.2018
10.07.2019
18.11.2020
2.07.2021
28.04.2022
28.09.2023
* Przed 2014 rokiem Spółka nie wypłacała dywidendy
**Skup akcji KRUK S.A. w ramach wypłaty dochodu dla akcjonariuszy za 2019 rok
Źródło: Spółka
W dniu 17 maja 2023 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie wniosku do Rady Nadzorczej dotyczącego
podziału zysku netto Spółki za 2022 rok oraz rekomendacji Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu podziału
zysku netto Spółki za 2022 rok wynoszącego 805 mln zł w następujący sposób:
1. kwotę 290 mln zł przeznaczyć na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy w wysokości 15,00 zł na jedną akcję,
2. pozostałą część, tj. 515 mln zł przeznaczyć na kapitał zapasowy.
Rekomendacja co do wypłaty oraz wysokości dywidendy jest zgodna z przyjętą przez Zarząd 2 grudnia 2021 roku
Polityką Dywidendową.
W dniu 22 maja 2023 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę, zgodnie z którą pozytywnie oceniła wniosek Zarządu
dotyczący podziału zysku netto Spółki za 2022 rok oraz rekomendacji Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu
podziału zysku netto Spółki za 2022 rok.
W dniu 20 czerwca 2023 Walne Zgromadzenie Uchwałą nr 6/2023 postanowiło dokonać podziału zysku zgodnie
z rekomendacją Rady Nadzorczej. Dodatkowo postanowiono, że dniem, według którego zostanie ustalona lista
akcjonariuszy uprawnionych do wypłaty dywidendy za rok obrotowy zakończony w dniu 31 grudnia 2022 roku,
będzie 7 września 2023 roku.
Wypłaty dywidendy dokonano w dniu 28 września 2023 roku. Dywidendą objętych zostało 19 318 790 akcji
KRUK S.A.
2.5 Notowania akcji Spółki na GPW w Warszawie
2.5.1 Kurs akcji
W 2023 roku, notowania akcji KRUKa na giełdzie wzrosły o 59,8 proc., do ceny 477 zł za akcję. Wynik okazał się
lepszy w porównaniu do indeksów WIG i WIG20, które osiągnęły stopy zwrotu odpowiednio w wysokości 36,5
proc. i 30,8 proc.
Na ostatnią sesję 2023 roku, kapitalizacja Spółki wyniosła 9,2 mld złotych (względem 6 mld złotych na koniec
2022 roku). Ostatniego dnia 2023 roku KRUK był 19. największą spółką na GPW pod względem kapitalizacji.
17
Stopy zwrotu na akcjach KRUK oraz indeksach WIG, WIG20 w 2023 roku – kursy zamknięcia
Źródło: GPW.pl
Od debiutu akcji Spółki KRUK na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w maju 2011 roku do końca
2023 roku stopa zwrotu z akcji Spółki wyniosła 1 102 proc. W tym samym okresie indeks WIG, prezentujący
zachowanie całego rynku giełdowego, wzrósł o 59 proc, natomiast indeks WIG20, prezentujący zachowanie
kursów akcji blue chip, zanotował spa-dek o 18 proc.
Zachowanie kursu akcji KRUK w porównaniu do indeksu WIG i WIG20od debiutu na GPW w maju 2011 roku do końca 2023
roku.
Źródło: opracowanie własne na podstawie stooq.pl
2.5.2 Płynność akcji
MI KRUK W POSZCZEGÓLNYCH MIESIĄCACH W OKRESIE 2022–2023
W 2023 roku łączny wolumen obrotu akcjami KRUKa wyniósł 7,3 mln sztuk, co przełożyło się na łączną wartość
obrotu 2,9 mld złotych. W tym samym okresie poprzedniego roku łączny wolumen akcjami KRUKa był na
podobnym poziomie, a łącz-na wartość obrotu wynosiła 2,0 mld złotych. Średni wolumen transakcji na sesję w
2023 roku wyniósł 29 tys. sztuk, zaś średni obrót na sesję 11,6 mln zł. KRUK był 19 najbardziej płynną spółką na
warszawskiej giełdzie pod względem łącznej wartości obrotu w całym roku.
Y ORAZ ŚREDNI WOLUMEN MIESIĘCZNY W CIĄGU ROKU OBROTU AKCJAMI KRUNYCH MIESIĄCACH W OKRESIE 20222023
DATA
KRUK
WIG
WIG20
Stopa zwrotu
59,8
36,5
30,8
-200%
0%
200%
400%
600%
800%
1000%
1200%
2011 2012 2013 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2023
KRUK WIG WIG20
Średni wolumen:
605 tys.
Średni wolumen:
608 tys.
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
2022 2023
Tysiące
Wolumen miesięczny Średni wolumen miesięczny
18
Źródło: opracowanie własne na podstawie danych z www.gpw.pl
2.5.3 Udział OFE w kapitale KRUK S.A.
Udział otwartych funduszy emerytalnych przekracza w akcjonariacie KRUK S.A pozostaje wysoki i na koniec
2023 roku wyniósł 49,83%.
Udział poszczególnych OFE w kapitale Spółki:
Źródło: opracowanie własne na podstawie stooq.pl
2.6 Kapitał ludzki
Wiodącą siłą Grupy KRUK i jej rozwoju biznesowego jest przede wszystkim kapitał ludzki. Fundamenty KRUKa
opierają się na wartościach, zaangażowaniu i doświadczeniu wykwalifikowanej kadry pracowniczej. U podstaw
strategii KRUKa na lata 2019-2024 leżą rozwój kompetencji, przywództwo i kultura organizacyjna.
W oparciu o przeprowadzone w 2022 roku zgodnie z metodyką Human Synergistics badania kultury
organizacyjnej, KRUK wyznaczył kierunek rozwoju tj. budowanie konstruktywnej kultury osiągnięć i satysfakcji z
nich, z mniejszą atencją na dążenie do perfekcjonizmu, zależności od innych czy działania konwencjonalne, a
większe zaangażowanie i efektywność wynikającą z empowerment, koncentracji na ambitnych planach oraz
świadomości własnego potencjału i talentów.
Jednocześnie został wypracowany model kompetencji rekomendowanych do rozwoju wszystkich pracowników i
pracowniczek bez względu na obszar biznesowy i stanowisko: orientacja na cele, ciekawość, odwaga, problem
AKCJONARIUSZ
UDZIAŁ W KAPITALE (%)
LICZBA GŁOSÓW
OFE NN
12,79%
2 470 391
OFE Allianz Polska
10,69%
2 064 767
OFE Generali
8,41%
1 624 510
OFE PZU Złota Jesień
6,03%
1 164 260
OFE Vienna
5,70%
1 101 001
OFE UNIQA
3,57%
689 864
OFE PKO BP Bankowy
1,61%
310 254
OFE Pocztylion Arka
1,03%
198 139
0,00
50,00
100,00
150,00
200,00
250,00
300,00
350,00
400,00
2022 2023
Obroty Średnie obroty miesięczne
Miliony
ŚREDNIE OBROTY NA SESJĘ W 2023 ROKU: 11,6 MLN ZŁ
19
solving, otwartość na zmiany i rezyliencja, oraz dodatkowych 3 kompetencji menedżerskich: zarządzanie celami,
budowanie zaangażowania oraz rozwijanie zespołu. Kompetencje są uniwersalne a ich rozwój ma podnieść
potencjał do osiągania wyników i satysfakcji z nich w życiu zawodowym i prywatnym. Model kompetencyjny jest
ściśle powiązany z fundamentalnymi wartościami, a KRUK umożliwia pracownikom elastyczność w rozwijaniu
ścieżek kariery. KRUK świadomie inwestuje w rozwój wszystkich pracowników, przywiązując wagę do zarówno
twardych, jak i miękkich kompetencji.
KRUK wdraża nowoczesne i przemyślane rozwiązania, aby stworzyć środowisko pracy, które nie tylko sprzyja
rozwojowi zawodowemu, ale także aktywnie wspiera zdrowie i dobre samopoczucie naszych pracowników:
Praca hybrydowa - to nie tylko forma elastycznego zarządzania czasem pracy, ale również kluczowy element
dobrostanu pracowników. Dając możliwość elastycznego dostosowania miejsca pracy do indywidualnych
potrzeb, KRUK wspiera równowagę między życiem zawodowym a prywatnym.
Akcje prozdrowotne - rozumiejąc, że zdrowie pracowników wpływa na ich efektywność i zadowolenie, KRUK
wprowadził akcje prozdrowotne -programy zachęcające do aktywności fizycznej, badań profilaktycznych oraz
poszerzanie wiedzy o zdrowym stylu życia.
Szeroki Pakiet Kafeteryjny – Grupa KRUK dba o różnorodność potrzeb i gustów pracowników, dlatego zapewnia
elastyczne zarządzanie benefitami, a także szeroki wybór świadczeń, będąc atrakcyjnym pracodawcą na rynkach
swojej działalności.
Dążąc do kompleksowego podejścia do dobrostanu pracowników, KRUK tworzy środowisko, w którym praca idzie
w parze z troską o zdrowie i zadowolenie zespołu. To nie tylko inwestycja w kapitał ludzki, lecz również
kształtowanie trwałej kultury organizacyjnej, w której dobrostan jest równie ważny, co rozwój zawodowy.
2.6.1 Wykwalifikowana kadra
Grupę KRUK tworzy wykwalifikowana i doświadczona kadra menadżerska oraz specjaliści z różnych dziedzin,
takich jak analitycy, informatycy, statystycy czy prawnicy. Pomimo znacznego wzrostu skali biznesu w 2023 roku,
zatrudnienie rosło umiarkowanie, co świadczy o zwiększającej się efektywności procesów operacyjnym oraz
efektywnym zarządzaniu zasobami ludzkimi.
Tabela 5. Zatrudnienie FTE* w Grupie KRUK w latach 2023-2022
2023
2022
Zatrudnienie FTE*
3414
3267
* Zatrudnienie FTE – liczba odzwierciedlająca etaty z kontraktów umów, w przeliczeniu na tzw. etaty (nie osoby). Wliczono: umowy o pracę, umowy o
współpracę, umowy cywilnoprawne. Nie wliczono pracowników nieaktywnych (czyli nie wliczono osób przebywających na długotrwałych
zwolnieniach, np. urlop macierzyński).
Źródło: Spółka
W roku 2023 Grupa KRUK zatrudniła 400 nowych pracowników na różnym szczeblu, przy zachowaniu rotacji
na poziomie 11,1%.
Kobiety stanowią dużą siłę Grupy KRUK - pracowniczki to 64% całej organizacji i zajmują 58% wysokich
stanowisk menadżerskich, a także 42% stanowisk zarządczych (Zarząd i Rada Nadzorcza).
Grupa KRUK działając na 7 rynkach europejskich zatrudniała na koniec 2023 roku 3 426 pracowników 22
narodowości.
Zarząd KRUK S.A. tworzą Piotr Krupa (Prezes Zarządu pełniący funkcję Chief Executive Officer (CEO)), Piotr
Kowalewski ( Członek Zarządu pełniący funkcję Chief Operational Officer (COO)), Adam Łodygowski ( Członek
Zarządu pełniący funkcję Chief Data & Technology Officer (CDTO)), Urszula Okarma ( Członkini Zarządu pełniąca
funkcję Chief Investment Officer (CIO)) oraz Michał Zasępa (Członek Zarządu pełniący funkcję Chief Financial
Officer (CFO)). Więcej informacji o doświadczeniu i zakresie odpowiedzialności Zarządu znajduje się w 8.3.1 Skład
osobowy, jego zmiany, zasady powoływania oraz zakres odpowiedzialności członków Zarządu. Członkowie
20
Zarządu KRUK S.A. oraz inne osoby zajmujące kluczowe stanowiska w Grupie KRUK stanowią grupę
wykwalifikowanych specjalistów w dziedzinach, takich jak: zarządzanie wierzytelnościami, finanse, zarządzanie
masowymi procesami, wycena portfeli wierzytelności, obsługa prawna, relacje z partnerami biznesowymi,
zarządzanie zasobami ludzkimi, informatyka i analityka. Stabilność kadry menedżerskiej w Grupie wyrażona m.in.
poprzez niską rotację oraz wypracowany przez wiele lat pracy szeroki zakres know-how i stanowi istotną
przewagę konkurencyjną Grupy. W posiadaniu członków Zarządu jest ponad 10 proc. akcji.
W Spółce nie ma akcji pracowniczych.
Tematyka kapitału ludzkiego została szerzej omówiona w Rozdziale 10 Oświadczenie nt. informacji
niefinansowych.
2.6.2 Program Motywacyjny
Program motywacyjny na lata 2021-2024
W dniu 16 czerwca 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie KRUK S.A. podjęło uchwałę nr 22/2021 w sprawie
ustalenia zasad przeprowadzenia przez Spółkę programu motywacyjnego na lata 2021-2024, warunkowego
podwyższenia kapitału zakładowego Spółki oraz emisji warrantów subskrypcyjnych z wyłączeniem w całości
prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki w odniesieniu do akcji emitowanych w ramach kapitału
warunkowego i warrantów subskrypcyjnych oraz zmiany Statutu Spółki (Program 2021-2024).
Grono osób uprawnionych stanowią członkowie Zarządu, w tym Prezes Zarządu oraz pracownicy Spółki, jak
również członkowie zarządów i pracownicy spółek wchodzących w skład Grupy KRUK.
W związku z realizacją Programu 2021-2024 Walne Zgromadzenie uchwaliło warunkowe podwyższenie kapitału
zakładowego Spółki o nie więcej niż 950 550,00 zł w drodze emisji nie więcej niż 950 550 akcji zwykłych na
okaziciela serii H.
Warranty zostaną wyemitowane w dwóch pulach: podstawowej (760 440 warrantów subskrypcyjnych) i
dodatkowej (190 110 warrantów subskrypcyjnych). Warranty subskrypcyjne w ramach puli podstawowej zostaną
wyemitowane w 4 transzach, po jednej za każdy rok z kolejnych lat okresu referencyjnego, tj. za lata obrotowe
2021-2024. Warranty w ramach puli dodatkowej zostaną wyemitowane w jednej, V transzy i zostaną
zaoferowane w 2025 roku łącznie za lata 2021-2024.
Warunkiem zaoferowania osobom uprawnionym warrantów wyemitowanych w ramach puli podstawowej za
dany rok obrotowy jest wzrost wskaźnika EPS, obliczonego na podstawie skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Grupy KRUK, o co najmniej 15,00%. Zasady wyliczenia wzrostu wskaźnika EPS na potrzeby
Programu 2021-2024 zostały dokładnie przedstawione w uchwale Walnego Zgromadzenia KRUK S.A. z dnia 16
czerwca 2021.
Z kolei warunkiem zaoferowania warrantów wyemitowanych w ramach puli dodatkowej jest spełnienie warunku
osiągnięcia przez wskaźnik zwrotu z akcji, uwzględniający wypłaty dochodu dla akcjonariuszy w postaci dywidend,
określonego w Programie poziomu wzrostu w stosunku do ceny emisyjnej na koniec Programu Motywacyjnego
na lata 2021-2024.
Posiadacze warrantów subskrypcyjnych będą uprawnieni do wykonania wynikających z nich praw do objęcia akcji
serii H po cenie emisyjnej stanowiącej równowartość średniego ważonego obrotem kursu zamknięcia akcji Spółki
w notowaniach giełdowych na GPW w Warszawie S.A. z okresu od 15 maja 2021 do 15 czerwca 2021. Posiadacze
warrantów subskrypcyjnych będą uprawnieni do wykonania wynikających z warrantów subskrypcyjnych praw do
objęcia akcji serii H nie wcześniej niż po upływie 24 miesięcy od daty objęcia warrantów subskrypcyjnych (lock-
up na prawo do objęcia akcji serii H przez posiadaczy warrantów subskrypcyjnych) oraz nie później niż do dnia 31
grudnia 2028 roku.
Warranty Subskrypcyjne emitowane są nieodpłatnie, nie mogą być obciążane, podlegają dziedziczeniu oraz nie są
zbywalne.
Zgodnie z postanowieniami Programu 2021-2024, liczba Warrantów jaka zostanie przyznana i zaoferowana
Członkom Zarządu w całym okresie obowiązywania Programu Opcji wyniesie 40% liczby wszystkich Warrantów.
21
Szczegóły Programu 2021-2024 zostały opisane w ramach Sprawozdania zarządu KRUK S.A. z działalności Grupy
KRUK za 2022 r.
W roku 2022 w ramach Transzy I przyznano osobom uprawnionym łącznie 172 138 sztuk warrantów
subskrypcyjnych, z czego 76 044 sztuk warrantów subskrypcyjnych przyznane zostało członkom Zarządu, a 96
094 pozostałym osobom uprawnionym.
W związku z osiągnięciem w roku 2022 wzrostu wskaźnika EPS na poziomie 42,27%, Rada Nadzorcza KRUK S.A.
w dniu 17 lipca 2023 podjęła uchwałę w sprawie stwierdzenia spełnienia warunku określonego w Programie
2021-2024 celem wyemitowania i zaoferowania warrantów subskrypcyjnych w Transzy II za realizację w 2022
roku postanowień Programu 2021-2024.
Wobec powyższego Zarząd Spółki uchwałą z dnia 22 sierpnia 2023 w sprawie ustalenia listy osób niebędących
członkami Zarządu, uprawnionych do objęcia warrantów subskrypcyjnych w Transzy II za realizację w 2022 roku
postanowień Programu 2021-2024, przyznał osobom uprawnionym łącznie 109 292 sztuk warrantów
subskrypcyjnych.
Rada Nadzorcza w dniu 14 września 2023 roku podjęła uchwałę w sprawie ustalenia listy osób uprawnionych,
będących Członkami Zarządu, do objęcia warrantów subskrypcyjnych z tytułu Transzy II za realizację w 2022 roku
postanowień Programu 2021 – 2024. Zgodnie z jej treścią, za rok 2022 w ramach Transzy II przyznano członkom
Zarządu łącznie 76 044 sztuk warrantów subskrypcyjnych. Objęcie warrantów przez członków Zarządu nastąpiło
w dniu 20 września 2023 roku. Ilość warrantów przyznanych i objętych przez każdego z Członków Zarządu w
ramach Transzy I i II przedstawia poniższa tabela .
W roku 2023 w ramach Transzy II przyznano osobom uprawnionym łącznie 185 336 sztuk warrantów
subskrypcyjnych
Tabela 6. Liczba warrantów Transzy I i II posiadanych przez Członków Zarządu w ramach Programu 2021-2024, na dzień
publikacji niniejszego raportu okresowego
IMIĘ I NAZWISKO
LICZBA WARRANTÓW PRZYZNANYCH
I OBJĘTYCH W RAMACH TRANSZY I
LICZBA WARRANTÓW
PRZYZNANYCH I
OBJĘTYCH W RAMACH TRANSZY II
Piotr Krupa
22 812
22 812
Piotr Kowalewski
13 308
13 308
Adam Łodygowski
13 308
13 308
Urszula Okarma
13 308
13 308
Michał Zasępa
13 308
13 308
W okresie sprawozdawczym oraz według stanu na dzień publikacji niniejszego Raportu Członkowie Zarządu
Spółki nie posiadają innych uprawnień do akcji KRUK S.A. niż wskazane w Tabeli 6 warranty subskrypcyjne
wyemitowane w ramach Programu 2021-2024.
Członkowie Rady Nadzorczej nie są w posiadaniu warrantów subskrypcyjnych wyemitowanych w ramach
Programu 2021-2024.
22
3 PODSUMOWANIE DZIAŁALNOŚCI GRUPY KRUK I KRUK S.A. W 2023 ROKU
Przez zastosowanie metody praw własności wynik Spółki i kapitały własne są tożsame z wynikami i kapitałami
własnymi Grupy KRUK.
3.1 Wyniki finansowe i wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy KRUK
Tabela 7. Wyniki finansowe Grupy w latach 2023-20221
OKRES ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA
2023
2022
ZMIANA
Przychody ogółem
2 592 580
2 145 790
21%
EBITDA
1 385 455
1 094 029
27%
Zysk na działalności operacyjnej (EBIT)
1 327 158
1 042 841
27%
Zysk netto za okres sprawozdawczy (Akcjonariuszy Jednostki
Dominującej)
983 934
804 982
22%
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, w tym:
-785 251
-567 772
38%
Inwestycje w zakup pakietów wierzytelności na własny rachunek
-2 972 231
-2 311 072
29%
Wpłaty od osób zadłużonych
3 062 473
2 627 343
17%
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
-23 328
-32 271
-28%
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
994 880
603 039
65%
Przepływy pieniężne netto, ogółem
186 301
2 996
6118%
Aktywa ogółem
9 928 505
7 681 082
29%
Kapitał własny
3 791 393
3 253 297
17%
Rentowność kapitałów własnych (ROE)
26%
25%
-
Zysk przypadający na jedną akcję w PLN
Podstawowy
50,93
42,07
21%
Rozwodniony
48,37
40,71
19%
Źródło: Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe
Zysk netto i rentowność kapitałów własnych (ROE)
Zysk netto w 2023 roku wyniósł 984 mln zł i jest wyższy od wyniku uzyskanego w roku 2022, gdy Grupa
odnotowała wynik w wysokości 805 mln zł (+179 mln zł, tj. 22% r/r). Zysk netto uzyskany w 2023 roku jest
rekordowy w historii działalności Grupy. Wzrost zysku netto wynika głównie ze wzrostu przychodów o 447 mln
zł, czyli o 21% rok do roku.
23
EBITDA gotówkowa w 2023 roku wyniosła 2 104 mln zł i tym samym odnotowała wzrost o 16% względem
poprzedniego roku. Powodem wzrostu EBITDA gotówkowej jest wzrost spłat o 435 mln zł, czyli o 17% rok do
roku.
Rentowność kapitałów własnych za ostatnie 12 miesięcy na koniec 2023 roku wyniosła 26% w porównaniu do
25% na koniec 2022 roku.
W związku z prowadzoną przez Urząd Celno-Skarbowy w Krakowie kontrolą rozliczeń podatku dochodowego od
osób prawnych za lata 2018-2020, Spółka uwzględniła w wyniku roku 2023 rezerwę w łącznej kwocie 28,5 mln zł
na potencjalną zaległość podatkową za lata objęte kontrolą jak i lata następne wraz z odsetkami. Na dzień
publikacji sprawozdania finansowego Spółka nie otrzymała protokołu z kontroli, a utworzona rezerwa
odzwierciedla prawdopodobny szacunek Zarządu.
Przychody i aktualizacje prognozy wpływów
W 2023 roku Grupa KRUK osiągnęła przychody ze sprzedaży w łącznej wysokości 2 593 mln zł, tj. o 21% (+447
mln zł) wyższe niż w roku poprzednim. Przychody z obsługi portfeli nabytych wyniosły 2 344 mln zł, co stanowi
wzrost o 23% (+431 mln zł) w stosunku poprzedniego roku. Zdecydowanie największy wzrost przychodów z
obsługi portfeli nabytych w stosunku do roku poprzedniego zrealizowany został na rynku polskim (+172 mln zł, tj.
+20%), dodatkowo istotny wzrost przychodów został zrealizowany na rynku hiszpańskim (+170 mln zł, tj. +142%),
rynku włoskim (+49 mln zł, tj. +14%) oraz rynku rumuńskim (+47 mln zł, tj. +9%)
W całym 2023 roku Grupa zaewidencjonowała łącznie 439 mln zł aktualizacji prognozy wpływów, wobec 384 mln
zł aktualizacji rok wcześniej. Grupa zrealizowała dodatnie odchylenie wpłat rzeczywistych od planowanych, które
wraz ze zmniejszeniem wartości z tytułu wcześniejszej realizacji wpłat na sprawach zabezpieczonych oraz wpłaty
od pierwotnego wierzyciela wyniosło 427 mln zł wobec 353 mln zł w porównywalnym okresie rok wcześniej
(więcej o 21%) .
W samym czwartym kwartale 2023 Grupa zaewidencjonowała 120 mln zł aktualizacji prognozy wpływów, czyli o
41 mln zł więcej niż w analogicznym okresie rok wcześniej. 70% łącznej aktualizacji z czwartego kwartału 2023 na
portfelach detalicznych niezabezpieczonych kupionych do czerwca 2023 roku dotyczy zmiany prognozy wpłat w
najbliższych 40 miesiącach. Odchylenie wpłat rzeczywistych od planowanych, wraz ze zmniejszeniem wartości z
tytułu wcześniejszej realizacji wpłat na sprawach zabezpieczonych oraz wpłaty od pierwotnego wierzyciela
wyniosło 83 mln zł wobec 84 mln zł w porównywalnym okresie rok wcześniej (mniej o 1%).
Dodatkowo wzrost przychodów w 2023 roku wynika ze wzrostu przychodów Wonga (+11 mln zł, tj. +8% r/r). Z
kolei 15 mln zł jest przychodem z transakcji sprzedaży w dniu 24 stycznia 2023 dwóch spółek z Grupy: ERIF BIG
S.A. oraz EBS Sp. z o.o.
Koszty działalności
Koszty działalności bez amortyzacji (koszty bezpośrednie i pośrednie, koszty ogólne oraz pozostałe koszty
operacyjne) w całym 2023 roku wyniosły 1 207 mln zł i w porównaniu do poprzedniego roku wzrosły o 155 mln
zł, tj. o 15%. Wzrost kosztów wynika głównie ze wzrostu kosztów pracowniczych i wynagrodzeń (więcej o 54 mln
zł r/r, tj. 11%) oraz kosztów opłat sądowych i komorniczych (więcej o 64 mln zł r/r, tj. 22%).
Koszty finansowe
W roku 2023 koszty finansowe netto wyniosły 290 mln zł, a ich wzrost o 111 mln zł w porównaniu do roku 2022
wynika z wyższego stanu zadłużenia (wzrost stanu o 1 589 mln zł ) oraz wyższych stawek WIBOR 1M/3M (średnia
z wartości na koniec poszczególnych miesięcy w okresie I–IV kw. 2022 wynosiła odpowiednio 5,79%/6,21%
wobec 6,52%/6,50% w okresie I–IV kw. 2023) oraz stawek EURIBOR 1M/3M (wzrost średnich z 0,24%/0,47% do
3,32%/3,49%). Wpływ wzrostu stóp procentowych na koszty finansowe Grupy został zmniejszony dzięki
transakcjom zabezpieczenia stopy procentowej. Wpływ zabezpieczeń na wyniki w 2023 roku wyniósł +75 mln zł.
Transakcje zabezpieczające IRS i CIRS oraz obligacje o stałym oprocentowaniu (łącznie 3 896 mln zł) stanowią
71% zadłużenia Grupy z tytułu kredytów i obligacji na dzień 31.12.2023. Zadłużenie wrażliwe na zmianę stawki
WIBOR to 9% (508 mln zł), a na zmianę stawki EURIBOR to 20% (1 068mln zł) zadłużenia Grupy na dzień
31.12.2023.
24
Wierzytelności nabyte na własny rachunek
Spłaty z nabytych portfeli
Spłaty z portfeli nabytych przez Grupę KRUK w 2023 roku wyniosły 3 062 mln zł, tj. o 17% więcej niż w 2022 roku.
Jest to rekordowa wartość spłat uzyskana w ciągu całego roku w historii działalności Grupy. 56% wpłat
dokonanych w 2023 roku pochodzi z rynków zagranicznych. Wyższe o 435 mln zł wpłaty w 2023 roku w
porównaniu do roku ubiegłego zostały zrealizowane głównie dzięki wyższym o 144 mln zł (+58% r/r) wpłatom na
rynku hiszpańskim, wyższym o 119 mln zł (+10% r/r) wpłatom na rynku polskim, wyższym o 112 mln zł (+24% r/r)
wpłatom na rynku włoskim oraz wyższym o 42 mln zł (+7% r/r) wpłatom na rynku rumuńskim. Większość, bo aż
89% wszystkich spłat stanowiły spłaty z portfeli niezabezpieczonych, podczas gdy rok wcześniej było to 87%.
Tabela 8. Zestawienie spłat w 2023 z portfeli nabytych z podziałem na rynki
Narastająco jak i w każdym z kwartałów 2023 roku z osobna spłaty przekroczyły plany księgowe, a pozytywne
odchylenie
7
w 4 kwartale 2023 wyniosło 83 mln zł, tj. 12%.
Tabela 9. Zestawienie odchyleń wpłat rzeczywistych z portfeli nabytych od planowanych księgowo wpłat
W poniższych tabelach wskazano odpowiednio wartość spłat oraz udziałach w spłatach w latach 2022–2023 w
rozbiciu na okresy nabycia portfeli.
7
Pozycja „odchylenia wpłat rzeczywistych od planowanych” obejmuje: odchylenia wpłat rzeczywistych, zmniejszenia z tytułu wcześniejszej realizacji wpłat na
sprawach zabezpieczonych, wpłaty od pierwotnego wierzyciela. Procentowe odchylenie liczone jest jako iloraz „odchylenia wpłat rzeczywistych od
planowanych” do różnicy „wpłat rzeczywistych” i „odchylenia wpłat rzeczywistych od planowanych”.
SPŁATY W 2023
W MLN ZŁ
UDZIAŁ W
ŁĄCZNYCH
SPŁATACH
SPŁATY W 2022
W MLN ZŁ
UDZIAŁ W
ŁĄCZNYCH
SPŁATACH
ZMIANA R/R
Polska
1 351
44%
1 232
47%
10%
Rumunia
635
21%
593
23%
7%
Włochy
569
19%
457
17%
24%
Hiszpania
390
13%
246
9%
58%
Pozostałe rynki
117
4%
99
4%
19%
Grupa KRUK
3 062
100%
2 627
100%
17%
w mln zł
1 KW. 2022
2 KW. 2022
3 KW. 2022
4 KW. 2022
1 KW. 2023
2 KW. 2023
3 KW. 2023
4 KW. 2023
Wpłaty
rzeczywiste
623
657
648
700
724
776
785
777
B. Odchylenie
wpłat
rzeczywistych
od planowanych
i inne
2
79
109
82
84
111
143
91
83
C. Odchylenie
procentowe
(B/(A–B))
2
15%
20%
14%
14%
18%
23%
13%
12%
25
Tabela 10. Zestawienie spłat z portfeli nabytych z lat 2022–2023
Tabela 11. Udział w spłatach z portfeli nabytych w latach 2022–2023 w rozbiciu na okresy nabycia portfeli
Największy udział w spłatach osiągniętych przez Grupę KRUK zarówno w 2023, jak i rok wcześniej (pow. 60%)
miały spłaty z portfeli zakupionych w ostatnich 6 latach. Portfele nabyte w latach 2011–2015 mają 15% udział w
spłatach roku 2023. Jednocześnie, cały czas do spłat kontrybuują portfele, które są w obsłudze dłużej niż 10 lat
(portfele zakupione do 2010 roku). Łączny poziom spłat tych portfeli wyniósł w 2023 roku 125 mln zł i był o 3 mln
zł niższy niż spłaty osiągnięte dla tych inwestycji w 2022 rok. Portfele nabyte w 2023 roku kontrybuowały do
całości spłat na poziomie 12%. Udział ten nie odbiega od historycznych obserwacji. Bardzo ważnym czynnikiem
wpływającym na kontrybucje portfeli nabytych w ostatnim roku jest moment ich nabycia w ciągu roku (im
inwestycja jest bliżej stycznia, tym więcej miesięcy pracy aktywa w pierwszym roku kalendarzowym).
Inwestycje w nowe portfele
W segmencie zakupów pakietów wierzytelności na własny rachunek Grupa KRUK dokonała w 2023 roku
inwestycji w kwocie 2 972 mln zł, czyli o 29% (+661 mln zł) więcej niż w roku poprzednim i jednocześnie najwięcej
w historii KRUKa. Grupa KRUK nabyła w 2023 roku portfele wierzytelności o łącznym nominale 14,5 mld zł (tj.
6% więcej r/r) – najwięcej w swojej 25-letniej historii. Większość, bo aż 90% inwestycji zrealizowanych w 2023
roku dotyczyło wierzytelności detalicznych niezabezpieczonych. KRUK nabywał wierzytelności przez cały 2023
rok, a inwestycje Grupy KRUK w każdym kwartale 2023 były wyższe niż w analogicznych okresach 2022 roku.
Największe inwestycje (33% rocznych nakładów) miały miejsce w 4 kwartale 2023 roku i były o 2% wyższe od
inwestycji z 4 kwartału 2022 roku.
Większość, bo aż 91% inwestycji zrealizowanych w 2023 roku dotyczyło wierzytelności niezabezpieczonych, w
porównaniu do 92% w roku 2022.
Oprócz sfinalizowanych przez Grupę KRUK zakupów wierzytelności w 2023 roku, podpisano również
długoterminowe umowy typu forward-flow, na mocy których Grupa KRUK może kontynuować nabywanie
portfeli od pierwotnych wierzycieli w 2024 i 2025 roku.
Największy udział w 2023 roku miał rynek włoski (33%), hiszpański (27%) oraz polski (26%). Grupa nabyła portfele
na każdym z rynków, na którym prowadzi działalność operacyjną, z czego 74% inwestycji zostało zrealizowane na
rynkach zagranicznych.
Stopy zwrotu brutto szacowanego na moment nabycia z inwestycji dokonanych w 2023 roku wyniosły 21%,
w porównaniu do 20% w 2022 roku. IRR brutto liczony jest jako wewnętrzna stopa zwrotu na oczekiwanych
wpłatach od kolejnego roku i wartości księgowej portfeli na koniec danego roku. na dzień 31.12.2023 odzysk dla
portfeli nabytych w 2023 roku (cały rok) w stosunku do nakładów na nie poniesionych wyniósł 2,3×, natomiast
w mln zł
OKRES NABYCIA
2004–2010
2011–2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
SUMA
Spłaty 2022
128
485
350
219
318
227
173
499
227
n/a
2 627
Spłaty 2023
125
448
300
217
285
202
137
449
536
363
3 062
w mln zł
OKRES NABYCIA
2004–2010
2011–2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
SUMA
Spłaty 2022
5%
18%
13%
8%
12%
9%
7%
19%
9%
n/a
5%
Spłaty 2023
4%
15%
10%
7%
9%
7%
4%
15%
17%
12%
4%
26
obliczony na dzień 31.12.2022 odzysk dla portfeli nabytych w 2022 roku (cały rok) w stosunku do nakładów na
nie poniesionych wyniósł 2,2× (odzysk stanowi sumę wyników historycznych oraz prognozę przyszłych wpłat).
Przewidywane przyszłe wpłaty na wszystkich portfelach nabytych do końca grudnia 2023 wynoszą w prognozie
księgowej 18 397 mln zł. Przewidywane przyszłe wpłaty, w zależności od rynków i rodzajów portfeli, mogą mieć
horyzont czasowy powyżej 15 lat.
Szacunkowe wpływy z pakietów wierzytelności (ERC)
Szacunkowe wpływy z pakietów wierzytelności (ERC) na dzień 31 grudnia 2023 wynoszą 18,4 mld zł i wzrosły
w stosunku do 31 grudnia 2022 roku o 4,6 mld zł, tj. o 34%. Wpływ na to miały m.in. inwestycje dokonane w 2023 roku
w wysokości 2 972 mln zł (983 mln zł w czwartym kwartale 2023) w portfele wierzytelności o wartości nominalnej
14 523 mln zł (4 431 mln zł w czwartym kwartale 2023) oraz aktualizacja prognozy wpływów oszacowana na koniec
grudnia 2023, której zdyskontowana wartość wyniosła 120 mln zł. 70% łącznej aktualizacji na portfelach detalicznych
niezabezpieczonych na koniec 4 kwartału 2023 dotyczy zmiany prognozy wpłat do kwietnia 2028 roku (w kolejnych
40 miesiącach). Szczegółowy harmonogram szacunkowych wpływów z pakietów wierzytelności przedstawiają
wykresy poniżej.
Poniżej przedstawiono portfele w czterech ujęciach wg stanu na dzień 31.12.2023: portfele nabyte w latach
2004– 2010, portfele nabyte w latach 2011–2015 , portfele nabyte w latach 2016–2019 oraz najnowsze nabyte
w latach 2020–2023. Obsługa w pierwszym roku od zakupu może dotyczyć mniej niż 12 miesięcy.
ROZKŁAD SZACUNKOWYCH WPŁYWÓW Z PAKIETÓW WIERZYTELNOŚCI (ERC) WG LAT OBSŁUGI NA KONIEC OKRESU
2,69
2,53
2,24
1,87
1,57
1,31
1,05
0,89
0,76
0,66
0,58
0,50
0,43
0,34
0,27
0,72
2,18
1,98
1,75
1,45
1,17
0,95
0,79
0,63
0,54
0,45
0,39
0,35
0,29
0,24
0,19
0,41
0
1
1
2
2
3
3
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16+
mld zł
Rok obsługi (1 rok obsługi = 12 kolejnych miesięcy)
2023 2022
27
*Dla lat 2004–2006 – średnia ważona nakładami z lat, które miały spłaty w danym okresie.
W tabeli poniżej prezentujemy spłaty w kolejnych latach kalendarzowych w stosunku do nakładów dla portfeli
nabytych w latach 2004–2023, z zastrzeżeniem, że pierwszy okres od zakupu może dotyczyć mniej niż 12 miesięcy
(portfele nabywane są od 1 stycznia do 31 grudnia pierwszego roku).
NAKŁADY Z LAT 2004–2010
81
82
104
65
183
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
2004-2006 2007 2008 2009 2010
miliony
STOSUNEK SPŁAT W KOLEJNYCH LATACH OBSŁUGI DO NAKŁADÓW Z LAT
2004–2010
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14
2011 2012 2013 2014 2015
STOSUNEK SPŁAT W KOLEJNYCH LATACH OBSŁUGI DO NAKŁADÓW Z LAT
2016–2019
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
1 2 3 4 5 6 7 8
2016 2017 2018 2019
NAKŁADY Z LAT 2016–2019
1 288
973
1 398
771
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
2016 2017 2018 2019
miliony
NAKŁADY Z LAT 2020–2023
460
1 741
2 307
2 981
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
2020 2021 2022 2023
miliony
STOSUNEK SPŁAT W KOLEJNYCH LATACH OBSŁUGI DO NAKŁADÓW Z LAT
2020–2023
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
1 2 3 4 5 6 7 8
2020 2021 2022 2023
NAKŁADY Z LAT 2011–2015
569
309
366
565
491
0
100
200
300
400
500
600
2011 2012 2013 2014 2015
miliony
STOSUNEK SPŁAT W KOLEJNYCH LATACH OBSŁUGI DO NAKŁADÓW Z LAT
2011–2015
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
2004-2006 2007 2008 2009 2010
28
*obsługa w 1-szym roku od zakupu może dotyczyć mniej niż 12 miesięcy. Stan na 31.12.2023
Wartości spłaty historyczne dla lat kalendarzowych w stosunku do nakładów dla portfeli nabytych w latach 2004–
2023 mogą różnią się między sobą ze względu na wiele czynników, w tym między innymi:
• Prowadzony proces zarządzania wierzytelnościami przez Grupy KRUK
• Rodzaj i charakterystykę nabywanych w danym roku portfeli wierzytelności
• Strukturę geograficzną nabywanych w danym roku portfeli wierzytelności
• Otoczenie zewnętrzne, w tym prawne i ekonomiczne.
Zarządzanie wierzytelnościami na zlecenie (inkaso)
W całym 2023 roku Grupa przyjęła do obsługi na zlecenie podmiotów zewnętrznych sprawy o wartości
nominalnej 40,1 mld zł, w porównaniu do 45,9 mld zł w 2022 roku. W 2023 roku głównymi partnerami
biznesowymi Grupy w segmencie inkaso pozostawały banki. Przychody z tytułu windykacji pakietów zleconych
w 2022 wzrosły o 5% w stosunku do roku poprzedniego i wyniosły 65 mln zł, a wynikały zarówno ze wzrostu skali
przekazywanych spraw, optymalizacji procesowych, jak i nowych projektów. Przychody wzrosły na rynku polskim
o 7% i hiszpańskim o 6%, spadły natomiast na rynku włoskim o 7%. Obecność Grupy w segmencie portfeli
nabytych i w segmencie usług na zlecenie, stanowi istotną przewagę konkurencyjną dzięki synergii operacyjnej
oraz obniżeniu poziomu ryzyka zakupów portfeli na podstawie dodatkowych informacji statystycznych z biznesu
serwisowego Grupa obecnie oferuje usługi na zlecenie w Polsce, Hiszpanii i we Włoszech.
Pożyczki konsumenckie (Novum i Wonga)
W 2023 roku podmioty z Grupy KRUK udzieliły 221 tys. pożyczek gotówkowych w porównaniu do 213 tys.
pożyczek gotówkowych udzielonych w 2022 roku. Wartość udzielonych pożyczek wyniosła w 2023 roku 559 mln
zł wobec 594 mln zł w 2022 roku.
W 2023 roku w ramach działalności Wonga uruchomiono w Polsce 202 tys. pożyczek gotówkowych o wartości
OKRES
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
SUMA
DATA NABYCIA PORTFELA
2004
–
2006*
68%
78%
40%
31%
30%
27%
30%
31%
33%
31%
29%
26%
23%
20%
20%
21%
22%
23%
14%
25%
620%
2007
23%
70%
39%
30%
24%
23%
24%
22%
21%
20%
20%
17%
14%
14%
15%
15%
15%
406%
2008
32%
51%
33%
28%
21%
19%
19%
17%
16%
17%
15%
13%
13%
13%
13%
13%
332%
2009
40%
78%
58%
51%
47%
46%
47%
43%
39%
37%
32%
31%
34%
35%
35%
653%
2010
34%
65%
49%
45%
48%
47%
49%
46%
41%
37%
33%
34%
34%
32%
594%
2011
20%
39%
35%
34%
34%
32%
30%
27%
25%
22%
22%
21%
20%
361%
2012
12%
29%
38%
32%
33%
33%
29%
30%
25%
25%
23%
22%
331%
2013
20%
40%
38%
38%
35%
31%
28%
24%
23%
21%
20%
316%
2014
14%
27%
23%
25%
28%
23%
19%
19%
16%
16%
210%
2015
14%
30%
31%
30%
28%
24%
24%
25%
21%
227%
2016
10%
32%
30%
29%
24%
27%
27%
23%
203%
2017
11%
24%
23%
20%
24%
23%
22%
147%
2018
11%
26%
24%
25%
23%
20%
130%
2019
11%
40%
34%
29%
26%
140%
2020
7%
40%
38%
30%
115%
2021
11%
29%
26%
65%
2022
10%
23%
33%
2023
12%
12%
29
460 mln zł. W ramach prowadzonej działalności Wonga udzielane są pożyczki konsumenckie w wysokości do 20
000 zł z okresem spłaty do 48 miesięcy.
W roku 2023 Grupa KRUK udzieliła w Polsce i Rumunii 19 tys. pożyczek gotówkowych NOVUM (w tym w Polsce
16 tys. ) o wartości udzielonego kapitału 99 mln zł (79 mln zł w Polsce). W ramach prowadzonej działalności
NOVUM w Polsce udzielane były pożyczki konsumenckie w wysokości do 14 000 zł na okres od 3 do 30 miesięcy.
W Rumunii NOVUM udzielał pożyczki konsumenckie w wysokości do 60 000 lei z okresem spłaty do 60 miesięcy.
Przychody ogółem Novum wyniosły 29 mln zł i były o 21% wyższe niż w poprzednim roku, natomiast przychody
Wongi osiągnęły poziom 139 mln zł na koniec 2023 i były wyższe o 8% w porównaniu do przychodów z 2022 roku.
Przychody ogółem Novum w Polsce wyniosły 23 mln zł i były o 14% wyższe niż w poprzednim roku.
EBITDA całego Novum wyniosła 10,4 mln zł i była o 19% wyższa niż w poprzednim roku, a EBITDA Novum w
Polsce wyniosła 9,6 mln zł i była o 5% wyższa niż w poprzednim roku. Natomiast EBITDA Wongi osiągnęła poziom
76 mln zł na koniec 2023 i była wyższa o 6% w porównaniu do EBITDA w 2022 roku.
Informacja gospodarcza (ERIF BIG)
KRUK podjął decyzję o sprzedaży spółek z tej linii biznesowej i z dniem 24 stycznia 2023 spółki ERIF BIG oraz
ERIF EBS przestały być częścią Grupy KRUK. W okresie od 1 stycznia do 24 stycznia 2023 przychody
wygenerowane w tym obszarze wyniosły 0,5 mln zł.
3.2 Podsumowanie wyników w podziale na segmenty biznesowe
Informacje odnośnie wyników każdego segmentu sprawozdawczego przedstawiono poniżej.
Tabela 12. Podsumowanie wyników Grupy wg segmentu sprawozdawczego
w tys. zł
RAZEM
RAZEM
2023
2022
Przychody ogółem*
2 592 580
2 145 790
Nabyte pakiety wierzytelności
2 343 758
1 912 676
w tym aktualizacja prognozy wpływów
438 985
383 860
Usługi windykacyjne
57 836
64 945
Pozostałe produkty
169 372
161 613
Pozostałe przychody operacyjne
21 614
6 556
Koszty bezpośrednie i pośrednie
-880 118
-782 707
Nabyte pakiety wierzytelności
-749 289
-653 025
Usługi windykacyjne
-53 456
-57 950
Pozostałe produkty
-67 253
-63 332
Koszty nieprzypisane
-10 120
-8 400
Marża pośrednia¹
1 712 462
1 363 083
Nabyte pakiety wierzytelności
1 594 469
1 259 651
Usługi windykacyjne
4 380
6 995
Pozostałe produkty
102 119
98 281
Przychody / koszty nieprzypisane
11 494
-1 844
Koszty ogólne
-327 007
-269 054
EBITDA²
1 385 455
1 094 029
*Przychody z działalności operacyjnej uwzględniające wynik na oczekiwanych stratach kredytowych, wycenie do wartości godziwej oraz inne przychody/koszty z nabytych portfeli
wierzytelności z uwzględnieniem "pozostałych przychodów operacyjnych"
1
Marża pośrednia = przychody operacyjne – koszty operacyjne
*EBITDA = zysk operacyjny – amortyzacja
30
Marża pośrednia Grupy w 2023 roku wyniosła 1 712 mln zł i w porównaniu do 2022 roku wzrosła o 349 mln zł,
czyli o 26%. Wzrost marży wynika przede wszystkim ze wzrostu przychodów (więcej o 447 mln zł tj. 21% w
stosunku do roku poprzedniego). Koszty bezpośrednie i pośrednie wzrosły o 97 mln zł tj. o 12%.
Marża pośrednia w segmencie nabytych wierzytelności wyniosła 1 594 mln zł i w porównaniu do roku
poprzedniego wzrosła o 335 mln zł, czyli 27%. Na wzrost marży w tym segmencie wpłynęły przede wszystkim
wyższe o 431 mln zł (tj. o 23%) przychody. Wpływ na to miały wyższe przychody odsetkowe na portfelach
nabytych (więcej o 321 mln zł, tj. o 27%), pozytywna aktualizacja prognozy wpływów w łącznej wysokości 439 mln
zł (więcej o 55 mln zł, tj. o 14%) oraz wyższe niż planowane spłaty z portfeli (pozytywne odchylenie wpłat
rzeczywistych od planowanych). Odchylenie wpłat rzeczywistych od planowanych wykazywane łącznie ze
zmniejszeniem przychodów z tytułu wcześniejszej realizacji wpłat na sprawach zabezpieczonych oraz wpłat od
pierwotnego wierzyciela wyniosło w 2023 roku 427 mln zł czyli o 74 mln zł (tj. o 21%) więcej niż w roku
poprzednim. Koszty bezpośrednie i pośrednie w segmencie portfeli nabytych wzrosły r/r o 96 mln zł, czyli o 15%.
W segmencie tym wzrosły przede wszystkim koszty procesu sądowo – egzekucyjnego (więcej o 61 mln zł tj. o 21%)
głównie w Hiszpanii, Rumunii i w Polsce.
Marża pośrednia w segmencie usług windykacyjnych wyniosła 4 mln zł i w porównaniu do roku poprzedniego
spadła o 3 mln zł, czyli 37%. Na spadek marży wpłynęło przede wszystkim zakończenie, w 2023 roku, działalności
na rynku rumuńskim, co przełożyło się na niższe o 7 mln zł przychody (tj. o 11%) oraz niższe o 4 mln zł koszty
bezpośrednie i pośrednie (tj. o 8%)
Marża pośrednia w segmencie pozostałej działalności wyniosła 102 mln zł i w stosunku do roku 2022 wzrosła o 4
mln zł tj. o 4%. Na wzrost marży wpływ miały przede wszystkim wyższe o 8 mln zł (tj. o 5%) przychody (w tym
wyższe o 11 mln zł, tj. 8% przychody Wonga). Koszty bezpośrednie i pośrednie w segmencie pozostałej
działalności wyniosły 67 mln zł czyli więcej o 4 mln zł (tj. o 6%) niż w roku poprzednim.
Marża pośrednia w kategorii przychody/koszty nieprzypisane jest wyższa o 13 mln zł, co wynika przede wszystkim
sprzedaży w dniu 24 stycznia 2023 dwóch spółek z Grupy: ERIF BIG S.A. oraz EBS Sp. z o.o. (łącznie przychód z
transakcji wyniósł 15 mln zł).
31
3.3 Wyniki Grupy KRUK w segmentach geograficznych
Poniżej omówiono wyniki w poszczególnych segmentach geograficznych (ujęcie prezentacyjne).
(w mln zł)
Polska
Rumunia
Włochy
Hiszpania
Pozostałe rynki
Nieprzypisane
Centrala
Grupa KRUK
2023
2022
2023
2022
2023
2022
2023
2022
2023
2022
2023
2022
2023
2022
2023
2022
Nakłady
na portfele
N/D
N/D
2 972
2 311
Spłaty na portfelach
N/D
N/D
3 062
2 627
Wartość bilansowa
portfela nabytych
wierzytelności
(w mld zł)
N/D
N/D
8 674
6 768
Udział wartości
bilansowej portfeli
w wartości bilansowej
portfeli ogółem
N/D
N/D
100%
100%
Przychody
22
7
N/D
2 593
2 146
Portfele
nabyte
N/D
N/D
2 344
1 913
Usługi
windykacyjne
N/D
N/D
58
65
Wonga
N/D
N/D
139
129
Pozostała
działalność
N/D
N/D
30
33
Marża pośrednia
11
–2
N/D
1 713
1 363
EBITDA
11
–2
–129
–106
1 385
1 094
EBITDA
gotówkowa
11
-2
–129
–106
2 104
1 809
3.3.1 Polska – opis rynku i działalności Grupy KRUK
W roku 2023 podmioty sprzedające wierzytelności (głównie banki i instytucje finansowe) prowadziły przetargi na
zakup wszystkich rodzajów wierzytelności (detaliczne niezabezpieczone, hipoteczne oraz korporacyjne).
PODAŻ PORTFELI DETALICZNYCH NIEZABEZPIECZONYCH (mld zł)
5,2
7,7
6,8
14,0
0,8
1,6
1,5
2,1
15%
20%
23%
15%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2020 2021 2022 2023
wartość nominalna nakłady cena %
776
336
977
812
70
465
412
585
799
49
1108
484
346
207
76
1009
467
255
121
66
1 351
635
569
390
117
1232
593
457
246
99
3,2
1,4
2,1
1,7
0,2
2,8
1,3
1,5
1,1
0,2
37%
17%
25%
20%
2%
41%
19%
22%
16%
2%
1 215
587
413
306
51
1035
549
361
136
59
1021
581
401
290
51
849
533
352
120
59
30
0
11
16
28
12
9
16
139
129
24
6
29
4
778
430
179
106
10
625
407
150
-6
26
868
462
215
132
24
698
437
181
13
36
32
Inwestycje w wierzytelności detaliczne niezabezpieczone stanowiły 75% nakładów rynku. Głównymi
konkurentami KRUKa na rynku polskim, podobnie jak rok wcześniej, były podmioty zagraniczne. Szacowana
łączna podaż wszystkich rodzajów wierzytelności określona poprzez wartość nominalną wierzytelności wyniosła
18,9 mld zł, w porównaniu do ponad 10,1 mld zł w 2022. Zgodnie z szacunkami KRUKa średnia cena
wierzytelności detalicznych niezabezpieczonych wyniosła 15% (jako nakład do wartości nominalnej), tj. mniej o 8
p.p. w porównaniu do roku poprzedniego, głównie z uwagi na duże wolumeny i inwestycje na rynku wtórnym (459
mln zł vs 16 mln zł w 2022 roku.); natomiast średnia cena tych aktywów na rynku pierwotnym wyniosła 22% i była
na podobnym poziomie jak rok wcześniej. Inwestorzy ponieśli nakłady na wierzytelności wszystkich rodzajów na
kwotę 2,5 mld zł, z czego 30% przypadło na KRUKa. Udział rynkowy KRUKa w nakładach na wierzytelności
detaliczne niezabezpieczone szacujemy na 29% w porównaniu do 25% udziału w 2022 roku.
W 2023 roku inwestycje KRUKa w Polsce wyniosły 776 mln zł, co stanowiło 26% nakładów Grupy w tym okresie.
Wartość nominalna zakupionych portfeli wyniosła 4 461 mln zł. KRUK w Polsce inwestował głównie w
niezabezpieczone portfele detaliczne.
Wpłaty w Polsce stanowiły 44% wszystkich wpłat w Grupie w 2023 roku i wyniosły w Polsce 1 351 mln zł, więcej
o 10% r/r.
W porównaniu do wyników za 2022 Grupa w 2023 roku zwiększyła przychody na rynku polskim o blisko 180 mln zł
do poziomu 1 215 mln zł. Aktualizacja prognozy wpływów wyniosła łącznie 212 mln zł w porównaniu do 157 mln zł
w 2022 roku. Na skutek m.in. wyższej aktualizacji r/r oraz z uwagi na wzrost przychodów odsetkowych, przychody
z portfeli nabytych wzrosły r/r o 20%. KRUK w Polsce odnotował też nadwyżkę wpłat rzeczywistych wobec
planowanych.
Przede wszystkim dzięki wyższym przychodom r/r marża pośrednia na rynku polskim w 2023 roku wyniosła 868
mln wobec 698 mln rok wcześniej , tj. o 24% więcej.
EBITDA na rynku polskim za 2023 wyniosła 778 mln zł i była o 24% wyższa od wyniku za analogiczny okres roku
ubiegłego. EBITDA gotówkowa wyniosła 1 108 mln zł, więcej o 10% od wyniku z roku 2022, głównie dzięki
wyższym wpłatom rok do roku.
Wartość bilansowa nabytych pakietów wierzytelności na koniec 2023 wyniosła 3,2 mld zł, tj. o 17% więcej niż w
analogicznym okresie roku ubiegłego. Pakiety polskie stanowią łącznie 37% wartości bilansowej pakietów
wierzytelności należących do Grupy KRUK.
3.3.2 Rumunia - opis rynku i działalności Grupy KRUK
W roku 2023 na rynku rumuńskim sprzedano portfele wierzytelności o wartości nominalnej ponad 7 mld zł,
natomiast detalicznych niezabezpieczonych oraz korporacyjnych o wartości nominalnej ponad 6,9 mld zł, z
uwzględnieniem transakcji na rynku wtórnym o wartości nominalnej ponad 5,1 mld zł.
0,7
1,5
2,7
6,6
0,2 0,3
0,5
0,5
24%
18%
18%
8%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0
2
4
6
8
10
12
14
2020 2021 2022 2023
wartość nominalna nakłady cena %
33
Wg szacunków KRUKa wielkość łącznych nakładów na rynku w 2023 roku wyniosła 619 mln zł, co przekłada się
na 54% udział KRUKa w rynku. Udział rynkowy KRUKa w nakładach na wierzytelności detaliczne
niezabezpieczone w Rumunii szacujemy na 63% w porównaniu do 75% udziału w 2022 roku. Skala rynku
wierzytelności korporacyjnych w Rumunii w ostatnich latach pozostała nieistotna w odniesieniu do całego rynku.
Średnie ceny na rynku oscylowały w granicach 9% (z uwzględnieniem dużych transakcji na rynku wtórnym),
KRUK zainwestował 336 mln zł w wierzytelności o wartości nominalnej w wysokości 1 109 mln zł, co stanowiło
11% środków zainwestowanych przez Grupę w tym okresie. KRUK inwestował przede wszystkim w
wierzytelności detaliczne niezabezpieczone.
Wpłaty w całym 2023 wyniosły w Rumunii 635 mln zł, więcej o 7% r/r, stanowiąc 21% wszystkich wpłat w tym
okresie.
Przychody ogółem za 2023 na rynku rumuńskim wyniosły 587 mln zł i wzrosły r/r o 7%. Na wzrost przychodów
złożyły się zarówno zaewidencjonowana w 2023 niższa niż w zeszłym roku pozytywna aktualizacja prognozy
wpływów w wysokości 197 mln zł, w porównaniu do 206 mln zł aktualizacji prognozy wpływów w analogicznym
okresie 2022 roku, jak i wzrost przychodów odsetkowych. KRUK w Rumunii odnotował też nadwyżkę wpłat
rzeczywistych wobec planowanych.
Marża pośrednia wyniosła 462 mln zł wobec 437 mln zł rok wcześniej.
EBITDA na rynku rumuńskim wyniosła 430 mln zł i była wyższa o 5% od wyniku w 2022 roku. EBITDA gotówkowa
wyniosła 484 mln zł i była wyższa o 4% od wartości z 2022 roku.
Wartość bilansowa nabytych pakietów wierzytelności na koniec 2023 wyniosła 1,4 mld zł, tj. o 15% więcej niż na
koniec 2022 roku. Pakiety rumuńskie stanowią łącznie 17% wartości bilansowej pakietów wierzytelności
należących do Grupy KRUK.
3.3.3 Włochy - opis rynku i działalności Grupy KRUK
Według szacunków Grupy KRUK podaż detalicznych portfeli wierzytelności detalicznych niezabezpieczonych,
SME oraz korporacyjnych w 2023 roku, wyniosła wg wartości nominalnej 43 mld zł.
Większość portfeli sprzedawana była przez sektor bankowy, a głównymi nabywcami portfeli na rynku włoskim,
oprócz KRUKA, były podmioty lokalne. Średnia cena portfeli wierzytelności detalicznych niezabezpieczonych,
liczona jako nakład do wartości nominalnej portfeli wierzytelności, oscylowała w okolicach 12% i wynikała
zarówno z jakości aktywów, jak i konkurencyjności na rynku. Wierzycieli zainwestowali 4,6 mld zł i udział KRUKa
na tym rynku szacujemy na 21%. Z kolei dział rynkowy KRUKa w nakładach na wierzytelności detaliczne
niezabezpieczone szacujemy na 47% w porównaniu do 25% udziału w 2022 roku.
29,1
55,1
14,8
15,2
1,9
2,4
1,9 1,9
6%
4%
13%
12%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0
10
20
30
40
50
60
2020 2021 2022 2023
wartość nominalna nakłady cena %
PODAŻ PORTFELI DETALICZNYCH NIEZABEZPIECZONYCH (mld zł)
34
KRUK we Włoszech w 2023 roku zainwestował najwięcej, tj. 977 mln zł, co stanowiło 33% inwestycji całej Grupy.
Grupa inwestowała głównie w portfele wierzytelności detalicznych niezabezpieczonych. Grupa KRUK nabyła we
Włoszech portfele wierzytelności o wartości nominalnej 3 536 mln zł.
Wpłaty we Włoszech stanowiły 19% wszystkich wpłat w Grupie i wyniosły w 2023 roku 569 mln zł, więcej o 24%
r/r.
Przychody we Włoszech za 2023 wyniosły 413 mln zł, w porównaniu do 361 mln zł w 2022 roku (wzrost o 14%).
Przychody w linii biznesowej portfeli nabytych stanowią 97% przychodów ogółem, i wyniosły 401 mln zł, w
porównaniu do 352 mln zł w 2022 roku.
W całym 2023 Grupa rozpoznała 25 mln zł aktualizacji prognozy wpływów na pakietach włoskich, w porównaniu
do 49 mln zł aktualizacji prognozy wpływów w 2022. Przychody z nabytych portfeli wzrosły rok do roku z uwagi
przede wszystkim na wzrost przychodów odsetkowych w porównywanych okresach. KRUK we Włoszech
odnotował też nadwyżkę wpłat rzeczywistych wobec planowanych.
W linii biznesowej usług windykacyjnych przychody w 2023 roku wyniosły 11 mln zł wobec 9 mln zł w 2022 roku.
Dzięki wyższym przychodom r/r marża pośrednia wyniosła 215 mln zł wobec 181 mln zł rok wcześniej.
We Włoszech EBITDA za 2023 wyniosła 179 mln zł, w porównaniu do 150 mln zł EBITDA rok wcześniej, czyli o
19% więcej. Jednocześnie z uwagi na wyższe wpłaty, EBITDA gotówkowa wyniosła 346 mln zł i była o 36% wyższa
od wyniku z 2022 roku.
Wartość bilansowa nabytych pakietów wierzytelności na koniec 2023 wyniosła 2,1 mld zł, tj. o 46% więcej niż na
koniec 2022 roku. Pakiety włoskie stanowią 25% łącznej wartości bilansowej pakietów wierzytelności należących
do Grupy KRUK.
3.3.4 Hiszpania - opis rynku i działalności Grupy KRUK
Na podstawie szacunków KRUKa w roku 2023 w Hiszpanii sprzedano portfele wierzytelności bankowych i
pozabankowych o wartości nominalnej około 83 mld zł (nie uwzględniając portfeli hipotecznych), z czego na rynek
wtórny przypadło 59 mld zł.
Większość portfeli na rynku hiszpańskim była sprzedawana przez sektor bankowy oraz inne instytucje finansowe.
Średnia cena portfeli, liczona jako nakład do wartości nominalnej portfeli wierzytelności, oscylowała na rynku
pierwotnym w okolicach 9%, a dla wierzytelności detalicznych niezabezpieczonych 7%. Zainwestowano 2,3 mld
zł, przy czym udział KRUKa w inwestycjach na rynku hiszpańskim wyniósł 36%. Udział rynkowy KRUKa w
nakładach na wierzytelności detaliczne niezabezpieczone szacujemy na 44% w porównaniu do 33% udziału w
2022 roku.
8,0
13,2
31,3
26,3
0,9
1,2
2,4
1,8
11%
9%
8%
7%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2020 2021 2022 2023
wartość nominalna nakłady cena %
PODAŻ PORTFELI DETALICZNYCH NIEZABEZPIECZONYCH (mld zł)
35
W Hiszpanii w 2023 roku Grupa KRUK zainwestowała 812 mln zł, przede wszystkim w portfele wierzytelności
detalicznych niezabezpieczonych, co stanowiło 27% środków zainwestowanych przez Grupę w tym okresie
Wartość nominalna zakupionych portfeli wyniosła 5 098 mln zł – najwięcej w Grupie.
Wpłaty w 2023 roku wyniosły w Hiszpanii 390 mln zł, więcej o 58% r/r, stanowiąc 13% wszystkich wpłat w tym
okresie.
Przychody w Hiszpanii w 2023 roku wyniosły 306 mln zł, co oznacza ponad 2-krotność wyniku z 2022 roku. 95%
przychodów na rynku hiszpańskim stanowią przychody na pakietach nabytych i wyniosły 290 mln zł w
porównaniu do 120 mln w analogicznym okresie ubiegłego roku. Grupa KRUK rozpoznała w Hiszpanii 3 mln zł
pozytywnej aktualizacji prognozy wpływów, w porównaniu do 37 mln zł negatywnej aktualizacji prognozy
wpływów w analogicznym okresie ubiegłego roku. Do wzrostu przychodów r/r przyczynił się również wzrost
przychodów odsetkowych. KRUK w Hiszpanii odnotował też nadwyżkę wpłat rzeczywistych wobec planowanych.
W Hiszpanii linia usług windykacyjnych odnotowała przychód w wysokości 16 mln zł, mniej o 2% w stosunku do
wyniku w roku 2022.
Marża pośrednia na rynku hiszpańskim wyniosła 132 mln zł wobec 13 mln zł rok wcześniej, tj. 9-krotnie więcej.
Dzięki wyższym wpłatom i przychodom EBITDA na rynku hiszpańskim za 2023 wyniosła 106 mln zł w porównaniu
do ujemnej wartości 6 mln zł EBITDA za 2022. EBITDA gotówkowa wyniosła 207 mln zł, tj. o 71% od wyniku z
2022 roku, głównie dzięki wyższym wpłatom r/r.
Wartość bilansowa pakietów wierzytelności w Hiszpanii na dzień 31 grudnia 2023 wyniosła 1,7 mld zł (wzrost o
55%), i stanowiła 20% wartości wszystkich pakietów należących do Grupy.
3.3.5 Pozostałe rynki - opis rynków i działalności Grupy KRUK
Według naszych szacunków, w 2023 roku wartość nominalna sprzedanych pakietów wierzytelności
konsumenckich w Czechach i na Słowacji wyniosła blisko 1,5 mld zł, w porównaniu do 1,3 mld zł w 2022 roku.
Nakłady na obu rynkach szacujemy na kwotę 0,3 mld zł. Średnie ceny, liczone jako nakład do wartości nominalnej
wierzytelności, wynosiły 20%. Udział KRUKa na rynku nakładów na portfele niezabezpieczone na rynku czeskim
wyniósł około 21%, a na rynku słowackim 31%. W Niemczech KRUK nie inwestował w nowe portfele.
W omawianym okresie w Czechach i na Słowacji Grupa KRUK zainwestowała 70 mln zł, co stanowiło 2%
inwestycji Grupy. Wartość nominalna zakupionych portfeli wyniosła 319 mln zł. Grupa zainwestowała w portfele
detaliczne niezabezpieczone.
Wpłaty w 2023 wyniosły na pozostałych rynkach 117 mln zł, więcej o 19% r/r, stanowiąc 4% wszystkich wpłat w
tym okresie.
Przychody w tym segmencie, w całości stanowiące przychody na pakietach nabytych, wyniosły w 2023 roku 51
mln zł, co oznacza 13% spadek w porównaniu do w 2022 roku. KRUK w segmencie pozostałe rynki odnotował
nadwyżkę wpłat rzeczywistych wobec planowanych w całym2023.
W 2023 roku Grupa KRUK rozpoznała w segmencie pozostałych rynków blisko 2 mln zł pozytywnej aktualizacji
prognozy wpływów, w porównaniu do 8 mln zł aktualizacji prognozy wpływów rozpoznanych w 2022 roku.
Marża pośrednia wyniosła blisko 24 mln zł, co stanowiło o 33% mniej r/r.
EBITDA za 2023 rok wyniosła 10 mln zł i spadła o 60% r/r przede wszystkim z uwagi na niższą wartość pozytywnej
aktualizacji prognozy wpływów (mniej o 5 mln zł, czyli spadek o 75% r/r) oraz wzrost kosztów bezpośrednich,
pośrednich i ogólnych (łącznie wzrost o 4 mln zł, czyli 18% r/r), wynikający głównie z poniesienia dodatkowych
opłat podatku VAT w pierwszych 6 miesiącach 2023. Jednocześnie EBITDA gotówkowa wzrosła o 16% r/r przede
wszystkim z uwagi na wzrost spłat o 19% r/r.
36
Wartość bilansowa pakietów wierzytelności w segmencie pozostałe rynki na dzień 31 grudnia 2023 wyniosła
blisko 0,2 mld zł stanowiąc 2% wartości wszystkich pakietów należących do Grupy.
Skala działalności w Czechach i Słowacji znacząco odbiega od skali działalności KRUKa w Polsce, Rumunii,
Włoszech czy Hiszpanii, pomimo posiadania dobrze zorganizowanej i rentownej organizacji. Głównym celem
Grupy KRUK jest skoncentrowanie wysiłków na większych rynkach, na których może skutecznie zwiększać skalę
działalności. Oceniamy, że czeski i słowacki rynek obrotu wierzytelnościami ma ograniczony długoterminowy
potencjał wzrostu. Z tych powodów KRUK rozpoczął prace nad przeglądem opcji strategicznych w tych dwóch
jurysdykcjach.
W grudniu 2023 roku KRUK podpisał umowę nabycia portfela forward-flow we Francji. Spółka dostrzega
potencjał w tym rynku – przy populacji 66 mln mieszkańców, na bilansach banków jest ponad 12 mld EUR
niepracujących wierzytelności detalicznych niezabezpieczonych. Rynek sprzedaży wierzytelności
charakteryzował się historycznie mniejszą aktywnością banków w porównaniu z innymi rynkami europejskimi.
KRUK będzie weryfikował m.in potencjał i wielkość tego rynku.
3.4 Wartość nabytych pakietów wierzytelności
Wartość nabytych pakietów wierzytelności wyniosła na koniec 2023 roku 8,7 mld zł i wzrosła w stosunku do
analogicznego okresu roku ubiegłego o 28%. Wzrost ten podyktowany jest głównie wysokim poziomem
inwestycji i wysokim poziomem spłat od klientów.
Tabela 13. Zmiana stanu nabytych portfeli wierzytelności w 2023 roku
w tysiącach złotych
PORTFELE
NIEZABEZPIECZONE
PORTFELE
ZABEZPIECZONE
RAZEM
Wartość inwestycji w pakiety wierzytelności na 1 stycznia 2022 r.
4 344 965
755 211
5 100 176
Zakup pakietów
2 130 808
180 264
2 311 072
Wpłaty od osób zadłużonych
(2 293 628)
(333 715)
(2 627 343)
Należność ze sprzedanych wierzytelności
-
-
-
Wzrost/(spadek) zobowiązań wobec osób zadłużonych z tytułu nadpłat
7 998
-
7 998
Wycena programu lojalnościowego*
6 624
-
6 624
Przychody z windykacji pakietów nabytych
1 758 830
153 846
1 912 676
Wartość przejętych nieruchomości
-
(4 866)
(4 866)
Wartość sprzedanych nieruchomości
-
9 166
9 166
Różnice z przeliczenia wartości pakietów wierzytelności**
52 633
(49)
52 584
Wartość inwestycji w pakiety wierzytelności na 31 grudnia 2022 r.
6 008 230
759 857
6 768 087
w tysiącach złotych
PORTFELE
NIEZABEZPIECZONE
PORTFELE
ZABEZPIECZONE
RAZEM
Wartość inwestycji w pakiety wierzytelności na 1 stycznia 2023 r.
6 008 230
759 857
6 768 087
Zakup pakietów
2 717 933
254 298
2 972 231
Wpłaty od osób zadłużonych
(2 730 606)
(331 867)
(3 062 473)
Należność ze sprzedanych wierzytelności
-
-
-
Wzrost/(spadek) zobowiązań wobec osób zadłużonych z tytułu nadpłat
5 917
-
5 917
Wycena programu lojalnościowego*
6 153
-
6 153
37
Przychody z windykacji pakietów nabytych
2 167 039
176 719
2 343 758
Wartość przejętych nieruchomości
-
(3 321)
(3 321)
Wartość sprzedanych nieruchomości
-
4 623
4 623
Różnice z przeliczenia wartości pakietów wierzytelności**
(352 370)
(8 840)
(361 210)
Wartość inwestycji w pakiety wierzytelności na 31 grudnia 2023 r.
7 822 296
851 469
8 673 765
* Wartość inwestycji w pakiety wierzytelności jest skorygowana o wycenę programu lojalnościowego w związku z ujmowaniem kosztów związanych z
programem bonusowym w pozycji Inne przychody/koszty z nabytych portfeli wierzytelności.
** Dotyczy nabytych portfeli wierzytelności w walucie innej niż PLN.
Źródło: Skonsolidowane Sprawozdania Finansowe
3.5 Inwestycje Grupy
3.5.1 Inwestycje w portfele wierzytelności
Grupa KRUK w 2022 roku zainwestowała w 297 portfeli wierzytelności o łącznej wartości nominalnej 14,5 mld
zł. KRUK inwestował w portfele bankowe i niebankowe, zawierające głównie wierzytelności konsumenckie
niezabezpieczone, jak również zabezpieczone oraz korporacyjne. Dla porównania, w 2022 roku KRUK kupił 241
portfeli o łącznej wartości nominalnej 13,7 mld złotych, inwestując w nie 2,3 mld złotych.
Tabela 14. Podsumowanie danych dotyczących portfeli nabytych w latach 2023 i 2022
2023
2022
Liczba nabytych portfeli (w szt.)
297
241
Wartość nominalna nabytych portfeli (mln zł)
14 523
13 692
Nakłady na portfele nabyte (mln zł)
2 972
2 311
Źródło: Spółka
KRUK dokonał największych inwestycji we Włoszech, które stanowiły 33% sumy nakładów. KRUK zrealizował
inwestycje również w Hiszpanii, Polsce, Rumunii oraz w Czechach i Słowacji. W 2023 roku 74% wszystkich
inwestycji KRUK zrealizował poza Polską przeznaczając na ten cel 2 196 mln zł w porównaniu do 1 846 mln zł
zainwestowanych w 2022 roku, stanowiących 80% wszystkich nakładów Grupy z tego okresu.
Nakłady inwestycyjne z podziałem na kraje w 2023 i 2022 roku, dane w mln zł
KRAJ
2023
2022
Włochy
977
585
Hiszpania
812
799
Polska
776
465
Rumunia
336
412
Czechy i Słowacja
70
49
Suma
2 972
2 311
Źródło: Spółka
3.5.2 Udzielone pożyczki
W 2022 roku podmioty z Grupy KRUK udzieliły 221 tys. pożyczek gotówkowych w porównaniu do 213 tys.
pożyczek gotówkowych udzielonych w 2022 roku. Wartość udzielonych pożyczek wyniosła w 2022 roku 559 mln
zł wobec 594 mln zł w 2022.
38
3.5.3 Pozostałe nakłady inwestycyjne
Główne pozycje pozostałych nakładów inwestycyjnych Grupy dokonane w roku 2023 to przede wszystkim
nakłady na nowe środki transportu w wysokości 9,8 mln zł (w tym w formie leasingu) oraz maszyny i urządzenia w
wysokości 15,5 mln zł. Grupa dokonała również istotnych inwestycji w licencje i programy komputerowe w
wysokości 23,9 mln zł, w tym wytworzone we własnym zakresie oprogramowanie to wartość 7,5 mln zł.
3.5.4 Inwestycje w obrębie Grupy
W roku 2023 spółka KRUK podwyższała lub obniżała kapitał w spółkach zależnych:
Tabela 15. Podwyższenia i obniżenia kapitału w spółkach zależnych Grupy
SPÓŁKA
CZYNNOŚĆ
KWOTA
InvestCapital Ltd.
Podwyższenie kapitału
220,0 mln zł
InvestCapital Ltd.
Obniżenie kapitału
240,0 mln zł
Agecredit S.r.l.
Dopłaty do kapitału
1,2 mln zł*
Wonga.pl Sp. z o.o.
Podwyższenie kapitału
15,2 mln zł
* Po przeliczeniu po kursie średnim NBP z dnia podwyższenia/obniżenia kapitału, dopłat/zwrotów dopłat do kapitału
Źródło: Spółka
3.5.5 Źródła finansowania inwestycji
Źródłami finansowania inwestycji Grupy KRUK są: własne środki wygenerowane w toku bieżącej działalności,
kredyty bankowe oraz środki pozyskane w ramach emisji obligacji.
3.5.6 Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych
W opinii Zarządu Spółki na dzień zatwierdzenia sprawozdania nie występowały istotne zagrożenia w możliwości
realizacji inwestycji Grupy KRUK.
3.6 Wyniki finansowe i wybrane dane finansowe KRUK S.A.
W 2023 Spółka KRUK osiągnęła przychody w łącznej wysokości 260 mln zł, czyli o 28% wyższe niż w 2022 roku.
Koszty operacyjne i ogólne (z wyłączeniem amortyzacji) w 2023 roku wyniosły 330 mln zł tj. o 16% więcej niż w
roku poprzednim. Koszty finansowe netto wzrosły o 11 mln zł tj. o 19% r/r.
Podatek dochodowy wyniósł 14 mln zł, czyli o 63% mniej niż w roku poprzednim.
Zysk netto Spółki w 2023 roku wyniósł 984mln zł i w stosunku do roku poprzedniego wzrósł o 179 mln zł tj. o 26%.
Największy wpływ na wzrost zysku netto Spółki miał udział w zyskach/(stratach) jednostek wycenianych metodą
praw własności (wzrost w stosunku do roku poprzedniego o 190 mln zł, tj. o 19%).
Poniżej zostały przedstawione wybrane wyniki i dane finansowe Spółki w 2023 roku w porównaniu do 2022 roku.
Tabela 16. Wybrane wyniki i dane finansowe KRUK S.A.
OKRES ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA
2023
2022
ZMIANA
( w tys. PLN, o ile nie wskazano inaczej)
Przychody ze sprzedaży
259 989
203 431
28%
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem
1 026 011
841 410
22%
Zysk/(strata) netto
983 934
804 982
22%
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
-56 976
-8 089
604%
Wpłaty od osób zadłużonych
32 988
36 336
-9%
39
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-739 145
28 619
-2683%
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
1 001 756
-52 220
-2018%
Zmiana stanu środków pieniężnych netto
205 635
-31 690
-749%
Rozwodniony zysk na jedną akcję (w PLN/EUR)
48,37
40,71
19%
Średnia liczba akcji (w tys. szt)
19 319
19 136
1%
Zysk na jedną akcję (w PLN/EUR)
50,93
42,07
21%
OKRES ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA
2023
2022
ZMIANA
( w tys. PLN, o ile nie wskazano inaczej)
Aktywa razem
7 394 513
5 403 418
37%
Zobowiązania długoterminowe
3 188 557
1 788 174
78%
Zobowiązania krótkoterminowe
414 563
361 227
15%
Kapitał własny
3 791 393
3 254 017
17%
Kapitał akcyjny
19 319
19 319
0%
Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą
196,25
168,44
17%
40
4 ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ
4.1 Zasady sporządzania rocznego skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania finansowego
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, zwanymi dalej „MSSF UE”.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone zgodnie z MSSF UE.
Zasady sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały opisane w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym, a zasady sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego zostały opisane w
jednostkowym sprawozdaniu finansowym i w roku 2023 nie nastąpiły istotne zmiany w zasadach (polityce)
rachunkowości poza zmianami do MSR 1 i Zasad Praktyki MSSF 2.
Zmiany do MSR 1 i Zasad Praktyki MSSF 2 mają na celu pomóc osobom sporządzającym sprawozdania finansowe
w podjęciu decyzji, które zasady rachunkowości ujawnić w swoich sprawozdaniach finansowych. Zmiany
wprowadziły wymóg ujawniania istotnych informacji o polityce rachunkowości zamiast znaczących zasad
rachunkowości.
Spółka przeanalizowała dotychczasowe ujawnienia i ograniczyła opis polityki rachunkowości do istotnych zasad.
Przez zastosowanie metody praw własności wynik Spółki i kapitały własne są tożsame z wynikami i kapitałami
własnymi Grupy KRUK.
4.2 Analiza skonsolidowanych danych finansowych
4.2.1 Struktura produktowa przychodów
Głównym źródłem przychodów ze sprzedaży Grupy KRUK są przychody z tytułu nabytych pakietów
wierzytelności, usług odzyskiwania wierzytelności na zlecenie (inkaso) oraz pożyczek konsumenckich. Na
przychody z windykacji pakietów zakupionych składają się przede wszystkim przychody odsetkowe, aktualizacje
wyceny pakietów wierzytelności, wynikające ze zmiany szacunków dotyczących oczekiwanych wpływów
pieniężnych związanych z danym pakietem oraz odchylenia wpłat rzeczywistych od planowanych wykazywane
łącznie ze zmniejszeniem przychodów z tytułu wcześniejszej realizacji wpłat na sprawach zabezpieczonych oraz
wpłat od pierwotnego wierzyciela. W przypadku usług inkaso, w skład uzyskiwanych przychodów wchodzą
głównie prowizje za odzyskanie wierzytelności przekazanych Grupie do obsługi. Grupa KRUK uzyskuje również
przychody z tytułu pożyczek konsumenckich, których udziela zarówno osobom zadłużonym wobec Grupy KRUK,
które spłaciły swoje zadłużenie lub regularnie je spłacają, a także osobom nie będącym dotychczas klientami
Grupy KRUK.
4.2.2 Struktura geograficzna sprzedaży
Grupa prowadzi działalność na siedmiu rynkach geograficznych, które dzieli na pięć segmentów:
• Polska
• Rumunia
• Włochy
• Hiszpania
• Pozostałe (Czechy, Słowacja, Niemcy)
W przypadku prezentowania informacji w podziale na obszary geograficzne przychód obszaru jest oparty na
geograficznym rozmieszczeniu oddziałów windykacyjnych.
41
4.2.3 Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu
Łączna wartość aktywów Grupy wyniosła 9 929 mln zł i w porównaniu do stanu na koniec 2022 roku wzrosła o
29%.
Tabela 17. Struktura aktywów Grupy
w tysiącach złotych
31.12.2023
31.12.2022
ZMIANA
Aktywa
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
388 461
202 160
92%
Należności z tytułu dostaw i usług
24 440
13 033
88%
Inwestycje
9 091 893
7 137 530
27%
Pozostałe
423 711
328 359
29%
Aktywa ogółem
9 928 505
7 681 082
29%
Źródło: Spółka
Największy wartościowo wzrost nastąpił w pozycji Inwestycje i jest efektem nowych inwestycji, dodatniej
aktualizacji oraz amortyzacji portfela posiadanych wierzytelności. Wysoki poziom inwestycji w roku 2023
przyczynił się do wzrostu zadłużenia z tytułu kredytów oraz innych zobowiązań finansowych, które w porównaniu
z poziomem na koniec 2022 roku wzrosły o 1 585 mln zł.
Tabela 18. Struktura pasywów Grupy
W tysiącach złotych
NOTA
31.12.2023
31.12.2022
ZMIANA
Zobowiązania
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
28
220 448
158 271
39%
Instrumenty zabezpieczające
26
32 614
9 824
232%
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
27
76 469
59 639
28%
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
11 785
16 406
-28%
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów
wartościowych oraz leasingu
25
5 531 167
3 945 794
40%
Rezerwy
29
62 905
36 431
73%
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
19
202 307
201 420
0%
Zobowiązania ogółem
6 137 695
4 427 785
39%
Kapitał własny
Kapitał akcyjny
23
19 319
19 319
0%
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej
358 506
358 506
0%
Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających
26
51 043
32 627
56%
Kapitał rezerwowy z wycen programów określonych świadczeń
3 331
4 155
-20%
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających za granicą
(95 871)
100 448
-195%
Pozostałe kapitały rezerwowe
171 847
149 896
15%
Zyski zatrzymane
3 283 218
2 589 066
27%
Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej
3 791 393
3 254 017
17%
42
Udziały niekontrolujące
(583)
(720)
-19%
Kapitał własny ogółem
3 790 810
3 253 297
17%
Kapitały i zobowiązania ogółem
9 928 505
7 681 082
29%
Źródło: Spółka
4.2.4 Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa
Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa Grupy KRUK nie wykazuje istotnych zagrożeń. Wyniki finansowe
zostały szczegółowo omówione w pkt. 3. PODSUMOWANIE DZIAŁALNOŚCI GRUPY KRUK I KRUK S.A. W 2023
ROKU.
4.2.5 Przepływy środków pieniężnych
Polityka Grupy dotycząca finansowania oraz zarządzania środkami pieniężnymi polega na finansowaniu:
• zakupów portfeli wierzytelności wypracowanymi środkami własnymi oraz kredytami bankowymi,
obligacjami i innymi instrumentami dłużnymi;
• nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych środkami własnymi lub leasingiem;
• pozostałej działalności środkami własnymi.
Środki pieniężne Grupy nominowane są w walutach: PLN, EUR, RON i CZK.
Główne źródła przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej Grupy związane są ze zmianami na nabytych
portfelach wierzytelności ujętymi w pozycji „Zmiana stanu inwestycji w pakiety wierzytelności”.
Z uwagi na ujmowanie przez Grupę zakupów portfeli wierzytelności w działalności operacyjnej, aktywność
inwestycyjna Grupy w zakresie nabywania portfeli wierzytelności na własny rachunek i związany z tym wzrost
bilansowej wartości nabytych wierzytelności, przekłada się na zmniejszenie salda przepływów pieniężnych z
działalności operacyjnej
4.2.6 Istotne pozycje pozabilansowe w ujęciu podmiotowym, przedmiotowym i wartościowym
Grupa KRUK nie posiadała w 2023 roku istotnych pozycji pozabilansowych.
4.2.7 Kluczowe wskaźniki finansowe
4.2.7.1 Wskaźniki rentowności
W zakresie analizy wskaźnikowej dla KRUK S.A., do uzyskania poprawnych wniosków z niej płynących, niezbędna
jest całościowa analiza sytuacji wskaźnikowej Grupy KRUK. Tabela poniżej przedstawia najważniejsze wskaźniki
rentowności Grupy Kapitałowej KRUK.
Tabela 19. Wskaźniki rentowności
WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI
OKRES ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA
2023
2022
Rentowność na poziomie zysku operacyjnego powiększonego o
amortyzację (EBITDA)
53%
51%
Rentowność na poziomie zysku operacyjnego (EBIT)
51%
49%
Rentowność brutto
40%
40%
Rentowność netto
38%
38%
Rentowność aktywów (ROA)
10%
10%
Rentowność kapitałów własnych (ROE)
26%
25%
Źródło: Spółka
43
Zasady wyliczenia wskaźników:
• Rentowność na poziomie zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację (EBITDA) – zysk
na działalności operacyjnej okresu + amortyzacja / przychody ogółem
• Rentowność na poziomie zysku operacyjnego (EBIT) – zysk na działalności operacyjnej okresu
/ przychody ogółem
• Rentowność brutto – zysk przed opodatkowaniem okresu / przychody ogółem
• Rentowność netto – zysk netto okresu / przychody ogółem
• Rentowność aktywów (ROA) – zysk netto okresu / aktywa ogółem
• Rentowność kapitałów własnych (ROE)– zysk netto okresu / kapitał własny
Na wzrost wskaźników rentowności uzyskanych w roku 2023 w porównaniu do roku poprzedniego wpłynęły
poniższe, częściowo kompensujące się czynniki:
• wyższe o 447 mln zł tj. o 21 % w stosunku do roku poprzedniego przychody
• wyższe o 162 mln zł tj. o 15% koszty bezpośrednie, pośrednie, ogólne i amortyzacja
• negatywny wpływ kosztów finansowych netto (więcej o 111 mln zł tj. o 62%). Na negatywną zmianę
przychodów/kosztów finansowych wpływ miały przede wszystkim wyższe koszty odsetek w związku ze
wzrostem stawek WIBOR/EURIBOR oraz wyższym poziomem zadłużenia
• niższy o 5 mln zł podatek tj. o 9% mniej.
Zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzacje (EBITDA) wyniósł w 2023 roku 1 385 mln zł (wyższy
o 27% r/r), zysk na działalności operacyjnej (EBIT) 1 327 mln zł (wyższy o 27% r/r), zysk przed opodatkowaniem 1
037 mln zł (wyższy o 20% r/r), a zysk netto 984 mln zł (wyższy o 22% r/r).
Stan kapitałów własnych na koniec 2023 roku jest wyższy o 17% od stanu na koniec 2022 roku.
Poziom aktywów Grupy na koniec 2023 roku wzrósł o 29% w stosunku do stanu z końca 2022 roku. Największy
wzrost aktywów nastąpił w pozycji Inwestycje (wzrost o 1 954 mln zł, tj. 27%), co ma związek z poziomem
inwestycji w nowe portfele.
4.2.7.2 Wskaźniki zadłużenia
Poniższa tabela przedstawia najważniejsze wskaźniki zadłużenia Grupy Kapitałowej KRUK. Poziom zadłużenia
kształtuje się na poziomie istotnie poniżej umownego maksimum.
Tabela 20. Wskaźniki zadłużenia
OKRES ZAKOŃCZONY 31
GRUDNIA
MAKSYMALNY
UMOWNY
POZIOM
WSKAŹNIKA
2023
2022
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
62%
58%
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych
162%
136%
Wskaźnik zadłużenia finansowego netto do kapitałów własnych
1,4
1,2x
3,0
Wskaźnik zadłużenia finansowego netto do EBITDA gotówkowej
2,4
2,1x
4,0
Wskaźnik płynności bieżącej
13,2
11,0x
Wskaźnik płynności szybkiej
13,2
11,0x
Źródło: Spółka
44
Zasady wyliczania wskaźników:
• Wskaźnik ogólnego zadłużenia = zobowiązania ogółem / pasywa ogółem
• Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych = zobowiązania ogółem / kapitał własny ogółem
• Wskaźnik zadłużenia finansowego netto do kapitałów własnych = (długoterminowe i
krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz inne zobowiązania
finansowe – środki pieniężne i ich ekwiwalenty) / kapitały własne ogółem
• Wskaźnik zadłużenia finansowego netto do EBITDA gotówkowej = (długoterminowe i
krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz inne zobowiązania
finansowe – środki pieniężne i ich ekwiwalenty) / EBITDA gotówkowa
• Wskaźnik płynności bieżącej = aktywa obrotowe ogółem / zobowiązania krótkoterminowe
ogółem
• Wskaźnik płynności szybkiej = (aktywa obrotowe ogółem – zapasy) / zobowiązania
krótkoterminowe ogółem
Celem Grupy jest utrzymywanie solidnej podstawy kapitałowej tak, by zapewnić rozwój działalności gospodarczej
przy jednoczesnym utrzymaniu zaufania inwestorów, kredytodawców, obligatariuszy oraz innych podmiotów z
otoczenia Grupy. Aby kontrolować poziom ekspozycji Grupy na dług finansowy, zarząd KRUK S.A. na bieżąco
monitoruje poziomy wskaźników zadłużenia. Zgodnie z zasadami zarządzania płynnością finansową Grupy,
KRUK zwiększa zadłużenie z intencją jego spłaty z posiadanych aktywów bez konieczności późniejszego
refinansowania.
Wskaźniki płynności są zdeterminowane specyfiką aktywów z tytułu nabytych portfeli wierzytelności, które
prezentowane są jako krótkoterminowe aktywa, zaś operacyjnie będą wykorzystywane w okresie dłuższym niż
12 miesięcy.
4.3 Instrumenty finansowe
4.3.1 Wykorzystywanie instrumentów finansowych
Grupa posiada następujące aktywa finansowe inne niż pochodne aktywa finansowe:
• aktywa finansowe wyceniane według metody zamortyzowanego kosztu (nabyte portfele wierzytelności,
czyli pakiety przeterminowanych zobowiązań nabywane przez Grupę w ramach umów cesji
wierzytelności za cenę niższą od wartości nominalnej tych zobowiązań);
• pożyczki i należności (aktywa finansowe, o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, które nie
są notowane na aktywnym rynku).
Grupa posiada następujące zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi:
• kredyty,
• zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych,
• zobowiązania z tytułu leasingu,
• zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania.
4.3.2 Instrumenty pochodne
W 2023 roku Grupa mogła zawierać transakcje pochodne na podstawie umów ramowych.
45
Tabela 21. Zestawienie transakcji pochodnych zawartych przez Grupę wg stanu na dzień 31.12.2023
UMOWA
BANK
SPÓŁKA
Z GRUPY
KRUK
DATA UMOWY
WYSOKOŚĆ
LIMITU
ZABEZPIECZENIA
Umowa ramowa o
trybie zawierania i
rozliczania transakcji
Santander Bank
Polska S.A.
KRUK S.A.
i InvestCapital
Ltd.
13.06.2013
28100 000 zł
- pełnomocnictwo do
obciążania rachunków
KRUK SA
prowadzonych w Banku
- weksel in blanco wraz
z deklaracją wekslową
ISDA 2002 Master
Agreement
DNB Bank ASA
KRUK S.A.
25.11.2022
nieujawnione
przez Bank
- brak
Umowa Ramowa
Zawierania i
Wykonywania
Terminowych
Transakcji Wymiany
Walutowej
ING Bank Śląski
S.A.
KRUK S.A.
09.08.2018
72 000 000
EUR
- brak
Umowa Ramowa
Zawierania i
Wykonywania
Transakcji Dotyczących
Terminowych Operacji
Finansowych
ING Bank Śląski
S.A.
KRUK S.A.
10.12.2021
Umowa Ramowa
Zawierania i
Wykonywania
Transakcji Dotyczących
Terminowych Operacji
Finansowych
ING Bank Śląski
S.A.
InvestCapital
Ltd.
20.08.2021
30 000 000
EUR
- brak
Umowa ramowa dla
transakcji rynku
finansowego
mBank S.A.
KRUK S.A.
07.02.2019
3 500 000 zł
- pełnomocnictwo do
obciążania rachunków
KRUK SA
prowadzonych w Banku
- weksel in blanco wraz
z deklaracją wekslową
W 2023 roku Grupa zawarła kontrakty zamiany stóp procentowych (IRS) o łącznym nominale 198,5 mln EUR, w
których Grupa płaci kupon oparty o stałą stopę procentową, a otrzymuje kupon oparty na zmiennej stopie
EURIBOR. Kontrakty zabezpieczają ryzyko stopy procentowej.
Na dzień 31.12.2023 spółki z Grupy KRUK posiadały otwarte kontrakty zamiany stóp procentowych (IRS)
przedstawione w tabeli poniżej.
46
Tabela 22. Zestawienie otwartych kontraktów IRS wg stanu na dzień 31.12.2023
NAZWA BANKU
SPÓŁKA
Z GRUPY
KRUK
RODZAJ
TRANSAKCJI
WOLUMEN
STRONA
TRANSAKCJI
KUPNO/
SPRZEDŻ
STAWKI
STAŁEJ
STOPA
STAŁA
TRANSAKCJI
STOPA
ZMIENNA
OKRES WAŻNOŚCI
Santander Bank
Polska S.A.
KRUK S.A.
IRS (Interest
Rate Swap)
25 000 000,00
zł
kupno
1,65%
WIBOR
3M
od 2019-09-05 do
2024-02-06
ING Bank Śląski
S.A.*
KRUK S.A.
IRS (Interest
Rate Swap)
115 000 000,00
zł
kupno
1,5775%
WIBOR
3M
od 2019-09-04 do
2024-09-27
ING Bank Śląski
S.A.*
KRUK S.A.
IRS (Interest
Rate Swap)
50 000 000,00
zł
kupno
1,5775%
WIBOR
3M
od 2019-09-04 do
2024-09-28
ING Bank Śląski
S.A.
InvestCapita
l Ltd
IRS (Interest
Rate Swap)
210 000 000,00
EUR
kupno
2,65%
EURIBOR
1M
od 2022-11-29 do
2027-06-30
DNB Bank ASA
KRUK S.A.
IRS (Interest
Rate Swap)
150 000 000,00
EUR
kupno
2,964%
EURIBOR
3M
od 2023-05-10 do
2028-05-10
DNB Bank ASA
KRUK S.A.
IRS (Interest
Rate Swap)
10 000 000,00
EUR
kupno
2,255%
EURIBOR
3M
od 2023-12-21 do
2028-12-11
ING Bank Śląski
S.A.
InvestCapita
l Ltd
IRS (Interest
Rate Swap)
38 500 000,00
EUR
kupno
2,32%
EURIBOR
1M
od 2023-12-27 do
2028-06-30
SUMA na dzień
31.12.2023
IRS (Interest
Rate Swap)
190 000 000,00
zł
oraz
408 500 000,00
EUR
kupno
* W 2 kwartale 2022 transakcje zostały przeniesione z DNB Polska S.A. do ING Bank Śląski S.A., bez zmiany warunków transakcji.
Celem zawarcia powyższych kontraktów w PLN było zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych
generowanych przez zobowiązania w PLN z tytułu zmian referencyjnej stopy procentowej WIBOR 3M i
zabezpieczenie kuponów odsetkowych poszczególnych serii obligacji. Celem kontraktów w EUR było
zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych generowanych przez zobowiązania w EUR, z tytułu zmian
referencyjnej stopy procentowej EURIBOR 1M i EURIBOR 3M oraz zabezpieczenie płatności odsetkowych z
tytułu kredytu i obligacji.
Ponadto, w 2023 roku Grupa zawarła walutowe kontrakty zamiany stóp procentowych (CIRS) o łącznym
nominale 810 mln PLN, w których Grupa płaci kupon oparty o stałą stopę procentową od zadłużenia ustalonego
w EUR w warunkach transakcji, a otrzymuje kupon oparty o zmienną stopę procentową liczony od zadłużenia w
PLN objętego transakcją.
Na dzień 31.12.2023 spółki z Grupy KRUK posiadały otwarte kontrakty CIRS przedstawione w tabeli poniżej.
47
Tabela 23. Zestawienie otwartych kontraktów CIRS wg stanu na dzień 31.12.2023
NAZWA
BANKU
SPÓŁKA Z
GRUPY
KRUK
RODZAJ
TRANSAKCJI
WOLUMEN w
PLN
STRONA
TRANSAKCJI
- KUPNO/
SPRZEDAŻ
STAWKI
STAŁEJ
STOPA
STAŁA
TRANSAKCJI
[EUR]
STOPA
ZMIENNA
TRANSAKCJI
[PLN]
DATA
ZAWARCIA
TRANSAKCJI
DATA
ZAPADALNOŚCI
TRANSAKCJI
ING Bank Śląski
S.A.
KRUK S.A.
CCIRS (Cross
Currency
Interest Rate
Swap)
330 000 000
kupno
2,13%
WIBOR
3M
2022-06-14
2027-05-24
ING Bank Śląski
S.A.
KRUK S.A.
CCIRS (Cross
Currency
Interest Rate
Swap)
140 000 000
kupno
1,90%
WIBOR
3M
2022-06-23
2027-03-24
Santander Bank
Polska S.A.
KRUK S.A.
CCIRS (Cross
Currency
Interest Rate
Swap)
50 000 000
kupno
1,72%
WIBOR
3M
2022-06-20
2026-03-16
Santander Bank
Polska S.A.
KRUK S.A.
CCIRS (Cross
Currency
Interest Rate
Swap)
50 000 000
kupno
1,56%
WIBOR
3M
2022-06-21
2026-03-16
ING Bank Śląski
S.A.
KRUK S.A.
CCIRS (Cross
Currency
Interest Rate
Swap)
105 000 000
kupno
1,21%
WIBOR
3M
2022-07-15
2026-01-23
ING Bank Śląski
S.A.
KRUK S.A.
CCIRS (Cross
Currency
Interest Rate
Swap)
52 500 000
kupno
0,96%
WIBOR
3M
2022-07-15
2025-01-22
ING Bank Śląski
S.A.
KRUK S.A.
CCIRS (Cross
Currency
Interest Rate
Swap)
52 500 000
kupno
0,955%
WIBOR
3M
2022-07-18
2024-01-23
ING Bank Śląski
S.A.
KRUK S.A.
CCIRS (Cross
Currency
Interest Rate
Swap)
50 000 000
kupno
1,40%
WIBOR
3M
2022-07-20
2026-03-02
ING Bank Śląski
S.A.
KRUK S.A.
CCIRS (Cross
Currency
Interest Rate
Swap)
25 000 000
kupno
0,90%
WIBOR
3M
2022-07-20
2024-03-02
DNB Bank ASA
KRUK S.A.
CCIRS (Cross
Currency
Interest Rate
Swap)
60 000 000
kupno
1,96%
WIBOR
3M
2022-12-12
2027-07-27
DNB Bank ASA
KRUK S.A.
CCIRS (Cross
Currency
Interest Rate
Swap)
25 000 000
kupno
2,05%
WIBOR
3M
2022-12-21
2026-11-27
48
Celem zawarcia powyższych kontraktów CIRS było:
• zabezpieczenie ryzyka stopy procentowej rozumianego jako zmienność wydatków odsetkowych
spowodowana zmianami rynkowej stawki WIBOR 3M – zamiana zmiennej stopy procentowej na stopę
stałą,
• zabezpieczenie ryzyka walutowego rozumianego jako zmienność wartości aktywów netto
denominowanych w EUR spowodowana zmianami rynkowego kursu EURPLN – kompensata różnic
kursowych.
Transakcje zostały objęte rachunkowością zabezpieczeń.
Zdarzenia po dacie bilansowej
Po dacie bilansowej spółki z Grupy nie zawierały nowych transakcji zabezpieczających ryzyko stopy procentowej
lub ryzyko walutowe.
4.3.3 Ryzyka związane z wykorzystywaniem instrumentów finansowych
Przy wykorzystywaniu instrumentów finansowych Grupa uwzględnia ryzyko kredytowe, ryzyko płynności
(zadłużenia) oraz ryzyko rynkowe (walutowe, stopy procentowej). Szczegóły dot. metod zarządzania tymi
ryzykami zostały uwzględnione w punkcie 7 „Istotne czynnika ryzyka i metody zarządzania nimi”.
DNB Bank ASA
KRUK S.A.
CCIRS (Cross
Currency
Interest Rate
Swap)
75 000 000
kupno
2,49%
WIBOR
3M
2023-01-10
2025-03-26
DNB Bank ASA
KRUK S.A.
CCIRS (Cross
Currency
Interest Rate
Swap)
120 000 000
kupno
2,02%
WIBOR
3M
2023-01-27
2028-01-26
ING Bank Śląski
S.A.
KRUK S.A.
CCIRS (Cross
Currency
Interest Rate
Swap)
50 000 000
kupno
2,475%
WIBOR
3M
2023-07-25
2028-01-26
ING Bank Śląski
S.A.
KRUK S.A.
CCIRS (Cross
Currency
Interest Rate
Swap)
50 000 000
kupno
2,435%
WIBOR
3M
2023-07-25
2028-06-07
DNB Bank ASA
KRUK S.A.
CCIRS (Cross
Currency
Interest Rate
Swap)
75 000 000
kupno
2,61%
WIBOR
3M
2023-09-22
2028-03-29
ING Bank Śląski
S.A.
KRUK S.A.
CCIRS (Cross
Currency
Interest Rate
Swap)
85 000 000
kupno
2,48%
WIBOR
3M
2023-10-31
2026-12-10
ING Bank Śląski
S.A.
KRUK S.A.
CCIRS (Cross
Currency
Interest Rate
Swap)
355 000 000
kupno
2,34%
WIBOR
3M
2023-10-31
2029-10-11
SUMA na dzień
31.12.2023
CCIRS (Cross
Currency
Interest Rate
Swap)
1 750 000 000
49
Poniżej przedstawiono pozycje aktywów związane z ryzykiem kredytowym
Tabela 24. Pozycje aktywów związane z ryzykiem kredytowym
w tysiącach złotych
NOTA
31.12.2023
31.12.2022
Inwestycje w pakiety wierzytelności
15
8 673 765
6 768 087
Pożyczki
15
418 128
369 443
Instrumenty zabezpieczające
25
98 428
46 091
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe z wyłączeniem
należności z tytułu podatków
18
45 145
29 583
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
19
388 461
202 160
9 623 927
7 415 364
Źródło: Spółka
4.4 Zdarzenia mające znaczący wpływ na wyniki operacyjne i finansowe Grupy
4.4.1 Znaczące zdarzenia w roku obrotowym
Informacja nt. zdarzeń i okoliczności mających istotny wpływ na działalność Spółki dominującej oraz jednostek
zależnych w roku obrotowym 2023 zostały szczegółowo przedstawione w innych częściach niniejszego
sprawozdania. Do zdarzeń takich zaliczyć można przede wszystkim zawarte w toku działalności umowy istotne,
których szczegółowe przedstawienie znajduje się w części „Umowy zawarte przez Grupę Kapitałową KRUK”.
4.4.2 Czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze (wojna w Ukrainie)
Wojna w Ukrainie
W dniu 24 lutego 2022 miała miejsce agresja Rosji na Ukrainę. Grupa KRUK nie posiada aktywów na Ukrainie ani
w Rosji, jak również nie prowadzi tam działalności gospodarczej.
W związku z brakiem działalności na Ukrainie i w Rosji Spółka ocenia, że wpływ konfliktu na działalność Grupy
jest pośredni i ograniczony.
Sytuacja w Ukrainie nie wpływa na pozycje prezentowanie w sprawozdaniu finansowych na dzień bilansowy, jak i
na ujęcie oraz wycenę pozycji po dniu bilansowym.
4.5 Informacje dotyczące wyemitowanych papierów wartościowych
4.5.1 Informacje dotyczące akcji Spółki
Informacje dotyczące akcji Spółki zostały opisane w punkcie 2.3.2. Zmiany kapitału zakładowego i warunkowego.
4.5.2 Informacje dotyczące obligacji Spółki
W 2023 roku Spółka przeprowadziła cztery emisje pięcioletnich obligacji o łącznej wartości nominalnej 265 mln
zł: serii AN3 oraz AN4 – w ramach prospektowego IX Programu Emisji Obligacji, oraz serii AO1 oraz AO2 – w
ramach prospektowego X Programu Emisji Obligacji. Cena emisyjna każdej obligacji była równa jej wartości
nominalnej i wynosiła 100 zł. Emisje były skierowane do inwestorów indywidualnych.
Ponadto w ramach prospektowego X Programu Emisji Obligacji Spółka wyemitowała dwie serie pięcioletnich
obligacji o łącznej wartości nominalnej 10 mln euro: serii AO3EUR oraz AO4EUR. Cena emisyjna każdej obligacji
była równa jej wartości nominalnej i wynosiła 100 euro. Emisje były skierowane do inwestorów indywidualnych.
W ramach Pierwszego Programu Bezprospektowych Emisji Obligacji, Spółka w okresie od stycznia do grudnia
2023 roku wyemitowała sześcioletnie obligacje serii AL
3
oraz AL
4
o łącznej wartości nominalnej 570 mln zł. Oferty
były skierowane do kwalifikowanych inwestorów instytucjonalnych, a cena emisyjna każdej obligacji była równa
jej wartości nominalnej i wynosiła 1 000 zł.
W maju 2023 roku Spółka wyemitowała pięcioletnie obligacje pod prawem szwedzkim o łącznym nominale 150
mln euro oraz cenie emisyjnej jednej obligacji, równej jej wartości nominalnej, w wysokości 100 tys. euro. Emisja
50
została przeprowadzona w ramach programu o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 350 mln euro. Od
czerwca 2023 roku obligacje te są notowane na rynku regulowanym Nasdaq w Sztokholmie.
Tabela 25. Dane dot. emisji obligacji dokonanych w 2023 roku
SERIA OBLIGACJI
WARTOŚĆ
NOMINALNA
EMISJA
WYKUP
OPROCENTOWANIE
WYPŁATA
ODSETEK
AL3
120 mln zł
styczeń 2023
styczeń 2029
zmienne WIBOR 3M
+ marża 4,50 p.p.
co 3 miesiące
AN3
50 mln zł
luty 2023
luty 2028
zmienne WIBOR 3M
+ marża 4,00 p.p.
co 3 miesiące
NO0012903444
150 mln €
maj 2023
maj 2028
zmienne EURIBOR 3M
+ marża 6,50 p.p.
co 3 miesiące
AN4
50 mln zł
czerwiec 2023
czerwiec 2028
zmienne WIBOR 3M
+ marża 4,00 p.p.
co 3 miesiące
AO1
75 mln zł
sierpień 2023
sierpień 2028
zmienne WIBOR 3M
+ marża 4,00 p.p.
co 3 miesiące
AO2
90 mln zł
październik 2023
październik
2028
zmienne WIBOR 3M
+ marża 4,00 p.p.
co 3 miesiące
AL4
450 mln zł
październik 2023
październik
2029
zmienne WIBOR 3M
+ marża 4,65 p.p.
co 3 miesiące
AO3EUR
5 mln €
grudzień 2023
grudzień 2028
zmienne EURIBOR 3M
+ marża 4,00 p.p.
co 3 miesiące
AO4EUR
5 mln €
grudzień 2023
grudzień 2028
zmienne EURIBOR 3M
+ marża 4,00 p.p.
o 3 miesiące
Źródło: Spółka
Po dacie bilansowej, w lutym 2024 Spółka w ramach prospektowego X Programu Emisji Obligacji wyemitowała
obligacje serii AO5EUR o łącznej wartości nominalnej 10 mln euro, obligacje serii AO6EUR o łącznej wartości
nominalnej 14 mln euro przy cenie jednostkowej równej ich wartości nominalnej w wysokości 100 euro, oraz
obligacje serii AO7 o łącznej wartości nominalnej 70 mln zł i cenie jednostkowej równiej jej wartości nominalnej
w wysokości 100 zł. Emisje były skierowane do inwestorów indywidualnych.
Tabela 26. Dane dot. emisji obligacji dokonanych po 31 grudnia 2023 roku do dnia publikacji niniejszego
raportu
SERIA OBLIGACJI
WARTOŚĆ
NOMINALNA
EMISJA
WYKUP
OPROCENTOWANIE
WYPŁATA
ODSETEK
AO5EUR
10 mln €
luty 2024
Luty 2029
zmienne EURIBOR 3M
+ marża 4,00 p.p.
co 3 miesiące
AO6EUR
14 mln €
luty 2024
Luty 2029
zmienne EURIBOR 3M
+ marża 4,00 p.p.
co 3 miesiące
AO7
70 mln zł
luty 2024
Luty 2029
zmienne WIBOR 3M
+ marża 4,00 p.p.
co 3 miesiące
Źródło: Spółka
4.5.3 Wykup obligacji
Zgodnie z warunkami emisji obligacji Spółki, w 2023 roku Spółka wykupiła dwie serie obligacji o łącznej wartości
nominalnej 65 mln zł.
51
Po dacie bilansowej, w lutym 2024 roku, Spółka wykupiła zgodnie z warunkami emisji część obligacji serii AL
2,
w
drodze amortyzacji wartości nominalnej, która w stosunku do jednej obligacji wynosiła 150 zł. Ponadto w lutym
2024 Spółka w terminie wykupu wykupiła serię obligacji AG2 o łącznej wartości nominalnej 25 mln zł.
Tabela 27. Dane dot. amortyzacji obligacji po 31 grudnia 2023 roku do dnia publikacji niniejszego raportu
SERIA OBLIGACJI
TERMIN WYKUPU
WARTOŚĆ AMORTYZACJI
AL2
luty 2024
52,5 mln zł
Tabela 28. Dane dot. wykupionych obligacji po 31 grudnia 2023 roku do dnia publikacji niniejszego raportu
SERIA OBLIGACJI
TERMIN WYKUPU
LICZBA OBLIGACJI
WARTOŚĆ NOMINALNA
AG2
luty 2024
250 000
25 mln zł
Źródło: Spółka
4.5.4 Zobowiązania z tytułu obligacji
Wartość nominalna obligacji wyemitowanych i pozostających do wykupu przez Spółkę według stanu na dzień
31 grudnia 2023 wynosiła 2 851 mln zł (kwoty w EUR przeliczone na PLN wg kursu średniego NBP z dnia
29.12.2023).
Tabela 29. Obligacje podlegające wykupowi przez Spółkę do końca 2024 roku
SERIA OBLIGACJI
TERMIN WYKUPU
LICZBA OBLIGACJI
WARTOŚĆ NOMINALNA
AJ1
wrzesień 2024
250 000
25 mln zł
Wskaźniki finansowe monitorowane zgodnie z warunkami emisji obligacji.
Na dzień 31.12.2023 roku:
• Wskaźnik Zadłużenia wyniósł 1,4×
• Wskaźnik Zadłużenie Finansowe Netto do EBITDA Gotówkowa wyniósł 2,4×
gdzie:
• EBITDA gotówkowa została określona w Słowniku pojęć
• Kapitały Własne oznaczają kapitały własne Grupy Kapitałowej KRUK;
• Wskaźnik Zadłużenia oznacza iloraz: Zadłużenie Finansowe Netto do Kapitałów Własnych;
• Zadłużenie Finansowe Netto oznacza wartość Zobowiązań Finansowych Grupy Kapitałowej KRUK
pomniejszoną o wartość środków pieniężnych Grupy Kapitałowej KRUK;
• Zobowiązania Finansowe zostały określone w Słowniku pojęć.
4.6 Informacje w wykonaniu obowiązków emitenta obligacji wynikających z art. 35 ust. 1a, 1b oraz 1c Ustawy
o Obligacjach
Zgodnie z art. ust 1a oraz 1b Ustawy o Obligacjach KRUK przedstawił w propozycji nabycia obligacji serii AL
4
prognozę kształtowania się zobowiązań finansowych oraz struktury finansowej KRUK S.A. oraz Grupy
Kapitałowej KRUK na dzień 31.12.2023 roku ("Prognoza w rozumieniu Ustawy o Obligacjach”).
Spółka informuję, że zobowiązania finansowe KRUK S.A. oraz Grupy Kapitałowej KRUK na dzień 31 grudnia
2023 roku prezentują się następująco:
52
a. zobowiązania finansowe KRUK S.A.: 3 265 mln PLN (mniej o 2% w porównaniu do Prognozy w rozumieniu
Ustawy o Obligacjach),
b. zobowiązania finansowe Grupy Kapitałowej KRUK: 5 531 mln PLN (mniej o 8% w porównaniu do Prognozy
w rozumieniu Ustawy o Obligacjach),
c. struktura finansowania KRUK S.A. (procentowy udział zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek, emisji
dłużnych papierów wartościowych, leasingu w sumie pasywów bilansu KRUK S.A.): 44% (mniej o 0,1 punktu
procentowego w porównaniu do Prognozy w rozumieniu Ustawy o Obligacjach),
d. struktura finansowania Grupy Kapitałowej KRUK (procentowy udział zobowiązań z tytułu kredytów i
pożyczek, emisji dłużnych papierów wartościowych, leasingu w sumie pasywów bilansu Grupy Kapitałowej
KRUK): 56% (mniej o 3 punkty procentowe w porównaniu do Prognozy w rozumieniu Ustawy o Obligacjach).
W ocenie Spółki różnice pomiędzy rzeczywistymi (wynikającymi z ksiąg rachunkowych, a prognozowanymi
wielkościami powyższych pozycji nie są istotne.
4.7 Rating kredytowy
4.7.1 Rating korporacyjny
13 marca 2023 agencja Moody’s Investors (Moody’s) przyznała rating korporacyjny dla Grupy KRUK na poziomie
Ba1, z perspektywą stabilną. Agencja Standard & Poor’s (S&P) przyznała rating na poziomie BB– z perspektywą
stabilną.
AGENCJA
RATING KORPORACYJNY
PERSPEKTYWA
LINK DO INFORMACJI
Moody’s
Ba1
Stabilna
Moody's rating
S&P
BB–
stabilna
S&P rating
4.7.2 Rating obligacyjny
W dniu 17 kwietnia 2023 roku agencje ratingowe Moody’s oraz S&P przyznały Emitentowi ratingi dla rozważanej
emisji obligacji w walucie EUR na poziomie odpowiednio „Ba2” i „BB–".
AGENCJA
RATING OBLIGACYJNY
LINK DO INFORMACJI
Moody’s
Ba2
Moody's rating
S&P
BB–
S&P rating
4.8 Ocena zarządzania zasobami finansowymi
4.8.1 Prognozy wyników finansowych
KRUK nie publikuje prognoz wyników finansowych.
4.8.2 Ocena przyszłej sytuacji finansowej
Grupa oraz Spółka minimalizuje ryzyko wystąpienia zagrożeń w zarządzaniu zasobami finansowymi, prowadząc
procesy zarządzania wierzytelnościami w sposób ciągły, co zapewnia stały dopływ gotówki. Grupa oraz Spółka
wspomaga się finansowaniem zewnętrznym, ale kontroluje i prowadzi działania mające na celu spełnianie
warunków umów kredytowych i pozostałych zobowiązań finansowych.
W ocenie Zarządu obecna i przewidywana sytuacja finansowa Grupy i KRUK S.A. nie wykazuje istotnych zagrożeń
w zarządzaniu zasobami finansowymi. Spółka jest w stanie kontrolować i obsługiwać swoje zadłużenie, a także
racjonalnie dysponuje zasobami finansowymi.
4.9 Umowy zawarte przez podmioty z Grupy Kapitałowej KRUK
53
Zawarte umowy znaczące
Poniżej zamieszczono informacje nt. umów, aneksów oraz transakcji zawartych przez spółki z Grupy Kapitałowej
KRUK w toku działalności w roku obrotowym 2023, które można uznać za istotne dla działalności Grupy
Kapitałowej KRUK.
4.9.1 Umowy zawarte z podmiotami spoza Grupy
Zawarcie umów cesji wierzytelności na rynku włoskim
W dniu 23 marca 2023 roku zawarte zostały umowy pomiędzy podmiotem zależnym Emitenta tj. KRUK
Investimenti s.r.l. z siedzibą w Mediolanie (Nabywca), a podmiotami z jednej z wiodących grup finansowych we
Włoszech, na zakup niezabezpieczonych wierzytelności detalicznych o łącznej wartości ok 196m EUR (918 mln zł
wg. kursu średniego NBP z dnia 23 marca 2023 roku) składających się z:
• portfela o łącznej wartość nominalnej w wysokości do 124 mln EUR (581 mln zł wg. kursu średniego NBP
z dnia 23 marca 2023 roku) oraz:
• portfela forward flow o łącznej wartość nominalnej w wysokości do 72 mln EUR (337 mln zł wg. kursu
średniego NBP z dnia 23 marca 2023 roku);
W dniu 15 grudnia 2023 pomiędzy podmiotem zależnym Emitenta – KRUK Investimenti s.r.l. z siedzibą w
Mediolanie (Nabywca) a podmiotem z Grupy BNP Paribas (Sprzedający) została zawarta umowa nabycia portfela
niezabezpieczonych wierzytelności detalicznych o łącznej wartości nominalnej około 73 mln EUR (314,7 mln zł
wg. kursu średniego NBP z dnia 15 grudnia 2023 roku).
W dniu 19 grudnia 2023 pomiędzy podmiotem zależnym Emitenta – KRUK Investimenti s.r.l. z siedzibą w
Mediolanie (Nabywca) a Deutsche Bank Spa z siedzibą w Mediolanie (Sprzedający) została zawarta umowa
(Umowa) nabycia portfela forward flow wierzytelności z tytułu niezabezpieczonych wierzytelności detalicznych
o łącznej wartości nominalnej w wysokości do 280 mln EUR (1.213 mln zł wg. kursu średniego NBP z dnia 19
grudnia 2023 roku).
Po dacie bilansowej w dniu 1 lutego 2024 roku zawarta została umowa (Umowa) pomiędzy podmiotem zależnym
Emitenta – KRUK Investimenti s.r.l. z siedzibą w Mediolanie (Nabywca) a jedną z wiodących grup finansowych we
Włoszech (Sprzedający). Przedmiotem Umowy było nabycie portfela forward flow niezabezpieczonych
wierzytelności detalicznych o wartości nominalnej do 212 mln EUR (916,8 mln zł wg. kursu średniego NBP z dnia
1 lutego 2024 roku). Wierzytelności zostaną nabyte w czterech kwartalnych transzach, począwszy od marca 2024
r.
Zawarcie umów cesji wierzytelności na rynku hiszpańskim
W dniu 13 lipca 2023 zawarta została umowa pomiędzy spółką zależną Emitenta - InvestCapital Ltd. z siedzibą na
Malcie (Nabywca) a bankiem Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. z siedzibą w Hiszpanii nabycia portfela
niezabezpieczonych wierzytelności detalicznych o łącznej wartości nominalnej ok 427 mln EUR (1 898,91 mln zł
wg kursu średniego NBP z dnia 12 lipca 2023 roku).
W dniu 21 lipca 2023 zawarte zostały umowy pomiędzy spółką zależną Emitenta - InvestCapital Ltd. z siedzibą na
Malcie (Nabywca) a podmiotami z Grupy CaixaBank z siedzibą w Hiszpanii (Umowy, Sprzedający) nabycia portfeli
niezabezpieczonych wierzytelności detalicznych o łącznej wartości nominalnej ok. 315 mln EUR (1,4 mld zł wg
kursu średniego NBP z dnia 21 lipca 2023 roku).
Zawarcie umów cesji wierzytelności na rynku francuskim
W dniu 20 grudnia 2023 pomiędzy spółką zależną Emitenta - InvestCapital Ltd. z siedzibą na Malcie (Nabywca) a
bankiem BNP Paribas Personal Finance z siedzibą w Paryżu (Umowa, Bank) została zawarta umowa nabycia
portfela wierzytelności detalicznych niezabezpieczonych o krótkim okresie przeterminowania o łącznej wartości
nominalnej do ok 120 mln EUR (520 mln zł wg kursu średniego NBP z dnia 20 grudnia 2023 roku).
54
4.9.2 Umowy wewnątrz Grupy
W 2023 roku KRUK S.A. nie zawarł umów z podmiotami z Grupy, które można uznać za istotne dla działalności
Grupy Kapitałowej KRUK.
4.9.3 Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe
W Grupie KRUK nie występują istotne transakcje z podmiotami powiązanymi zawarte na warunkach innych niż
rynkowe.
4.9.4 Umowy dotyczące kredytów i pożyczek
Poniżej zostało przedstawione zestawienie wszystkich kredytów udzielonych podmiotom z Grupy KRUK oraz
ustanowionych dla tych kredytów zabezpieczeń, zgodnie ze stanem na dzień 31 grudnia 2023 roku (dane w mln
zł).
Tabela 30. Umowy dotyczące kredytów wg stanu na dzień 31.12.2023 (dane w mln zł)
BANK
KREDYTOBIORCA
DATA
UMOWY
TERMIN
OSTATECZNEJ
SPŁATY
RODZAJ
KREDYTU
LIMIT Z DNIA
ZAWARCIA
UMOWY WRAZ
Z PÓŹN. ZM.
LIMIT NA
DZIEŃ
31.12.2023
Santander Bank
Polska S.A.
KRUK S.A.
kwiecień
2011
kredyt (120):
październik
2028 kredyt
dodatkowy
(105):
październik
2026
rewolwingowy
225
225
Getin Noble Bank
S.A.*
KRUK S.A.
marzec
2014
maj 2024
rewolwingowy
260
65
mBank S.A.
PROKURA NFW
FIZ
lipiec
2015
grudzień 2028
rewolwingowy
140
140
DNB Bank ASA, ING
Bank Śląski S.A.,
Santander Bank
Polska S.A., PKO BP
S.A., Bank Handlowy
w Warszawie S.A.,
Bank Polska Kasa
Opieki S.A.
Invest Capital LTD,
KRUK Romania
S.R.L., Prokura
NFW FIZ, KRUK
Espana S.L.U.
lipiec
2017
lipiec
2028
rewolwingowy,
konsorcjalny
2 500**
2 500**
PKO BP S.A.
PROKURA NFW
FIZ
wrzesień
2021
wrzesień 2026
nieodnawialny
30
16
PKO BP S.A.
PROKURA NFW
FIZ
grudzień
2021
grudzień 2026
nieodnawialny
57
34
Getin Noble Bank
S.A.*
KRUK S.A.
grudzień
2021
grudzień
2027
nieodnawialny
100
100
Pekao S.A.
PROKURA NFW
FIZ
luty 2022
styczeń 2028
rewolwingowy
80
80
Pekao S.A.
KRUK S.A.
luty 2022
styczeń 2028
rewolwingowy
40
40
55
PKO BP S.A.
PROKURA NFW
FIZ
sierpień
2022
sierpień 2027
nieodnawialny
53
40
Alior Bank S.A.
KRUK S.A.
czerwiec
2023
czerwiec 2025
rewolwingowy
50
50
Alior Bank S.A.
KRUK S.A.
grudzień
2023
grudzień 2028
rewolwingowy
100
100
Razem:
3 635
3 390
* Getin Noble Bank S.A. to obecnie VELOBANK SPÓŁKA AKCYJNA - instytucja pomostowa, do której stosownie do art.188 i nast. Ustawy o
Bankowym Funduszu Gwarancyjnym przeniesiono przedsiębiorstwo i zobowiązania Getin Noble Bank S.A.
**Kredyt udzielony do wysokości 575 mln EUR, przeliczony na PLN po kursie średnim NBP z dnia 29.12.2023
56
Tabela 31. Zabezpieczenia kredytów w Grupie wg stanu na dzień 31.12.2023 (dane w mln zł)
BANK
KREDYTOBIORCA
ZABEZPIECZENIA
WARTOŚĆ USTANOWIONYCH
PRZEZ KREDYTOBIORCĘ
ZABEZPIECZEŃ MAJĄTKOWYCH
NA DZIEŃ 31.12.2023 (W MLN ZŁ)
Santander
Bańnk
Polska S.A.
KRUK S.A.
- zastaw rejestrowy na certyfikatach inwestycyjnych
PROKURA NFW FIZ posiadanych przez KRUK S.A.
- pełnomocnictwo do rachunków KRUK S.A.
- notarialne oświadczenie KRUK S.A. o poddaniu się egzekucji
372
Getin Noble
Bank S.A.*
KRUK S.A.
- zastaw na udziałach KRUK S.A. w określonym
compartmencie Secapital Sarl
- pełnomocnictwo do rachunków KRUK S.A.
- oświadczenie KRUK S.A. o poddaniu się egzekucji
222
mBank S.A.
PROKURA NFW
FIZ
- zastaw rejestrowy na wybranych pakietach należących do
PROKURA NFW FIZ
- poręczenie cywilne KRUK S.A.
- zastaw finansowy na wybranym rachunku PROKURA NFW
FIZ
- pełnomocnictwo do wybranego rachunku PROKURA NFW
FIZ
- pełnomocnictwo do określonych rachunków KRUK S.A.
-notarialne oświadczenie KRUK S.A. o poddaniu się egzekucji
-notarialne oświadczenie PROKURA NFW FIZ o poddaniu się
egzekucji
174
DNB Bank
ASA, ING
Bank Śląski
S.A.,
Santander
Bank Polska
S.A., PKO BP
S.A., Bank
Handlowy w
Warszawie
S.A., Bank
Polska Kasa
Opieki S.A.
Invest Capital LTD,
KRUK Romania
S.R.L., PROKURA
NFW FIZ, KRUK
Espana S.L.U.
- zastaw na wybranych pakietach wierzytelności
Kredytobiorców
- zastaw na wybranych obligacjach wyemitowanych przez
ItaCapital S.r.l. i KRUK Investimenti S.r.l.
- zastaw na wybranych rachunkach bankowych
Kredytobiorców
- poręczenie cywilne KRUK S.A.
-poręczenie cywilne KRUK Romania S.R.L.
-poręczenie cywilne KRUK Espana S.L.U.
- notarialne oświadczenie KRUK S.A. o poddaniu się egzekucji
-notarialne oświadczenie PROKURA NFW FIZ o poddaniu się
egzekucji
5 253
PKO BP S.A.
PROKURA NFW
FIZ
- zastaw rejestrowy na wybranych pakietach należących do
PROKURA NFW FIZ
- poręczenie cywilne KRUK S.A.
- zastaw finansowy na wybranym rachunku PROKURA NFW
FIZ
- zastaw finansowy na wybranym rachunku KRUK S.A.
- pełnomocnictwo do wybranego rachunku PROKURA NFW
FIZ
- pełnomocnictwo do określonych rachunków KRUK S.A.
-notarialne oświadczenie KRUK S.A. o poddaniu się egzekucji
-notarialne oświadczenie PROKURA NFW FIZ o poddaniu się
egzekucji
31
PKO BP S.A.
PROKURA NFW
FIZ
- zastaw rejestrowy na wybranych pakietach należących do
PROKURA NFW FIZ
- poręczenie cywilne KRUK S.A.
- zastaw finansowy na wybranym rachunku PROKURA NFW
FIZ
- zastaw finansowy na wybranym rachunku KRUK S.A.
- pełnomocnictwo do wybranego rachunku PROKURA NFW
FIZ
- pełnomocnictwo do określonych rachunków KRUK S.A.
-notarialne oświadczenie KRUK S.A. o poddaniu się egzekucji
-notarialne oświadczenie PROKURA NFW FIZ o poddaniu się
egzekucji
49
Getin Noble
Bank S.A.*
KRUK S.A.
- zastaw rejestrowy na certyfikatach inwestycyjnych
PROKURA NFW FIZ posiadanych przez KRUK S.A.
- pełnomocnictwo do rachunków KRUK S.A.
- notarialne oświadczenie KRUK S.A. o poddaniu się egzekucji
206
57
* Getin Noble Bank S.A. to obecnie VELOBANK SPÓŁKA AKCYJNA – instytucja pomostowa, do której stosownie do art.188 i nast. Ustawy o
Bankowym Funduszu Gwarancyjnym przeniesiono przedsiębiorstwo i zobowiązania Getin Noble Bank S.A.
W związku z zawarciem w dniu 3 lipca 2017 umowy wielowalutowego kredytu rewolwingowego, wraz z późn.
Zmianami, pomiędzy InvestCapital LTD, KRUK Romania S.R.L., Prokura NFW FIZ, KRUK Espana S.L.U.
(kredytobiorcy) oraz KRUK S.A. (poręczyciel) a DNB Bank ASA, ING Bank Śląski S.A., Santander Bank Polska S.A.,
PKO BP S.A., Bank Handlowy w Warszawie S.A. i Bank Polska Kasa Opieki S.A. (Kredytodawcy), celem
zabezpieczenia zobowiązań wynikających z zawartej umowy, po dacie bilansowej:
• w dniu 16 stycznia 2024 r. pomiędzy spółką InvestCapital LTD a Kredytodawcami podpisana została pod
prawem hiszpańskim umowa zastawu na portfelach zakupionych przez InvestCapital LTD na rynku
hiszpańskim,
• w dniu 19 stycznia 2024 r., pomiędzy spółką InvestCapital LTD a DNB Bank ASA, jako agentem
zabezpieczeń, został podpisany aneks do umowy zastawu pod prawem włoskim na obligacjach
wyemitowanych przez spółkę KRUK Investimenti S.r.l. Aneks dotyczył potwierdzenia objęcia zastawem
zwiększonej maksymalnej wartości nominalnej emisji,
Pekao S.A.
PROKURA NFW
FIZ
- zastaw rejestrowy na wybranych pakietach należących do
PROKURA NFW FIZ
-poręczenie cywilne KRUK S.A.
- zastaw finansowy na wybranym rachunku PROKURA NFW
FIZ
- pełnomocnictwo do wybranych rachunków PROKURA NFW
FIZ
-notarialne oświadczenie KRUK S.A. o poddaniu się egzekucji
-notarialne oświadczenie PROKURA NFW FIZ o poddaniu się
egzekucji
148
Pekao S.A.
KRUK S.A.
- zastaw rejestrowy na certyfikatach inwestycyjnych
PROKURA NFW FIZ posiadanych przez KRUK S.A.
- pełnomocnictwo do wybranych rachunków KRUK S.A.
-notarialne oświadczenie KRUK S.A. o poddaniu się egzekucji
61
PKO BP S.A.
PROKURA NFW
FIZ
- zastaw rejestrowy na wybranych pakietach należących do
PROKURA NFW FIZ
- poręczenie cywilne KRUK S.A.
- zastaw finansowy na wybranym rachunku PROKURA NFW
FIZ
- zastaw finansowy na wybranym rachunku KRUK S.A.
- pełnomocnictwo do wybranego rachunku PROKURA NFW
FIZ
- pełnomocnictwo do określonych rachunków KRUK S.A.
-notarialne oświadczenie KRUK S.A. o poddaniu się egzekucji
-notarialne oświadczenie PROKURA NFW FIZ o poddaniu się
egzekucji
54
Alior Bank
S.A.
KRUK S.A.
- zastaw rejestrowy na certyfikatach inwestycyjnych
PROKURA NFW FIZ posiadanych przez KRUK S.A.
- pełnomocnictwo do rachunków KRUK S.A.
-notarialne oświadczenie KRUK S.A. o poddaniu się egzekucji
82
Alior Bank
S.A.
KRUK S.A.
- pełnomocnictwo do rachunków KRUK S.A.
0
Razem:
6 652
58
• w dniu 2 lutego 2024 r. pomiędzy spółką InvestCapital LTD a DNB Bank ASA, jako agentem zabezpieczeń,
została podpisana pod prawem rumuńskim umowa zastawu na portfelach zakupionych przez
InvestCapital LTD na rynku rumuńskim.
Wartość majątku, zastawionego na rzecz tych kredytodawców po dacie bilansowej, na dzień 31 grudnia 2023
wynosiła 317 mln zł.
W związku z zawartym w dniu 19 grudnia 2023 r. aneksem do umowy o kredyt rewolwingowy z dnia 2 lipca 2015 r.
z późn. zm. pomiędzy PROKURA NFW FIZ, KRUK S.A. oraz bankiem mBank S.A. z siedzibą w Warszawie, celem
zabezpieczenia zobowiązań, po dacie bilansowej:
• w dniu 10 stycznia 2024 r., został zawarty aneks do Umowy zastawu finansowego na rachunku z dnia 2
lipca 2015 r., zawartej pomiędzy PROKURA NFW FIZ a mBank S.A., na podstawie którego wydłużono
okres zabezpieczenia maksymalnie do dnia 18 grudnia 2031 r.,
• w dniu 11 stycznia 2024 r., PROKURA NFW FIZ zawarł z mBank S.A. umowę zastawu rejestrowego na
zbiorze praw (pakiety wierzytelności posiadane przez PROKURA NFW FIZ). Zastaw rejestrowy został
ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 210 mln zł,
• w dniu 12 stycznia 2024 r. PROKURA NFW FIZ złożyła oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie
art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego maksymalnie do kwoty 210 mln zł, które wygaśnie
nie później niż 19 grudnia 2031 r.,
• w dniu 12 stycznia 2024 r., został zawarty aneks do Umowy zastawu rejestrowego na zbiorze praw z dnia
20 marca 2023 r., zawartej pomiędzy PROKURA NFW FIZ oraz mBank S.A., na podstawie którego
zwiększona została najwyższa suma zabezpieczenia do kwoty 210 mln zł.
W związku z zawarciem w dniu 28 grudnia 2023 roku umowy o kredyt odnawialny w rachunku kredytowym
pomiędzy KRUK S.A. a Alior Bank S.A., celem zabezpieczenia zobowiązań KRUK S.A. wynikających z zawartej
umowy, po dacie bilansowej:
• w dniu 11 stycznia 2024 r. KRUK S.A złożył oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1
pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego maksymalnie do kwoty 150 mln zł, które wygaśnie nie później niż
31 grudnia 2028 roku,
• w dniu 14 lutego 2024 roku została zawarta umowa zastawu finansowego i rejestrowego na certyfikatach
inwestycyjnych pomiędzy KRUK S.A. a Alior Bank S.A. Zastaw rejestrowy zostanie ustanowiony do
najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 150 mln zł.
Po dacie bilansowej, w dniu 8 lutego 2024 roku została zawarta umowa o kredyt obrotowy nieodnawialny
pomiędzy Prokura NFW FIZ, KRUK S.A. a bankiem PKO BP S.A. z siedzibą w Warszawie. Kredyt został udzielony
do wysokości 39,3 mln zł do dnia 7 lutego 2029 roku. Celem zabezpieczenia zobowiązań Prokura NFW FIZ
wynikających z zawartej umowy, po dacie bilansowej:
• w dniu 8 lutego 2024 roku został zawarty aneks do Umowy zastawu finansowego na rachunku bankowym
z dnia 5 października 2021 roku zawartej pomiędzy Prokura NFW FIZ a PKO BP S.A.,
• w dniu 8 lutego 2024 roku został zawarty aneks do Umowy zastawu finansowego na rachunku bankowym
z dnia 5 października 2021 roku zawartej pomiędzy KRUK S.A. a PKO BP S.A.,
• w dniu 14 lutego 2024 roku Prokura NFW FIZ złożyła oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art.
777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego maksymalnie do kwoty 59 mln zł, które wygaśnie nie
później niż 7 lutego 2032 roku.
Po dacie bilansowej, w dniu 28 lutego 2024 roku została, zawarta umowa o kredyt obrotowy odnawialny
pomiędzy KRUK S.A. a bankiem VeloBank S.A. z siedzibą w Warszawie. Kredyt został udzielony do wysokości 118
mln zł do dnia 28 lutego 2029 roku. Celem zabezpieczenia zobowiązań KRUK S.A. wynikających z zawartej
umowy, po dacie bilansowej:
59
• w dniu 7 marca 2024 roku KRUK S.A. złożył oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1
pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego maksymalnie do kwoty 177 mln zł, które wygaśnie nie później niż
1 marca 2031 roku,
• w dniu 7 marca 2024 roku została zawarta umowa zastawu finansowego i rejestrowego na certyfikatach
inwestycyjnych pomiędzy KRUK S.A. a VeloBank S.A. Zastaw rejestrowy zostanie ustanowiony do
najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 177 mln zł.
Po dacie bilansowej, w dniu 28 lutego 2024 roku, został zawarty aneks do umowy o kredyt obrotowy
nieodnawialny z dnia 22 grudnia 2021 roku pomiędzy KRUK S.A. oraz bankiem VeloBank S.A. z siedzibą w
Warszawie, którego przedmiotem było przedłużenie dostępności kredytu do 31 grudnia 2028 roku. Celem
zabezpieczenia zobowiązań wynikających z zawartej umowy, po dacie bilansowej, w dniu 7 marca 2024 roku,
KRUK S.A. złożył oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania
cywilnego maksymalnie do kwoty 150 mln zł, które wygaśnie nie później niż 31 grudnia 2030 roku.
4.9.5 Wypowiedzenia umów kredytowych oraz umów pożyczek
W 2023 roku spółki z Grupy nie wypowiedziały żadnych umów pożyczek wobec podmiotów spoza Grupy KRUK.
Spółki Novum Finance Sp. z o.o., RoCapital I.F.N i Wonga.pl Sp. z o.o. wypowiadały umowy pożyczek
konsumenckich w toku normalnej działalności biznesowej.
4.9.6 Udzielone pożyczki, poręczenia i gwarancje oraz otrzymane pożyczki, poręczenia i gwarancje
Pożyczki udzielone przez KRUK podmiotom zależnym
W 2023 roku KRUK S.A. udzielił spółkom zależnym pożyczek o łącznej wartości, w przeliczeniu na złote 1 155,40
mln zł.
Tabela 32. Pożyczki udzielone przez KRUK S.A. spółkom zależnym wg stanu na dzień 31.12.2023 (dane w mln zł)
SPÓŁKA
POŻYCZKOBIORCA
CEL POŻYCZEK
WALUTA
POŻYCZEK
KWOTA
UDZIELONYCH W
2023 POŻYCZEK
WARTOŚĆ WSZYSTKICH
ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU
POŻYCZEK WOBEC KRUK S.A.
NA 31.12.2023
Wonga.pl Sp. z o.o.
finansowanie działalności
operacyjnej
PLN
77,3
339,9
Novum Finance Sp. z o.o.
finansowanie działalności
operacyjnej
PLN
21,4
65,7
Zielony Areał sp. z o.o.
finansowanie działalności
operacyjnej
PLN
1,3
1,7
Raven
finansowanie działalności
operacyjnej
PLN
1,1
0,00
InvestCapital Ltd
finansowanie działalności
inwestycyjnej
EUR
917,3
891,3
KRUK Romania S.R.L.
finansowanie działalności
inwestycyjnej
RON
17,7
30,5
EUR
4,5
KRUK Česká a Slovenská
republika s.r.o
finansowanie działalności
inwestycyjnej
CZK
79,5
66,5
EUR
35,3
Razem: 1 155,40
Kwoty pożyczek udzielonych w walucie zostały przeliczone na PLN po kursie średnim NBP z dni udzielenia pożyczek. Na dzień 31 grudnia 2023 roku
wartość zobowiązań z tytułu pożyczek udzielonych w walucie została przeliczona na PLN po kursie średnim NBP z dnia 29 grudnia 2023roku.
Źródło: Spółka
60
Oprocentowanie pożyczek ustalone zostało w oparciu o 1-miesięczny lub 3-miesięczny wskaźnik WIBOR (dla
pożyczek w PLN), PRIBOR (dla pożyczek w CZK) oraz EURIBOR (dla pożyczek w EUR) powiększony o marżę.
Umowny okres spłaty pożyczek przeznaczonych na finansowanie działalności operacyjnej mieścił się w przedziale
od 350 dni do 3 roku, z wyłączeniem Wonga.pl Sp. z o.o. – gdzie okres spłaty wynosi do 7 lat.
Umowny okres spłaty pożyczek przeznaczonych na finansowanie działalności inwestycyjnej mieścił się w
przedziale od 1 roku do 5 lat.
4.9.7 Pożyczki otrzymane przez Spółkę od podmiotów zależnych
Pożyczki otrzymane od KRUK Espana S.L.U. z siedzibą w Madrycie
W 2023 roku otrzymano pożyczkę od spółki KRUK Espana S.L.U. na kwotę 1,5 mln EUR. Dodatkowo zawarta
została umowa ramowa, w ramach której spółka KRUK Espana S.L.U. udzieliła pożyczek na łączną kwotę 2,5 mln
EUR, z czego 0,5 mln EUR zostało spłacone. Wartość zobowiązań Spółki wobec KRUK Espana S.L.U. z tytułu
pożyczek na dzień 31 grudnia 2023 była równa 15,2 mln zł (po przeliczeniu na PLN po kursie średnim NBP z dnia
29 grudnia 2023 roku).
Pożyczka otrzymana od KRUK Italia s.r.l. z siedzibą w Mediolanie
Pożyczki otrzymane od spółki KRUK Italia S.r.l., przeznaczone były na finansowanie działalności operacyjnej. W
2023 roku podpisano umowę ramową o wartości 55,8 mln zł, z czego uruchomiono 52,6 mln zł, a spłacono 29,1
mln zł. Pozostała do spłaty część została skompensowana z kapitałem zapasowym KRUK Italia w grudniu 2023
roku. Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka nie posiada zobowiązań wobec KRUK Italia S.r.l. z tytułu pożyczek.
Pożyczka otrzymana od Agecredit s.r.l. z siedzibą w Cesenie
Pożyczki otrzymane od spółki Agecredit S.r.l., przeznaczone były na finansowanie działalności operacyjnej. W
2023 roku podpisano umowę ramową o wartości 4,6 mln zł, z czego uruchomiono 0,9 mln zł, a spłacono 0,5 mln zł.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku zobowiązania Spółki wobec Agecredit S.r.l. z tytułu pożyczek wyniosły 0,4 mln zł.
4.9.8 Pożyczki udzielone przez podmioty zależne innym podmiotom zależnym
Pożyczki udzielone przez KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. funduszowi PROKURA NFW FIZ
W 2023 roku KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. udzieliła pożyczkę w wysokości 3,3 mln zł
funduszowi PROKURA NFW FIZ. Wartość zobowiązań spółki wobec PROKURA NFW FIZ z tytułu pożyczek na
dzień 31 grudnia 2023 jest równa 34,3 mln zł.
Pożyczki udzielone przez KRUK Romania S.R.L. spółce RoCapital I.F.N .
W 2023 roku spółka KRUK Romania S.R.L. udzieliła pożyczek w wysokości 4,5 mln RON spółce RoCapital I.F.N .
Wartość zobowiązań RoCapital I.F.N wobec KRUK Romania S.R.L. na dzień 31 grudnia 2023 z tytułu udzielonych
pożyczek jest równa 8,7 mln zł (po przeliczeniu po średnim kursie NBP z dnia 29 grudnia 2023.
4.9.9 Pożyczki udzielane przez Grupę KRUK w ramach działalności Novum oraz Wonga
W 2023 roku podmioty z Grupy KRUK udzieliły 221 tys. pożyczek gotówkowych w porównaniu do 213 tys.
pożyczek gotówkowych udzielonych w 2022 roku. Wartość udzielonych pożyczek wyniosła w 2023 roku 559 mln
zł wobec 594 mln zł w 2022 roku.
W 2023 roku w ramach działalności Wonga uruchomiono w Polsce 202 tys. pożyczek gotówkowych o wartości
460 mln zł. W ramach prowadzonej działalności Wonga udzielane są pożyczki konsumenckie w wysokości do 20
000 zł z okresem spłaty do 48 miesięcy.
W roku 2023 Grupa KRUK udzieliła w Polsce i Rumunii 19 tys. pożyczek gotówkowych NOVUM (16 tys. Novum
PL) o wartości udzielonego kapitału 99 mln zł (79 mln zł Novum PL). W ramach prowadzonej działalności NOVUM
w Polsce udzielane były pożyczki konsumenckie w wysokości do 14 000 zł na okres od 3 do 30 miesięcy. W
Rumunii NOVUM udzielał pożyczki konsumenckie w wysokości do 60 000 lei z okresem spłaty do 60 miesięcy.
61
4.10 Gwarancje
4.10.1 Gwarancje pozyskane
W dniu 21 grudnia 2023 został wystawiony przez Santander Bank Polska S.A. aneks nr 9 do gwarancji bankowej z
dnia 17 grudnia 2014 roku, udzielonej na zabezpieczenie wszelkich zobowiązań wobec DEVCO Sp. z o.o.
wynikających z umowy najmu części budynku biurowego, zawartej pomiędzy Spółką a DEVCO Sp. z o.o. Na mocy
aneksu gwarancja została przedłużona do 30 grudnia 2024. Kwota gwarancji wynosi 324 709,25 EUR oraz 245
392,75 zł. Zabezpieczeniem gwarancji jest pełnomocnictwo do rachunków bankowych Spółki prowadzonych w
Santander Bank Polska S.A.
Zgodnie z postanowieniem aneksu do umowy zlecenia udzielenia gwarancji bankowej, po dacie bilansowej, w dniu
11 stycznia 2024 r. Spółka złożyła oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt. 5 Kodeksu
postępowania cywilnego maksymalnie do kwoty wyrażonej w złotych polskich stanowiącej równowartość 0,5 mln
EUR oraz do kwoty 0,4 mln PLN.
4.10.2 Gwarancje udzielone
W związku z przeprowadzonym 14 września 2023 roku umorzeniem kapitału w spółce InvestCapital Ltd., KRUK
S.A dnia 14 września 2023 roku udzielił spółce InvestCapital Ltd. gwarancji korporacyjnej do kwoty 60 mln zł.
Gwarancja wygasła po dacie bilansowej, w dniu 9 stycznia 2024. Celem udzielonej gwarancji było zabezpieczenie
interesów wierzycieli InvestCapital Ltd., którzy mogli zakwestionować umorzenie kapitału w spółce InvestCapital
Ltd. do 9 stycznia 2024 roku.
W związku z przeprowadzonym 22 września 2023 roku umorzeniem kapitału w spółce InvestCapital Ltd., KRUK
S.A dnia 23 września 2023 roku udzielił spółce InvestCapital Ltd. gwarancji korporacyjnej do kwoty 180 mln zł.
Gwarancja wygasła po dacie bilansowej, w dniu 9 stycznia 2024. Celem udzielonej gwarancji było zabezpieczenie
interesów wierzycieli InvestCapital Ltd., którzy mogli zakwestionować umorzenie kapitału w spółce InvestCapital
Ltd. do 9 stycznia 2024 roku.
4.11 Poręczenia
W roku 2023 spółki z Grupy KRUK udzieliły następujących poręczeń:
• W związku z zawarciem w dniu 2 marca 2023 aneksu do umowy wielowalutowego kredytu
rewolwingowego z dnia 3 lipca 2017, z późn. zm., pomiędzy KRUK S.A., jej jednostkami zależnymi:
InvestCapital Ltd., KRUK Romania S.R.L., PROKURA NFW FIZ oraz KRUK Espana S.L.U. (Kredytobiorcy)
a DNB Bank ASA, ING Bank Śląski S.A., Santander Bank Polska S.A., PKO BP S.A. oraz Bank Handlowy w
Warszawie S.A., spółki KRUK S.A., KRUK Romania S.R.L. oraz KRUK Espana S.L.U. udzieliły poręczenia za
zobowiązania Kredytobiorców wynikające z umowy wielowalutowego kredytu rewolwingowego.
Ponadto w dniu 6 marca 2023 KRUK S.A. oraz Prokura NFW FIZ złożyły oświadczenia o poddaniu się
egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego maksymalnie do kwoty 669 mln
EUR, które wygasają nie później niż 31 grudnia 2031 roku.
• W związku z zawarciem w dniu 22 sierpnia 2023 aneksu do umowy wielowalutowego kredytu
rewolwingowego z dnia 3 lipca 2017, z późn. zm., pomiędzy KRUK S.A., jej jednostkami zależnymi:
InvestCapital Ltd., KRUK Romania S.R.L., PROKURA NFW FIZ oraz KRUK Espana S.L.U. (Kredytobiorcy)
a DNB Bank ASA, ING Bank Śląski S.A., Santander Bank Polska S.A., PKO BP S.A. oraz Bank Handlowy w
Warszawie S.A., spółki KRUK S.A., KRUK Romania S.R.L. oraz KRUK Espana S.L.U. udzieliły poręczenia za
zobowiązania Kredytobiorców wynikające z umowy wielowalutowego kredytu rewolwingowego.
Ponadto w dniu 23 sierpnia 2023 KRUK S.A. oraz Prokura NFW FIZ złożyły oświadczenia o poddaniu się
egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego maksymalnie
do kwoty 862,5 mln EUR, które wygasają nie później niż 31 grudnia 2032 roku.
• W dniu 23 listopada 2023 został zawarty aneks do umowy wielowalutowego kredytu rewolwingowego z
dnia 3 lipca 2017, z późn. zm., pomiędzy KRUK S.A., jej jednostkami zależnymi: InvestCapital Ltd., KRUK
Romania S.R.L., PROKURA NFW FIZ oraz KRUK Espana S.L.U. (Kredytobiorcy) z konsorcjum banków
(wymienionych powyżej ), którego agentem jest DNB Bank ASA z siedzibą w Oslo. Przedmiotem aneksu
było zwiększenie kwoty kredytu do maksymalnej wysokości 575 mln EUR oraz dołączenie do grona
kredytodawców kolejnego banku- Bank Polska Kasa Opieki S.A. Zgodnie z postanowieniami aneksu,
62
spółki KRUK S.A., KRUK Romania S.R.L. oraz KRUK Espana S.L.U. udzieliły poręczenia za zobowiązania
Kredytobiorców wynikające z umowy wielowalutowego kredytu rewolwingowego. Treść oświadczeń o
poddaniu się egzekucji złożona przez KRUK S.A, oraz PROKURA NFW FIZ w dniu 23 sierpnia 2023 nie
uległa zmianie.
• W związku z zawarciem w dniu 19 grudnia 2023 aneksu do umowy o kredyt rewolwingowy z dnia 2 lipca
2015 z późn. zm. pomiędzy PROKURA NFW FIZ, KRUK S.A. a bankiem mBank S.A., którego przedmiotem
było zwiększenie kwoty kredytu do maksymalnej wysokości 140 mln zł oraz przedłużenie dostępności
kredytu do 18 grudnia 2028, po dacie bilansowej, w dniu 11 stycznia 2024 KRUK S.A. udzielił poręczenia
za zobowiązania kredytobiorcy PROKURA NFW FIZ. Poręczenie zostało udzielone do kwoty 210 mln zł
i wygaśnie nie później niż w dniu 18 grudnia 2031.
o W związku z udzielonym poręczeniem KRUK S.A. złożył oświadczenie o poddaniu się egzekucji w
trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego maksymalnie do kwoty 210 mln zł,
które wygaśnie nie później niż 19 grudnia 2031.
• W związku z zawarciem, po dacie bilansowej, w dniu 8 lutego 2024 r. umowy o kredyt obrotowy
nieodnawialny pomiędzy PROKURA NFW FIZ, KRUK S.A. a bankiem PKO BP S.A., po dacie bilansowej, w
dniu 8 lutego 2024 r. KRUK S.A. udzielił poręczenia za zobowiązania kredytobiorcy PROKURA NFW FIZ.
Poręczenie zostało udzielone do kwoty 59 mln zł i wygaśnie nie później niż w dniu 7 lutego 2032 r.
o W związku z udzielonym poręczeniem KRUK S.A. złożył oświadczenie o poddaniu się egzekucji w
trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego maksymalnie do kwoty 59 mln zł, które
wygaśnie nie później niż 7 lutego 2032 r.
Pozostałe, już istniejące poręczenia z tytułu zawartych umów kredytowych i zawartych umów ramowych
umożliwiających Grupie zawieranie transakcji pochodnych, opisane zostały w punkcie 4.7.4 Umowy dotyczące
kredytów i pożyczek oraz w punkcie 4.3.2 Instrumenty pochodne.
4.12 Istotne zdarzenia, które wystąpiły po dniu 31 grudnia 2023 roku
W dniu 1 lutego 2024 roku, zawarta została umowa (Umowa) pomiędzy podmiotem zależnym Emitenta – KRUK
Investimenti s.r.l. z siedzibą w Mediolanie (Nabywca) a jedną z wiodących grup finansowych we Włoszech
(Sprzedający).
Przedmiotem Umowy jest nabycie portfela forward flow niezabezpieczonych wierzytelności detalicznych o
wartości nominalnej do 212 mln EUR (920,8 mln zł wg. kursu średniego NBP z dnia 31 stycznia 2024 roku).
4.13 Analiza jednostkowych danych finansowych
4.13.1 Struktura produktowa przychodów
Głównym źródłem przychodów ze sprzedaży Spółki są przychody z tytułu nabytych portfeli wierzytelności oraz
odzyskiwania wierzytelności na zlecenie.
W 2023 Spółka KRUK osiągnęła przychody w łącznej wysokości 260 mln zł, czyli o 28% wyższe niż w 2022 roku.
Przychody z tytułu windykacji nabytych pakietów wierzytelności zmalały o 12 %, przychody z tytułu usług
windykacyjnych wzrosły o 31%, natomiast przychody z pozostałych usług wzrosły o 53%.
Spółka KRUK S.A. jest jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej KRUK. Z uwagi na występujące powiązania
organizacyjno-biznesowe jednostkowe dane finansowe powinno oceniać się poprzez analizę wyników całej Grupy
KRUK.
63
4.11.2 Charakterystyka struktury aktywów i pasywów bilansu Spółki
Tabela 33. Struktura aktywów i pasywów bilansu Spółki
W tysiącach złotych
NOTA
31.12.2023
31.12.2022
ZMIANA
AKTYWA
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
18
227 643
22 008
934%
Instrumenty zabezpieczające
22
98 428
30 335
224%
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek
powiązanych
17
33 932
27 523
23%
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek
pozostałych
17
2 582
3 339
-23%
Pozostałe należności
17
11 664
15 715
-26%
Należności z tytułu podatku dochodowego
16 232
9 292
75%
Zapasy
16
14 562
15 174
-4%
Inwestycje
14
1 432 518
464 743
208%
Inwestycje w jednostkach zależnych wyceniane
metodą praw własności
13
5 483 390
4 735 762
16%
Rzeczowe aktywa trwałe
11
35 348
39 774
-11%
Wartości niematerialne
12
29 427
30 791
-4%
Pozostałe aktywa
8 787
8 962
-2%
Aktywa ogółem
7 394 513
5 403 418
37%
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
ZOBOWIĄZANIA
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
25
35 452
30 645
16%
Instrumenty zabezpieczające
22
20 883
9 824
113%
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
23
38 196
28 974
32%
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, innych
dłużnych
papierów wartościowych i leasingów
21
3 265 472
1 865 886
75%
Rezerwy
24
40 810
12 653
223%
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
15
202 307
201 419
0%
Zobowiązania ogółem
3 603 120
2 149 401
68%
KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał akcyjny
19
19 319
19 319
0%
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej
358 506
358 506
0%
Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów
zabezpieczających
22
62 774
16 871
272%
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek
działających za granicą
(95 871)
100 448
-195%
64
Udział w innych całkowitych dochodach jednostek
zależnych wycenianych metodą praw własności
(8 400)
19 911
-142%
Pozostałe kapitały rezerwowe
171 847
149 896
15%
Zyski zatrzymane
3 283 218
2 589 066
27%
Kapitał własny ogółem
3 791 393
3 254 017
17%
Kapitał własny i zobowiązania
7 394 513
5 403 418
37%
Źródło: Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe
65
5 OTOCZENIE ZEWNĘTRZNE
5.1 Rynek zarządzania wierzytelnościami
Najistotniejszym kryterium podziału rynku zarządzania wierzytelnościami, na którym działa Grupa, jest podział
właścicielski wierzytelności. Z uwagi na fakt nabywania tytułu prawnego do wierzytelności, należy wyróżnić dwa
segmenty:
• zarządzanie wierzytelnościami zakupionymi na własny rachunek
Zarządzanie wierzytelnościami na własny rachunek to najważniejszy obszar aktywności Grupy KRUK. Grupa
dysponuje szeroką bazą wiedzy, specjalistycznymi metodami wyceny, dostępem do finansowania i odpowiednimi
strukturami transakcyjnymi, co pozwala na zakup portfeli wierzytelności na wszystkich rynkach działalności.
Grupa jest przygotowana do inwestycji w każdy rodzaj wierzytelności: konsumenckie (detaliczne)
niezabezpieczone i zabezpieczone, w tym wierzytelności hipoteczne oraz wierzytelności MŚP oraz korporacyjne.
Najbardziej preferowane przez Grupę są portfele konsumenckie niezabezpieczone.
• zarządzanie wierzytelnościami na zlecenie (inkaso)
Grupa KRUK zarządza wierzytelnościami na zlecenie banków, pośredników kredytowych, firm
ubezpieczeniowych, firm leasingowych, telefonii stacjonarnych i komórkowych, telewizji kablowych, platform
cyfrowych oraz firm z sektora FMCG. Grupa koncentruje swą działalność na rynku bankowym w oparciu o
długoterminowe relacje z kluczowymi klientami. Grupa aktywnie oferuje usługi zarządzania wierzytelnościami na
zlecenie w Polsce, Hiszpanii i we Włoszech.
Z uwagi na rodzaj zarządzanych wierzytelności można wyróżnić trzy segmenty rynku:
• Rynek wierzytelności detalicznych niezabezpieczonych, obejmujący nieregularne niezabezpieczone
wierzytelności konsumentów oraz małych i średnich przedsiębiorstw wobec banków, firm
ubezpieczeniowych, usługodawców (np. operatorów sieci telekomunikacyjnych lub sieci telewizji
kablowych) lub spółdzielni mieszkaniowych.
• Rynek wierzytelności detalicznych zabezpieczonych hipotecznie, obejmujący nieregularne
wierzytelności osób fizycznych wobec banków z tytułu kredytów i pożyczek zabezpieczonych
hipotecznie,
• Rynek wierzytelności korporacyjnych, obejmujący zobowiązania przedsiębiorstw pochodzące głównie z
niezapłaconych w terminie bankowych zobowiązań finansowych o wysokiej jednostkowej wartości
nominalnej, często zabezpieczonych.
Sytuacja branży zarządzania wierzytelnościami w krajach, w których Grupa KRUK prowadzi działalność, jest
uzależniona od sytuacji makroekonomicznej. Pośród czynników mogących wpływać na wyniki finansowe Grupy
są w szczególności: poziom bezrobocia, poziom średniego wynagrodzenia w gospodarce, poziom zadłużenia
gospodarstw domowych, stopa wzrostu PKB, wzrost poziomu inwestycji, stopa inflacji, deficyt budżetowy, a także
relacje kursów walut do złotego. W każdej fazie cyklu koniunkturalnego otoczenie makroekonomiczne wpływa na
sytuację Grupy dwutorowo.
Wpływ otoczenia makroekonomicznego na sytuację Grupy w okresie szybkiego wzrostu gospodarczego:
• Zwiększające się realnie dochody gospodarstw domowych powodują większą skłonność do konsumpcji i
większe zapotrzebowanie na kredyty, czego konsekwencją jest wzrost akcji kredytowej banków;
66
• Wzrost akcji kredytowej powoduje wzrost całkowitego zadłużenia w gospodarce i –w konsekwencji – w
kolejnych okresach więcej spraw trafia na rynek zarządzania wierzytelnościami nieregularnymi;
• Wyższe dochody ludności wpływają na lepszą spłacalność kredytów, co przekłada się na wyższy poziom
spłat z nabytych przez Grupę wierzytelności i jednocześnie w kolejnych okresach wywiera negatywny
wpływ na liczbę spraw sprzedawanych lub przekazywanych do obsługi firmom zewnętrznym, o ile efekt
ten nie jest kompensowany wzrostem całkowitego zadłużenia w gospodarce.
Wpływ otoczenia makroekonomicznego na sytuację Grupy w okresie spowolnienia gospodarczego:
• Pogorszenie spłacalności kredytów w gospodarce powoduje, że więcej spraw trafia na rynek zarządzania
wierzytelnościami nieregularnymi. Zwiększenie napływu spraw do zarządzania wierzytelnościami na
zlecenie następuje z opóźnieniem kilkumiesięcznym, natomiast zwiększenie napływu pakietów
wierzytelności na sprzedaż występuje z opóźnieniem do kilku lat;
• Spadek dynamiki akcji kredytowej banków wpływa na zmniejszenie liczby nowych osób zadłużonych w
sektorze bankowym;
• Wzrost bezrobocia i pogorszenie dochodów ludności prowadzi do pogorszenia spłacalności zaciągniętych
kredytów, a tym samym może prowadzić do pogorszenia spłacalności portfeli wierzytelności posiadanych
przez Grupę;
• Wzrost lub spadek kursów waluty, w której denominowane i spłacane jest zadłużenie na rynkach
zagranicznych, może wpływać odpowiednio na wyższą lub niższą wartość wpłat wyrażonych w złotych
lub na zwiększenie lub zmniejszenie wartości godziwej portfeli wierzytelności denominowanych w
walutach obcych.
Brak wpływu wojny w Ukrainie na sytuację Grupy opisano w pkt. 4.4.2 Czynniki i zdarzenia o nietypowym
charakterze (wojna w Ukrainie).
Istotnym parametrem rynkowym, mającym wpływ na wielkość podaży nowych portfeli wierzytelności oraz na
wielkość popytu na usługi inkaso świadczone przez Grupę, jest skłonność do outsourcingu usług windykacyjnych.
O tym jaka była ta skłonność w danym okresie pokazuje udział wierzytelności sprzedanych lub przekazanych do
obsługi wyspecjalizowanym firmom w wolumenie wierzytelności nieregularnych ogółem.
Partnerów biznesowych Grupy, zarówno na rynku polskim, jak i na rynkach zagranicznych, charakteryzuje duża
różnorodność przyjętych strategii zarządzania wierzytelnościami. Istnieje ryzyko, że ich skłonność do
outsourcingu lub sprzedaży wierzytelności ulegnie zmianie, tj. zwiększy się wolumen i wartość spraw
obsługiwanych przez wierzycieli w oparciu o zasoby własne. Zmniejszenie skłonności do outsourcingu
ograniczyłoby popyt na usługi na zlecenie świadczone przez Grupę KRUK oraz zmniejszyłoby podaż dostępnych
do nabycia portfeli wierzytelności, co z kolei wpłynęłoby ujemnie na przychody realizowane przez Grupę.
W segmencie zakupów portfeli wierzytelności na własny rachunek poziom konkurencji jest zwykle mniejszy niż w
segmencie zarządzania wierzytelnościami na zlecenie, z uwagi na wyższe bariery wejścia na ten rynek. Należą do
nich: dostęp do kapitału, specjalistyczna wiedza i doświadczenie w wycenie portfeli wierzytelności oraz
odpowiednia skala działalności, umożliwiająca prowadzenie masowej obsługi dużych pakietów wierzytelności.
Portfele wierzytelności nabywane są przede wszystkim w drodze przetargu, gdzie głównym kryterium
podejmowania decyzji o wyborze oferenta jest proponowana cena. Do głównych konkurentów w segmencie
nabywania portfeli wierzytelności należą inwestorzy branżowi (firmy zarządzające wierzytelnościami), a także
inwestorzy finansowi (fundusze inwestycyjne i hedgingowe).
Branża zarządzania wierzytelnościami na zlecenie charakteryzuje się wysokim poziomem konkurencji. Podmioty
świadczące usługi zarządzania wierzytelnościami na zlecenie instytucji finansowych konkurują ze sobą przede
wszystkim w zakresie skali działalności, efektywności działania (skuteczności), ceny, standardów obsługi oraz
poziomu ochrony bezpieczeństwa danych osobowych.
5.2 Otoczenie prawne i regulacyjne
Spółka KRUK S.A. została utworzona i działa zgodnie z przepisami polskiego prawa. Grupa Kapitałowa KRUK
prowadzi działalność także za granicą. Fundamentem kontynentalnych systemów prawnych, w tym prawa
polskiego, jest prawo stanowione. Znaczna liczba obowiązujących przepisów i regulacji, mających wpływ na
67
działalność spółek należących do Grupy KRUK, a także dynamika ich zmian wymaga zachowania szczególnej
ostrożności i stałego monitorowania zmian w otoczeniu prawnym i regulacyjnym. Regulacje prawne podlegają
ponadto różnorodnym interpretacjom i integralną częścią otoczenia prawnego i regulacyjnego jest
prawdopodobieństwo stosowania ich w sposób niejednolity przez sądy i organy administracji publicznej. Co do
zasady decyzje administracyjne i wyroki nie są źródłami prawa powszechnie obowiązującego, nie są wiążące w
innych sprawach niż te, w których zostały wydane, jednakże odgrywają określoną rolę w kształtowaniu się
praktyki wykładni i stosowania prawa. Wobec powyższego Spółka nie może zapewnić, że stosowana przez nią
interpretacja przepisów polskiego prawa, jak i praw krajów, w oparciu o które działa Grupa, nie zostanie
zakwestionowana.
Powyższe aspekty mogą mieć negatywny wpływ na działalność operacyjną, sytuację finansową lub wizerunek
Grupy KRUK. Zmiany prawodawstwa mogą również istotnie wpłynąć na rentowność, a nawet na ograniczenie
możliwości świadczenia niektórych usług przez spółki należące do Grupy Kapitałowej. W szczególności istotny
wpływ na działalność Grupy KRUK mogą mieć zmiany prawne w obszarach: emisji i obrotu papierami
wartościowymi, podatków, warunków podejmowania i prowadzenia działalności gospodarczej spółek ,
dochodzenia roszczeń w postępowaniu sądowym i egzekucyjnym, restrukturyzacji i upadłości, funduszy
wierzytelności, zasad i warunków udzielania kredytów konsumenckich. Z uwagi na charakter prowadzonej
działalności, która związana jest z możliwością nabywania pakietów wierzytelności lub przyjmowania ich do
obsługi, znaczenia mają zmiany regulacyjne związane z outsourcingiem bankowym, ograniczeniami zbywania
wierzytelności i warunkami skuteczności przelewu wierzytelności.
Analizując otoczenie prawne, należy mieć na uwadze regulacje prawa Unii Europejskiej, które dotyczą różnych
dziedzin życia gospodarczego, szczególnie w zakresie konkurencji, rynku usług finansowych, praw konsumenta,
uczciwych praktyk handlowych i warunków umów zawieranych z konsumentami, przepisów podatkowych
obowiązujących w poszczególnych państwach członkowskich czy ochrony danych osobowych. Mając na uwadze
podejmowane w Unii Europejskiej inicjatywy legislacyjne w zakresie zrównoważonego rozwoju, w tym
przeciwdziałania zmianom klimatu, poszanowania praw człowieka oraz różnorodności coraz większe znaczenie
mają również akty prawne, których celem jest stworzenie ram prawnych do prowadzenia działalności
gospodarczej w sposób odpowiedzialny, zrównoważony i etyczny, minimalizowanie negatywnego oddziaływania
działalności gospodarczej na środowisko naturalne i klimat, niwelowanie śladu węglowego, budowanie
pozytywnego środowiska pracy, wzmacnianie finansowej i cyfrowej inkluzywności oraz poszanowania
standardów rynkowych i etycznych. Właściwe gromadzenie informacji, raportowanie i publikowanie, a także
ich audytowanie staje się niezbędnym elementem zarządzania ryzykiem środowiskowym, społecznym i ładu
korporacyjnego.
Działalność spółek należących do Grupy KRUK jest prowadzona w sposób zgodny z obowiązującymi przepisami
prawa, uwzględnia rekomendacje i wytyczne organów nadzorujących działalność spółek należących do Grupy, w
tym dotyczące ochrony konkurencji i konsumentów. Ze względu na charakter działalności istnieje możliwość
stwierdzenia przez Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów (UOKiK) w Polsce lub inny właściwy
organ ochrony konsumenta w krajach, w których Grupa prowadzi działalność, że czynności podejmowane w
ramach prowadzonej działalności naruszają zbiorowe interesy konsumentów, mają cechy nieuczciwej praktyki
rynkowej lub stosowane są niedozwolone postanowienia umowne (klauzule abuzywne). Prezes UOKiK w Polsce
lub inny organ ochrony konkurencji w krajach, w których Grupa prowadzi działalność) mogą zarzucić
przedsiębiorcom posiadającym pozycję dominującą na rynku, jej nadużywanie. Konsekwencją decyzji
wspomnianego organu ochrony konkurencji i konsumentów może być nałożenie kary pieniężnej, zobowiązanie do
przyznania klientom rekompensaty, zobowiązanie do zaprzestania działań będących przedmiotem naruszenia
interesów konsumentów lub zaprzestanie nadużywania pozycji dominującej.
Ze względu na charakter działalności prowadzonej przez Grupę KRUK, w ramach bieżącej działalności na znaczną
skalę przetwarzane są dane osobowe. Przetwarzanie danych osobowych jest dokonywane w sposób zgodny z
przepisami dotyczącymi ochrony danych osobowych obowiązującymi w krajach, w których Grupa prowadzi
działalność, w tym w szczególności zgodnie z rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/679
z dnia 27 kwietnia 2016 w sprawie ochrony osób fizycznych w związku z przetwarzaniem danych osobowych i w
sprawie swobodnego przepływu takich danych oraz uchylenia dyrektywy 96/46/WE (dalej: „RODO”). KRUK nie
może wykluczyć jednak, że pomimo stosowania środków technicznych i organizacyjnych zapewniających ochronę
68
przetwarzanych danych osobowych i poszanowanie praw podmiotów danych, nie dojdzie do naruszenia
obowiązków prawnych w tym zakresie, w szczególności do ujawnienia danych osobowych osobom
nieupoważnionym.
Działalność niektórych podmiotów wchodzących w skład Grupy KRUK takich jak fundusze inwestycyjne, w
szczególności fundusze wierzytelności, a także działalność polegająca na wykonywaniu usług detektywistycznych
jest działalnością regulowaną, podlegającą szczególnym wymogom regulacyjnym i wymagającą uzyskania
zezwolenia lub zgody organów administracji publicznej (KNF w Polsce), lub wpisu do odpowiedniego rejestru, a
także podlega nadzorowi wspomnianych wyżej organów. Wskutek zmian prawnych uchwalonych w latach
poprzednich, a które weszły w życie w ostatnim czasie, nadzorem KNF w Polsce od 1 stycznia 2024 roku objęta
została działalność instytucji pożyczkowych w zakresie udzielania kredytu konsumenckiego, które, poza
spełnieniem wymogów kapitałowych i organizacyjnych wynikających z przepisów prawa, zobowiązane są do
uzyskania wpisu do rejestru instytucji pożyczkowych.
Systemy podatkowe w krajach, w których Grupa prowadzi działalność, charakteryzują się zmiennością. Niektóre
z tych przepisów są niejednoznaczne i często brakuje spójnej i jednolitej interpretacji bądź praktyki organów
podatkowych. Ze względu na różną interpretację prawa podatkowego, ryzyko związane z prawem podatkowym
w krajach, w których działa Grupa, jest większe niż w innych systemach prawnych na rynkach rozwiniętych. Spółka
nie mogą zapewnić, że organy podatkowe nie dokonają odmiennej, niekorzystnej dla KRUKa, interpretacji
przepisów podatkowych, ani że nie nastąpi ich zmiana, co może mieć istotny negatywny wpływ na działalność,
sytuację finansową lub wyniki działalności Grupy. Ponadto, z uwagi na prowadzenie działalności w różnych
jurysdykcjach, na działalność Grupy mają również wpływ umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania.
Sektor zarządzania wierzytelnościami odgrywa istotną rolę w budowaniu zrównoważonego wzrostu
gospodarczego i zwiększaniu stabilności sektora finansowego. Odpowiedzialne nawiązywanie relacji
gospodarczych i biznesowych wymaga działania zgodnego z przepisami prawa w zakresie przeciwdziałania
praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu oraz przestrzegania sankcji międzynarodowych. Spółki z Grupy
KRUK wprowadziły procedury w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy oraz finansowaniu terroryzmu.
Zapewniają również pracownikom szkolenia w zakresie identyfikowania transakcji mogących mieć związek z
praniem pieniędzy lub finansowaniem terroryzmu. Działania dopasowane są do przepisów lokalnych.
Ponadto spółki z Grupy KRUK wprowadziły rozwiązania kontrolujące ryzyko związane z klientami i
transakcjami. Dokładają należytej staranności w celu identyfikacji podmiotów, z którymi nie podejmują
współpracy, np. podmiotami z krajów o niejasnej sytuacji prawno-politycznej, podmiotami, z którymi
współpraca może być obarczona ryzykiem utraty reputacji, czy podmiotami, których działalność może być
sprzeczna z powszechnie obowiązującymi przepisami prawa lub są objęte sankcjami międzynarodowymi.
Wprowadzono wewnętrzne regulacje związane z zarządzaniem ryzykiem sankcyjnym, a spółki z Grupy KRUK
nie mogą nawiązywać lub kontynuować relacji gospodarczych z podmiotami objętymi sankcjami
międzynarodowymi lub podmiotami z nimi powiązanymi.
Poniżej przedstawiamy zarys otoczenia prawnego i regulacyjnego na rynkach zagranicznych Grupy KRUK.
Rumunia
W Rumunii podmiot prowadzący działalność windykacyjną podlega obowiązkowi rejestracji. Krajowy Urząd
Ochrony Konsumentów (ANPC) jest organem nadzoru w zakresie ochrony praw konsumentów, prowadzącym
rejestr, do którego wpis muszą uzyskać podmioty chcące prowadzić działalność w zakresie odzyskiwania
należności. Dodatkowo podmiot, który nabywa wierzytelności zabezpieczone hipoteczne (RoCapital IFN S.A.) jest
regulowany przez Bank Narodowy.
Czechy i Słowacja
Na Słowacji nabywanie portfeli wierzytelności wynikających z umów o kredyt konsumencki jak również udzielanie
kredytów konsumenckich zastrzeżone jest dla podmiotów posiadających licencję wydaną przez Narodowy Bank
Słowacji. W Czechach brak jest specyficznych uwarunkowań dla prowadzenia działalności przez KRUK.
69
Niemcy
Podmiotem sprawującym nadzór nad KRUK Deutschland jest Kammergericht Berlin, organ nadzorujący
działalność inkaso oraz podmiotów prowadzących taką działalność.
Włochy
We Włoszech prowadzenie działań windykacyjnych wymaga posiadania licencji, której udziela Questura.
Instytucją mającą bezpośredni wpływ na działalność w zakresie odzyskiwania należności oraz zakupów portfeli
wierzytelności jest Bank Włoch. Autorita’ Garante della Concorrenza e del Mercato (AGCM) jest podmiotem
uprawnionym do nakładania sankcji w przypadku stwierdzenia naruszenia ustawy Codice di Condotta,
zawierającej zbiór najlepszych praktyk, jakie muszą być stosowane w procesie odzyskiwania należności.
Hiszpania
Hiszpańskie ustawodawstwo nie przewiduje obowiązku uzyskania specjalnego zezwolenia czy licencji na
prowadzenie działalności z zakresu zarzadzania wierzytelnościami. Żaden z działających w Hiszpanii podmiotów
nie musi spełniać szczególnych wymogów dotyczących ich aktywów, inwestycji, rachunkowości oraz sprawozdań
do organu nadzoru. Obowiązują regulacje z zakresu ochrony konsumentów. Kompetencje dotyczące ochrony
praw konsumenta nie są scentralizowane w jednym organie na szczeblu krajowym, lecz są podzielone pomiędzy
podmioty działające na szczeblu regionalnym, o zróżnicowanym poziomie kompetencji. Możliwość prowadzenia
określonego rodzaju działalności, np. detektywistycznej, jest ściśle regulowana i wymaga specjalnego zezwolenia
z Ministerstwa Spraw Wewnętrznych.
Inne organy sprawujące istotny nadzór nad działalnością spółek należących do Grupy KRUK
W określonych zakresach swego działania spółki z Grupy Kapitałowej podlegają kontroli i nadzorowi także innych
organów administracji, w tym między innymi:
• W Polsce: Prezesa UOKiK w zakresie prawa konkurencji oraz ochrony zbiorowych interesów
konsumentów; Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych w zakresie przetwarzania i ochrony danych
osobowych, Rzecznika Finansowego w zakresie ochrony klientów podmiotów rynku finansowego
• W Czechach: „inspekcji handlu”- w obszarze ochrony konsumentów, w tym nadzorującej działalność w
zakresie odzyskiwania należności oraz „arbitra finansowego”, zajmującego się prowadzeniem
pozasądowych sporów pomiędzy konsumentami a podmiotami finansowymi, organ nadzorujący
przestrzeganie przepisów dotyczących ochrony danych osobowych;
• Na Słowacji: “inspekcji handlu” – zajmującej się ochroną konsumentów, w tym w zakresie działalności
windykacyjnej; organu nadzorującego przestrzeganie przepisów dotyczących ochrony danych
osobowych
• W Rumunii: Niebankowe instytucje finansowe (IFN) podlegają nadzorowi sprawowanemu przez
Narodowy Bank Rumunii (NBR). NSC to podmiot sprawujący nadzór nad rynkiem kapitałowym;
Krajowego Organu Nadzorczego ds. Przetwarzania Danych Osobowych
• W Niemczech: Kammergericht Berlin - organu nadzorujący działalność inkaso oraz podmiotów
prowadzącego taką działalność;
• We Włoszech: Garante della Privacy – uprawnionej do nakładania sankcji w przypadku naruszenia reguł
dotyczących ochrony danych osobowych oraz Guardia di Finanza, będącej organem uprawnionym do
nakładania sankcji w przypadku naruszenia zobowiązań o charakterze fiskalnym.
• W Hiszpanii – Hiszpańskiej Agencji Ochrony Danych Osobowych.
Działalność funduszy inwestycyjnych
Działalność niestandaryzowanych funduszy wierzytelności funduszy inwestycyjnych zamkniętych wchodzących
w skład Grupy KRUK (Prokura NFW FIZ, P.R.E.S.C.O. NFW FIZ oraz Bison NFW FIZ) jest w Polsce działalnością
regulowaną. Fundusze wierzytelności działające jako fundusze inwestycyjne zamknięte, podlegają w Polsce
70
nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego, która posiada uprawnienia i instrumenty prawne służące sprawowaniu
nad nimi nadzoru.
Zezwolenie udzielane przez KNF jest wymagane również na wykonywanie działalności w zakresie zarządzania
wierzytelnościami funduszu wierzytelności przez podmiot inny niż towarzystwo funduszy inwestycyjnych, a taki
podmiot w zakresie wykonywanej działalności podlega nadzorowi KNF m .in.. co do zgodności działalności z
prawem, statutem funduszu, umową zawartą z towarzystwem funduszy inwestycyjnych oraz z udzielonym
zezwoleniem.
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. posiada zezwolenie KNF na wykonywanie działalności
polegającej wyłącznie na tworzeniu funduszy inwestycyjnych i zarządzaniu nimi. KRUK posiada zezwolenie KNF
na wykonywanie działalności w zakresie zarządzania wierzytelnościami funduszy na podstawie umów o
zarządzanie wierzytelnościami i w tym zakresie KRUK S.A. podlega nadzorowi ze strony KNF.
Ponadto, niezależnie od nadzoru sprawowanego przez KNF, działalność Grupy we wskazanym powyżej zakresie
musi być prowadzona zgodnie z szeregiem regulacji wspólnotowych oraz przepisami prawa polskiego.
Działalność podmiotów sekurytyzacyjnych na Malcie jest działalnością nadzorowaną, uregulowaną przepisami
ustawy sekurytyzacyjnej. Podmioty sekurytyzacyjne podlegają na Malcie nadzorowi MSFA (ang. Malta Financial
Services Authority). Spółka InvestCapital Ltd. z siedzibą na Malcie posiada autoryzację MSFA na prowadzenie
działalności sekurytyzacyjnej.
Ochrona danych osobowych
Ze względu na znaczną skalę przetwarzania danych osób fizycznych przez spółki z Grupy w ramach ich bieżącej
działalności, szczególnie istotne znaczenie dla działalności Grupy posiadają regulacje dotyczące ochrony danych
osobowych oraz zarządzanie ryzykiem ich przetwarzania, w tym ryzyka ich naruszenia.
Przetwarzanie danych osobowych w Grupie KRUK może odbywać się jedynie w sposób określony przepisami
prawa, tj. w szczególności zgodnie z rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/679 z dnia 27
kwietnia 2016 w sprawie ochrony osób fizycznych w związku z przetwarzaniem danych osobowych i w sprawie
swobodnego przepływu takich danych oraz uchylenia dyrektywy 96/46/WE (dalej: „RODO”) oraz z przepisami
sektorowymi w tym zakresie, przy jednoczesnym zastosowaniu środków technicznych i organizacyjnych
zapewniających ochronę przetwarzanych danych osobowych, w szczególności przed ich ujawnieniem osobom
nieupoważnionym.
W zakresie ochrony danych osobowych, poza istniejącymi przepisami, monitorowane są, analizowane i w razie
potrzeby wdrażamy (i) interpretacje, (ii) wytyczne oraz (iii) decyzje wydawane przez unijne i krajowe organy
ochrony danych osobowych w państwach, w których Grupa KRUK prowadzi swoją działalność. a także (iv) dobre
praktyki obowiązujące w tym temacie w branży.
Celem KRUKa jest odpowiednio szybkie zareagowanie na ew. nieprawidłowości poprzez zmiany w wewnętrznych
procedurach dotyczących przetwarzania danych osobowych.
Grupa wdrożyła i cały czas doskonali system zarządzania ryzykiem przetwarzania danych osobowych, polegający
na identyfikacji, analizie, ocenie oraz monitorowaniu tego ryzyka. Przeglądane i monitorowane są także
mechanizmy kontrolne (środki techniczne i organizacyjne) mitygujące ryzyko.
W Grupie KRUK funkcjonują narzędzia monitorujące ilość żądań i skarg dotyczących przetwarzania danych
osobowych oraz procedury umożliwiające podmiotom danych realizację ich praw gwarantowanych przez RODO.
Istnieją także sformalizowane procedury w przypadku (i) incydentów bezpieczeństwa informacji i (ii) identyfikacji
i postępowania w przypadku naruszenia ochrony danych osobowych.
Wyrazem dbałości o ochronę danych osobowych Grupy KRUK jest także przyjęta przez Zarząd w 2022 strategia
GDPR.
W zakresie zasad regulujących ochronę informacji, w tym danych osobowych i tajemnic prawnie chronionych
spółki należące do Grupy Kapitałowej uwzględniają przepisy szczególne związane z tajemnicą bankową w
71
odniesieniu do wierzytelności bankowych, tajemnicą zawodową w odniesieniu do zarządzania wierzytelnościami
oraz tajemnicy zawodowej wynikają z przepisów dotyczących świadczenia pomocy prawnej.
5.3 Zmiany w przepisach prawa dotyczących działalności Grupy
Poniżej przedstawiamy wybrane zmiany w przepisach prawa dotyczących działalności podmiotów z Grupy w
2023 roku:
Polska
Ustawa o zmianie ustawy ˗ Kodeks postępowania cywilnego oraz niektórych innych ustaw
• zastosowanie fikcji doręczenia w przypadku uznania przez sąd, że aktualność adresu wskazanego w
pozwie (mimo dwukrotnego i niepodjętego awizo) nie budzi wątpliwości
• brak badania kwestii przedawnienia odsetek po powstaniu tytułu egzekucyjnego zarówno przez sąd w
postępowaniu o nadanie klauzuli wykonalności na następcę prawnego jak i komornika przyjmującego
wniosek egzekucyjny,
• wydłużenie czasu aktualności operatów szacunkowych oraz protokołów opisu i oszacowania;
• wprowadzenie postępowania odrębnego w sprawach konsumenckich; którego celem jest wzmocnienie
pozycji konsumenta wobec przedsiębiorcy;
• wyłączenie możliwości wszczynania postępowania egzekucyjnego w oparciu o tytuł wykonawczy wydany
na poprzednika prawnego, a także możliwości wstępowania w czynną egzekucję w sytuacji gdy cesja
została zawarta pod warunkiem lub występuje podmiot z siedzibą spoza Polską;
• podniesienie dolnego progu wartości przedmiotu sporu przy właściwości sądu okręgowego do
rozpoznania sprawy od kwoty 100 tys.,
• zmiany w postępowaniu uproszczonym - sprawach, w których wartość przedmiotu sporu nie przekracza
4 tys. zł, uzasadnienie wyroku będzie mogło (ale nie musiało) ograniczać się do wyjaśnienia podstawy
prawnej z przytoczeniem przepisów;
• uściślenie przepisów o doręczeniach komorniczych
Ustawa co do zasady weszła w życie 1 lipca 2023 roku, z wyjątkami co do poszczególnych przepisów, które
wchodziły w życie w terminach wskazanych w ustawie.
Ustawa o zmianie niektórych ustaw w związku z zapewnieniem rozwoju rynku finansowego oraz ochrony
inwestorów na tym rynku:
• zmiana przepisów ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami
inwestycyjnymi, w szczególności w zakresie odejścia od dotychczasowej nazwy „fundusz
sekurytyzacyjny” i zastąpienie jej nazwą „fundusz wierzytelności”;
• wprowadzenie możliwości łączenia funduszy inwestycyjnych zamkniętych, a także znacznego
zwiększenia administracyjnych kar finansowych za naruszenia przepisów tej ustawy, które Komisja
Nadzoru Finansowego może nakładać nie tylko na Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych, lecz także na
podmioty zarządzające wierzytelnościami oraz likwidatorów funduszu.
Ustawa weszła w życie w tym zakresie 29 września 2023 roku, z wyjątkiem przepisów, które wchodziły w życie w
terminach wskazanych w ustawie.
Ustawa o zmianie ustawy – Kodeks pracy, ustawy o rehabilitacji zawodowej i społecznej oraz zatrudnianiu osób
niepełnosprawnych oraz ustawy o promocji zatrudnienia i instytucjach rynku pracy:
• uregulowanie pracy zdalnej, w tym konieczność opracowania regulaminu pracy zdalnej, ryczałt dla
pracowników w zakresie kosztów zużycia energii elektrycznej oraz kosztów usług telekomunikacyjnych.
• stworzenia podstaw dla pracodawcy do wprowadzenia i przeprowadzania, gdy jest to niezbędne dla
ochrony określonych dóbr, prewencyjnej kontroli pracowników na obecność w ich organizmach alkoholu
lub środków działających podobnie do alkoholu
Ustawa weszła w życie 21 lutego 2023 roku, z wyjątkiem przepisów dotyczących pracy zdalnej i uchylanej
telepracy – przepisy te weszły w życie 7 kwietnia 2023.
72
Rumunia:
Ustawa o zmianie OUG 52/2016 w sprawie umów kredytowych dla konsumentów nieruchomości oraz o
zmianie OUG 50/2010 w sprawie umów kredytowych dla konsumentów
• podmioty windykacyjne będą musiały co miesiąc zgłaszać do Narodowego Banku Rumunii - Centralnej
Bazy Danych Ryzyka, wszystkie wierzytelności powyżej 20.000 RON
Ustawa weszła w życie 23 maja 2023 roku.
Ustawa o podmiotach obsługujących kredyty i nabywcach kredytów (implementacja tzw. Dyrektywy NPL):
• rząd przyjął rozporządzenie nadzwyczajne w sprawie wdrożenia dyrektywy
• od 29.06.2024 podmioty prowadzące działalność w zakresie obsługi kredytów nabywanych po tej dacie,
będą musiały uzyskać zezwolenie
• warunki uzyskania zezwolenia dla podmiotów obsługujących kredyty nie są jeszcze znane.
Ustawa weszła w życie 17 marca 2024 roku.
Prawo unijne
Jako regulacje, które wpływają na działalność podmiotów z Grupy we wszystkich krajach należy wskazać:
• Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2023/2225 z dnia 18 października 2023 r. w sprawie
umów o kredyt konsumencki oraz uchylająca dyrektywę 2008/48/WE (dyrektywa CCD II). Do dnia 20
listopada 2025 r. państwa członkowskie mają obowiązek przyjąć i opublikować przepisy ustawowe,
wykonawcze i administracyjne niezbędne do wykonania dyrektywy.
Celem dyrektywy jest wzmocnienie ochrony konsumentów oraz poprawa harmonizacji na poziomie
europejskim. W założeniach dyrektywa odwołuje się również do zmniejszenia przeciążenia
informacyjnego konsumentów dla kredytów poniżej 200 EUR, wspierania konsumentów
doświadczających trudności finansowych i trudności w spłacie i promowania podejmowania świadomych
decyzji konsumenckich. Przedsiębiorcy mają obowiązek działania w sposób etyczny, stawiania potrzeb
konsumenta na pierwszym miejscu, z jednoczesnym zapewnieniem wiedzy po stronie pracowników.
Cele, które ma realizować dyrektywa wpisują się w program wzmocnienia ochrony konsumentów na
rynku UE, a przyjęty akt podkreśla obowiązek działania nie tylko w sposób etyczny i przejrzysty, ale
uwzględnia potrzeby konsumentów jako element prawidłowego procesu decyzyjnego, który ma również
zapobiegać późniejszym problemom w spłacie zobowiązań kredytowych. Dyrektywa nakłada już na
kredytodawców obowiązki w zakresie proponowania rozłożenia spłaty, doradztwa w zakresie
odpowiedzialnego zarządzania zadłużeniem, a także rozsądnej wyrozumiałości przed wszczęciem
postepowania egzekucyjnego. W ramach katalogu działań wskazywanych w motywach dyrektywy
zawarta jest również, poza działaniami edukacyjnymi, pomoc psychologiczna i społeczna świadczona
przez profesjonalne podmioty i z ograniczoną odpłatnością.
Wdrożenie Dyrektywy CCD II, w związku ze stworzeniem nowych zasad oceny zdolności kredytowej i
udzielania kredytów, obowiązków informacyjnych i dokumentów przekazywanych konsumentowi na
etapie przedkontraktowym i obowiązku posiadania procedur wykrywających konsumentów z
trudnościami w spłacie i udzielania im wsparcia będzie wpływać również na funkcjonowanie podmiotów
zarządzających wierzytelnościami, które będą musiały nauczyć się wykrywania, analizy i oceny tych
elementów na etapie zakupu portfeli.
• Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie operacyjnej odporności cyfrowej sektora
finansowego i zmieniające rozporządzenia (WE) nr 1060/2009, (UE) nr 648/2012, (UE) nr 600/2014 oraz
(UE) nr 909/2014 (tzw. rozporządzenie DORA - Digital Operational Resilience Act): Celem
projektowanego rozporządzenia jest wzmocnienie i zwiększenie stabilności oraz odporności unijnego
systemu finansowego poprzez ustanowienie ujednoliconych norm regulacyjnych i
nadzorczych. DORA ma stanowić szczegółowy i kompleksowy zbiór przepisów w zakresie operacyjnej
odporności cyfrowej, koordynujący inicjatywy krajowe, które zdążyły się już pojawić w państwach
członkowskich. Rozporządzenie będzie ustanawiało wspólne wymogi mające zastosowanie do
podmiotów finansowych w odniesieniu do zarządzania ryzykiem. Nadto, projekt rozporządzenia stawia
73
wymogi w odniesieniu do ustaleń umownych zawartych między zewnętrznymi dostawcami usług ICT a
podmiotami finansowymi, ramy nadzoru nad kluczowymi zewnętrznymi dostawcami usług ICT
świadczącymi usługi na rzecz podmiotów finansowych, a także zasady współpracy między właściwymi
organami oraz zasady nadzoru i egzekwowania przepisów przez właściwe organy. Podmioty finansowe
zobowiązane będą do stosowania rozporządzenia od 17 stycznia 2025 roku.
• Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2022/2464 z dnia 14 grudnia 2022 r. w sprawie zmiany
rozporządzenia (UE) nr 537/2014, dyrektywy 2004/109/WE, dyrektywy 2006/43/WE oraz dyrektywy
2013/34/UE w odniesieniu do sprawozdawczości przedsiębiorstw w zakresie zrównoważonego rozwoju
(CSRD): oznacza istotną zmianę w sprawozdawczości korporacyjnej. Przedsiębiorstwa będą
zobowiązane do ujawniania większej ilości informacji dotyczących prowadzenia biznesu, swojego
wpływu na środowisko i klimat, w tym informacji o swoich modelach biznesowych, strategii i łańcuchach
dostaw. Będą też musiały rozważyć, w jaki sposób identyfikują i gromadzą informacje związane ze
zrównoważonym rozwojem, zarządzają ryzykiem środowiskowym, społecznym i ładem korporacyjnym
(ESG), opracowują polityki oraz wyznaczają cele i kluczowe wskaźniki efektywności. Aby wypełnić
obowiązki wynikające z nowych standardów sprawozdawczości w zakresie zrównoważonego rozwoju,
przedsiębiorstwa będą musiały ustanowić skuteczne procedury, dostosować kontrole wewnętrzne oraz
zapewnić ich monitorowanie. Ponadto, powinny dokonać przeglądu swoich ustaleń dotyczących
zewnętrznego zapewnienia informacji na temat zrównoważonego rozwoju. Dyrektywa (w zakresie w
jakiej ma zastosowanie do Grupy KRUK) ma obowiązywać od 1 stycznia 2024, pierwsze raportowanie na
jej podstawie będzie miało miejsce w 2025 r. Brak projektów implementujących Dyrektywę.
• Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady(UE) 2020/1828 z dnia 25 listopada 2020 r. w sprawie
powództw przedstawicielskich wytaczanych w celu ochrony zbiorowych interesów konsumentów i
uchylająca dyrektywę 2009/22/WE: Dyrektywa wprowadza jednolite przepisy dotyczących możliwości
wnoszenia przez konsumentów pozwów zbiorowych. Konsumenci, za pośrednictwem pozwów
zbiorowych, będą mogli domagać się od przedsiębiorców naruszających ich prawa, środków naprawczych
w postaci: odszkodowania, naprawy, wymiany, obniżenia ceny, rozwiązania umowy lub zwrotu
spełnionego świadczenia. Dyrektywa umożliwi upoważnionym podmiotom, reprezentującym zbiorowy
interes konsumentów, dochodzenie roszczeń w drodze powództw przedstawicielskich. Państwa
członkowskie mają czas na implementację dyrektywy do dnia 25 czerwca 2023. Ustawa wdrażająca
Dyrektywę weszła w życie we Włoszech, w Rumunii i na Słowacji Projekt implementujący został
opublikowany do konsultacji publicznych w Polsce, Hiszpanii i Czechach.
• Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2021/2167 z dnia 24 listopada 2021 w sprawie
podmiotów obsługujących kredyty i nabywców kredytów oraz w sprawie zmiany dyrektyw 2008/48/WE
i 2014/17/UE. Dyrektywa weszła już w życie i powinna umożliwić instytucjom kredytowym
skuteczniejsze radzenie sobie z kredytami, które stają się nieobsługiwane, przez poprawę warunków ich
sprzedaży podmiotom trzecim na wydajnych, konkurencyjnych i przejrzystych rynkach wtórnych, przy
jednoczesnej ochronie praw kredytobiorców; celem dyrektywy jest także uregulowanie pozycji
nabywców kredytów i podmiotów obsługujących kredyty w odniesieniu do praw kredytodawcy
wynikających z nieobsługiwanej umowy o kredyt oraz zharmonizowanie wymogów dotyczących
udzielania zezwoleń dla tych podmiotów obsługujących kredyty. Dyrektywa nie została implementowana
, istnieją przygotowane projekty, które znajdują się na etapie konsultacji lub prac parlamentarnych w
Polsce, Rumunii, Czechach, na Słowacji i we Włoszech.
• Dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/1937 z dnia 23 października 2019 w sprawie
ochrony osób zgłaszających naruszenia prawa Unii, której celem jest ustanowienie minimalnych norm
ochrony dla osób zgłaszających naruszenia przepisów prawa i standardów etycznych w kontekście
związanym z pracą, obowiązek wdrożenia wewnętrznego kanału dokonywania zgłoszeń, ustanowienie
odpowiednich procedur rozpatrywania tych zgłoszeń i działań następczych, ustanowienie pewnych zasad
ochrony osób zgłaszających, włącznie z zakazem podejmowania działań odwetowych. Dyrektywa dawała
państwom członkowskim 2 lata na transpozycję, której termin upłynął 17 grudnia 2021. Dyrektywa nie
została implementowana wyłącznie w Polsce, gdzie opublikowano kolejną wersję projektu ustawy o
ochronie osób zgłaszających naruszenia prawa.
• Dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/1023 z dnia 20 czerwca 2019 w sprawie ram
restrukturyzacji zapobiegawczej, umorzenia długów i zakazów, oraz w sprawie środków mających na celu
74
zwiększenie skuteczności postępowań dotyczących restrukturyzacji, niewypłacalności i umorzenia
długów oraz zmiany dyrektywy (UE) 2017/1132, której celem jest utworzenie efektywnych narzędzi
wczesnego ostrzegania przed niewypłacalnością oraz ram restrukturyzacji zapobiegawczej dostępnych
dla dłużników znajdujących się w trudnych sytuacjach finansowych, w przypadku gdy zachodzi
prawdopodobieństwo niewypłacalności, a także możliwości całkowitego umorzenia długów. Środki,
rozwiązania i narzędzia przewidziane w tej Dyrektywie mają umożliwiać kontynuowanie działalności
gospodarczej przez rentownych przedsiębiorców przy zaspokojeniu wierzycieli oraz uzyskanie drugiej
szansy przez niewypłacalnych czy nadmiernie zadłużonych przedsiębiorców lub przeprowadzenie
skutecznej likwidacji nierentownych przedsiębiorstw. Dyrektywa nie została implementowana w Polsce,
Czechach i na Słowacji, opublikowane zostały projekty ustaw wdrażających.
• Dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2161 z dnia 27 listopada 2019 zmieniająca
dyrektywę Rady 93/13/EWG i dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 98/6/WE, 2005/29/WE oraz
2011/83/UE w odniesieniu do lepszego egzekwowania i unowocześnienia unijnych przepisów
dotyczących ochrony konsumenta, której celem jest zapewnienie większej ochrony konsumentom przed
stosowaniem przez przedsiębiorców niedozwolonych postanowień umownych, nieuczciwych praktyk
rynkowych i ochrona praw konsumentów w umowach zawieranych na odległość. We wszystkich
zmienianych dyrektywach przewidziana jest sankcja grzywny nakładanej w postępowaniu
administracyjnym lub sądowym, której wysokość maksymalna musi wynosić co najmniej 4% rocznego
obrotu przedsiębiorcy w państwie, którego dotyczy naruszenie. Dodatkowe zmiany dotyczą zakresu
informacji dostarczanych konsumentom przed zawarciem umowy na odległość. Państwa członkowskie
powinny transponować dyrektywę do 28 maja 2022. Dyrektywa nie została implementowana na
Słowacji.
Grupa uwzględniła zmiany wynikające z powyższych przepisów w działalności operacyjnej, jednak na dzień
sporządzania niniejszego sprawozdania nie jest możliwe wskazanie całkowitego wpływu wyżej wymienionych
regulacji na działalność spółek Grupy.
Poniżej przedstawiono projekty zmian w przepisach prawa mogących mieć wpływ na działalność spółek
należących do Grupy KRUK wraz ze wskazaniem najważniejszych informacji o tych projektach.
Polska:
Projekt ustawy o podmiotach obsługujących kredyty i nabywcach kredytów (implementacja tzw. Dyrektywy
NPL):
• zakreślenie ram prawnych działalności nabywców kredytów i podmiotów obsługujących kredyty oraz
wprowadzenie uregulowań dotyczących statusu oraz praw i obowiązków takich podmiotów oraz
sprawowania nadzoru nad nimi
• uregulowanie statusu podmiotu obsługującego kredyty – założeniem projektowanej ustawy jest, że do
wykonywania działalności gospodarczej w odniesieniu do nieobsługiwanej umowy o kredyt
(wierzytelności niepracujące sklasyfikowane jako NPL) i praw kredytodawcy z niej wynikających
niezbędne jest uzyskanie zezwolenia KNF oraz spełnienie warunków określonych w projekcie co do:
o formy prawnej i kapitału takiego podmiotu
o wymagań w zakresie kwalifikacji, doświadczenia i reputacji dla członków organów, których
ocena będzie dokonywana z uwzględnieniem wydanych w tym zakresie wytycznych EBA
o posiadania systemu zarządzania ryzykiem i kontroli wewnętrznej
o prowadzenia działalności z poszanowaniem praw podmiotów, w tym posiadania wymaganych
regulacji wewnętrznych w zakresie obsługi kredytobiorców
• prowadzenie przez KNF rejestru podmiotów obsługujących kredyty, które uzyskały zezwolenie
• rozbudowane obowiązki informacyjne i sprawozdawcze do KNF dla podmiotów obsługujących kredyty
• rozległy nadzór KNF nad podmiotami obsługującymi kredyty i ponoszenie opłat na pokrycie kosztów
tego nadzoru
• przepisy projektowanej ustawy mają nie mieć zastosowania do podmiotów aktualnie posiadających
zezwolenie KNF na zarządzanie wierzytelnościami funduszu wierzytelności, wydane na podstawie
obowiązujących przepisów.
75
Projektowana ustawa ma wejść w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia, przy czym podmioty obsługujące
kredyty prowadzące aktualnie działalność w zakresie obsługi kredytów mogą prowadzić taką działalność na
podstawie dotychczasowych przepisów nie później niż do 29.06.2024.
Przyjęcie projektu jest oczekiwane w 2 kwartale 2024.
Projekt ustawy o działalności windykacyjnej i zawodzie windykatora oraz zmianie niektórych innych ustaw:
• zakreślenie ram prawnych działalności windykacyjnej oraz wprowadzenie uregulowań dotyczących
statusu oraz praw i obowiązków osób prowadzących windykację, zwanych windykatorami (wykonywanie
czynności windykacyjnych rozumianych jako faktyczne działania zmierzające bezpośrednio do
dobrowolnej zapłaty dochodzonej należności zostało zastrzeżone dla windykatorów zatrudnionych w
przedsiębiorstwie windykacyjnym.
• uregulowanie statusu windykatora, w szczególności kwestii nabywania uprawnień zawodowych (licencja)
oraz jego praw i obowiązków - windykatorem będzie mogła być jedynie osoba posiadająca licencję i
wpisana do rejestru windykatorów);
• założeniem projektowanej ustawy jest, że wykonywanie działalności gospodarczej w zakresie windykacji
jest działalnością regulowaną w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 6 marca 2018 r. – Prawo
przedsiębiorców i wymaga uzyskania zezwolenia (wydanego przez ministra właściwego do spraw
gospodarki) i wpisie do prowadzonego przez niego Centralnego Rejestru Przedsiębiorstw
Windykacyjnych i Windykatorów;
• zakaz podejmowania czynności windykacyjnych wobec określonych kategorii osób oraz spraw
przedawnionych (na etapie polubownym)
• możliwość złożenia sprzeciwu przez osobę zadłużoną na każdym etapie, skutkującego obowiązkiem
zaprzestania czynności windykacyjnych wobec takiej osoby.
Choć projekt nadal widnieje w rządowym centrum legislacyjnym, nie są obecnie prowadzone dalsze prace
nad projektem.
Projekt ustawy o zmianie ustawy o odpowiedzialności podmiotów zbiorowych za czyny zabronione pod
groźbą kary:
• zmiana definicji "podmiotu zbiorowego" poprzez stworzenie szczególnej kategorii tzw. dużych
podmiotów (zatrudnienie ponad 500 pracowników albo osiągających roczny obrót przekraczający
100 mln euro)
• dla tzw. dużych podmiotów - usunięcie przesłanki odpowiedzialności podmiotu zbiorowego w postaci
wcześniejszego wyroku skazującego wobec osoby fizycznej;
• podstawą odpowiedzialności podmiotu zbiorowego są przesłanki zawinienia przez podmiot zbiorowy,
które obejmują winę w wyborze albo nadzorze oraz tak zwaną winę organizacyjną
• podmiot zbiorowy nie poniesie odpowiedzialności, jeżeli pomimo istnienia nieprawidłowości wykaże, że
wszystkie organy i osoby uprawnione do działania w jego imieniu lub interesie zachowały należytą
staranność w działaniu i nadzorze
• zwiększenie kary do 30 mln PLN albo do wysokości 3% przychodu osiągniętego w roku obrotowym, w którym
popełniono czyn zabroniony będący podstawą odpowiedzialności podmiotu zbiorowego.
Rumunia:
Projekt zmian w ustawie kodeks cywilny i ustawie o postepowaniu cywilnym:
• obowiązek przesłania dłużnikowi potwierdzenia dokonania cesji, jeśli nie zostało wysłane przez
wierzyciela pierwotnego
• obowiązek zapewnienia dłużnikowi czasu na spłatę (15 dni) przed zajęciem rachunków bankowych
przez komornika
• zakaz egzekucji z nieruchomości dla zobowiązań niższych niż 300.000 RON.
Projekt ustawy w sprawie ochrony konsumentów w zakresie całkowitego kosztu kredytu oraz cesji
wierzytelności:
76
• ograniczenie wysokości kosztów kredytu do wysokości kwoty głównej (kapitału) w przypadku, gdy
kapitał jest niższy niż 15 000 RON i zastosowanie tych rozwiązań również do trwających kontraktów, w
tym wierzytelności już scedowanych;
• możliwość żądania przez dłużnika korekty należności, poprzez jej zmniejszenie, z prawem do skierowania
sprawy do sądu w przypadku gdy wierzyciel nie spełni żądania, w toku postepowania sądowego
wierzyciele nie mogą dochodzić należności;
• jeśli sąd odrzuci wniosek o korektę, wierzyciel traci prawo do żądania prowizji, odsetek, kar, chyba że
żądanie dłużnika zostałoby sformułowane w złej wierze.
Projekt ustawy o ochronie praw konsumentów:
• skrócenie terminu odpowiedzi na reklamacje konsumenta do 15 dni (z 30 dni);
• obowiązek prawidłowego zachowywania się w stosunkach z konsumentami, do niestosowania
nieuczciwych praktyk handlowych lub klauzul abuzywnych
• zaostrzenie sankcji za naruszenia przepisów ustawy- grzywny uzależnione od obrotu firmy w formie
stałych kwot (nie wyliczanych procentowo) do maksymalnie 400 000 lei
• możliwość przyznania konsumentom zabezpieczenia zadośćuczynienia za poniesioną szkodę
• obowiązek wyznaczenia osoby do rozpatrywania reklamacji konsumenckich, która musi odbyć kurs
organizowany przez ANPC.
• zakwestionowanie sankcji nałożonych przez ANPC nie wstrzymuje ich wykonania.
Projekt ustawy o zmianie ustawy nr. 188/2000 w sprawie komorników:
• zmiany przepisów dotyczących powoływania komorników, zmiany organizacji i funkcjonowania organów
przedstawicielskich zawodu komornika, zmiany w zakresie obowiązków i uprawnień komornika oraz
odpowiedzialności dyscyplinarnej
• zmiany w zakresie opłat:
o za wykonanie tytułów o charakterze cywilnym - nie mogą być niższe niż 10% minimalnego
wynagrodzenia brutto
o minimalna kwota pobierana jako zaliczka od opłaty za egzekucję nie może być mniejsza niż 10%
minimalnego wynagrodzenia brutto
o opłaty aktualizowane są co najmniej raz na 5 lat.
Projekt został uchwalony i skierowany do Sądu Konstytucyjnego przez Prezydenta Rumunii pod kątem zbadania
zgodności z konstytucją.
Hiszpania:
Projekt ustawy o odpowiednich środkach efektywności publicznego wymiaru sprawiedliwości:
• projekt zmian dotyczący środków w celu zwiększenia skuteczności wymiaru sprawiedliwości, zakładający
obowiązek udania się do MASC (postępowanie mediacyjne przed specjalnym organem) przed wszczęciem
postępowania sądowego. W przypadku braku odpowiedzi na wstępną propozycję zawarcia umowy lub
zakończenie procesu negocjacyjnego bez porozumienia, sprawa powinna zostać skierowana na drogę
sądową w terminie 3 miesięcy. Roszczenia nieobjęte zawartą umową (częściowe porozumienie) mogą być
dochodzone na drodze sądowej. Ponadto projekt zakłada możliwość wydawania przez sędziów wyroków
ustnych w sprawach do 15 tys. EURO (obecnie limit wynosi 2 tys. EURO) oraz udzielanie pełnomocnictw
drogą teleinformatyczną.
Brak jest oficjalnego projektu ustawy o podmiotach obsługujących kredyty i nabywcach kredytów
(implementacja tzw. Dyrektywy NPL).
Włochy:
Projekt ustawy o zmianie Ustawy bankowej (implementacja tzw. Dyrektywy NPL):
• Wymóg uzyskania licencji na obsługę kredytów zagrożonych, która będzie udzielana przez Bank of Italy
(nie dotyczy KRUK Italia gdyż zarządza wierzytelnościami nabytymi od SPV utworzonych na mocy
włoskiej ustawy o sekurytyzacji (ustawa 130/99)
77
• Aby uzyskać licencję, podmiot obsługujący kredyty musi spełnić szereg wymogów w zakresie organizacji
i procedur
• Wprowadzenie nadzoru Bank of Italy nad podmiotem obsługującym kredyty i obowiązków
sprawozdawczych względem niego.
Projekt ustawy w sprawie przepisów ułatwiających negocjowanie pozycji sklasyfikowanych jako niewykonane lub
nieuczciwe:
• propozycja ma na celu pomoc rodzinom i małym firmom, już dotkniętym kryzysem gospodarczym
spowodowanym również przez COVID-19, w rozwiązaniu ich problemów z zadłużeniem;
• w przypadku, gdy Wierzyciel (definicja ta obejmuje Banki, Pośredników Finansowych, SPV i firmy
windykacyjne) zamierza dokonać cesji wierzytelności zobowiązany jest do przesłania, pod rygorem
braku skuteczności umowy cesji, dłużnikom list polecony wskazujący wartość księgową netto ekspozycji
wynikającą z ostatniego zatwierdzonego sprawozdania finansowego;
• dłużnik w określonym czasie jest uprawniony do „odkupienia” wierzytelności oferując indywidualną
cenę (kwota równa cenie cesji powiększona o 20%). oraz zaproponowania Wierzycielowi na piśmie
brzmienia ugody
• w przypadku, gdy dłużnik nie prześle powyższej propozycji, Wierzyciel może dokonać cesji lub w
przypadku, gdy dłużnik nie przestrzega umowy, Wierzyciel może przystąpić do dalszej cesji całej kwoty
wierzytelności.
Słowacja
Projekt ustawy o ochronie konsumentów:
• zakazuje przedsiębiorcom działania sprzecznego z zasadami dobrej woli, uczciwości, obyczajów i praktyk
rynkowych, wykorzystywania błędu, oszustwa, gróźb, znacznej nierówności kontrahentów oraz
naruszania swobody umów lub rażącego nadużycia prawa
• przewiduje zakaz odwiedzania konsumenta (i jego bliskich) w domu i w pracy oraz zakaz kontaktowania
się z konsumentem (i jego bliskimi) w godzinach od 18:00 do 8:00 dnia następnego, bez wyraźnej zgody
konsumenta
• nakłada na konsumenta ciężar dowodu wykonania prawa odstąpienia od umowy zawartej na odległość
lub zawartej poza lokalem przedsiębiorstwa
• wprowadza nałożenie sankcji uzależnionej od obrotu przedsiębiorcy. Co do zasady proponuje nałożenie
kar pieniężnych w wysokości do 100 euro do 4% obrotu osoby nadzorowanej za poprzedni okres
rozliczeniowy (odp. 2 mln euro) w zależności od powodu nałożenia kary (np. powtórzenie się naruszenia
ponad 12 miesięcy itd.).
Projekt ustawy o zmianie ustawy o kosztach i opłatach sądowych:
• przewiduje zmianę, tj. podwyższenie, wszystkich opłat wymienionych w tabeli opłat sądowych
• we wszystkich postępowaniach sądowych wszczętych do dnia 31.03.2024 r. i niezakończonych
prawomocnie do tego dnia sąd rozpoznający sprawę będzie pobierał opłatę, która będzie stanowiła
różnicę między stawką wynikającą z obecnie obowiązującej ustawy o kosztach sądowych a nową stawką,
tj. 8,5 EUR
• wzrost stawki minimalnej opłaty z 16,50 EUR do 25 EUR
• przewiduje brak zmiany opłaty sądowej w wysokości 3% (postępowanie upominawcze) lub 6% w
postępowaniu standardowym
Czechy
Projekt ustawy o podmiotach obsługujących kredyty i nabywcach kredytów (implementacja tzw. Dyrektywy
NPL):
• Projekt wprowadza licencję na obsługę kredytów zagrożonych, która będzie udzielana przez Narodowy
Bank Czech
• Podmiot ubiegający się o licencję musi spełnić szereg wymogów w zakresie organizacji i procedur, aby
uzyskać licencję.
78
Grupa monitoruje zmiany w prawie mogące mieć wpływ na działalność operacyjną, jednak na dzień sporządzania
niniejszego sprawozdania nie jest możliwe wskazanie czy ww. projekty wejdą w życie, jak również nie jest znane
ich ostateczne brzmienie, termin ich wdrożenia, jak i ich całkowity wpływ na działalność Grupy.
79
6 KIERUNKI ROZWOJU GRUPY KRUK
6.1 Kierunki i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej KRUK
Triada strategiczna – misja, wizja i wartości Grupy KRUK
Misja, wizja i wartości stanowią fundament naszej Strategii, określają ramy działania odpowiadając na
podstawowe pytania:
• MISJA – dlaczego istniejemy jako organizacja, jaka jest nasza rola w otoczeniu
• WIZJA – jaką organizacją chcemy być, co jest dla nas ważne
• WARTOŚCI – co definiuje nasze działania, co jest naszym biznesowym „DNA”
Plan strategiczny na lata 2019-2024
Grupa KRUK w 2023 kontynuowała realizację strategii na lata 2019–2024, której głównym celem jest wzrost
inwestycji, efektywności procesów i optymalizacja kosztów.
Zgodnie z założeniami tego Planu Strategicznego Grupa KRUK:
• koncentruje się na rozwoju obecnych linii biznesowych na dotychczasowych rynkach. Jednocześnie szuka
dodatkowych potencjałów wzrostu na rynku europejskim, będąc selektywnym i myśląc długoterminowo
• koncentruje się na biznesie windykacji z portfeli nabytych, głównie detalicznych niezabezpieczonych
• zgodnie z zasadami zarządzania płynnością finansową Grupy, KRUK zwiększa zadłużenie z intencją jego
spłaty z posiadanych aktywów bez konieczności późniejszego refinansowania.
80
Poniżej wizualizacja Planu strategicznego na lata 2019–2024:
Rok 2023 był dla KRUKa rokiem świętowania nie tylko 25lecia działalności, ale też rekordowych inwestycji i spłat.
Te wyniki były możliwe m.in. dzięki konsekwentnej realizacji strategii opartej na transformacji Lean oraz
transformacji cyfrowej.
Podążanie drogą TRANSFORMACJI LEAN sprawia, że stale KRUK rozwija kompetencje pracowników, analizuje
procesy i wdraża kolejne usprawnienia, które wpływają na zwiększenie wpłat, obniżenie kosztów lub skrócenie
czasu realizacji.
TRANSFORMACJA CYFROWA podnosi zdolność organizacji do dostarczania dodatkowej wartości, dzięki
wykorzystaniu technologii. Celem jest zwiększenie efektywności procesów (móc obsługiwać znacznie większą
liczbę spraw, a tym samym osiągać większe odzyski, bez znacznego wzrostu liczby pracowników), wzmocnić
pozytywne doświadczenia klientów, dostarczając im rozwiązania przyjazne dla użytkownika (np. e-KRUK), a
pracownikom zapewnić środowisko do rozwoju w nowoczesnej organizacji.
Obie transformacje prowadzone są obecnie w ramach Programu Discovery i są koordynowane na poziomie całej
Grupy. Program zbudowany jest tak, aby zapewnić kompleksową i spójną transformację, zarówno w wymiarze
procesów, narzędzi jak i ludzi (kompetencje i kultura organizacyjna). Dzięki temu KRUK osiąga dodatkowe
korzyści z synergii (m.in. dzielenie się najlepszymi praktykami, standaryzacja), optymalizację kosztów, zwiększenie
skali i przyspieszenie realizacji projektów.
W 2023 w ramach Programu Discovery prowadzony był szereg inicjatyw, zarówno na poziomie całej Grupy, jak i
poszczególnych rynków. Wybrane działania opisane są poniżej (przy każdym z kierunków strategicznych).
Szczególnie intensywnym i ważnym okresem był 4 kwartał 2023. Została przeprowadzona bardzo szczegółowa
analizę dojrzałości cyfrowej i leanowej, w odniesieniu do aktualnych trendów w zakresie rozwoju technologii oraz
najlepszych praktyk lean. Analiza objęła kluczowe procesy biznesowe, IT, no/low code, analityczne oraz dot.
zasobów ludzkich (procesy HR, kompetencje). Na tej podstawie zostały opracowane roadmapy rozwoju na kolejne
lata. Wyznaczają one kierunki rozwoju oraz konkretne inicjatywy wspólne dla Grupy, a jednocześnie uwzględniają
specyficzne potrzeby i wyzwania dla każdego z krajów. Roadmapy są też podstawą do zdefiniowania strategii
Grupy na kolejne lata.
Aby zapewnić sprawną realizację wyznaczonych inicjatyw, została też przeprowadzona analiza aktualnego
sposobu pracy w zakresie dostarczania rozwiązań technologicznych oraz zarządzania projektami. Na tej
81
podstawie został zdefiniowany plan zwiększenia efektywności poprzez szersze zastosowanie tzw. podejścia
zwinnego (Agile).
Kolejnym ważnym elementem Programu Discovery był rozwój zdolności organizacji do kreowania i wdrażania
innowacji. W tym zakresie m.in. zbudowane zostały odpowiednie struktury na każdym rynków oraz nawiązana
została współpraca z podmiotami zewnętrznymi.
Poniżej opis wybranych działań podejmowanych w 2023 roku w ramach realizacji poszczególnych kierunków
strategicznych:
Doskonałość inwestycyjna
• Poszerzenie źródeł finansowania spełniających przyjęte kryteria w zakresie bezpieczeństwa, kosztu i
dostępności; zwiększenie wartości dostępnego finansowania kredytowego poprzez zwiększenie limitów w
istniejących kontraktach oraz zawarcie nowych kontraktów; dołączenie do konsorcjum kredytowego
kolejnych banków; emisja obligacji w EUR: zagranicznych pod prawem szwedzkim o łącznym nominale 150
mln EUR oraz 2 serii pod prawem polskim o łącznej wartości nominalnej 10 mln EUR; emisja obligacji w PLN
o łącznej wartości nominalnej 835 mln PLN zrealizowane w 4 emisjach prospektowych skierowanych do
inwestorów indywidualnych (265 mln PLN) i 2 emisjach bezprospektowych skierowanych do
kwalifikowanych inwestorów instytucjonalnych (570 mln PLN).
• Inwestycje w zakup nowych portfeli w 2023 roku wyniosły 2 972 mln zł (29% r/r), co jest najwyższym
wynikiem odnotowanym przez Grupę w ujęciu rocznym. Najwyższe inwestycje miały miejsce we Włoszech,
a inwestycje poza Polską wyniosły łącznie 74% wszystkich inwestycji Grupy. Świadczy to zarówno o
rosnącym potencjalne dojrzałości operacyjnej rynków zagranicznych, jak i ich znaczeniu w wynikach Grupy.
Aby zapewnić stały wzrost efektywności procesów inwestycyjnych Grupa KRUK skupia się na dobrym
rozpoznaniu rynku, trendów i potrzeb partnerów biznesowych. Obszary odpowiedzialne za inwestycje,
wyceny oraz obsługę wierzytelności ściśle ze sobą współpracują i podnoszą swoje kompetencje.
• Optymalizacja procesu wyceny polegająca m.in. na wdrożeniu mechanizmu cyklicznego aktualizowania
założeń dotyczących charakteru odzysków w oparciu o najnowszą wiedzę operacyjną i osiągane wyniki
oraz dalszym rozwoju metod wyceny (m.in. uwzględnianiu szerszego zakresu danych wykorzystywanych w
modelach, budowie narzędzi do pogłębionego monitoringu jakości modeli wycenowych).
• Doskonalenie prognoz finansowych polegające na wsparciu dla biznesu w określaniu „drogi dojścia” do
celów operacyjnych, dalszym uszczegóławianiu prognozy, badaniu potencjału portfela w dłuższym
terminie i wykorzystaniu danych zewnętrznych mogących mieć wpływ na prognozy.
Doskonałość operacyjna
W 2023 roku kontynuowane były działania skoncentrowane na:
• zwiększaniu liczby tzw. self-payers (klienci płacący bez konieczności kontaktu ze strony doradcy),
optymalizacji procesów i narzędzi dla doradców klienta
• automatyzacji procesów na etapie sądowo-egzekucyjnym.
Procesy operacyjne były doskonalone m.in. poprzez wykorzystanie analityki, technologii oraz wsparcie
marketingowe. Szczegóły poniżej:
• w zakresie analityki biznesowej w 2023 kontynuowane były działania związane z rozwojem silnika
decyzyjnego pod kątem liczby analitycznie wspieranych decyzji oraz zaawansowania technik analitycznych
(m.in. zwiększenie jakości i ilości wykorzystywanych danych). Dzięki temu podejmowane są efektywne
decyzje biznesowe na każdym poziomie i etapie realizacji procesów. Ponadto prowadzone były projekty w
skali całej Grupy związane ze zwiększeniem jakości i dostępności danych o kliencie.
• w zakresie technologii informatycznych wspierana była realizacja celów biznesowych poprzez liczne
automatyzacje, które ułatwiają i przyspieszają wykonywanie czynności procesowych, robotyzację oraz
digitalizację procesów wymagających obsługi papierowej. Kontynuowano wdrażanie rozwiązań
chmurowych, które będą wspierać intensywny rozwój technologiczny w Grupie, a jednocześnie jeszcze
82
bardziej zwiększać bezpieczeństwo. Wdrożono kilkanaście usług i narzędzi klasy Enterprise, m.in.
zwiększających ochronę przed atakami, chroniących dane, ułatwiających zarządzanie sprzętem
pracowników i aplikacjami, co jest istotne w dobie pracy zdalnej. W trakcie wdrożeń jest aktualnie
kilkadziesiąt kolejnych usług i narzędzi dla biznesu, End point User i Security. Szczególny nacisk KRUK
kładzie na kwestie bezpieczeństwa, w związku z tym w obszarze Chief Data & Technology Officer zostało
utworzone stanowisko Head of Cybersecurity. Ponadto, w obszarze no/low code (technologie nie
wymagające kodowania) wypracowane zostały zasady pracy z takimi narzędziami, w obszarze (governance)
stworzono odpowiednie struktury w całej Grupie oraz rozpoczęto działania w zakresie tzw. citizen
development (rozwój kompetencji tworzenia aplikacji przez osoby spoza działów technologicznych).
• w zakresie rozwiązań online, na wszystkich rynkach klienci zachęcani są do samodzielnej obsługi swoich
spraw i nieustannie KRUK pracuje nad dostarczaniem nowych narzędzi, które ten proces ułatwią.
Równocześnie doskonalone są narzędzia wdrożone wcześniej, by były jeszcze prostsze w obsłudze i
zapewniały wysokie konwersje. W Polsce, Włoszech i Rumunii klienci za pośrednictwem systemu e-KRUK
mają dostęp do informacji o swoim zadłużeniu i mogą samodzielnie tym zobowiązaniem zarządzać. W 2023
roku liczba użytkowników wzrosła aż o 23%.
Narzędzia, wspierane przez działania marketingowe i odpowiednią komunikację, pozwalają uzyskać coraz
większy odsetek ugód, które są zawierane samodzielnie przez klientów. Najważniejsze wdrożenia, zrealizowane
w 2023 roku:
• w Polsce m.in. wdrożono proces obsługi online dla kolejnego typu spraw,
• w Rumunii m.in. rozpoczęto prace nad udostępnieniem kolejnych rozwiązań dot. płatności online,
• we Włoszech wdrożono nową wersję systemu e-KRUK. System zyskał bardziej przejrzysty interfejs
klienta, co przekłada się na poprawę wyników konwersji w narzędziu,
• w Hiszpanii trwały prace nad uruchomieniem systemu e-KRUK (wdrożenie w styczniu 2024).
• w Słowacji udostępniliśmy nowe metody płatności
• w zakresie marketingu operacyjnego KRUK prowadził działania związane z budowaniem
rozpoznawalności i pożądanego wizerunku marki (szczególnie na rynku włoskim i hiszpańskim);
wprowadzanie nowych produktów były wspierane poprzez kampanie wizerunkowe w mediach oraz
kampanie edukacyjne.
Efektywność procesów operacyjnych stale podnoszona jest także dzięki wymianie wiedzy i najlepszych praktyk
pomiędzy rynkami. KRUK regularnie przegląda wspólne KPI, co pozwala zwiększać efektywność w całej Grupie,
z uwzględnieniem lokalnej specyfiki.
Doskonałość analityczna
Podejmowanie decyzji na podstawie danych jest dla KRUKa jednym z kluczowych elementów budowania
przewagi konkurencyjnej. W związku z tym, kontynuowana była współpraca wszystkich obszarów analitycznych
m.in. w ramach Konsorcjum Analitycznego. Dzięki temu zidentyfikowano rozwiązania analityczne będące
największą wartością dodaną dla całej organizacji, a nie tylko poszczególnych obszarów.
KRUK przywiązuję dużą wagę do pracy z danymi co przełożyło się też na potrzebę bardziej całościowego
podejścia do data governance czyli zarządzania danymi, (m.in. dostępność, jakość, bezpieczeństwo). Działania
będą kontynuowane w 2024 roku i zostaną uwzględnione w strategii na kolejne lata. Dzięki temu KRUK chce m.in.
maksymalizować korzyści wynikające ze skali posiadanych danych (np. personalizacja oferty dla klienta).
Ludzie (rozwój) i doskonałość organizacyjna
W roku 2023 KRUK kontynuował realizację strategicznego planu działań w dziedzinie zarządzania zasobami
ludzkimi, mającego na celu jeszcze lepsze wspieranie strategii rozwoju biznesowego oraz skuteczne reagowanie
na zmiany zachodzące w otoczeniu, w tym na rynku pracy. Plan oparty jest na trzech głównych filarach:
• Wzmacnianie kultury organizacyjnej – koncentrowaniu się na budowaniu silnej kultury organizacyjnej,
która sprzyja adaptacji do wyzwań związanych z transformacją cyfrową.
83
• Rozwój liderów – zainicjowaniu serii sesji inspiracyjnych, webinarów, szkoleń z ekspertami z całego świata,
aby wspierać liderów KRUKa w rozwijaniu umiejętności niezbędnych w dynamicznie zmieniającym się
środowisku biznesowym.
• Doskonałość procesów i danych HR – skupianiu się na doskonaleniu procesów i zarządzaniu danymi w
dziale HR, w tym na polityce wynagrodzeń i benefitów pracowniczych oraz na zwiększeniu jakości analityki
HR.
Te działania mają na celu umocnienie pozycji Grupy KRUK jako pracodawcy oferującego atrakcyjne warunki pracy
i możliwości rozwoju, co przyczynia się do przyciągania wysokiej klasy talentów.
Dla KRUKa bardzo ważne jest budowanie środowiska pracy zgodnego z zasadami „Diversity, Equity, Inclusion”.
Szersze informacje w tym zakresie opisano w Informacji nt. danych niefinansowych.
ESG
Strategia ESG, będąca częścią strategii biznesowej, została przygotowana w oparciu o wynik badania
przeprowadzonego wśród interesariuszy w 2021 roku, a którego efektem było powstanie matrycy podwójnego
wpływu, pozwalające na zidentyfikowanie obszarów istotnych wpływających na zrównoważony rozwój
przedsiębiorstwa. Badanie zostało aktualizowane w 2023 roku, a jego rezultat wskazał, iż tematy ujęte w strategii
ESG utrzymały lub zwiększyły swoją istotność wpływu na planowanie działań operacyjnych Grupy KRUK.
Obszary, których wpływ istotnie zwiększył się przez ostatnie dwa lata to cyberbezpieczeństwo oraz
innowacyjność. Działania podjęte w ramach tych tematów opisano powyżej w części dotyczącej Transformacji
Cyfrowej oraz LEAN, a także doskonałości operacyjnej.
Strategia ESG dla Grupy KRUK została szerzej opisana w części nt. informacji niefinansowych, gdzie przedstawiono
założenia i długoterminowe cele dla trzech kluczowych obszarów: środowiskowego, społecznego i ładu
korporacyjnego.
Aspekt środowiskowy skupia się na adaptacji do zmian klimatycznych poprzez mierzenie i zarządzanie procesami
dążącymi do osiągnięcia redukcji emisji CO2 w zakresie 1 i 2 zgodnie z GHG Protocol oraz opracowanie planu
transformacji przystosowującego działalność biznesową Grupy do zmian klimatycznych. Redukcję emisji w
zakresie I i II w 2023 roku odnotowano na poziomie 23% względem roku poprzedniego i 35% względem roku
bazowego. W 2023 Grupa KRUK kontynuowała działania dekarbonizacyjne poprzez częściową wymianę floty
samochodowej oraz zabezpieczenie gwarancji pochodzenia energii odnawialnej m.in. w biurach w Polsce,
Rumunii, Hiszpanii oraz Włoszech. Częścią podejścia strategicznego była również identyfikacja ryzyk
klimatycznych, które w 2024 roku zostaną włączone do sytemu zarządzania ryzkiem.
W obszarze społecznym, Grupa KRUK zintegrowała cele zapewniające równouprawnienie płci, należytych
warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi oraz relacji z klientami,
w tym promując rozwój kompetencji finansowych i cyfrowych wśród osób zadłużonych.
W ramach programu „Diversity, Equity, Inclusion” w 2023 roku w całej Grupie KRUK zaktualizowano i wdrożono
politykę różnorodności. Poprawie uległy także następujące wskaźniki:
• rotacja pracowników na poziomie 11,1% (niższa o 2,3 pp. w porównaniu do 2022 roku),
• zatrudnienie pracowników z niepełnosprawnościami na poziomie 2,2% (wyższe o 0,15 pp w porównaniu do
2022 roku).
Obszar ładu korporacyjnego obejmuje budowanie kultury przestrzegania przepisów prawa i najwyższych norm
etycznych poprzez budowanie kultury Compliance i RODO. W Grupie KRUK wdrożono Program Ochrony
Prywatności, który obejmuje polityki, instrukcje, wzorce umowy i inne regulacje wewnętrzne, w tym przede wszystkim
Politykę Zarządzania Danymi Osobowymi, której celem jest zapewnienie skutecznej ochrony praw lub wolności osób
fizycznych poprzez sformalizowanie zasad i procedury, dotyczących przetwarzania danych osobowych i
zapewniających gwarancje wdrożenia odpowiednich środków technicznych i organizacyjnych. W 2023 wdrożono
także Kodeks Etyczny w wszystkich spółkach Grupy KRUK a także pierwsze obowiązkowe szkolenia związane ze
znajomością i przestrzeganiem zasad w nim opisanych.
84
6.2 Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju
Prace rozwojowe w 2023 prowadzone były w wielu obszarach i były skupione na transformacji cyfrowej Grupy
KRUK: rozwoju narzędzi online, automatyzacji procesów, przede wszystkim etapu sądowo-egzekucyjnego oraz
analityce biznesowej. Rozwój organizacji szedł w parze ze wzmocnieniem cyberbezpieczeństwa. Więcej w
temacie przedstawione zostało w rozdziale 6.1 Kierunki i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej KRUK.
85
7 CZYNNIKI RYZYKA I METODY ZARZĄDZANIA NIMI
Zasady zarządzania ryzykiem przez Grupę KRUK mają na celu:
• identyfikację i analizę czynników ryzyka, na które narażona jest Grupa,
• określenie odpowiednich mechanizmów kontrolnych, w tym limitów i procedur,
kontrolę i monitorowanie poziomu ryzyka oraz stopnia realizacji strategii postępowania z ryzykiem w
ramach zarządzania ryzykiem.
Obowiązujące w Grupie zasady zarządzania ryzykiem są regularnie weryfikowane pod kątem uwzględnienia
aktualnych trendów i zmian rynkowych oraz zmian w otoczeniu regulacyjnym i prawnym Grupy KRUK.
Odpowiedzialność za ustanowienie procedur zarządzania ryzykiem oraz nadzór nad ich wykonywaniem ponosi
Zarząd.
Grupa dąży do zbudowania środowiska kontroli, w którym wszyscy pracownicy rozumieją swoją rolę i obowiązki,
poprzez narzędzia takie jak szkolenia, przyjęte standardy i procedury zarządzania oraz zdefiniowane mechanizmy
kontroli wewnętrznej.
W Grupie KRUK funkcjonuje system kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcja audytu
wewnętrznego, dostosowany do profilu i skali działalności poszczególnych spółek.
Zarząd wyróżnia poniższe istotne czynniki ryzyka i sposoby nimi zarządzania:
RYZYKO
OPIS RYZYKA I SKUTKI JEGO WYSTĄPIENIA
METODA ZARZĄDZANIA (STRATEGIA
POSTĘPOWANIA)
Ryzyko niezrealizowania
celów strategicznych
Istnieje ryzyko, że Grupa nie zrealizuje
wyznaczonych celów, a wpływ na to mogą mieć
między innymi następujące czynniki:
• sytuacja rynkowa, otoczenie
gospodarcze, działalność podmiotów
konkurencyjnych,
• obniżenie dostępności finansowania
zewnętrznego,
• błędna wycena inwestycji, w tym
nabywanych portfeli wierzytelności,
• zmiany regulacji prawnych lub ich
wykładni, działania organów
regulacyjnych,
• niekorzystne decyzje akcjonariuszy
Spółki,
• błędy popełnione przez osoby
odpowiedzialne za zdefiniowanie
oraz realizację strategii,
• zdarzenia o charakterze siły wyższej.
Rozwój działalności wiąże się z koniecznością
ponoszenia, w niektórych przypadkach
znacznych, nakładów finansowych. W sytuacji,
gdy podejmowane działania okażą się mniej
rentowne niż zakładano, lub zostaną osiągnięte
później, nakłady te mogą nie zostać w pełni
pokryte wpływami ze realizowanej sprzedaży.
Opóźnienia w realizacji celów strategicznych
Grupy, lub wystąpienie którejkolwiek z
Zarządzanie ryzykiem niezrealizowania celów
strategicznych opiera się przede wszystkim na
następujących działaniach:
• operacjonalizacja strategii
długoterminowej na plany roczne
poszczególnych spółek ze sprecyzowaniem
celów, metod ich realizacji i niezbędnych
zasobów,
• cykliczne monitorowanie zarówno
wyników (stopnia realizacji celów) jak i
postępów we wdrażaniu zaplanowanych
działań na poziomie spółek i Zarządu.
Grupa podejmuje również działania służące
zapobieganiu ryzyku błędnego zdefiniowania celów
strategicznych. W cyklach rocznych, wraz z
opracowaniem Biznes Planu na kolejne lata,
przeprowadzana jest analiza strategiczna obejmującą
weryfikację szans i zagrożeń wynikających z makro
otoczenia (np. czynniki ekonomiczne polityczne,
prawne), otoczenia rynkowego oraz silnych i słabych
stron organizacji. Na tej podstawie potwierdzana jest
zasadność kierunków strategicznych lub są one
aktualizowane.
86
powyższych okoliczności może mieć istotny,
negatywny wpływ na działalność, sytuację
finansową lub wyniki Grupy. Grupa nie może
zapewnić, że uda jej się utrzymać lub poprawić
historyczne wyniki finansowe, tym samym nie
powinny być one traktowane jako wyznacznik
wyników w przyszłości.
Ryzyko błędnego
oszacowania wartości
nabytych pakietów
wierzytelności
W toku prowadzonej działalności operacyjnej
Grupa KRUK nabywa pakiety wierzytelności na
własny rachunek. Istnieje ryzyko, że w
przypadku braku wygenerowania przez nabyte
pakiety spodziewanych przepływów
pieniężnych w zakładanym horyzoncie
czasowym konieczne będzie przeszacowanie ich
wartości w dół. Ryzyko to jest relatywnie
większe na nowych rynkach, na których Grupa
nie posiada jeszcze dużego doświadczenia.
Dodatkowym elementem wpływającym na
przedmiotowe ryzyko jest potencjalna zmiana
kursów walut obcych, która może przełożyć się
na wyższe lub niższe wpływy w złotych z portfeli
zagranicznych (ryzyko walutowe).
W oparciu o wieloletnie doświadczenia Grupa
wypracowała system analizy i oceny powyższego
ryzyka, na który składają się przede wszystkim
następujące narzędzia:
• szczegółowa analiza i oszacowanie ryzyka
na dzień nabycia danego pakietu w oparciu
o zaawansowane narzędzia ekonomiczno-
statystyczne (czego odzwierciedleniem jest
cena oferowana w przetargu),
• weryfikacja wyceny posiadanych pakietów
w okresach kwartalnych,
• nabywanie wierzytelności różnego rodzaju,
o różnym stopniu trudności i
przeterminowania.
Grupa KRUK ma duże doświadczenie w procesach
szacowania wartości portfeli wierzytelności,
nabywając do końca 2023 roku ponad 1800 portfeli i
przeprowadzając średnioroczne 400 procesów wycen
portfeli wierzytelności. Zgromadzona baza informacji
pozwala na ograniczenie ryzyka błędnego
oszacowania wartości nabytych pakietów
wierzytelności.
Ryzyko istotnego spadku
poziomu spłat z portfeli
nabytych
Zakup wierzytelności na własny rachunek wiąże
się z podjęciem ryzyka braku realizacji
założonych spłat od osób zadłużonych.
Powyższe ryzyko jest szczególnie istotne w
przypadku, gdy kwoty pojedynczych
wierzytelności wchodzące w skład nabywanych
portfeli są wysokie w stosunku do kapitałów
własnych Grupy lub osiąganych przez nią
wyników. Dodatkowe ryzyko może być
generowane przez wzrost liczby upadłości
konsumenckich osób zadłużonych. Na dzień
sporządzenia niniejszego Sprawozdania Grupa
KRUK nie posiada pojedynczych wierzytelności,
których brak spłaty mógłby istotnie zmniejszyć
płynność Grupy, jednak nie można takiej sytuacji
wykluczyć w przyszłości.
W Grupie nie ma pojedynczych spraw, z których spłaty
stanowią istotną część odzysków. Spłaty z procesów
masowych dotyczą wielu klientów, których
spłacalność jest niezależna. Niemniej dodatkowo
poprzez monitorowanie codziennych wpłat spółka
jest w stanie na bieżąco sprawdzać ryzyko związane z
istotnym spadkiem spłat z portfeli.
Ryzyko wzrostu kosztów
działalności Grupy
Wpływ na wyniki finansowe Grupy KRUK ma
szereg czynników kosztowych niezależnych lub
tylko częściowo zależnych od Grupy. W
szczególności do tych czynników można
zaliczyć: koszty wynagrodzeń, koszty sądowe,
koszty podatkowe, ceny nabywanych
wierzytelności. W sytuacji, w której wzrostowi
kosztów nie będzie towarzyszył jednoczesny
wzrost przychodów Grupy, istnieje ryzyko
pogorszenia się jej sytuacji finansowej.
Maksymalny poziom kosztów, jakie Grupa KRUK
może zrealizować, jest corocznie zatwierdzany w
budżecie przez Radę Nadzorczą. Każdy z menadżerów
ma ściśle przydzielony udział w całości budżetu
wydatków zgodny z jego obszarem odpowiedzialności
i zadań. Ponadto, istotne koszty, które wykraczają
ponad budżet, a w przyszłości wpłyną na osiągane
korzyści ekonomiczne, wymagają każdorazowej
akceptacji Zarządu (jeśli przekroczenie ma miejsce
jedynie w konkretnym obszarze odpowiedzialności)
lub Rady Nadzorczej (jeśli dodatkowy wydatek
przyczyni się do przekroczenia kosztów założonych w
budżecie całej Grupy KRUK).
Dodatkowo, same koszty jak i wskaźniki pokazujące
stosunek ponoszonych kosztów do wpłat są stale
monitorowane przez Zarząd Grupy KRUK. Umożliwia
to wczesne określenie czynników, będących
87
przyczyną spadku efektywności oraz podejmowanie
odpowiednich działań korygujących, przynoszących
pożądane rezultaty.
Ryzyko operacyjne
Grupa KRUK narażona jest na ryzyko
poniesienia strat związanych z niewłaściwym
działaniem procesów wewnętrznych, ludzi i
systemów, a także ze zdarzeniami
zewnętrznymi.
Do głównych czynników ryzyka operacyjnego
należą: fluktuacja pracowników, niepożądane
zachowania wobec pracowników,
niedostateczna efektywność wpływająca na
ciągłość, integralność lub jakość
funkcjonowania firmy, jej majątku lub zasobów
ludzkich, niepożądane działania dostawcy
związane z realizowaną usługą, utrudnienie
prowadzenia działalności ze względu na
niedostępność wymaganych zasobów,
zamierzone lub niezamierzone działania na
szkodę firmy przez pracowników, klientów,
kontrahentów lub osoby trzecie, a w tym
oszustwa i wyłudzenia.
W Grupie KRUK zostały określone działania mające
na celu mitygowanie i monitorowanie ryzyka
operacyjnego, m.in. procedury uzgadniania,
dokumentowania i monitorowania operacji, plany
postępowania w sytuacjach awaryjnych,
obowiązkowe szkolenia oraz mechanizmy systemowe
wymuszające, bądź uniemożliwiające wykonywanie
określonych działań.
Ryzyko związane z
niezawodnością przetwarzania
danych w systemach
teleinformatycznych
Grupa KRUK jest narażona na ryzyko przerw w
ciągłości swojej działalności biznesowej, ze
względu na potencjalne zakłócenia w
infrastrukturze teleinformatycznej.
Infrastruktura ta może stać się celem
cyberataków lub doświadczać wewnętrznych
dysfunkcji. Incydenty te mogą negatywnie
wpływać na poufność, integralność oraz
dostępność informacji przetwarzanych w tych
systemach.
Grupa KRUK podejmuje następujące kroki w celu
zarządzania tym ryzykiem:
1.Powołano dedykowany Zespołu ds.
Cyberbezpieczeństwa. Zespół ten odgrywa kluczową
rolę w kształtowaniu strategii cyberbezpieczeństwa
Grupy KRUK. Współpracuje on bezpośrednio z
jednostkami lokalnymi w poszczególnych krajach,
zapewniając wsparcie, koordynację i spójność działań.
Zespół ten wykorzystuje najnowsze narzędzia i
technologie do monitorowania, wykrywania i
reagowania na zagrożenia, co pozwala na szybką
identykację potencjalnych zagrożeń.
2. Wykonywanie regularnych audytów i testów
penetracyjnych. Przeprowadzanie audytów
wewnętrznych i korzystanie z wiedzy specjalistów z
rm zewnętrznych do realizacji testów penetracyjnych
zapewnia regularną werykację poprawności
wdrożonych zabezpieczeń.
3. Regularne szkolenie pracowników. Program
edukacyjny jest ukierunkowany na zwiększanie
świadomości na zagrożenia oraz umiejętności
przeciwdziałania im.
4. Zarządzanie ryzykiem dot. dostawców.
Zaimplementowano skuteczne procedury zarządzania
outsourcingiem, gwarantujące, że wszystkie kluczowe
usługi są realizowane zgodnie ze standardami Grupy
KRUK.
5. Wdrożenie zaawansowanych technologii w zakresie
cyberbezpieczeństwa. Grupa używa nowoczesne
narzędzia do szyfrowania danych oraz do
zabezpieczania ich przed nieautoryzowanym
dostępem.
88
Ryzyko prawne
W Grupie KRUK jako ryzyko prawne rozumiane
jest ryzyko niekorzystnego rozstrzygnięcia
sporu z podmiotami spoza organizacji z powodu
wadliwego ukształtowania stosunków
prawnych z tymi podmiotami, ryzyko
niekorzystnych rozstrzygnięć sądów lub innych
organów, w szczególności nałożenia kar z tytułu
naruszenia przepisów prawa dotyczących
zarządzania wierzytelnościami, ryzyko
dowodowe, ryzyko ujawnienia istotnych
informacji zw. z zawieraniem umów i
udzielaniem pełnomocnictw.
Ryzyko prawne monitorowane jest poprzez regularne
raportowanie i przegląd postępowań sądowych lub
postępowań mających na celu polubowne
rozstrzygnięcie sporów z podmiotami spoza
organizacji. W Grupie KRUK istnieje wiele
mechanizmów kontrolnych mających na celu
mitygowanie tego ryzyka, w tym między innymi
stosowne procedury i instrukcje oraz system
informatyczny do zarządzania obiegiem umów i
pełnomocnictw. System zawiera szereg rozwiązań
wymuszających, bądź uniemożliwiające wykonywanie
określonych działań pracownikom, którzy inicjują
proces zawarcia umowy lub udzielenia
pełnomocnictwa.
Ryzyko zmian w otoczeniu
zewnętrznym, w tym w
szczególności zmian w prawie i
otoczeniu
makroekonomicznym
Ryzyko zmian w otoczeniu zewnętrznym
dotyczy przede wszystkim zmian w otoczeniu
prawnym i regulacyjnym, ale również otoczeniu
makroekonomicznym i społecznym zmianach w
sektorze bankowym i finansowym, oraz
działalności konkurencji.
Przepisy prawa oraz wytyczne regulatorów
mające zastosowanie do działalności Grupy
KRUK, w szczególności dotyczące obrotu
papierami wartościowymi, praw akcjonariuszy,
inwestycji zagranicznych, kwestii związanych z
funkcjonowaniem spółek oraz ładem
korporacyjnym, działalnością gospodarczą, w
tym upadłości konsumenckiej, a także zwolnień
od podatku i funkcjonowania funduszy
inwestycyjnych, ulegały i mogą ulegać zmianom.
Nie można wykluczyć, że na rynkach, w których
Grupa prowadzi działalność, w przyszłości
zostaną wprowadzone zmiany legislacyjne
bezpośrednio dotyczące działalności
windykacyjnej lub mającej wpływ na
prowadzenie takiej działalności. Wymienione
powyżej regulacje podlegają ponadto
różnorodnym interpretacjom i jest
prawdopodobieństwo stosowania ich w sposób
niejednolity przez sądy i organy administracji
publicznej. Wobec powyższego Grupa KRUK nie
może zapewnić, że stosowana przez nią
interpretacja przepisów polskiego prawa, jak i
praw krajów, w oparciu o które działa Grupa
KRUK, nie zostanie zakwestionowana.
Powyższe aspekty mogą mieć negatywny wpływ
na działalność, sytuację finansową lub
wizerunek Grupy KRUK. Analizując otoczenie
prawne, należy mieć na uwadze regulacje prawa
Unii Europejskiej, które dotyczą różnych
dziedzin życia gospodarczego, szczególnie w
zakresie konkurencji, rynku usług finansowych,
praw konsumenta, uczciwych praktyk
handlowych i warunków umów zawieranych z
konsumentami, przepisów podatkowych
obowiązujących w poszczególnych państwach
członkowskich czy ochrony danych osobowych.
Niski poziom wiedzy społeczeństwa na temat
finansów i zasad prawa może prowadzić do
błędnej interpretacji przepisów prawa, a co za
tym idzie do rozpowszechnienia tezy, że
zadłużenia nie trzeba spłacać. To z kolei może
negatywnie wpłynąć na postrzeganie
profesjonalnych firm zarządzających
Grupa KRUK opracowała i wdrożyła procedurę
monitorowania zmian w prawie i wytycznych
regulatorów. Grupa KRUK przygotowuje się z
wyprzedzeniem do przewidywanych zmian, poprzez
dokładną analizę projektowanych zmian i ocenę
wpływu ekonomicznego na Grupę, opracowując w
razie potrzeby implementacji plan wdrożenia i
wprowadzenia odpowiednich zmian w działalności.
Grupa KRUK monitoruje również orzecznictwo
sądowe i decyzje administracyjne wydawane przez
uprawnione podmioty. Co do zasady decyzje
administracyjne i wyroki nie są źródłami prawa
powszechnie obowiązującego, nie są wiążące w innych
sprawach, niż te, w których zostały wydane, jednakże
odgrywają określoną rolę w kształtowaniu się praktyki
wykładni i stosowania prawa.
Dodatkowo spółki z Grupy są członkami wielu
zrzeszeń i organizacji, co daje szansę na możliwość
wyrażenia opinii o propozycjach zmian w prawie i
zgłoszenia uwag za ich pośrednictwem, a w dalszej
kolejności możliwość wymiany wiedzy ze spółkami z
branży.
Aby minimalizować ryzyko niskiej edukacji finansowej,
Grupa KRUK aktywnie uczestniczy w działaniach
mających na celu podniesienie poziomu wiedzy
finansowej społeczeństwa poprzez m.in. publikację
artykułów poradnikowych oraz prowadzenie
kampanii informacyjnych w prasie i internecie,
udostępnianie różnym grupom społecznym
materiałów edukacyjnych na temat planowania
domowego budżetu, ścieżki wyjścia z zadłużenia oraz
współpraca z różnymi niezależnymi ekspertami,
instytucjami i ośrodkami pomocy społecznej oraz
organizacjami non-profit. Grupa KRUK prowadzi
bieżącą analizę sytuacji makroekonomicznej oraz
zmian w sektorze bankowym i finansowym, choć nie
ma na nie bezpośredniego wpływu, dostosowuje swój
model działania do zmieniających się warunków.
Grupa KRUK poprzez nabywanie portfeli
wierzytelności zapewnia stały dostęp środków do
Grupy KRUK (spłaty z portfeli), a w przypadku
pogorszenia się warunków makroekonomicznych
może nabyć większą liczbę portfeli wierzytelności na
korzystniejszych warunkach. Z kolei poprawa sytuacji
makroekonomicznej, jak również wdrażane na
poziomie krajowym plany pomocowe, ulgi i programy
wspierające rodziny wpływają na większy poziom
spłat od klientów.
Grupa KRUK prowadzi bieżącą analizę pozycji
rynkowej KRUKa oraz działalności konkurencji, w tym
89
wierzytelnościami, które działają zgodnie z
obowiązującymi przepisami prawa, standardami
etycznymi i przestrzegają norm społecznych.
Finalnie może wpływać negatywnie na
spłacalność zadłużeń.
Zmiany w otoczeniu makroekonomicznym
wpływają bezpośrednio na działalność Grupy
zarówno w zakresie możliwości nabywania
portfeli wierzytelności, podaży i jakości portfeli
oferowanych do sprzedaży, kosztów
działalności Grupy, wysokości spłat z
nabywanych portfeli oraz akcji kredytowych.
Zmiany w sektorze bankowym i finansowym
wpływają bezpośrednio zarówno na skłonność
wierzycieli pierwotnych do sprzedaży portfeli
wierzytelności, warunki ich nabycia, warunki
zaciągania zadłużenia przez Grupę, w tym emisji
obligacji.
Elementem otoczenia zewnętrznego zwłaszcza
dla podmiotów działających w środowisku
międzynarodowym, jak Grupa KRUK, jest
ryzyko związane ze zmianami politycznymi
mającymi wpływ na stanowienie i
egzekwowanie prawa. W konsekwencji możliwy
jest do zaobserwowania negatywny wpływ
takich zmian na sytuację ekonomiczną na danym
rynku, a w konsekwencji na opłacalność
inwestycji.
Działalność konkurencji ma bezpośredni wpływ
na Grupę KRUK, zarówno w kontekście
konkurowania w procesie nabywania portfeli
wierzytelności, poprzez prowadzone procesy
windykacyjne, czy postrzeganie branży przez
pryzmat działania spółek konkurencyjnych.
monitoruje informacje o praktykach
kwestionowanych przez organy ochrony konkurencji i
konsumentów i organy ochrony danych osobowych
względem innych przedsiębiorców.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia
straty finansowej w sytuacji, kiedy klient lub
druga strona instrumentu finansowego nie
spełni obowiązków wynikających z umowy.
Ryzyko kredytowe związane jest przede
wszystkim z nabytymi wierzytelnościami,
należnościami z tytułu świadczonych usług oraz
udzielonymi pożyczkami przez Grupę. Do
czynników mających największy wpływ na skalę
ponoszonego przez Grupę ryzyka kredytowego
należą w szczególności:
• inwestycje w pakiety wierzytelności,
• udzielone pożyczki,
• należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe.
Dodatkowe ryzyko może być generowane przez
wzrost liczby upadłości konsumenckich osób
zadłużonych.
Głównym narzędziem stosowanym przez Grupę
mającym na celu ograniczenie ryzyka kredytowego
jest właściwa polityka kredytowa w stosunku do
klientów. Obejmuje ona między innymi następujące
elementy:
• ocenę wiarygodności kredytowej klienta
przed zaoferowaniem mu terminów
płatności oraz innych warunków
współpracy,
• regularny monitoring terminowej spłaty
należności,
• dywersyfikację odbiorców.
Grupa KRUK szczegółowo analizuje i szacuje ryzyko
nabywanych pakietów wierzytelności, wykorzystując
do tego zawansowane narzędzia ekonomiczno-
statystyczne oraz wieloletnie doświadczenie w tym
zakresie, nabywane są wierzytelności różnego
rodzaju, o różnym stopniu trudności i
przeterminowania, a weryfikacja wyceny pakietów
odbywa się w okresach kwartalnych.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania
Grupa KRUK nie posiada pojedynczych
wierzytelności, których brak spłaty mógłby istotnie
zmniejszyć płynność Grupy, jednak nie można takiej
sytuacji wykluczyć w przyszłości.
90
Ryzyko rynkowe (walutowe i
stóp procentowych)
Ryzyko rynkowe to ryzyko wpływu zmian cen
rynkowych, takich jak kursy walutowe i stopy
procentowe na wyniki Grupy czy też na wartość
posiadanych instrumentów finansowych i
dokonywanych inwestycji. Grupa identyfikuje
ekspozycję na ryzyko walutowe wynikającą z
zagranicznych inwestycji ( zarówno dokonanych
jak i bieżących) w portfele denominowane w
walucie. W przypadku braku dostępu do
finansowania w danej walucie, część tych
inwestycji może być finansowana długiem
zaciąganym w innej walucie, powodując brak
dopasowania waluty wpływów z inwestycji z
walutą spłat zadłużenia. W efekcie istnieje
ryzyko, że Grupa będzie ponosiła dodatkowe
koszty finansowe związane z
przewalutowaniem lub nastąpi pogorszenie
płynności Grupy z powodu niekorzystnych
zmian kursów walutowych. Grupa jest również
narażona na ryzyko pogorszenia wyniku
finansowego wynikające z utrzymywania
niezabezpieczonych pozycji walutowych
(powstanie ujemnych różnic kursowych).
Grupa posiada zadłużenie w złotym oraz w euro
(kredyty oraz obligacje) oparte o zmienne stopy
procentowe, stąd narażona jest na ryzyko zmian
stóp procentowych. Grupa identyfikuje
ekspozycję na ryzyko wzrostu stóp
procentowych WIBOR oraz EURIBOR. Istnieje
ryzyko, że Grupa będzie ponosiła dodatkowe
koszty finansowe (podwyższone koszty obsługi
zadłużenia), na skutek podwyższenia się stóp
procentowych, będących wypadkową zmian na
rynkach finansowych.
Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest
utrzymanie i kontrolowanie stopnia narażenia Grupy
na ryzyko walutowe i ryzyko stóp procentowych w
granicach przyjętych parametrów tak, aby zapewnić:
• utrzymanie stabilnej sytuacji finansowej
Grupy w horyzoncie długoterminowym,
• ograniczenie ryzyka pogorszenia płynności
finansowej Grupy,
• ograniczenie wpływu ryzyka rynkowego na
wynik finansowy Grupy,
• ograniczenie ryzyka niedotrzymania
wskaźników finansowych wynikających z
umów kredytowych i prospektów
emisyjnych obligacji.
W tym celu Grupa realizuje przyjęte wewnętrznie
polityki regulujące zasady zarządzania ryzykiem
walutowym i ryzykiem stopy procentowej oraz
okresowo je weryfikuje. Grupa korzysta z
instrumentów finansowych w celu zabezpieczenia
przed ryzykiem zmian stóp procentowych oraz
ryzykiem walutowym.
W procesie zarządzania ryzykiem rynkowym Grupa
dopasowuje optymalny sposób finansowania dla
planowanych inwestycji, analizuje trendy
makroekonomiczne oraz prowadzi monitoring
kształtowania się najważniejszych kursów wymiany
walut i stóp procentowych. Grupa cyklicznie
identyfikuje i monitoruje wartość niezabezpieczonych
pozycji narażonych na zmiany kursów walut i stóp
procentowych, monitoruje wpływ tych zmian na wynik
finansowy Grupy, oraz dokonuje pomiarów ryzyka
walutowego i ryzyka stóp procentowych. Ponadto na
podstawie umów ramowych z bankami Grupa może
zawrzeć kontrakty na instrumenty pochodne
zabezpieczające ryzyko walutowe oraz ryzyko stóp
procentowych. Cele zarządzania ryzykiem rynkowym
są osiągane w wyniku realizacji działań w
poszczególnych podmiotach z Grupy (polskich i
zagranicznych) przy koordynacji tych działań przez
Spółkę, która odpowiada za identyfikację ryzyka
rynkowego oraz metodologię zarządzania tym
ryzykiem.
Ryzyko płynności
Zakup wierzytelności na własny rachunek
pociąga za sobą konieczność dużego
jednorazowego wydatku. Aby zapewnić środki
finansowe na zakup wierzytelności Grupa
wspomaga się finansowaniem zewnętrznym –
kredytem bankowym bądź obligacjami. Grupa
KRUK korzysta i zamierza w przyszłości
korzystać z kredytów bankowych, obligacji oraz
innych instrumentów dłużnych dla potrzeb
finansowania działalności operacyjnej w
segmencie zakupów pakietów wierzytelności na
własny rachunek. Ponadto Grupa finansuje
inwestycje w rzeczowe aktywa trwałe za
pomocą leasingu. Ewentualne istotne
pogorszenie się płynności Grupy może
spowodować, że Grupa może nie być w stanie
spłacać odsetek i kapitału lub wypełniać innych
zobowiązań wynikających z zawartych umów
kredytowych lub emisji instrumentów dłużnych.
W przypadku niewywiązania się przez Grupę z
postanowień zawartych w podpisanych
umowach kredytowych zadłużenie spółek z
Zarządzanie ryzykiem płynności przez Grupę polega
na zapewnianiu, w możliwie najwyższym stopniu, aby
Grupa posiadała płynność wystarczającą do
regulowania wymaganych zobowiązań bez narażania
na niedopuszczalne straty lub podważenie reputacji
Grupy.
Do narzędzi zarządzania ryzykiem płynności w Grupie
należą m.in.:
• regularne monitorowanie potrzeb i
wydatków gotówkowych,
• elastyczne zarządzanie przepływami
gotówki pomiędzy podmiotami Grupy,
• prowadzenie windykacji w sposób ciągły, co
zapewnia stały dopływ gotówki,
• działania mające na celu spełnienie
warunków kredytowych i warunków emisji
instrumentów dłużnych (kowenantów
finansowych),
91
Grupy z tytułu kredytów bankowych może
zostać częściowo lub w całości postawione w
stan natychmiastowej wymagalności, a w razie
braku jego spłaty, instytucje finansujące będą
uprawnione do skorzystania z zabezpieczeń
udzielonego finansowania ustanowionych na
aktywach Grupy. W przypadku niewywiązania
się przez Grupę z postanowień zawartych w
warunkach emisji obligacji Grupa może zostać
zobowiązana do dokonania przymusowego
przedterminowego wykupu obligacji.
• korzystanie z zewnętrznych źródeł
finansowania w postaci kredytów
bankowych lub emisji obligacji.
Ryzyko związane z
przetwarzaniem przez Grupę
danych osobowych na znaczną
skalę
Działalność Grupy KRUK wymaga
przetwarzania danych osobowych, które są
przekazywane Grupie przez wierzycieli, którzy
zdecydowali się na zlecenie wykonywania
działań windykacyjnych przez Grupę lub na
cesję przysługujących im wierzytelności na
rzecz Grupy. Oznacza to, że Grupa KRUK,
zgodnie z obowiązującymi regulacjami i
umowami, co do zasady pozyskuje dane
klientów od podmiotów trzecich. Nie można
wykluczyć, że dane te mogą być sporadycznie
nie w pełni poprawne. W wyniku przekazania
błędnych danych może się zdarzyć, że dane te
będą dotyczyć innej osoby niż faktycznie
zadłużona osoba. Sytuacja ta potencjalnie może
przełożyć się na wzrost liczby reklamacji lub
skarg do właściwego organu sprawującego
nadzór nad przetwarzaniem danych osobowych.
Ponadto, z uwagi na fakt, iż dane osobowe
przetwarzane są w wielu procesach i na dużą
skalę mogą zdarzyć się błędy ludzkie lub awarie
systemów, które mogą prowadzić do naruszenia
ochrony danych osobowych, w tym do ich
wycieku, zmiany czy utraty.
Grupa KRUK opracowała i wdrożyła procedury oraz
zaimplementowała w systemach informatycznych
mechanizmy mające na celu ograniczenie ryzyka
niezgodnego z prawem przetwarzania danych
osobowych oraz ryzyka dla praw i wolności
podmiotów danych w tym ryzyka naruszeń. W każdym
kraju, w którym Grupa prowadzi swoją działalność
powołani zostali inspektorzy ochrony danych
osobowych, którzy ponadto są w tym zakresie
wpierani przez specjalistów z zakresu RODO. W
Grupie obowiązuje wiele procesów i instrukcji, które
regulują min. zasady postępowania na wypadek
incydentów i naruszeń ochrony danych, zasady oceny
dostawców, będących jednocześnie podmiotami,
którym Grupa powierza przetwarzanie danych, zasady
realizacji żądań RODO, sposób realizacji i planowania
audytów w tym zakresie itp. W ramach Grupy
prowadzone są szkolenia pracowników oraz działania
uświadamiające. Ponadto Grupa KRUK współpracuje
z lokalnymi organizacjami branżowymi, aby
wypracowywać najlepsze standardy zarządzania
ryzykiem, o którym mowa.
Ryzyko związane z
transakcjami z podmiotami
powiązanymi
Spółka oraz spółki Zależne zawierały i będą w
przyszłości zawierać transakcje jako podmioty
powiązane. W opinii Spółki wszystkie takie
transakcje zostały zawarte na warunkach
rynkowych. Nie można jednak wykluczyć ryzyka
zakwestionowania przez organy podatkowe
rynkowego charakteru ww. transakcji, co
skutkowałoby wzrostem zobowiązań
podatkowych Spółki oraz Grupy.
Każda istotna transakcja z podmiotami powiązanymi
w Grupie jest poprzedzona szczegółowymi analizami
prawno-podatkowymi w celu minimalizacji ryzyka
związanego z tymi transakcjami.
Ryzyko compliance (ryzyko
skutków nieprzestrzegania
przepisów prawa, regulacji
wewnętrznych oraz
standardów rynkowych w
procesach funkcjonujących w
organizacji)
Działalność Grupy KRUK wymaga bieżącego
monitorowania zmian w otoczeniu prawnym i
regulacyjnym. Aktywność legislacyjna i
regulacyjna na rynkach, na których działa Grupa
KRUK może być źródłem szans i zagrożeń dla
poszczególnych spółek, a niedostosowanie do
zmian lub niedostosowanie na czas może
skutkować prowadzeniem działalności
niezgodnie z tymi przepisami. Wytycznymi i
stanowiskami regulatorów.
W działalności spółek należących do Grupy
KRUK istotną rolę odgrywają relacje z klientami
– osobami zadłużonymi, zarówno w zakresie
działań podejmowanych w celu spłaty
zadłużenia, jak również aktywności o
charakterze marketingowym, zachęcające do
korzystania z produktów i usług i wzmacniające
wizerunek Grupy KRUK. Ze względu na
charakter działalności istnieje możliwość
stwierdzenia przez właściwy miejscowy organ
Grupa KRUK opracowała i wdrożyła polityki i
procedury związane z zarządzaniem ryzykiem
compliance i zapewnieniem zgodności oraz
mechanizmy mające na celu ograniczenie ryzyka lub
zminimalizowanie jego wpływu. W tym celu Grupa
KRUK:
• monitoruje projekty zmian w przepisach
prawa i ich interpretacje przez organy
administracji publicznej i sądy
• monitoruje stanowiska regulatorów i
wydawane przez nich rekomendacje
• wdrożyła proces opiniowania komunikacji
kierowanej do klientów i materiałów
marketingowych przed ich opublikowaniem
• monitoruje praktyki spółek pod kątem
identyfikacji takich działań, które mogłyby
być ocenione pod kątem nieuczciwych
praktyk rynkowych czy naruszenia
zbiorowych interesów konsumentów
92
ochrony konsumentów, czynności
podejmowane w ramach prowadzonej
działalności naruszają zbiorowe interesy
konsumentów, mają cechy nieuczciwej praktyki
rynkowej lub stosowane są niedozwolone
postanowienia umowne (klauzule abuzywne).
Z uwagi na ilość klientów, spraw do obsługi,
zarówno własnych jak i w ramach pakietów
zleconych istnieje konieczność
standaryzowania podejmowanych czynności i
ograniczenia ryzyka dowolności w traktowaniu
klientów czy ich nierównego traktowania.
Wszelkie przypadki nieuzasadnionego
nierównego traktowania klientów czy też
nieuzasadnionych odstępstw mogą być źródłem
reklamacji, niezadowolenia klientów i wpływać
na skuteczność realizacji celów strategicznych i
biznesowych.
Konflikt interesów może powstać na wielu
płaszczyznach, w tym między Spółką a klientami,
między klientami lub pracownikami oraz między
Spółką a Partnerami Biznesowymi. Spółki Grupy
KRUK posiadają wdrożone zasady zarządzania
konfliktem interesów. Brak identyfikacji
konfliktów interesów lub brak podjęcia działań
w celu ich rozpatrzenia może powodować
negatywne konsekwencje wynikające z
istnienia, nieuzasadnionego utrzymywania
takiego konfliktu.
Spółki Grupy KRUK przyjmują politykę zerowej
tolerancji dla jakichkolwiek zdarzeń o
charakterze korupcyjnym. Wszyscy pracownicy
i współpracownicy oraz członkowie organów
statutowych poszczególnych spółek są
zobowiązani do unikania jakichkolwiek działań,
które mogłyby prowadzić do naruszenia tej
zasady. Właściwe identyfikowanie i zarządzanie
zdarzeniami o charakterze korupcyjnym to
część kultury organizacyjnej GK KRUK i ma na
celu zachowanie zgodności funkcjonowania
spółek należących do GK KRUK z przepisami
prawa i zasadami etycznymi w zakresie
przeciwdziałania korupcji oraz spełnienie
najwyższych standardów transparentności i
jawności prowadzonej działalności.
Odpowiedzialne nawiązywanie relacji
gospodarczych i biznesowych wymaga działania
zgodnego z przepisami prawa w zakresie
przeciwdziałania praniu pieniędzy i
finansowaniu terroryzmu oraz przestrzegania
sankcji międzynarodowych. Działania
dopasowane są do przepisów prawa krajów, w
których siedziby mają spółki Grupy, Ponadto
spółki z Grupy KRUK wprowadziły rozwiązania
kontrolujące ryzyko związane z klientami i
transakcjami. Dokładają należytej staranności w
celu identyfikacji podmiotów, z którymi nie
podejmują współpracy, np. podmiotami z krajów
o niejasnej sytuacji prawno-politycznej,
podmiotami, z którymi współpraca może być
obarczona ryzykiem utraty reputacji, czy
podmiotami, których działalność może być
sprzeczna z powszechnie obowiązującymi
• wprowadziła procedury opisujące
postepowanie pracowników w konkretnych
przypadkach i sytuacjach, regulujące
sposób realizacji procesu w sposób
wystandaryzowany, przy jednoczesnym
monitorowaniu odstępstw i błędów
pracowników
zarządza konfliktami interesów i zagadnieniami
antykorupcyjnymi, wdrożyła Politykę zarządzania
konfliktem interesów, Politykę przyjmowania i
wręczania prezentów oraz Politykę antykorupcyjną,
które to, w powiązaniu z regulacjami zarzadzania
ryzykiem compliance, składają się na system
analizowania, monitorowania i raportowania o
nieprawidłowościach i nadużyciach. Spółki z Grupy
KRUK wprowadziły procedury w zakresie
przeciwdziałania praniu pieniędzy oraz finansowaniu
terroryzmu. Zapewniają również pracownikom
szkolenia w zakresie identyfikowania transakcji
mogących mieć związek z praniem pieniędzy lub
finansowaniem terroryzmu. W związku z tym, że
spółki z Grupy KRUK nie mogą nawiązywać lub
kontynuować relacji gospodarczych z podmiotami
objętymi sankcjami międzynarodowymi lub
podmiotami z nimi powiązanymi, wprowadzono
wewnętrzne regulacje związane z zarządzaniem
ryzykiem sankcyjnym.
• W zakresie ryzyka governance zostały
wprowadzone regulacje wewnętrzne
opisujące zasady i tryb funkcjonowania
organów spółek, podejmowania decyzji,
wypracowano wzór kontraktu
menadżerskiego, wzory uchwał, tryb
wyrażania zgód korporacyjnych oraz
zasady tworzenia aktów prawa
wewnętrznego.
93
przepisami prawa lub są objęte sankcjami
międzynarodowymi.
Grupa KRUK narażona jest na ryzyko związane
z brakiem zapewnienia zgodności działań spółki
z obowiązującymi przepisami prawa w zakresie
MAR, wadliwego stosowania przepisów
powszechnie obowiązujących i aktów prawa
wewnętrznego w zakresie corporate
governance, w szczególności obowiązków
związanych z funkcjonowaniem organów
spółek, ukształtowania stosunków prawnych z
członkami organów, terminowego i
wyczerpującego procesu zgłoszeń do organów
nadzorczych.
Ryzyko wizerunkowe
Charakter działalności Grupy KRUK generuje
ryzyko pogorszenia reputacji lub utraty
reputacji wśród klientów, kontrahentów,
akcjonariuszy i inwestorów mogące mieć wpływ
na aktualne lub przyszłe przychody organizacji i
skutkować negatywną oceną opinii publicznej.
Wykreowanie negatywnego wizerunku wobec
Emitenta może wpłynąć na zmniejszenie jego
wiarygodności w oczach obecnych oraz
potencjalnych kontrahentów. Tym samym może
wpłynąć niekorzystnie na jego wyniki finansowe
i możliwość realizacji celów strategicznych.
Jako lider na rynku zarządzania
wierzytelnościami Grupa KRUK jest również
narażona na ponoszenie konsekwencji
związanych z nieetyczną działalnością innych
firm z branży zarządzania wierzytelnościami.
Związane jest to m.in. z uogólnianiem praktyk
całej branży i wskazywaniem tych, które są
najbardziej rozpoznawalne w danej branży.
Działalność Grupy związana jest z zarządzaniem
wierzytelnościami osób fizycznych. Dlatego też
należy mieć na uwadze, że część z nich znajduje
się w trudnej sytuacji materialnej i życiowej,
posiada problemy zdrowotne, rodzinne lub
zawodowe. Wśród osób zadłużonych
obsługiwanych przez Grupę KRUK zdarzają się
osoby w tzw. kryzysie psychologicznym, zdarza
się, że niektóre osoby zadłużone sygnalizują, że
mają myśli samobójcze. Takie sytuacje
powodują, że istnieje ryzyko publikacji
nieprzychylnych materiałów na temat
działalności Grupy KRUK w zakresie
prowadzenia działań zmierzających do spłaty
zadłużenia.
Grupa KRUK dopełnia wszelkich starań, aby budować
pozytywny wizerunek zarówno całej branży, jak i
wszystkich spółek z Grupy KRUK. W związku z tym
podejmuje działania związane z budową pozytywnego
wizerunku marki. Należą do nich:
• kampanie informacyjne i medialne
skierowane gównie do zadłużonych osób,
• kampanie edukacyjne w Polsce i za granicą
wraz z publikacjami i emisją różnych
materiałów edukacyjnych w internecie,
prasie, radiu i telewizji,
• cykle edukacyjne na temat działalności
windykacji i jej roli w obrocie gospodarczym
publikowane w prasie ogólnopolskiej,
poradnikowej oraz regionalnej w: Polsce,
Rumunii, Czechach, na Słowacji, we
Włoszech, w Hiszpanii;
• przygotowywanie informacji prasowych,
artykułów poradnikowych, podcastów oraz
indywidualnych wypowiedzi i komentarzy
ekspertów;
• udział ekspertów Grupy KRUK w
konferencjach branżowych w charakterze
prelegentów;
• udział w istotnych, prestiżowych
wydarzeniach gospodarczych, a także
eventach dedykowanych branży i sektorowi
finansowemu;
• współpraca ze stowarzyszeniami i
członkostwo w różnych organizacjach
branżowych;
• współpraca z niezależnymi organizacjami,
które wspierają i reprezentują interesy
konsumentów i przedsiębiorstw, w tym
działalność firm windykacyjnych;
• współpraca z mediami, odpowiedzi na
zapytania dziennikarskie;
• udział w przedsięwzięciach
charytatywnych i zaangażowanie w
działania społeczne mające na celu
wspieranie lokalnych społeczności, w tym
szczególnie osób potrzebujących pomocy,
np. zaangażowanie w pomoc obywatelom
Ukrainy;
• szkolenia, materiały informacyjne dla osób
zadłużonych i artykuły prasowe, materiały
wideo, współpraca z influencerami
dotyczące edukacji finansowej, w tym
ścieżki wyjścia z zadłużenia i sposobów na
kontrolowanie swojego budżetu;
94
• współpraca z organizacjami non-profit,
działającymi na rzecz finansowej edukacji
społeczeństwa, w tym m.in. z ZPF w Polsce;
• wdrożenie procedur i zaimplementowanie
w systemach informatycznych
mechanizmów mających na celu
zarządzanie ryzykami i przeciwdziałanie
oraz minimalizowanie skutków ich
materializacji, w tym zminimalizowanie
ryzyka dotyczącego niezgodnego z prawem
przetwarzania danych osobowych;
• monitorowanie mediów pod kątem
informacji pojawiających się w kontekście
branży i samej Grupy KRUK i podejmowanie
reaktywnych działań w wymagających tego
sytuacjach;
• instrukcja dotycząca postępowania w
przypadku kontaktu z klientem będącym w
tzw. kryzysie psychologicznym i współpraca
z Centrum Pomocy Psychologicznej;
• szkolenia, instrukcje, manuale, skrypty dla
doradców terenowych i doradców z CC
dotyczące kontaktu z klientami, w tym m.in.
zmian prawnych, strategii firmy;
• zarządzanie incydentami bezpieczeństwa
informacji;
• cykliczny udział w audycie etycznym
przeprowadzanym przez Związek
Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce,
który m.in. weryfikuje stosowanie Zasad
Dobrych Praktyk Firm Windykacyjnych,
przyjętych przez Grupę KRUK;
• cykliczne badania dotyczące wizerunku
marki, ale też zadowolenia jej klientów i
partnerów biznesowych ze współpracy z
Grupą KRUK.
95
8 ŁAD KORPORACYJNY
8.1 Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
Od 26 lipca 2021 roku Spółka i jej organy przestrzegały zasad ładu korporacyjnego określonych w „Dobrych
Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2021” przyjętych przez Radę Giełdy Uchwałą nr 13/1834/2021 z dnia
29 marca 2021 (DPSN2021). Stosowanie „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021” zostało
zdeklarowane przez wszystkie organy Spółki.
Zarząd Spółki Uchwałą nr 142/2021 z dnia 26 lipca 2021 roku przyjął oświadczenie w zakresie stosowania w
KRUK S.A. „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW 2021 w KRUK S.A. Oświadczenie zostało
zaktualizowane Uchwałą Zarządu nr 54/2023 z dnia 17 kwietnia 2023 r. Deklarację o stosowaniu zasad ładu
korporacyjnego wyrażonych w DPSN2021 złożyła także Rada Nadzorcza Spółki w uchwale nr 41/2021 z dnia 29
lipca 2021 rok, a w zakresie zasad adresowanych do Walnego Zgromadzenia i Akcjonariuszy, stosowną deklarację
złożyli także Akcjonariusze Spółki w uchwale Nr 7/2022 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia KRUK S.A. z
dnia 16 listopada 2022r.
Zakres stosowania zasad ładu korporacyjnego określonych w przedmiotowym dokumencie określony został
również w opublikowanym przez Spółkę raporcie EBI nr 1/2021 z dnia 29 lipca 2021, a następnie w raporcie EBI
nr 2/2023 z dnia 17 kwietnia 2023 .
Informacje dotyczące stosowania „Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW”, w tym tekst oświadczenia ze
wskazaniem zakresu, w jakim Spółka deklaruje przestrzeganie zasad, oraz wszystkie raporty EBI są dostępne na
stronie korporacyjnej Spółki w lokalizacji: https://pl.KRUK.eu/relacje-inwestorskie/dobre-praktyki-spolek-
notowanych-na-gpw#dobre-praktyki-spek-notowanych-na-gpw .
W zakresie stosowania zasad ładu korporacyjnego Spółka uwzględnia również:
• Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku w
sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę
2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i
2004/72/WE (Rozporządzenie MAR);
• Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018r. w sprawie informacji bieżących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne
informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim
(Rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych);
• Regulamin Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie;
• Zalecenie Komisji z dnia 9 kwietnia 2014 r. w sprawie jakości sprawozdawczej dotyczącej ładu
korporacyjnego (podejście „przestrzegaj” lub „wyjaśnij”) 2014/208/UE.
Stosowany zbiór zasad ładu korporacyjnego
Od 26 lipca 2021 Spółka podlega zbiorowi zasad ładu korporacyjnego dla spółek notowanych na Głównym Rynku
GPW – „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021” (Zasady Ładu Korporacyjnego, DPSN2021),
stanowiącym Załącznik do Uchwały Rady Giełdy Nr 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021.
Przedmiotowe dokumenty są ogólnie dostępne na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych w
Warszawie S.A. poświęconej zagadnieniom ładu korporacyjnego (http://www.corp-gov.gpw.pl).
W 2023 roku Spółka deklarowała stosowanie zasad ładu korporacyjnego określonych w „Dobrych Praktykach
Spółek Notowanych na GPW 2021”, z wyjątkiem zasad przedstawionych w punkcie poniżej, od których
96
stosowania odstąpiono. Poniżej ponadto Spółka wyjaśnia, w jaki sposób stosuje przyjęte zasady ładu
korporacyjnego w odniesieniu do zagadnień mających największe znaczenie dla akcjonariuszy, inwestorów oraz
pozostałych zainteresowanych stron.
Realizując zasadę 1.1 oraz 1.6, KRUK prowadzi stronę korporacyjną, na której udostępniane są najważniejsze
informacje o Spółce, w tym m.in.: informacje o jej organach, istotnych zdarzeniach, wynikach finansowych,
przyjętej strategii, kluczowych zagadnieniach z obszaru ładu korporacyjnego oraz ESG, odbytych oraz
planowanych wydarzeniach korporacyjnych. Spółka prowadzi sprawną komunikację z rynkiem, organizując co
najmniej raz na kwartał spotkania, podczas których omawiane są zarówno wyniki Spółki, jak i stopień realizacji
strategii, najważniejsze wydarzenia i plany na przyszłość. Nagrania z konferencji wynikowych udostępniane są
ponadto na stronie korporacyjnej Spółki. KRUK cyklicznie uczestniczy w organizowanych konferencjach
inwestorskich oraz tzw. roadshow, podczas których przedstawiciele Spółki spotykają się z inwestorami
profesjonalnymi. Kalendarz wydarzeń jest udostępniany na stronie korporacyjnej. Dodatkowo, z myślą o
inwestorach indywidualnych, Spółka organizuje czaty z członkami Zarządu.
Stosując zasadę 1.2. Spółka opracowuje i publikuje pełne raporty okresowe w możliwie jak najkrótszym czasie
po zakończeniu okresu sprawozdawczego. Dodatkowo spółka publikuje do 10. dnia kalendarzowego po
zakończeniu okresu sprawozdawczego raport operacyjny z kluczowymi danymi operacyjnymi. Spółka, w
uzasadnionych sytuacjach, może również publikować wstępne szacunkowe wyniki finansowe przed publikacją
pełnego raportu okresowego. Terminy raportowania podawane są nie później niż do końca stycznia każdego
roku.
W dniu 17 kwietnia 2023 r. Spółka opublikowała oświadczenie o stosowaniu zasady 1.3 oraz zasad 1.3.1-1.3.2.
Strategia ESG Grupy KRUK została przyjęta uchwałą Zarządu w grudniu 2022 roku jako integralna część strategii
biznesowej. Wśród zidentyfikowanych w strategii obszarów wpływu znalazły się zagadnienia środowiskowe,
pracownicze i społeczne oraz dotyczące ładu korporacyjnego. Do celów strategicznych w odniesieniu do spraw
pracowniczych i społecznych zakwalifikowano równouprawnienie płci w zakresie zarówno dostępu do awansów,
jak i równego wynagrodzenia oraz działania na rzecz pogłębiania integracji finansowej i cyfrowej. Celem Grupy
KRUK jest utrzymanie należytych warunków pracy i szanowanie praw pracowniczych, m.in. poprzez
wypracowanie długoterminowego programu Diversity, Equality, Inclusion (Różnorodność, Równość, Integracja),
kontynuowanie dialogu z lokalnymi społecznościami oraz działania wspierające edukację finansową i cyfrową
klientów oraz osób znajdujących się w kryzysie finansowym. Uwzględnione w Strategii ESG zagadnienia
środowiskowe obejmują cele i sposoby zarządzania oraz plan tworzenia odpowiednich procesów do osiągnięcia
redukcji emisji CO2 w ramach zakresu I, II oraz III GHG Protocol, a także plan adaptacji do zmian klimatycznych.
Od 2022 roku Grupa KRUK poddaje się audytowi CDP sprawdzającemu poziom dojrzałości organizacji w zakresie
zarządzania obszarem środowiska. Częścią podejścia strategicznego są wyznaczone cele w zakresie identyfikacji
ryzyk klimatycznych, które zostaną wdrożone do modelu zarządzania ryzykiem w 2024.
Deklarując stosowanie zasady 2.3 DPSN2021, Spółka oświadcza, że zarówno kandydaci do Rady Nadzorczej, a jej
członkowie przynajmniej raz w roku, przedkładają pozostałym członkom Rady Nadzorczej oraz Zarządowi Spółki
oświadczenia o spełnianiu przez nich kryterium niezależności w zakresie określonym ustawą z dnia 11.05.2017 o
biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz.U. z 2017 r. poz. 1089 ze zm., dalej:
Ustawa o biegłych rewidentach), a także o braku rzeczywistych i istotnych powiązań z akcjonariuszem
posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce.
Deklarując stosowanie zasady 2.4 oraz 2.5 DPSN 2021, Spółka oświadcza, że zawarła odpowiednie zapisy
dotyczące głosowań Rady Nadzorczej i Zarządu w Statucie oraz w regulaminach organów Spółki.
Stosując zasadę 2.11 Spółka deklaruje, że Rada Nadzorcza w corocznym sprawozdaniu przedstawianym
Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu zawiera wszystkie elementy wymienione w pkt. 2.11.1-2.11.6.
W zakresie zasad określonych w rozdziale 4, Spółka umożliwia akcjonariuszom i ich pełnomocnikom udział w
Walnym Zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, co pozwala zapewnić udział w
obradach jak największej liczbie akcjonariuszy. Organy Spółki, w tym Rada Nadzorcza oraz Walne Zgromadzenie,
zadeklarowały stosowanie zasad DPSN 2021 adresowanych do tych organów.
97
Zgodnie z zasadami 6.4. oraz 6.5 DPSN 2021, Rada Nadzorcza Spółki realizuje swoje zadania w sposób ciągły, a
wynagrodzenie jej członków nie jest uzależnione od liczby odbytych posiedzeń ani od krótkoterminowych
wyników Spółki.
Zasady ładu korporacyjnego, od których stosowania odstąpiono
Do dnia 17 kwietnia 2023 r., zgodnie z deklaracją z 26 lipca 2021 r., Spółka nie stosowała zasady 1.3., zgodnie z
którą w swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą: 1.3.1.
zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia,
zrównoważonego rozwoju; 1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i
planowanych działań mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy,
poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami. W wyjaśnieniu do
oświadczenia Zarząd wskazał, iż Spółka od wielu lat prowadzi działania i inicjatywy związane z zagadnieniami
środowiskowymi, społecznymi oraz pracowniczymi. Jest też sygnatariuszem Karty Różnorodności oraz członkiem
United Nations Global Compact, a podejmowane przez KRUK S.A. działania wspierają cele Zrównoważonego
Rozwoju. Jednocześnie Spółka zaznaczyła, że choć na dzień publikacji oświadczenia nie uwzględniała tematyki
ESG w swojej strategii biznesowej, to intencją Zarządu jest stosowanie zasady w roku 2022”. Zgodnie z niniejszą
deklaracją, w grudniu 2022 Spółka przyjęła strategię ESG będącą częścią strategii biznesowej. W związku
realizacją wyznaczonych celów, zgodnie z oświadczeniem opublikowanym przez Spółkę w dniu 17 kwietnia 2023
r., Spółka zadeklarowała stosowanie zasady 1.3, w tym zasad 1.3.1-1.3.2.
Deklarując stosowanie zasady 1.4., w oświadczeniu z dnia 29 lipca 2021 r. Spółka zastrzegła, że nie stosuje
punktów 1.4.1. oraz 1.4.2., zgodnie z którymi informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.: 1.4.1.
objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie
związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka; 1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika
równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim
miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni
rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym
zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest
doprowadzenie do równości. Zgodnie z opublikowanym wyjaśnieniem, „strategia biznesowa KRUK S.A., w tym
mierzalne cele, planowane działania i postępy w realizacji tej strategii znajdują się na stronie internetowej Spółki.
Również informacje w zakresie postępów w realizacji strategii omawiane są w Sprawozdaniach Zarządu z
Działalności Operacyjnej i umieszczane na stronie www. W dniu 17 kwietnia 2023 r. Spółka opublikowała nowe
oświadczenie, w którym zadeklarowała, że pomimo braku stosowania zasad 1.4.1 i 1.4.2, strategia biznesowa
KRUK S.A., w tym mierzalne cele, planowane działania i postępy w realizacji tej strategii znajdują się na stronie
internetowej, a informacje w zakresie postępów w realizacji strategii omawiane są w Sprawozdaniach Zarządu z
Działalności Operacyjnej i umieszczane na stronie www. W 2022 roku Spółka wdrożyła Strategię ESG dla Grupy
KRUK, w której wskazała cele na lata 2023-2040 w zakresie przystosowania się do zmian klimatu. Od 2021 roku
liczony jest w Grupie KRUK ślad węglowy w zakresie I i II według metodologii GHG Protocol. W 2023 opracowano
i wdrożono metodologię liczenia śladu węglowego w zakresie III. Cyklicznie monitorowana jest emisja CO2 oraz
podejmowana są działania dekarbozniacyjne. W 2023 roku zidentyfikowano ryzyka klimatyczne, a na rok 2024
planowane jest ich włączenie do procesów zarządzania ryzykiem w działalności Spółki i Grupy. Zgodnie z
wdrożoną Strategią, zdeklarowano osiągnięcie do 2025 r. pełnej równości w wynagrodzeniach kobiet i mężczyzn
w spółkach Grupy KRUK. Już na koniec 2022 roku wskaźnik równości wynagrodzeń wypłacanych jej
pracownikom (Equal pay gap, EPG) dla całej Grupy wynosił 1,2%, o czym Spółka informowała w Sprawozdaniu z
działalności.
Spółka nie przyjęła do stosowania także zasady wskazanej w punkcie 2.1., zgodnie z którą Spółka powinna
posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą odpowiednio przez radę
nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich
obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także
wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci
warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie
niższym niż 30%. W wyjaśnieniu niestosowania zasady Spółka wskazała, że pomimo, iż nie posiada polityki
różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej. spełnia jednak kryteria reprezentacji kobiet, zarówno na
98
szczeblach manadżerskich, gdzie kobiety zajmują 58% stanowisk, jak i reprezentacji kobiet w organach
zarządzających i nadzorczych, gdzie w sumie zasiada 41% kobiet. Z tych samych powodów Spółka nie stosowała
zasady wskazanej w punkcie 2.2. mówiącej o tym, że osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków
zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich
składu osób zapewniających różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego
udziału mniejszości określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej
polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1. Pomimo formalnego niestosowania przedmiotowej zasady,
Spółka wskazała, iż spełnia jednak kryteria reprezentacji kobiet, zarówno na szczeblach manadżerskich, gdzie
kobiety zajmują 58% stanowisk, jak i reprezentacji kobiet w organach zarządzających i nadzorczych, gdzie w sumie
zasiada 41% kobiet. Tym samym osiągnięty został wskaźnik minimalny udziału mniejszości w organach spółki, a
Spółka spełnia założenia Dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2022/2381 z dnia 23 listopada 2022
r. w sprawie poprawy równowagi płci wśród dyrektorów spółek giełdowych oraz powiązanych środków, która
zacznie obowiązywać w 2026 roku. Ponadto Spółka jest sygnatariuszem Karty Różnorodności oraz członkiem
United Nations Global Compact. Trwają także prace nad przygotowaniem formalnego dokumentu polityki
różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej.
Zgodnie ze złożonym przez Spółkę oświadczeniem, Spółka w 2023 nie stosowała również zasady wskazanej w
punkcie 6.3. mówiącej o tym, że jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych jest program opcji
menedżerskich, wówczas realizacja programu opcji winna być uzależniona od spełnienia przez uprawnionych, w
przeciągu co najmniej 3 lat, z góry wyznaczonych, realnych i odpowiednich dla spółki celów finansowych i
niefinansowych oraz zrównoważonego rozwoju, a ustalona cena nabycia przez uprawnionych akcji lub rozliczenia
opcji nie może odbiegać od wartości akcji z okresu uchwalania programu. Spółka w wyjaśnieniu do niestosowania
zasady wskazała, iż program opcji menadżerskich nie uwzględnia celów niefinansowych oraz zrównoważonego
rozwoju.
8.2 Informacje o akcjonariacie
8.2.1 Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji KRUK
Struktura Akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji KRUK S.A. na dzień 1
stycznia 2023 zgodnie z zawiadomieniami otrzymanymi przez Spółkę, została zaprezentowana w tabeli poniżej.
Tabela 34. Akcjonariusze posiadający znaczne pakiety akcji wg stanu na dzień 1 stycznia 2023 roku
(*) Dane na podstawie wykazu akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na NWZ KRUK S.A. w dniu 16.11.2022 roku.
(**) Dane na podstawie Zawiadomienia Akcjonariusza z dnia 5 stycznia 2023 r. (raport bieżący 5/2023)
Źródło: Spółka
Struktura Akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji KRUK S.A. na dzień 31
grudnia 2023 została zaprezentowana w tabeli poniżej.
AKCJONARIUSZ
LICZBA AKCJI / LICZBA GŁOSÓW
UDZIAŁ W KAPITALE ZAKŁADOWYM/W
OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW NA WZ (%)
NN PTE*
2 763 000
14,30
PZU OFE*
1 507 000
7,80
Piotr Krupa
1 808 267
9,36
Aegon OFE*
1 140 500
5,90
Allianz OFE**
2 359 217
12,21
99
Tabela 35. Akcjonariusze posiadający znaczne pakiety akcji wg stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku
(*) na podstawie listy Akcjonariuszy na ZWZ w dn. 20.06.2023 roku.
(**) bezpośrednio oraz pośrednio przez Krupa Fundacja Rodzinna; na podstawie Notyfikacji Akcjonariusza z 13.09.2023- (RB 71/2023)
(***) Dane na podstawie Zawiadomienia Akcjonariusza z dnia 25 lipca 2023 (RB 60/2023)
(****) Allianz OFE i Allianz DFE zarządzane przez Allianz PTE
(*****) zmiana nazwy z Aegon OFE
Źródło: Spółka
Zdarzenia po dacie bilansowej:
W dniu 29 stycznia 2024 roku wpłynęło zawiadomienie od Piotra Krupy dokonane w trybie art. 19 MAR, w którym
poinformował o zbyciu w dniu 25 stycznia 2024 roku 11.000 akcji KRUK S.A. po średniej cenie 451,48 zł, na
Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w transakcjach sesyjnych zwykłych (raport bieżący nr 7/2024).
W dniu 23 lutego 2024 roku Spółka otrzymała od Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego Allianz Polska
S.A., zawiadomienie (Raport bieżący nr 19/2024) o następującej treści:
„Na podstawie art. 69 ust. 2 pkt 1) lit. a) ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów
finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (t.j. Dz.U. z 2022 r. poz. 2554)
Powszechne Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska S.A. zarządzające Allianz Polska Otwartym Funduszem
Emerytalnym (dalej: Allianz OFE) uprzejmie informuje, że w wyniku sprzedaży w dniu 19.02.2024 r. akcji Spółki
nastąpiła zmiana dotychczas posiadanego udziału ponad 10% ogólnej liczby głosów w Spółce, o co najmniej 2%
ogólnej liczby głosów w spółce KRUK S.A. (LEI: 259400T1FZYBIW8XUJ78) na rachunku Allianz OFE.
Przed transakcją sprzedaży akcji Allianz OFE posiadał 2 357 090 akcji Spółki, co stanowiło 12,20% udziału w
kapitale zakładowym Spółki i dawało prawo do wykonywania 2 357 090 głosów stanowiących 12,20% udziału w
ogólnej liczbie głosów na WZA Spółki.
Po transakcji sprzedaży akcji Allianz OFE posiada 1 966 762 akcji Spółki, stanowiących 10,18% udziału w kapitale
zakładowym Spółki, co daje prawo do wykonywania 1 966 762 głosów stanowiących 10,18% udziału w ogólnej
liczbie głosów na WZA Spółki.
Jednocześnie Powszechne Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska S.A., informuje, że Allianz OFE:
• nie posiada podmiotów zależnych posiadających akcje Spółki,
• nie zachodzi sytuacja opisana w art. 69 ust. 4 pkt 6 Ustawy,
• nie posiada również instrumentów finansowych, o których mowa w art. 69b ust. 1 pkt 1) i 2) Ustawy.”
W dniu 28 lutego 2024 roku Spółka otrzymała od Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego Allianz Polska
S.A., zawiadomienie (Raport bieżący nr 21/2024) o następującej treści:
„Na podstawie art. 69 ust. 1 pkt 2) ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów
finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (t.j. Dz.U. z 2022 r. poz. 2554 z
późn. zm; dalej: Ustawa) Powszechne Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska S.A. zarządzające Allianz Polska
Otwartym Funduszem Emerytalnym (dalej: Allianz OFE) uprzejmie informuje, iż w wyniku sprzedaży w dniu
100
21.02.2024 r. akcji Spółki, udział w ogólnej liczbie głosów spółki KRUK S.A. (LEI: 259400T1FZYBIW8XUJ78) na
rachunku Allianz OFE wynosi poniżej 10%.
Przed transakcją sprzedaży akcji Spółki Allianz OFE posiadał 1 941 707 akcje, co stanowiło 10,05% udziału w
kapitale zakładowym Spółki i dawało prawo do wykonywania 1 941 707 głosów stanowiących 10,05% udziału
w ogólnej liczbie głosów na WZA Spółki.
Po transakcji sprzedaży akcji Spółki Allianz OFE posiada 1 931 790 akcji, stanowiących 9,99% udziału w kapitale
zakładowym Spółki, co daje prawo do wykonywania 1 931 790 głosów stanowiących 9,99% udziału w ogólnej
liczbie głosów na WZA Spółki.
Jednocześnie na podstawie art. 69 ust. 1 pkt 1) w związku z art. 87 ust. 1 pkt 2b) Ustawy Powszechne
Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska S.A. zarządzające Allianz OFE oraz Allianz Dobrowolnym Funduszem
Emerytalnym (dalej: Allianz DFE) uprzejmie informuje, iż udział Allianz OFE oraz Allianz DFE w ogólnej liczbie
głosów spółki KRUK S.A. wynosi powyżej 10%.
Allianz DFE posiada 1 877 akcji, stanowiących 0,01% udziału w kapitale zakładowym Spółki, co daje prawo do
wykonywania 1 877 głosów stanowiących 0,01% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA Spółki, a wraz z
Allianz OFE fundusze posiadają łącznie 1 933 667 akcji, stanowiących 10,01% udziału w kapitale zakładowym
Spółki, co daje prawo do wykonywania 1 933 667 głosów stanowiących 10,01% udziału w ogólnej liczbie głosów
na WZA Spółki.
Powszechne Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska S.A., informuje, że Allianz OFE oraz Allianz DFE:
• nie posiadają podmiotów zależnych posiadających akcje Spółki,
• nie zachodzi sytuacja opisana w art. 69 ust. 4 pkt 6 Ustawy,
• nie posiadają również instrumentów finansowych, o których mowa w art. 69b ust. 1 pkt 1) i 2) Ustawy.”
Struktura Akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji KRUK S.A. na dzień 27
marca 2024 została zaprezentowana w tabeli poniżej.
Tabela 36. Akcjonariusze posiadający znaczne pakiety akcji wg stanu na dzień publikacji raportu
AKCJONARIUSZ
LICZBA AKCJI / LICZBA GŁOSÓW
UDZIAŁ W KAPITALE
ZAKŁADOWYM/W OGÓLNEJ LICZBIE
GŁOSÓW NA WZ (%)
NN OFE*
2 763 000
14,30
Allianz OFE i Allianz DFE zarządzane przez PTE
Allianz Polska SA**
1 933 667
10,01
Piotr Krupa oraz pośrednio przez Krupa Fundacja
Rodzinna***
1 739 373
9,00
Generali OFE ****
1 624 510
8,41
PZU OFE*
1 400 000
7,25
VIENNA OFE*/*****
1 130 788
5,85
(*) na podstawie listy Akcjonariuszy na ZWZ w dn. 20.06.2023 roku.
(**) na podstawie Zawiadomienia Akcjonariusza z 28.02.2024 (RB 19/2024)
(***) na podstawie Notyfikacji Akcjonariusza z dn. 29.01.2024 (RB 7/2024)
(****) na podstawie Zawiadomienia Akcjonariusza z dn. 25.07.2023r (RB 60/2023)
(*****) zmiana nazwy z Aegon OFE
Źródło: Spółka.
101
8.2.2 Zmiany w strukturze akcjonariatu w roku sprawozdawczym
W2023 roku miały miejsce następujące zmiany w strukturze znaczących akcjonariuszy KRUK S.A.:
• W dniu 5 stycznia 2023 roku Emitent otrzymał od Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego Allianz
Polska S.A. zawiadomienie o zwiększeniu łącznego stanu posiadania akcji Spółki powyżej 10% głosów na
Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki przez Fundusze, o następującej treści:
„Na podstawie art. 69 w związku z art. 87 ust. 1 pkt 2b Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania
instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych Powszechne
Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska S.A. zarządzające Allianz Polska Otwartym Funduszem Emerytalnym,
dalej Allianz OFE, zarządzające Allianz Polska Dobrowolnym Funduszem Emerytalnym, dalej Allianz DFE
uprzejmie informuje, iż w wyniku połączenia na podstawie art. 67 ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji
i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (t.j. Dz. U. z 2020 r. poz. 105 z późn. zm.; „Ustawa o Funduszach
Emerytalnych”) oraz art. 492 § 1 pkt 1 KSH, w dniu 30.12.2022r. ze spółką Aviva Powszechne Towarzystwo
Emerytalne Aviva Santander Spółka Akcyjna zarządzające Drugim Allianz Polska Otwarty Fundusz Emerytalny
(Drugi Allianz OFE), udział w kapitale zakładowym i w ogólnej liczbie głosów spółki KRUK S.A. na rachunkach
Allianz OFE, Allianz DFE i Drugi Allianz OFE zwiększył się powyżej 10%.
Przed połączeniem:
Łącznie na rachunkach Allianz OFE i Allianz DFE zapisanych było 941.183 akcji, stanowiących 4,87 % udziału
w kapitale zakładowym spółki, co dawało prawo do wykonywania 941.183 głosów z akcji stanowiących 4,87 %
udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA spółki.
Na rachunku Drugiego Allianz OFE, zapisanych było 1.418.034 akcji, stanowiących 7,34 % udziału w kapitale
zakładowym spółki, co dawało prawo do wykonywania 1.418.034 głosów z akcji stanowiących 7,34 % udziału
w ogólnej liczbie głosów na WZA spółki.
Po połączeniu:
Łącznie stan na rachunkach Allianz OFE, Allianz DFE i Drugi Allianz OFE zwiększył się do 2.359.217 akcji,
stanowiących 12,21% udziału w kapitale zakładowym spółki, co daje prawo do wykonywania 2.359.217 głosów
z akcji stanowiących 12,21% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA spółki.
Jednocześnie Powszechne Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska S.A., zarządzające łącznie Allianz OFE, Allianz
DFE i Drugi Allianz OFE informuje, że:
o nie posiada podmiotów zależnych posiadających akcje Spółki,
o nie zachodzi sytuacja opisana w art. 69 ust. 4 pkt 6 ww. ustawy,
nie posiada również instrumentów finansowych, o których mowa w art. 69b ust. 1 pkt 1) i 2) w/w ustawy.
• W dniu 26 stycznia 2023 roku do Spółki wpłynęło powiadomienie od Piotra Krupy, dokonane w trybie
art. 19 MAR, w którym poinformował o zbyciu odpowiednio w dniu 24 stycznia 2023 roku 3 180 akcji
KRUK S.A. po średniej cenie 336,16 zł, w dniu 25 stycznia 2023 roku 4 000 akcji KRUK S.A. po średniej
cenie 335,41 zł na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w transakcjach sesyjnych zwykłych.
• W dniu 27 stycznia 2023 roku do Spółki wpłynęło powiadomienie od Piotra Krupy, dokonane w trybie
art. 19 MAR, w którym poinformował o zbyciu odpowiednio w dniu 24 stycznia 2023 roku 3 557 akcji
KRUK S.A. po średniej cenie 336,18 zł, w dniu 26 stycznia 2023 roku 15 500 akcji KRUK S.A. po średniej
cenie 338,43 zł na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w transakcjach sesyjnych zwykłych.
• W dniu 3 lutego 2023 roku Emitent otrzymał od Generali Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.
zarządzającego Generali Otwartym Funduszem Emerytalnym (Generali OFE) i Generali Dobrowolnym
Funduszem Emerytalnym (Generali DFE) zawiadomienie o zwiększeniu łącznego stanu posiadania akcji
Spółki powyżej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki, o następującej treści:
„Na podstawie art. 69 w związku z art. 87 ust.1 pkt 2b ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. z
2022 r. poz. 2554.) - (Ustawa), Generali Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. (Towarzystwo) zarządzające Generali
Otwartym Funduszem Emerytalnym (Generali OFE) i Generali Dobrowolnym Funduszem Emerytalnym (Generali DFE) z
siedzibą w Warszawie, przy ulicy Senatorskiej 18, informuje, że w wyniku przejęcia zarządzania NNLife Otwartym
Funduszem Emerytalnym (NNLife OFE) oraz NNLife Dobrowolnym Funduszem Emerytalnym (NNLife DFE) przez
Towarzystwo, w dniu 1 lutego 2023 r. , na podstawie art. 66 ust. 1 i 6 oraz art. 68 ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o
organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz.U. 2022 r. poz. 2342 z późn. zm.), udział w kapitale zakładowym
oraz w ogólnej liczbie głosów spółki KRUK S.A. na rachunkach funduszy: Generali OFE, Generali DFE, NNLife OFE oraz
NNLife DFE (zwane łącznie Funduszami) przekroczył próg 5%.
Przed przejęciem zarządzania
102
Łącznie Generali OFE i Generali DFE posiadały 768 575 (słownie: siedemset sześćdziesiąt osiem tysięcy pięćset
siedemdziesiąt pięć) akcji, co stanowiło 3,98% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz 768 575 (słownie: siedemset
sześćdziesiąt osiem tysięcy pięćset siedemdziesiąt pięć) głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki, co
stanowiło 3,98% udziału w ogólnej liczbie głosów; Łącznie NNLife OFE i NNLife DFE posiadały 827 375 (słownie:
osiemset dwadzieścia siedem tysięcy trzysta siedemdziesiąt pięc) akcji, co stanowiło 4,28% udziału w kapitale
zakładowym Spółki oraz 827 375 (słownie: osiemset dwadzieścia siedem tysięcy trzysta siedemdziesiąt pięc) głosów na
Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki, co stanowiło 4,28% udziału w ogólnej liczbie głosów;
Po przejęciu zarządzania
Fundusze Generali OFE, Generali DFE, NNLife OFE i NNLife DFE posiadały łącznie 1 595 950 (słownie: jeden milion
pięćset dziewięćdziesiąt pięć tysięcy dziewięćset pięćdziesiąt) akcji, co stanowiło 8,26% udziału w kapitale zakładowym
Spółki oraz 1 595 950 (słownie: jeden milion pięćset dziewięćdziesiąt pięć tysięcy dziewięćset pięćdziesiąt) głosów na
Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki, co stanowiło 8,26% udziału w ogólnej liczbie głosów;
Nie występują podmioty zależne od Funduszy posiadające akcje Spółki, jak również nie występują osoby, o których mowa
w art. 87 ust. 1 pkt 3 lit c. Ustawy. Liczba głosów z akcji, obliczona w sposób określony w art. 69b ust. 2 Ustawy, do których
nabycia byłyby Fundusze uprawnione lub zobowiązane jako posiadacze instrumentów finansowych, o których mowa w
art. 69b ust. 1 pkt 1 Ustawy, oraz instrumentów finansowych, o których mowa w art. 69b ust. 1 pkt 2 Ustawy, które nie
są wykonywane wyłącznie przez rozliczenie pieniężne wynosi zero. Liczba głosów z akcji, obliczona w sposób określony w
art. 69b ust. 3 Ustawy, do których w sposób pośredni lub bezpośredni odnoszą się instrumenty finansowe, o których mowa
w art. 69b ust. 1 pkt 2 Ustawy wynosi zero. Łączna suma liczby głosów Funduszy obliczona zgodnie z art. 69 ust. 4 pkt 9
wynosi 1 595 950 (słownie: jeden milion pięćset dziewięćdziesiąt pięć tysięcy dziewięćset pięćdziesiąt) co stanowi 8,26%
udziału w ogólnej liczbie głosów”.
• W dniu 7 lutego 2023 roku do Spółki wpłynęło powiadomienie od Piotra Krupy, dokonane w trybie art.
19 MAR, w którym poinformował o zbyciu w dniu 6 lutego 2023 roku 2 000 akcji KRUK S.A. po średniej
cenie 347,40 zł na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w transakcjach sesyjnych zwykłych.
• W dniu 24 marca 2023 roku wpłynęło powiadomienie od Piotra Krupy, dokonane w trybie art. 19 MAR,
w którym poinformował o zbyciu odpowiednio w dniu 21 marca 2023 roku 4000 akcji KRUK S.A. po
średniej cenie 304,91 zł, w dniu 22 marca 2023 roku 2000 akcji KRUK S.A. po średniej cenie 303,12 zł, na
Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w transakcjach sesyjnych zwykłych (raport bieżący nr
28/2023).
• W dniu 10 maja 2023 roku wpłynęło powiadomienie od Piotra Krupy, dokonane w trybie art. 19 MAR, w
którym poinformował o zbyciu odpowiednio w dniu 8 maja 2023 roku 6.140 akcji KRUK S.A. po średniej
cenie 373,06 zł, w dniu 9 maja 2023 roku 2000 akcji KRUK S.A. po średniej cenie 374,51 zł, oraz zakupie
w dniu 8 maja 2023 roku 483 akcji KRUK S.A. po średniej cenie 378,00 zł na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie w transakcjach sesyjnych zwykłych (raport bieżący nr 35/2023).
• W dniu 16 maja 2023 roku wpłynęło zawiadomienie od Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego
Allianz Polska S.A., o likwidacji Drugiego Allianz Polska OFE i przeniesieniu jego aktywów do Allianz OFE,
o następującej treści:
„Na podstawie art. 69 ust. 1 pkt 1) w związku z art. 87 ust. 1 pkt 2b) ustawy o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (t.j. Dz.U. z
2022 r. poz. 2554 z późn. zm; „Ustawa”) Powszechne Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska S.A. zarządzające Allianz
Polska Otwartym Funduszem Emerytalnym (dalej: Allianz OFE) uprzejmie informuje, iż na podstawie art. 69 ust. 1 ustawy
z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (t.j. Dz. U. z 2022 r. poz. 2342 z późn.
zm.) w dniu 12.05.2023 r., w wyniku likwidacji Drugiego Allianz Polska Otwartego Funduszu Emerytalnego (dalej: Drugi
Allianz OFE) w drodze przeniesienia jego aktywów do Allianz OFE udział w ogólnej liczbie głosów spółki KRUK S.A. na
rachunkach Allianz OFE wynosił powyżej 10%.
Przed likwidacją Drugiego Allianz OFE łączny stan na rachunkach Allianz OFE i Drugi Allianz OFE wynosił 2357090 akcji
Spółki, co stanowiło łącznie 12,20% udziału w kapitale zakładowym Spółki i dawało prawo do wykonywania 2357090
głosów stanowiących 12,20% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA Spółki.
Po likwidacji Drugiego Allianz OFE na rachunku Allianz OFE, zapisanych było 2357090 akcji, stanowiących 12,20%
udziału w kapitale zakładowym Spółki, co daje prawo do wykonywania 2357090 głosów z akcji stanowiących 12,20%
udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA Spółki. Jednocześnie Powszechne Towarzystwo Emerytalne Allianz Polska S.A.,
zarządzające Allianz OFE informuje, że:
103
• nie posiada podmiotów zależnych posiadających akcje Spółki,
• nie zachodzi sytuacja opisana w art. 69 ust. 4 pkt 6 Ustawy,
• nie posiada również instrumentów finansowych, o których mowa w art. 69b ust. 1 pkt 1) i 2) Ustawy.”
W dniu 16 czerwca 2023 roku wpłynęło powiadomienie od Piotra Krupy, dokonane w trybie art. 19 MAR, w
którym poinformował o zbyciu w dniu 14 czerwca 2023 roku 12.000 akcji KRUK S.A. po średniej cenie 381,67 zł,
na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w transakcjach sesyjnych zwykłych, oraz o korekcie
informacji przekazanej 16 listopada 2022 r. o zbyciu, w dniu 10 listopada 2022 r. akcji Spółki: prawidłowa liczba
zbytych akcji to 5.783 po średniej cenie 278,93 zł oraz (raport bieżący nr 45/2023).
W dniu 25 lipca 2023 r. wpłynęło zawiadomienie od Generali Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A. o
zakończeniu likwidacji NNLife Otwartego Funduszu Emerytalnego i przeniesieniu jego aktywów do Generali
Otwartego Funduszu Emerytalnego, o następującej treści:
„Na podstawie art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów
finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. z 2022 r. poz. 2554.) - (dalej
„Ustawa”), Generali Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. (Towarzystwo) z siedzibą w Warszawie, przy ulicy
Senatorskiej 18, informuje, że w dniu 21 lipca 2023 r. nastąpiło zakończenie likwidacji NNLife Otwartego Funduszu
Emerytalnego (dalej „NNLife OFE”). W dacie zakończenia likwidacji NNLife OFE nastąpiło przeniesienie jego aktywów do
Generali Otwartego Funduszu Emerytalnego (dalej „Generali OFE”), w związku z tym udział Generali OFE w kapitale
zakładowym oraz w ogólnej liczbie głosów spółki KRUK S.A. (dalej „Spółka”) przekroczył próg 5%.
Przed likwidacją NNLife OFE Łącznie Generali OFE i NNLife OFE posiadały 1 624 510 (słownie: jeden milion sześćset
dwadzieścia cztery tysiące pięćset dziesięć) akcji, co stanowiło 8,41% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz 1 624
510 (słownie: jeden milion sześćset dwadzieścia cztery tysiące pięćset dziesięć) głosów na Walnym Zgromadzeniu
Akcjonariuszy Spółki, co stanowiło 8,41% udziału w ogólnej liczbie głosów; W tym Generali OFE posiadał 797 135
(słownie: siedemset dziewięćdziesiąt siedem tysięcy sto trzydzieści pięć) akcji, co stanowiło 4,13% udziału w kapitale
zakładowym Spółki oraz 797 135 (słownie: siedemset dziewięćdziesiąt siedem tysięcy sto trzydzieści pięć) głosów na
Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki, co stanowiło 4,13% udziału w ogólnej liczbie głosów;
Po likwidacji NNLife OFE Generali OFE posiada łącznie 1 624 510 (słownie: jeden milion sześćset dwadzieścia cztery
tysiące pięćset dziesięć) akcji, co stanowiło 8,41% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz 1 624 510 (słownie: jeden
milion sześćset dwadzieścia cztery tysiące pięćset dziesięć) głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki, co
stanowiło 8,41% udziału w ogólnej liczbie głosów;
Nie występują podmioty zależne od Generali OFE posiadające akcje Spółki, jak również nie występują osoby, o których
mowa w art. 87 ust. 1 pkt 3 lit c. Ustawy.
Liczba głosów z akcji, obliczona w sposób określony w art. 69b ust. 2 Ustawy, do których nabycia Generali OFE byłby
uprawniony lub zobowiązany jako posiadacz instrumentów finansowych, o których mowa w art. 69b ust. 1 pkt 1 Ustawy,
oraz instrumentów finansowych, o których mowa w art. 69b ust. 1 pkt 2 Ustawy, które nie są wykonywane wyłącznie
przez rozliczenie pieniężne wynosi zero.
Liczba głosów z akcji, obliczona w sposób określony w art. 69b ust. 3 Ustawy, do których w sposób pośredni lub
bezpośredni odnoszą się instrumenty finansowe, o których mowa w art. 69b ust. 1 pkt 2 Ustawy wynosi zero.
Łączna suma liczby głosów Generali OFE obliczona zgodnie z art. 69 ust. 4 pkt 9 wynosi 1 624 510 (słownie: jeden milion
sześćset dwadzieścia cztery tysiące pięćset dziesięć) co stanowi 8,41% udziału w ogólnej liczbie głosów.”
• W dniu 7 września 2023 wpłynęło zawiadomienie od Piotra Krupy o przekazaniu Krupa Fundacji
Rodzinnej w organizacji 1.100.000 akcji uprawniających do 1.100.000 głosów na walnym zgromadzeniu
Spółki, o następującej treści:
“Działając w imieniu własnym (dalej jako „Darczyńca”) oraz jako pełnomocnik – w imieniu i na rzecz Krupa Fundacji
Rodzinnej w organizacji (dalej również jako „Fundacja”), na podstawie
104
− art. 69 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów
finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. z 2022 r. poz. 2554.) -
(dalej „Ustawa”),
− art. 69 ust. 1 pkt 2 Ustawy oraz
− art. 69a ust. 1 pkt 3 Ustawy,
w zw. z art. 87 ust. 1 pkt. 3) lit. c), pkt. 4 – 6 oraz ust. 3 Ustawy, niniejszym informuję, że w wyniku:
− zawarcia w dniu 6 września 2023 roku, pomiędzy Darczyńcą oraz Fundacją jako obdarowaną, umowy darowizny
akcji w kapitale zakładowym (dalej również jako „Umowa”) KRUK SA (dalej również jako „Spółka”);
− przeniesienia (zaksięgowania) w dniu 7 września 2023 roku akcji z rachunków maklerskich Darczyńcy na
rachunki maklerskie Fundacji
(łącznie „Transakcja”),
doszło do przekazania, w dniu 7 września 2023 roku, przez Darczyńcę na rzecz Fundacji 1.100.000 akcji uprawniających
do 1.100.000 głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, w efekcie czego:
− udział bezpośredni Fundacji w ogólnej liczbie głosów w Spółce przekroczył próg 5%,
− udział bezpośredni Darczyńcy w ogólnej liczbie głosów w Spółce zmniejszył się poniżej progu 5%,
− udział pośredni Darczyńcy w ogólnej liczbie głosów w Spółce przekracza próg 5%,
− łączny udział (bezpośredni i pośredni) Darczyńcy w ogólnej liczbie głosów przekracza próg 5%.
W rezultacie Transakcji:
(1) Fundacji przysługuje 1.100.000 akcji Spółki, uprawniających do 1.100.000 głosów na walnym
zgromadzeniu Spółki, stanowiących 5,69% kapitału zakładowego Spółki i 5,69% ogólnej liczby głosów na
walnym zgromadzeniu Spółki;
(2) (ii) Darczyńca jako fundator i beneficjent Fundacji posiada akcje Spółki, o których mowa w pkt. (i), pośrednio.
Szczegóły Zawiadomienia (art. 69 ust. 4 Ustawy):
1) data i rodzaj zdarzenia powodującego zmianę udziału, której dotyczy zawiadomienie: na podstawie Umowy
darowizny z dnia 6 września 2023 r. w dniu 7 września 2023 r. nastąpiło zaksięgowanie 1.100.000 akcji Spółki
na rachunkach inwestycyjnych Fundacji.
2) liczba akcji posiadanych przed zmianą udziału i ich procentowy udział w kapitale zakładowym spółki oraz liczba
głosów z tych akcji i ich procentowy udział w ogólnej liczbie głosów:
Przed Transakcją:
a) Darczyńca posiadał bezpośrednio 1.754.373 akcje odpowiadające:
• 9,08% udziału w kapitale zakładowym
• 1.754.373 głosom
• 9,08% udziału w ogólnej liczbie głosów;
b) Fundacja nie posiadała bezpośrednio i pośrednio akcji Spółki.
3) liczba aktualnie posiadanych akcji i ich procentowy udział w kapitale zakładowym spółki oraz liczba głosów z
tych akcji i ich procentowy udział w ogólnej liczbie głosów;
Po Transakcji:
a) Darczyńca posiada bezpośrednio 654.373 akcje odpowiadające:
• 3,39% udziału w kapitale zakładowym
• 654.373 głosom
• 3,39% udziału w ogólnej liczbie głosów
b) Fundacja posiada obecnie bezpośrednio 1.100.000 akcji odpowiadających:
• 5,69% udziału w kapitale zakładowym
• 1.100.000 głosom
• 5,69% udziału w ogólnej liczbie głosów
c) Darczyńca posiada pośrednio 1.100.000 akcji odpowiadających:
• 5,69% udziału w kapitale zakładowym
• 1.100.000 głosom
• 5,69% udziału w ogólnej liczbie głosów
d) Darczyńca posiada łącznie: bezpośrednio i pośrednio [pkt. a) + pkt. c)] 1.754.373 akcje odpowiadających:
105
• 9,08% udziału w kapitale zakładowym
• 1.754.373 głosom
• 9,08% udziału w ogólnej liczbie głosów
4) podmioty zależne od akcjonariusza dokonującego zawiadomienia, posiadające akcje spółki;
Krupa Fundacja Rodzinna w organizacji
5) osoby, o których mowa w art. 87 ust. 1 pkt 3 lit. c;
Krupa Fundacja Rodzinna w organizacji (kontrolowana przez Piotra Krupę).
6) liczba głosów z akcji, obliczona w sposób określony w art. 69b ust. 2, do których nabycia jest uprawniony lub
zobowiązany jako posiadacz instrumentów finansowych, o których mowa w art. 69b ust. 1 pkt 1, oraz
instrumentów finansowych, o których mowa w art. 69b ust. 1 pkt 2, które nie są wykonywane wyłącznie przez
rozliczenie pieniężne, rodzaj lub nazwa tych instrumentów finansowych, data ich wygaśnięcia oraz data lub
termin, w którym nastąpi lub może nastąpić nabycie akcji;
nie dotyczy
7) liczba głosów z akcji, obliczonej w sposób określony w art. 69b ust. 3, do których w sposób pośredni lub
bezpośredni odnoszą się instrumenty finansowe, o których mowa w art. 69b ust. 1 pkt 2, rodzaj lub nazwa tych
instrumentów finansowych oraz data wygaśnięcia tych instrumentów finansowych;
nie dotyczy
8) łączna suma liczby głosów wskazanych na podstawie pkt 3, 6 i 7 i jej procentowy udział w ogólnej liczbie głosów.
• 1.754.373 akcji odpowiadające:
• 9,08% udziału w kapitale zakładowym
• 1.754.373 głosom
• 9,08% udziału w ogólnej liczbie głosów
Jednocześnie informuję, że pomiędzy Darczyńcą a Fundacją doszło do zawarcia, w dniu 7 września 2023r., Porozumienia
w trybie art. 87 ust. 1 pkt. 5 i 6 Ustawy (dalej również jako „Porozumienie”), na mocy którego Strony uzgodniły, że:
• Fundacja udzieli na rzecz Darczyńcy pełnomocnictwa do uczestnictwa w imieniu Fundacji w każdym zwyczajnym
i nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki („WZ”), a także wykonywania prawa głosu ze wszystkich akcji
Fundacji w Spółce („Akcje Fundacji”) oraz do wykonywania innych uprawnień z Akcji Fundacji, w tym do: (i)
zasięgania w domu maklerskim prowadzącym rachunek papierów wartościowych Akcji Fundacji informacji o
liczbie posiadanych przez Fundację akcji Spółki oraz dokonywania wszelkich dyspozycji dotyczących Akcji
Fundacji, (ii) do zgłaszania żądania wystawienia imiennego zaświadczenia o prawie uczestnictwa w WZ i do
zgłaszania żądania wystawienia świadectwa depozytowego, (iii) do odbioru zaświadczeń o prawie uczestnictwa
w WZ lub świadectw depozytowych na Akcje Fundacji, a także (iv) innych czynności faktycznych i prawnych,
które okażą się niezbędne do osiągnięcia przez Strony Celu Porozumienia („Pełnomocnictwo”).
• Darczyńca będzie na podstawie Pełnomocnictwa uprawniony do wykonywania głosu z Akcji Fundacji według
własnego uznania, wobec czego Fundacja zobowiązuje się do niewydawania na rzecz Darczyńcy poleceń co do
sposobu wykonywania prawa głosu z Akcji Fundacji na WZ.
• Darczyńca zobowiązuje się, z zachowaniem należytej staranności, do wykonywania uprawnienia wynikającego z
udzielonego mu Pełnomocnictwa wyłącznie w zakresie niezbędnym do realizacji celów Porozumienia, informując
każdorazowo Fundację o podjęciu określonych czynności.
• Dla zapewnienia ochrony interesów wszystkich Stron Porozumienia pełnomocnictwo jest nieodwołalne w okresie
trwania Porozumienia, przy czym Porozumienie zostało zawarte na czas 5 lat.
Przed zawarciem Porozumienia Darczyńca i Fundacja posiadali akcje w ilości i udziale kapitału zakładowego wskazanych
w pkt. 3) powyżej. Po zawarciu Porozumienia ilość oraz udział każdej ze Stron w kapitale zakładowym Spółki nie uległ
zmianie.
Strony Porozumienia łącznie posiadają akcje w ilości oraz udziale w kapitale zakładowym Spółki wskazanych w pkt. 8)
powyżej.
Zgodnie z art. 87 ust. 3 Ustawy obowiązki wynikające z rozdziału 4 Ustawy (Znaczne pakiety akcji spółek publicznych)
będą wykonywane przez Darczyńcę.” (Raport bieżący nr 68/2023 i 69/2023)
106
• W dniu 13 września 2023 roku wpłynęło powiadomienie od Piotra Krupy, dokonane w trybie art. 19 MAR,
w którym poinformował o zbyciu w dniu 12 września 2023 roku 4.000 akcji KRUK S.A. po średniej cenie
415,36 zł, na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w transakcjach sesyjnych zwykłych (raport
bieżący nr 71/2023).
Dodatkowo po dacie bilansowej:
• W dniu 29 stycznia 2024 roku wpłynęło powiadomienie od Piotra Krupy, dokonane w trybie art. 19 MAR,
w którym poinformował o zbyciu w dniu 25 stycznia 2024 roku 11.000 akcji KRUK S.A. po średniej cenie
451,48 zł, na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w transakcjach sesyjnych zwykłych (raport
bieżący nr 7/2024).
8.2.3 Akcje własne
Akcje własne w okresie od 17 listopada 2022 do 31 grudnia 2026
16 listopada 2022 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki KRUK S.A. przyjęło uchwałę nr 8/2022
upoważniającą Zarząd Spółki do nabywania w okresie od 17 listopada 2022 do dnia 31 grudnia 2026 akcji
własnych Spółki notowanych na rynku podstawowym GPW, przy czym łączna wartość nominalna nabytych w tym
trybie akcji nie może przekroczyć 3 863 758 zł, a maksymalna wysokość środków, jakie Spółka przeznaczy na
realizację programu skupu akcji własnych nie może przekroczyć 1 mld zł, wliczając w to cenę oraz koszty nabycia.
Cena nabycia akcji własnych przez Spółkę nie może być wyższa od 400 zł, a niższa niż 1 zł. Nabyte w tym trybie
przez Spółkę akcje własne będą mogły zostać przeznaczone do umorzenia akcji własnych Spółki i obniżenia
kapitału zakładowego Spółki.
Akcje własne mogą być nabywane w trybach i w okresach wybranych przez Zarząd i zaakceptowanych przez Radę
Nadzorczą, ale zapewniających równy dostęp akcjonariuszy do programu odkupu i równe ich traktowanie w tych
samych warunkach.
Upoważnienie Zarządu obejmuje okres od 17 listopada 2022 do 31 grudnia 2026, nie dłużej jednak niż do chwili
wyczerpania środków przeznaczonych na nabycie akcji własnych.
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Zarząd nie realizował skupu akcji własnych na tej podstawie.
Posiadacze papierów wartościowych dających specjalne uprawnienia kontrolne
KRUK S.A. nie wyemitował papierów wartościowych dających akcjonariuszom specjalne uprawnienia kontrolne.
Ograniczenia w wykonywaniu prawa głosu
Statut KRUK SA nie przewiduje żadnych ograniczeń w wykonywaniu prawa głosu na walnym zgromadzeniu.
Ograniczenia w przenoszeniu prawa własności papierów wartościowych
Statut Spółki nie przewiduje ograniczeń dotyczących przenoszenia praw własności papierów wartościowych
KRUK SA.
Umowy, w wyniku których mogą nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych
akcjonariuszy i obligatariuszy
Spółce nie są znane umowy, w wyniku których może w przyszłości dojść do zmiany w proporcjach akcji
posiadanych przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy.
Po dacie bilansowej i na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania zarówno Spółka jak i podmioty z Grupy KRUK
nie posiadają akcji i udziałów własnych.
107
8.3 Władze i organy Spółki
Zarząd
8.3.1 Skład osobowy, jego zmiany, zasady powoływania oraz zakres odpowiedzialności członków Zarządu
W skład Zarządu KRUK S.A. powoływane są wyłącznie osoby posiadające odpowiednie kompetencje,
umiejętności i doświadczenie. Członkowie Zarządu stanowią grupę wykwalifikowanych specjalistów w
dziedzinach, takich jak: zarządzanie wierzytelnościami, finanse, zarządzanie masowymi procesami, wycena
portfeli wierzytelności, obsługa prawna, relacje z partnerami biznesowymi, zarządzanie zasobami ludzkimi,
informatyka i analityka.
W okresie od 01.01.2023 do 31.12.2023 skład Zarządu Spółki kształtował się następująco:
Piotr Krupa
Prezes Zarządu pełniący funkcję Chief Executive Officer (CEO)
sprawuje nadzór nad Strategy Management Area (HR, ESG), Internal
Audit Area,, Corporate Governance Area oraz Obszarem Dyrektora
Generalnego.
Piotr Krupa jest współzałożycielem i od 2003 roku Prezesem Zarządu
KRUK S.A., spółki notowanej na warszawskiej GPW od 2011 roku,
należącej obecnie do TOP3 firm zarządzających wierzytelnościami w
Europie. Absolwent Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu
Wrocławskiego. Ukończył aplikację sądową i radcowską.
Jako prezes i akcjonariusz KRUK S.A. zarządza Grupą Kapitałową KRUK
na 7 rynkach europejskich: w Polsce, Rumunii, Czechach, Słowacji,
Niemczach, Włoszech i Hiszpanii. Odpowiedzialny za długofalową
strategię Grupy, jej ekspansję geograficzną i rozwój cyfrowy. Wiele
uwagi przykłada do modelowania kultury organizacyjnej wspierającej
trwały wzrost biznesowy i społeczny. Jest laureatem organizowanego
przez EY konkursu Entrepreneur of the Year – Przedsiębiorca Roku
2017.
Zasiadał w zarządach i organach nadzorczych spółek, w tym należących
do Grupy KRUK, m.in. Novum Finance Sp. z o.o., ERIF BIG S.A. Obecnie
pełni funkcję w organach nadzorczych spółek należących do Grupy
KRUK, m.in. KRUK TFI S.A., Wonga.pl Sp. z o.o., oraz w KRUK Česká a
Slovenská Republika. Ponadto od 2006 r. jest komplementariuszem w
Kancelarii Prawnej RAVEN P. Krupa sp.k.
Działa też na rzecz stabilnego środowiska gospodarczego, klimatu i
społeczeństwa obywatelskiego. Zasiadał w radzie nadzorczej Związku
Przedsiębiorstw Finansowych (2006-2012), od 2019 r. pełni funkcję
przewodniczącego Rady Uczelni Uniwersytetu Ekonomicznego we
Wrocławiu, jest członkiem Rady Programowej polskiego oddziału ONZ
Global Compact Network Poland.
Prywatnie wielokrotny maratończyk i siedmiokrotny IRONMAN.
Fundator Krupa Gallery i Krupa Art. Foundation, mecenas młodej sztuki.
Filantrop zaangażowany w różne działania, w tym inicjator Fundacji
„Zobacz Mnie” czy działań pomocowych na rzecz obywateli Ukrainy, za
co otrzymał nagrodę „Wektory Serca” 2022 przyznaną przez
Pracodawców RP.
108
Michał Zasępa
Członek Zarządu pełniący funkcję Chief Financial Officer (CFO)
sprawuje nadzór nad Controlling and Liquidity Management Area,
Investor Relations and Development Area, Group Accounting and
Taxation Area.
Członek Zarządu KRUK S.A. odpowiedzialny za finanse, ryzyko, relacje
inwestorskie, finansowanie, transakcje fuzji i przejęć.
Absolwent Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie na kierunku
Zarządzanie i Marketing, następnie stypendysta University of Wisconsin
w ramach Stypendium Fundacji Batorego oraz Stockholm School of
Economics.
Karierę zawodową rozpoczął w 2000 roku w międzynarodowej firmie
doradztwa strategicznego i operacyjnego A.T. Kearney sp. z o.o. Był tam
odpowiedzialny za projekty związane z przygotowaniem strategii, oceny
rynku i wdrażania usprawnień operacyjnych w przedsiębiorstwach w
Polsce i Stanach Zjednoczonych. Swoje kompetencje z zakresu
zarządzania funduszami private equity zdobywał od 2003 do 2004 w
Dresdner Kleinwort Wasserstein sp. z o.o. Był tam odpowiedzialny za
przeprowadzanie transakcji zakupu, nadzór właścicielski i sprzedaż
spółek portfelowych. Od 2004 do 2010 roku w firmie Enterprise
Investors sp. z o.o. zajmował stanowisko dyrektora inwestycyjnego i
odpowiadał za przeprowadzanie transakcji zakupu, nadzór właścicielski
i sprzedaż spółek portfelowych. Do KRUK S.A. dołączył w 2010 roku,
gdzie przez 3 lata był członkiem zarządu ds. inwestycji i rozwoju.
Odpowiadał za pozyskiwanie kapitału, w tym emisje akcji i obligacji,
rozwój międzynarodowy i transakcje fuzji i przejęć. Od 2013 r. jest
członkiem zarządu KRUKa odpowiedzialnym za finanse, w tym strategię
finansową, płynność, politykę zarządzania ryzykiem finansowym,
sprawozdawczość finansową, relacje inwestorskie, finansowanie,
transakcje fuzji i przejęć oraz nadzór nad spółkami niewindykacyjnymi
należącymi do Grupy.
Zasiadał w zarządach i organach nadzorczych wielu spółek, m.in. w
zarządzie KRUK TFI S.A. oraz w radzie nadzorczej ERIF BIG S.A.. Obecnie
pełni funkcję przewodniczącego rad nadzorczych w spółkach należących
do Grupy KRUK, tj.: Wonga.pl Sp. z o.o. i w KRUK TFI S.A.
Piotr Kowalewski
Członek Zarządu pełniący funkcję Chief Operational Officer (COO)
sprawuje nadzór nad Analytical Strategy Area, Customer Service
Processes Area, E-COMMERCE Area, Operational Strategy and Brand
Development Area, Digital Transformation Area, Lean Transformation
Area oraz Brand Marketing & Communications Area.
Członek Zarządu KRUK S.A. odpowiedzialny za obszary związane z
obsługą własnych portfeli nabytych.
Absolwent Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, kierunku
Ekonometria Menadżerska, a także Politechniki Wrocławskiej na
kierunku Informatyka i Zarządzanie. Ukończył również podyplomowe
studia w Wyższej Szkole Bankowej na kierunku Psychologia w Biznesie.
109
W 2004 r. rozpoczął swoją karierę zawodową w KRUK S.A. na
stanowisku specjalisty ds. analiz. Od 2006 do 2008 roku kierował
pierwszym operacyjnym Działem Analiz w spółce. Następnie odpowiadał
za Departament Pakietów Własnych, gdzie współtworzył i wdrażał
strategię ugodową. Od 2015 r. jako dyrektor ds. zarządzania
wierzytelnościami tworzył i nadzorował realizację strategii w ramach
pakietów detalicznych w Grupie KRUK, w tym zarządzanie procesami
polubownymi i sądowymi. Koordynował też współpracę z dyrektorami
operacyjnymi wszystkich krajów wchodzących w skład Grupy. Zasiadał
też w zarządzie spółki Novum Finance Sp. z o.o. Od maja 2020 r. jest
członkiem zarządu KRUKa odpowiedzialnym m.in. za strategię
odzyskiwania wierzytelności detalicznych i rozwój biznesu on-line,
analizę procesów operacyjnych oraz system pomiaru doskonałości
operacyjnej.
Urszula Okarma
Członkini Zarządu pełniąca funkcję Chief Investment Officer (CIO)
sprawuje nadzór nad Legal and Data Protection Area, NPL Investment
Strategy Area oraz Compliance Area
Członkini Zarządu odpowiedzialna za strategię produktową, politykę
inwestycyjną, wsparcie prawne, Compliance, GDPR i ryzyka operacyjne
w Grupie KRUK.
Absolwentka Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, kierunku Finanse i
Bankowość na Wydziale Gospodarki Narodowej.
Z branżą finansową związana od 1999 roku. Do 2001 roku była
kierownikiem działu prewencji w SKK Kredyt S.A. Swoją pracę w KRUK
S.A. rozpoczęła w 2002 r., obejmując stanowisko dyrektora
departamentu windykacji telefonicznej oraz dyrektora pionu obsługi
instytucji finansowych. Była odpowiedzialna za działania windykacyjne
dedykowane instytucjom finansowym, a także projektowanie procesów
windykacyjnych dla instytucji i firm obsługujących tzw. „klienta
masowego”. Od 2006 roku zasiada w zarządzie KRUKa. Aktywnie
uczestniczy w rozwoju Grupy KRUK na rynkach zagranicznych.
Zasiadała w zarządach i organach nadzorczych spółek takich jak Rejestr
Dłużników ERIF BIG S.A., KRUK TFI S.A. Obecnie pełni funkcję w organie
nadzorczym w KRUK Česká a Slovenská Republika.
Z sukcesem promuje i wspiera rozwój kobiet w KRUKu, w którym ponad
60 proc. stanowisk managerskich zajmują obecnie kobiety. Angażuje się i
bierze udział w konferencjach, wydarzeniach i inicjatywach
poświęconych różnorodności i równości kobiet w biznesie.
110
Adam Łodygowski
Członek Zarządu pełniący funkcję Chief Data & Technology Officer
(CDTO) sprawuje nadzór nad IT Area, IT Infrastructure Area, Cloud and
Delivery International Area, Debt Portfolio Valuation Area, Statistical
Methods Development Area, Cybersecurity Area oraz IT International
Procurement Department.
Absolwent Politechniki Poznańskiej i Uniwersytetu w Hanowerze gdzie
uzyskał tytuł magistra inżyniera metod numerycznych w budownictwie,
a także Uniwersytetu Stanowego w Louisianie (USA), gdzie uzyskał tyłuł
doktora nauk technicznych z zakresu metod obliczeniowych i
numerycznych w budownictwie. Na Uniwersytecie Stanowym w
Louisianie uzyskał również tytuł magistra matematyki finansowej.
Z branżą finansową związany od 2011 roku, kiedy to rozpoczął pracę w
UniCredit Bank w Londynie. Był tam odpowiedzialny za rozwój analityki
stochastycznej, narzędzi wyceniających produkty pochodne i
szacujących ryzyko związane z upadkiem kontrahenta (XVA), a z czasem
za zarządzanie grupami zewnętrznych kontraktorów i wycenę ryzyka
upadłości. W latach 2016-2020 był związany z Credit Suisse we
Wrocławiu, gdzie odpowiadał m.in. za grupę analityków ilościowych,
statystyków i programistów dostarczających rozwiązania analityczne,
narzędziowe i technologiczne dla kluczowych obszarów banku. Od 2018
r. zajmował stanowisko dyrektora grupy analityczno-technologicznej na
Polskę, która obsługiwała kluczowe linie biznesowe oraz rozwiązania
technologiczne w obszarze analizy ilościowej, zarządzania ryzykiem i
wycen produktów pochodnych.
W 2020 roku rozpoczął pracę w KRUK S.A. najpierw jako dyrektor
zarządzający w obszarze wyceny ryzyka Grupy KRUK. Obecnie zasiada
w zarządzie KRUKa. Odpowiada m.in. za wyceny portfeli wierzytelności
na wszystkich rynkach, wypracowanie strategii i realizację transformacji
cyfrowej Grupy, za wsparcie spółek w obszarze IT oraz przetwarzanie i
modelowanie danych.
Szczegółowy podział zadań pomiędzy poszczególnymi członkami Zarządu opisany jest w Regulaminie
Organizacyjnym Spółki.
W okresie sprawozdawczym oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania skład Zarządu nie uległ zmianie.
Tabela 37. Udział kobiet i mężczyzn w Zarządzie KRUK S.A. w 2023 roku
Kobiety
20 proc.
1
Mężczyźni
80 proc.
4
Źródło: Spółka
Zasady powoływania i odwoływania członków Zarządu oraz ich uprawnienia określa Statut Spółki. Zgodnie z
postanowieniami §8 ust. 1 oraz ust. 2 Statutu Spółki, Zarząd składa się z od 3 do 8 członków, a ich liczba jest
każdorazowo określana przez Radę Nadzorczą na podstawie wniosku Prezesa Zarządu.
Prezesa Zarządu powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza. Podobnie dzieje się w przypadku pozostałych członków
Zarządu, z tym, że następuje to na wniosek Prezesa Zarządu.
Członkowie Zarządu powoływani są na wspólną 3-letnią kadencję.
111
Mandaty członków Zarządu wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie
finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka Zarządu.
8.3.2 Uprawnienia Zarządu
Zarząd kieruje działalnością Spółki, zarządza jej majątkiem oraz reprezentuje Spółkę na zewnątrz przed sądami,
organami władzy i wobec osób trzecich. Zgodnie z treścią §9 ust. 1 Statutu, Zarząd podejmuje decyzje we
wszystkich sprawach niezastrzeżonych przez Statut lub inne przepisy do wyłącznej kompetencji Rady Nadzorczej
lub Walnego Zgromadzenia.
Do zakresu zadań Zarządu należy:
1) Zmiana Regulaminu Organizacyjnego Spółki, z zastrzeżeniem, że do wyłącznej kompetencji Prezesa
Zarządu należy podejmowanie wszelkich decyzji z zakresu tworzenia i likwidacji jednostek
organizacyjnych funkcjonujących w Spółce.
2) przyjmowanie rocznych planów finansowych Spółki (budżet) i strategicznych planów gospodarczych
Spółki i przedstawianie ich Radzie Nadzorczej do zatwierdzenia;
3) przyjmowanie sprawozdań z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej KRUK, jednostkowych sprawozdań
finansowych Spółki oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej KRUK;
4) podejmowanie decyzji w sprawie zaciągania przez Spółkę pożyczek i kredytów od podmiotów
wchodzących w skład Grupy Kapitałowej KRUK;
5) podejmowanie decyzji w sprawie zaciągania pożyczek i kredytów i emisję obligacji, także tych
nieprzewidzianych w budżecie maksymalnie do kwoty stanowiącej równowartość 10% kapitałów
własnych Spółki rocznie;
6) podejmowanie decyzji w sprawie ustanawiania zabezpieczeń, poręczeń i dokonywanie obciążeń majątku
Spółki gdy stronami czynności są wyłącznie podmioty wchodzące w skład Grupy Kapitałowej KRUK;
7) podejmowanie decyzji w sprawie ustanawiania zabezpieczeń, poręczeń i dokonywanie obciążeń majątku
Spółki także tych nieprzewidzianych w budżecie do kwoty stanowiącej równowartość 10% kapitałów
własnych Spółki rocznie;
8) podejmowanie decyzji w sprawie zaciągania przez Spółkę zobowiązań dotyczących pojedynczej
transakcji lub serii powiązanych z sobą transakcji o łącznej wartości do kwoty stanowiącej równowartość
5% kapitałów własnych Spółki, także tych nieprzewidzianych w budżecie, a będących wynikiem zwykłej
działalności operacyjnej Spółki;
9) nabywanie lub obejmowanie przez Spółkę udziałów lub akcji w podmiotach wchodzących w skład Grupy
Kapitałowej KRUK;
10) podejmowanie decyzji w sprawie nabywania i zbywania aktywów Spółki wchodzących w skład Grupy
Kapitałowej KRUK;
11) podejmowanie decyzji w sprawie nabywania i zbywania aktywów Spółki przewidzianych w budżecie, a
także tych nieprzewidzianych w budżecie, których wartość stanowi maksymalnie równowartość 15%
(piętnaście procent) wartości księgowej netto Spółki ustalonej na podstawie ostatniego weryfikowanego
sprawozdania finansowego;
12) podejmowanie decyzji w sprawie zbycia lub przekazania praw autorskich lub innej własności
intelektualnej, w szczególności praw do patentów i technologii oraz znaków towarowych, gdy stronami
są wyłącznie podmioty wchodzące w skład Grupy Kapitałowej KRUK;
13) zatrudnianie przez Spółkę lub spółkę zależną od Spółki doradców i innych osób zewnętrznych w stosunku
do Spółki lub spółki od niej zależnej w charakterze konsultantów, prawników lub agentów w ramach
przyjętego budżetu oraz nieprzewidzianych w budżecie jeżeli łączne roczne koszty zaangażowania takich
osób poniesione przez Spółkę nie przekraczają kwoty 1.000.000,00 (jeden milion) zł;
14) przygotowywanie założeń do programów opcji menedżerskich celem zaopiniowania przez Radę
Nadzorczą i przedstawieniu Walnemu Zgromadzeniu celem przyjęcia;
15) ustalanie listy osób uprawnionych, niebędących członkami zarządu, do uczestnictwa w przyjętych w
Spółce programach opcji menedżerskich;
112
16) podejmowanie decyzji w sprawie dokonywania przez Spółkę wszelkich nieodpłatnych rozporządzeń lub
zaciągnięcie wszelkich nieodpłatnych zobowiązań w zakresie objętym działalnością gospodarczą Spółki
gdy stronami są wyłącznie podmioty wchodzące w skład Grupy Kapitałowej KRUK;
17) podejmowanie decyzji w sprawie dokonywania przez Spółkę wszelkich nieodpłatnych rozporządzeń lub
zaciągnięcie wszelkich nieodpłatnych zobowiązań w zakresie objętym działalnością gospodarczą Spółki
w wysokości nieprzekraczającej 1.000.000,00 (jeden milion) zł w jednym roku obrachunkowym, w
przypadku gdy stronami są podmioty spoza Grupy Kapitałowej KRUK;
18) podejmowanie decyzji w zakresie nabycia i zbycia przez Spółkę nieruchomości, użytkowania wieczystego
lub udziału w nieruchomości, jeżeli ich cena nabycia netto lub cena zbycia netto wynosi nie więcej niż 5
000 000 (pięć milionów) złotych;
19) przyjmowanie polityk, procedur, regulaminów i innych aktów prawa wewnętrznego w Spółce;
20) tworzenie i likwidację komitetów Spółki raportujących do Zarządu;
21) ustanawianie prokurentów.
Uchwały Zarządu zapadają zwykłą większością głosów. W przypadku równości głosów decyduje głos Prezesa
Zarządu.
Oświadczenia woli w imieniu Spółki składają: (i) dwaj członkowie Zarządu działający łącznie; (ii) członek Zarządu
działający łącznie z prokurentem; lub (iii) pełnomocnicy ustanowieni do wykonywania czynności określonego
rodzaju, działający samodzielnie w granicach pisemnie udzielonego im przez Spółkę umocowania. Poza
wskazanymi powyżej przypadkami, Statut Spółki nie zawiera zapisów przyznających osobom zarządzającym
dodatkowe uprawnienia, w tym uprawnienia do podejmowania decyzji o emisji lub wykupie akcji.
Uchwałą nr 8/2022 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia KRUK S.A. z dnia 16 listopada 2022 roku Walne
Zgromadzenie Spółki upoważniło Zarząd Spółki do nabywania akcji własnych notowanych na rynku
podstawowym GPW, tj. rynku oficjalnych notowań giełdowych na warunkach i w trybie ustalonym we
wspomnianej uchwale. Upoważnienie to pozostaje w mocy do dnia 31 grudnia 2026, nie dłużej jednak niż do chwili
wyczerpania środków przeznaczonych na nabycie akcji własnych.
8.3.3 Stan posiadania akcji Spółki i jednostek powiązanych przez członków Zarządu oraz członków Rady
Nadzorczej
Zestawienie stanu posiadania akcji KRUK S.A. lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące
KRUK S.A. na dzień 1 stycznia 2023 zostało przedstawione w tabeli poniżej.
Tabela 38. Akcje KRUK S.A. będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących na dzień 1 stycznia 2023
roku
IMIĘ I NAZWISKO
STANOWISKO
LICZBA POSIADANYCH AKCJI
WARTOŚĆ NOMINALNA AKCJI
(W ZŁ)
Piotr Krupa
Prezes Zarządu
1 808 267*
1 808 267
Piotr Kowalewski
Członek Zarządu
25 013
25 013
Urszula Okarma
Członkini Zarządu
145 718
145 718
Adam Łodygowski
Członek Zarządu
-
-
Michał Zasępa
Członek Zarządu
57 597
57 597
*Wartość uwzględniająca korektę transakcji z 10.11.2022 (RB 45/2023)
Źródło: Spółka
Poza zmianą stanu posiadania akcji przez Piotra Krupę pełniącego funkcję Prezesa Zarządu Spółki, opisaną w
punkcie Informacje o akcjonariacie, od dnia 1 stycznia 2023 do dnia publikacji niniejszego raportu okresowego
zmianie uległ stan posiadania akcji przez Urszulę Okarma, Piotra Kowalewskiego oraz Michała Zasępy, o czym
mowa poniżej.
113
Tabela 39. Akcje KRUK S.A. będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących na dzień 31 grudnia
2023 roku
IMIĘ I NAZWISKO
STANOWISKO
LICZBA POSIADANYCH
AKCJI
WARTOŚĆ NOMINALNA AKCJI
(W ZŁ)
Piotr Krupa oraz pośrednio przez Krupa
Fundacja Rodzinna*
Prezes Zarządu
1 750 373
1 750 373
Piotr Kowalewski
Członek Zarządu
23 013
23 013
Adam Łodygowski
Członek Zarządu
-
-
Urszula Okarma
Członkini Zarządu
138 718
138 718
Michał Zasępa
Członek Zarządu
56 000
56 000
(*) bezpośrednio oraz pośrednio przez Krupa Fundacja Rodzinna
Źródło: Spółka
Zestawienie notyfikacji otrzymanych od osób zarządzających i nadzorujących w 2023 roku.
Piotr Krupa – podsumowanie notyfikacji w 2023
DATA NOTYFIKACJI
DATA TRANSAKCJI
WOLUMEN
TYP
TRANSAKCJI
CENA ŚREDNIA
MIEJSCE
TRANSAKCJI
26 stycznia 2023
24 stycznia 2023
3 180
Zbycie
336,16 zł
GPW
25 stycznia 2023
4 000
Zbycie
335,41 zł
GPW
27 stycznia 2023
24 stycznia 2023
3 557
Zbycie
336,18 zł
GPW
26 stycznia 2023
15 500
Zbycie
338,43 zł
GPW
7 lutego 2023
6 lutego 2023
2 000
Zbycie
347,40 zł
GPW
24 marca 2023
21 marca 2023
4 000
Zbycie
304,91 zł
GPW
22 marca 2023
2 000
Zbycie
303,12 zł
GPW
10 maja 2023
8 maja 2023
6 140
Zbycie
373,06 zł
GPW
8 maja 2023
483
Kupno
378,00 zł
GPW
9 maja 2023
2 000
Zbycie
374,51 8 zł
GPW
16 czerwca 2023
10 listopada 2022
(korekta)
5 783
Zbycie
278,93 zł
GPW
14 czerwca 2023
12 000
Zbycie
381,67 zł
GPW
7 września 2023
7 września 2023
1 100 000
Zbycie
(darowizna)
0,00 zł
Poza systemem obrotu
13 września 2023
12 września 2023
4 000
Zbycie
415,36 zł
GPW
114
Piotr Kowalewski – podsumowanie notyfikacji w 2023
DATA NOTYFIKACJI
DATA TRANSAKCJI
WOLUMEN
TYP
TRANSAKCJI
CENA ŚREDNIA
MIEJSCE
TRANSAKCJI
27 marca 2023
24 marca 2023
1 000
Zbycie
292,03 zł
GPW
7 czerwca 2023
6 czerwca 2023
1 000
Zbycie
400,00 zł
GPW
Urszula Okarma – podsumowanie notyfikacji w 2023
DATA NOTYFIKACJI
DATA TRANSAKCJI
WOLUMEN
TYP
TRANSAKCJI
CENA ŚREDNIA
MIEJSCE
TRANSAKCJI
2 maja 2023
27 kwietnia 2023
4 000
Zbycie
380,00 zł
GPW
4 grudnia 2023
1 grudnia 2023
3 000
Zbycie
459,77 zł
GPW
Michał Zasępa – podsumowanie notyfikacji w 2023
DATA NOTYFIKACJI
DATA TRANSAKCJI
WOLUMEN
TYP
TRANSAKCJI
CENA ŚREDNIA
MIEJSCE
TRANSAKCJI
2 maja 2023
28 kwietnia 2023
1 430
Zbycie
383,82 zł
GPW
2 maja 2023
167
Zbycie
387,00 zł
GPW
Po dacie bilansowej Spółka otrzymała powiadomienie o transakcji dokonanej przez Piotra Krupę - Prezesa
Zarządu:
DATA NOTYFIKACJI
DATA TRANSAKCJI
WOLUMEN
TYP
TRANSAKCJI
CENA
ŚREDNIA
MIEJSCE
TRANSAKCJI
29 stycznia 2024
25 stycznia 2024
11 000
Zbycie
451,48 zł
GPW
Tabela 40. Akcje KRUK S.A. będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących na dzień publikacji raportu.
IMIĘ I NAZWISKO
STANOWISKO
LICZBA POSIADANYCH AKCJI
WARTOŚĆ NOMINALNA AKCJI
(W ZŁ)
Piotr Krupa oraz
pośrednio przez Krupa
Fundacja Rodzinna*
Prezes Zarządu
1 739 373
1 739 373
Piotr Kowalewski
Członek Zarządu
23 013
23 013
Urszula Okarma
Członkini Zarządu
138 718
138 718
Adam Łodygowski
Członek Zarządu
-
-
Michał Zasępa
Członek Zarządu
56 000
56 000
(*) bezpośrednio oraz pośrednio przez Krupa Fundacja Rodzinna
Źródło: Spółka
115
8.3.4 Wynagrodzenie, nagrody i warunki umów o pracę członków Zarządu
W dniu 31 sierpnia 2020 Zwyczajne Walne Zgromadzenie KRUK S.A., działając na podstawie art. 90 d ust.1
ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu
obrotu oraz o spółkach publicznych, przyjęło Politykę Wynagrodzeń Członków Zarządu i Rady Nadzorczej KRUK
S.A. we Wrocławiu („Polityka Wynagrodzeń”). Następnie uchwałami Walnego Zgromadzenia nr 28/2021 oraz
29/2021 z dnia 16.06.2021 oraz nr 6/2022 z dnia 16 listopada 2022 akcjonariusze przyjęli zmiany do Polityki
Wynagrodzeń. Polityka Wynagrodzeń określa zasady wynagradzania osób pełniących funkcje Członków Zarządu
i Rady Nadzorczej. Zmiana zasad przyznawania wynagrodzenia Członkom Zarządu i Członkom Rady Nadzorczej
wymaga zmiany Polityki Wynagrodzeń i musi zostać zatwierdzona przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy
przed jej wejściem w życie.
Polityka Wynagrodzeń stanowi podstawowy dokument w zakresie zasad wynagradzania Członków Zarządu i
Rady Nadzorczej KRUK S.A. oraz ma zastosowanie bez względu na formę zatrudnienia do w/w osób. Zgodnie z
Polityką Wynagrodzeń wynagrodzenia ustalane są adekwatnie do pełnionej funkcji oraz skali działalności,
złożoności struktury organizacyjnej oraz stopnia złożoności działalności Spółki.
W zakresie wynagrodzenia Członków Zarządu, §5 Polityki Wynagrodzeń wprowadza podział na stałe i zmienne
składniki wynagrodzenia. W ramach stałych składników wynagrodzenia, zgodnie z §7 Polityki Wynagrodzeń,
członkom Zarządu przysługuje prawo do świadczeń pieniężnych i niepieniężnych, takich jak ubezpieczenie od
następstw nieszczęśliwych wypadków oraz ubezpieczenie ochrony prawnej i odpowiedzialności karnej lub karno-
skarbowej, partycypacja w programach tzw. benefitów pracowniczych, użytkowanie samochodów funkcyjnych do
celów prywatnych, zwrot kosztów najmu mieszkania dla członków Zarządu zamieszkujących w innej gminie niż
siedziba Spółki, prawo do uczestnictwa w Pracowniczych Planach Kapitałowych („PPK”).
Zgodnie z zasadami określonymi w Polityce Wynagrodzeń oraz zgodnie z postanowieniami §8 ust. 8 Statutu
Spółki, zasady wynagradzania członków Zarządu oraz wysokość wynagrodzenia Prezesa Zarządu ustala Rada
Nadzorcza. Wysokość wynagrodzenia poszczególnych członków Zarządu, innych niż Prezes Zarządu, jest
określana przez Radę Nadzorczą na podstawie wniosków składanych przez Prezesa Zarządu, z uwzględnieniem
zasad wynagradzania określonych przez Radę Nadzorczą.
Zgodnie z Polityką Wynagrodzeń oraz z obowiązującymi kontraktami menedżerskimi, członkom Zarządu
przysługuje stałe zasadnicze wynagrodzenie miesięczne w wysokości ustalonej w umowie. Niezależnie od
wynagrodzenia, członkowie Zarządu mogą otrzymać premię uznaniową, której przyznanie i wysokość
uzależnione są od swobodnej decyzji Rady Nadzorczej. Przyznanie premii uznaniowej nie jest powiązane z
osiągnięciem wyznaczonych celów indywidualnych przez członka Zarządu. Rada Nadzorcza nie przewiduje
przyznawania członkom Zarządu w danym roku obrotowym dodatkowej premii uznaniowej w okresie ich
uczestniczenia w Programie Motywacyjnym na lata 2021-2024 (Program 2021-2024).
Zgodnie z §9 Polityki Wynagrodzeń Członkowie Zarządu mogą otrzymać zmienny składnik wynagrodzenia w
postaci warrantów subskrypcyjnych w ramach realizowanego programu motywacyjnego. Zgodnie z
postanowieniami Programu 2021-2024, ilość Warrantów, jaka może zostać przyznana członkom Zarządu nie
może przekroczyć 40% ilości Warrantów zaoferowanych do objęcia Osobom Uprawnionym. Warunkiem
przyznania Warrantów Subskrypcyjnych wyemitowanych w ramach Puli podstawowej jest osiągnięcie celu, jakim
jest wzrost Wskaźnika EPS o co najmniej 15 proc w danym roku obrotowym poprzedzającym rok zaoferowania
Warrantów Subskrypcyjnych danej Transzy. Wskaźnik EPS za dany rok obliczany jest jako skonsolidowany zysk
netto za rok obrotowy odpowiednio 2021, 2023, 2023, 2024, przypadający na jedną akcję Spółki na podstawie
zatwierdzonych przez Walne Zgromadzenie Spółki skonsolidowanych sprawozdań finansowych za lata obrotowe
odpowiednio 2021, 2023, 2023, 2024, przy czym wzrost EPS, o którym mowa powyżej, jest średnią geometryczną
w odniesieniu do skonsolidowanego zysku netto za rok obrotowy 2019 na jedną akcję Spółki. Szczegółowe
informacje na temat obowiązującego w Spółce programu motywacyjnego zamieszczono w części ”Program
Motywacyjny”.
Kontrakty menedżerskie zawarte zostały na czas trwania mandatu członka Zarządu i wygasają wskutek
wygaśnięcia mandatu, w tym wskutek odwołania członka Zarządu bądź złożenia przez niego rezygnacji z
pełnionej funkcji. Ponadto strony mogą rozwiązać kontrakt menedżerski z zachowaniem sześciomiesięcznego
okresu wypowiedzenia, a Spółka także z zachowaniem trzymiesięcznego okresu wypowiedzenia, bez
116
odszkodowania, w przypadku likwidacji lub rozwiązania Spółki lub dłuższej choroby lub innej niezdolności
uniemożliwiającej menedżerowi wykonywanie jego obowiązków przez oznaczony w tych umowach okres.
Stronom przysługuje także prawo do rozwiązania umowy bez wypowiedzenia, ze skutkiem natychmiastowym, bez
odszkodowania, we wskazanych w umowach przypadkach.
Zgodnie z zawartymi umowami, w przypadku wypowiedzenia lub rozwiązania umowy przez Spółkę, z wyjątkiem
rozwiązania kontraktu z przyczyn skutkujących jego rozwiązaniem bez wypowiedzenia, ze skutkiem
natychmiastowym, bez odszkodowania, a także z wyjątkiem przypadku, w którym odwołanie członka Zarządu z
jego funkcji spowodowane jest z jego winy, członkowi Zarządu będzie przysługiwało prawo do dodatkowego
wynagrodzenia.
Umowy zawarte z członkami Zarządu zawierają postanowienia dotyczące zakazu angażowania się, brania udziału
w lub zainteresowania, bez poinformowania Rady Nadzorczej Spółki – w przypadku Prezesa Zarządu lub bez
zgody na piśmie Prezesa Zarządu – w przypadku pozostałych członków Zarządu, jakimikolwiek innymi zajęciami
handlowymi lub gospodarczymi, a także postanowienia dotyczące zakazu konkurencji w okresie obowiązywania
kontraktu i w ciągu 2 (dwóch) lat od dnia, w którym członkowie Zarządu zaprzestali być członkami Zarządu Spółki.
W umowach zawartych z członkami Zarządu przewidziano z tego tytułu odszkodowanie. Odszkodowanie
powyższe płatne będzie w miesięcznych ratach przez 24 miesiące po rozwiązaniu umowy, w wysokości 80%
wynagrodzenia za okres pierwszych 12 miesięcy oraz 60 % za okres kolejnych 12 miesięcy.
Ponadto umowy zawarte z członkami Zarządu przewidują kary umowne w wysokości wskazanej w umowie za
nieprzestrzeganie postanowień dotyczących zakazu konkurencji.
W tabeli poniżej przedstawiono wysokość wynagrodzenia oraz świadczeń dodatkowych otrzymanych przez
poszczególnych członków Zarządu (pełniących funkcje w 2023) od Spółki oraz spółek zależnych za rok 2023 oraz
2022.
Tabela 41. Wynagrodzenie i świadczenia dodatkowe członków Zarządu w latach 2022 i 2023
PIOTR KRUPA
2023
2022
(brutto w zł)
(brutto w zł)
Stałe składniki wynagrodzenia, w tym:
3 150 539,26
3 059 884,84
- Wynagrodzenie kontraktowe
3 110 400,00
3 033 600,00
- Samochód służbowy*
4 980,00
4 920,00
- Pakiet medyczny
430,86
355,96
- Pakiet medyczny na rzecz osób najbliższych
215,26
1 281,30
- składka na ubezpieczenie NNW
30 760,82
15 733,41
- składka na ubezpieczenie ochrony prawnej i odpowiedzialności karnej
lub karnoskarbowej w ramach ubezpieczenia OC zawodowej
3 752,32
3 994,17
Zmienne składniki wynagrodzenia w postaci premii
-
-
117
PIOTR KOWALEWSKI
2023
2022
(brutto w zł)
(brutto w zł)
Stałe składniki wynagrodzenia, w tym:
970 527,75
910 918,75
- Wynagrodzenie kontraktowe
936 960,00
880 640,00
- Samochód służbowy*
12 280,00
8 880,00
- Pakiet medyczny
430,86
355,96
- Pakiet medyczny na rzecz osób najbliższych
215,26
1 281,30
- Uczestnictwo w PPK
14 249,31
13 367,32
- składka na ubezpieczenie NNW
2 640,00
2 400,00
- składka na ubezpieczenie ochrony prawnej i odpowiedzialności karnej
lub karnoskarbowej w ramach ubezpieczenia OC zawodowej
3 752,32
3 994,17
Zmienne składniki wynagrodzenia w postaci premii
-
-
ADAM ŁODYGOWSKI
2023
2022
(brutto w zł)
(brutto w zł)
Stałe składniki wynagrodzenia, w tym:
988 742,71
921 664,25
- Wynagrodzenie kontraktowe
960 000,00
896 000,00
- Samochód służbowy*
7 401,00
5 388,00
- Pakiet medyczny
430,86
355,96
- uczestnictwo w PPK
14 518,53
13 526,12
- składka na ubezpieczenie NNW
2 640,00
2 400,00
- składka na ubezpieczenie ochrony prawnej i odpowiedzialności karnej
lub karnoskarbowej w ramach ubezpieczenia OC zawodowej
3 752,32
3 994,17
Zmienne składniki wynagrodzenia w postaci premii
-
-
URSZULA OKARMA
2023
2022
(brutto w zł)
(brutto w zł)
Stałe składniki wynagrodzenia, w tym:
1 015 165,18
982 302,13
- Wynagrodzenie kontraktowe
995 328,00
970 752,00
- Samochód służbowy*
12 984,00
4 800,00
- Pakiet medyczny
430,86
355,96
- składka na ubezpieczenie NNW
2 670,00
2 400,00
- składka na ubezpieczenie ochrony prawnej i odpowiedzialności
karnej lub karnoskarbowej w ramach ubezpieczenia OC zawodowej
3 752,32
3 994,17
Zmienne składniki wynagrodzenia w postaci premii
-
-
118
MICHAŁ ZASĘPA
2023
2022
(brutto w zł)
(brutto w zł)
Stałe składniki wynagrodzenia, w tym:
1 033 037,85
1 007 757,09
- Wynagrodzenie kontraktowe
995 328,00
970 752,00
- Samochód służbowy*
11 424,00
11 172,00
- Pakiet medyczny
4 640,40
4 640,40
- Uczestnictwo w PPK
15 173,13
14 798,52
- składka na ubezpieczenie NNW
2 720,00
2 400,00
- składka na ubezpieczenie ochrony prawnej i odpowiedzialności karnej
lub karnoskarbowej w ramach ubezpieczenia OC zawodowej
3 752,32
3 994,17
Zmienne składniki wynagrodzenia w postaci premii
-
-
*wartość pieniężna świadczenia z tytułu używania samochodów służbowych do celów prywatnych jest ustalona w
wysokości przychodu w rozumieniu art. 12 ust. 2a ustawy z dnia 26 lipca 1991 roku o podatku dochodowym od osób
fizycznych.
W związku z uczestnictwem członków Zarządu w Programie 2021-2024, Rada Nadzorcza nie podjęła decyzji o
przyznaniu w roku 2023 premii uznaniowej członkom Zarządu Spółki.
Jednocześnie, w związku z osiągnięciem w 2022 roku celów określonych w Programie 2021-2024, decyzją Rady
Nadzorczej członkom Zarządu przyznane zostały w 2023 r. warranty subskrypcyjne w ramach Transzy II. W tabeli
poniżej przedstawiono ilość warrantów przyznanych i objętych przez Członków Zarządu w ramach Transzy I i II
Programu 2021-2024.
Tabela 42. Liczba warrantów przyznanych i objętych przez Członków Zarządu w ramach Transz I i II Programu
2021-2024, posiadanych na dzień 31.12.2023 r. oraz na dzień publikacji niniejszego raportu okresowego
Źródło: Spółka
Szczegółowe informacje o posiadanych przez członków Zarządu instrumentach udziałowych umieszczono w
części „8.3.3Stan posiadania akcji Spółki i jednostek powiązanych przez członków Zarządu oraz członków Rady
Nadzorczej”.
IMIĘ I NAZWISKO
LICZBA WARRANTÓW PRZYZNANYCH
IOBJĘTYCH W RAMACH TRANSZY I
LICZBA WARRANTÓW PRZYZNANYCH
IOBJĘTYCH W RAMACH TRANSZY II
Piotr Krupa
22 812
22 812
Piotr Kowalewski
13 308
13 308
Adam Łodygowski
13 308
13 308
Urszula Okarma
13 308
13 308
Michał Zasępa
13 308
13 308
119
Rada Nadzorcza
8.3.5 Skład osobowy, jego zmiany i zasady powoływania członków Rady Nadzorczej
Rada Nadzorcza składa się z pięciu albo siedmiu członków. Każdorazowo liczbę członków Rady Nadzorczej
określa Walne Zgromadzenie. Członkowie Rady Nadzorczej powoływani są na okres wspólnej kadencji, która
wynosi 3 lata. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania Rada Nadzorcza Spółki składa się z siedmiu
członków.
Rada Nadzorcza jest powoływana i odwoływana przez Walne Zgromadzenie, z zastrzeżeniem, że w przypadku,
gdy Piotr Krupa posiada akcje Spółki uprawniające do wykonywania 8% lub więcej ogólnej liczby głosów na
Walnym Zgromadzeniu, przysługuje mu prawo do powoływania i odwoływania:
• jednego członka w pięcioosobowej Radzie Nadzorczej, w tym Wiceprzewodniczącego;
• dwóch członków w siedmioosobowej Radzie Nadzorczej, w tym Wiceprzewodniczącego.
Powyższe uprawnienia przysługujące Piotrowi Krupie wykonywane są poprzez doręczenie Spółce pisemnego
oświadczenia o powołaniu lub odwołaniu członka Rady Nadzorczej.
W roku obrotowym 2023 Rada Nadzorcza KRUK S.A. składała się z siedmiu członków i do dnia 31 grudnia 2023
funkcjonowała w następującym składzie:
Tabela 43. Skład Rady Nadzorczej KRUK S.A. od dnia 1 stycznia 2023 do dnia 31 grudnia 2023 grudnia 2023 r. oraz na
dzień publikacji niniejszego sprawozdania.
IMIĘ I NAZWISKO
STANOWISKO
Piotr Stępniak
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Krzysztof Kawalec
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Katarzyna Beuch
Członkini Rady Nadzorczej
Izabela Felczak-Poturnicka
Członkini Rady Nadzorczej
Ewa Radkowska- Świętoń
Członkini Rady Nadzorczej
Beata Stelmach
Członkini Rady Nadzorczej
Piotr Szczepiórkowski
Członek Rady Nadzorczej
W okresie do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie miały miejsca zmiany w składzie organu nadzorującego.
Tabela 44. Udział kobiet i mężczyzn w Radzie Nadzorczej KRUK S.A. od dnia 1 stycznia 2023 do dnia 31 grudnia 2023 oraz
na dzień publikacji niniejszego sprawozdania.
Źródło: Spółka
Kobiety
57 proc.
4
Mężczyźni
43 proc.
3
120
Informacje o członkach Rady Nadzorczej Spółki oraz o ich kompetencjach, posiadanym doświadczeniu i
zatrudnieniu
Pan Piotr Stępniak jest absolwentem Guelph University, Canada - BA double major: Economics,
Management; ESC Rouen, Francja; Purdue University, U.S.A., EMBA oraz Purdue University,
U.S.A., M.S.M. Posiada bogate doświadczenie zawodowe: w latach 2001-2004 pełnił funkcję
wiceprezesa LUKAS Bank, gdzie był odpowiedzialny za bankowość detaliczną. W latach 2005-
2008 Prezes Getin Holding S.A. Obecnie członek Rady Dyrektorów BFF Banking Group i
Przewodniczący Rady Nadzorczej BFF Polska S.A. Ponadto Przewodniczący Rady Nadzorczej i
członek Komitetu Audytu VRG S.A. oraz członek Rady Nadzorczej i Komitetu Audytu w Grupie
Kęty S.A. Od 2008 roku pełni funkcję członka Rady Nadzorczej KRUK S.A. a od 2013
Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki. Jest ponadto członkiem Komitetu Audytu Spółki.
Pan Krzysztof Kawalec ukończył Wydział Organizacji i Zarządzania na Politechnice Łódzkiej w
Łodzi, gdzie uzyskał tytuł Magistra Inżyniera Zarządzania Przedsiębiorstwem; ukończył
Podyplomowe Studium Zarządzania Wartością Firmy w Szkole Głównej Handlowej w
Warszawie oraz ukończył Podyplomowe Studium Rachunkowości Zarządczej i Kontrolingu w
Szkole Głównej Handlowej w Warszawie; absolwent programu MBA w PAM Center
Uniwersytet Łódzki, University of Maryland. W latach 1998–2001 zajmował stanowisko
Managera w IFFP Sp. z o.o. (International Fast Food Polska Sp. z o.o.) z siedzibą w Warszawie.
W latach 2001–2002 pełnił funkcję Kierownika Działu Kontraktacji w Magellan S.A. W latach
2002–2003 pełnił funkcję Członka Zarządu i Dyrektora Finansowego w Spółce. Od 2003 roku był Wiceprezesem
Zarządu i Dyrektorem Operacyjnym Spółki, od dnia 1 lipca 2008 roku pełnił funkcję Prezesa Zarządu Magellan
S.A. a od 2018 pełni funkcję Prezesa Zarządu BFF Polska S.A., będącej częścią Grupy Bankowej BFF, notowanej
na Borsa Italiana Obecnie pełni także funkcję Dyrektora Oddziału BFF Bank SpA w Polsce. Jest również członkiem
Rad Nadzorczych w działających na terenie Słowacji i Czech spółkach BFF Slovakia s.r.o. i BFF MedFinance s.r.o.
Od 2009 związany jest ze spółką KRUK S.A. i Grupą Kapitałową KRUK będąc członkiem Rady Nadzorczej KRUK
S.A. oraz członkiem Rady Nadzorczej KRUK TFI S.A. Dodatkowo od 2022 roku pełni również funkcję
Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej KRUK S.A.
Pani Katarzyna Beuch jest absolwentką Zarządzania i Informatyki Uniwersytetu
Ekonomicznego we Wrocławiu, ukończyła studia podyplomowe z zarządzania ryzykiem
finansowym oraz aktywami i pasywami w bankach. Posiada kwalifikacje ACCA od 2000 roku
(FCCA od 2005). Karierę zawodową rozpoczęła w Banku Zachodnim w Departamencie
Zarządzania Aktywami i Pasywami. Ma 10 letnie doświadczenie w badaniu sprawozdań
finansowych spółek publicznych, w tym banków i ubezpieczycieli (Ernst & Young Audyt; 1996-
2006). W latach 2006-2012 zarządzała sprawozdawczością skonsolidowaną i finansami w
Getin Holding S.A. awansując do poziomu CFO i zdobywając szerokie doświadczenie w
procesach integracji i przekształceń oraz transakcjach przejęć, fuzji i podziału w okresie
intensywnego rozwoju Grupy. W latach 2014-2016 była Dyrektorką Departamentu Rachunkowości i Podatków
Santander Consumer Banku S.A. a w latach 2016-2018 pełniła funkcję Dyrektor Naczelnej ds. Kontrolingu i Analiz
Ekonomicznych w KGHM S.A. Od 2020 roku jest Dyrektorką Finansową w Benefit Systems S.A. Jest autorką
publikacji z zakresu stosowania Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. Pełni funkcję
niezależnej członkini rad nadzorczych jako przewodnicząca Komitetu Audytu w KRUK S.A. (od 2013),
przewodnicząca Komitetu Audytu w ATM Grupa S.A. (od 2020) oraz członkini Komitetu Audytu WP Holding S.A.
(od 2021).
121
Pani Izabela Felczak-Poturnicka jest absolwentką ekonomii Wyższej Szkoły Handlu i Prawa im.
Ryszarda Łazarskiego w Warszawie. Ukończyła również studia doktoranckie z zakresu
zarządzania i finansów w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie oraz studia podyplomowe z
zakresu metod wyceny spółek kapitałowych (SGH). Od 2005 roku jest członkinią Centrum
Informacji i Organizacji Badań Finansów Publicznych i Prawa Podatkowego Krajów Europy
Środkowej i Wschodniej przy Wydziale Prawa Uniwersytetu w Białymstoku. Autorka oraz
współautorka materiałów naukowych z zakresu ekonomii.
Posiada ponad 17-letnie doświadczenie zawodowe związane m.in. z nadzorem korporacyjnym
nad spółkami kapitałowymi oraz transakcjami na rynku kapitałowym. Obecnie pełni funkcję Dyrektor
Zarządzającej ds. Korporacyjnych w Grupie PZU, wcześniej Dyrektor Departamentu Nadzoru Właścicielskiego w
Ministerstwie Aktywów Państwowych. Od stycznia 2017 roku pełniła funkcję radcy ministra koordynującego
prace Zespołu Polityki Właścicielskiej w Ministerstwie Energii. W latach 2018-2019 Zastępca Dyrektora w
KPRM. W latach 2005-2016 pracowała w Ministerstwie Skarbu Państwa. Posiada 15 letnie doświadczenie w
pracach organów nadzoru spółek kapitałowych. Jest Przewodniczącą Rady Nadzorczej Polskiego Holdingu
Nieruchomości S.A. oraz członkinią Rady Nadzorczej PZU Zdrowie S.A. Zasiadała w radach nadzorczych spółek:
PKN ORLEN S.A. oraz Enea S.A (pełniąc punkcję przewodniczącej RN), a także Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A.,
ZEW Niedzica S.A., MERAZET S.A., Z.Ch. ZACHEM S.A. oraz MERITUM BANK ICB S.A. Od 2022 roku pełni
funkcję Członkini Rady Nadzorczej KRUK S.A.
Pani Ewa Radkowska – Świętoń jest absolwentką kierunku Bankowość i Finanse w Szkole
Głównej Handlowej w Warszawie. Posiada certyfikat CFA (Chartered Financial Analyst) oraz
FRM (Financial Risk Manager). W przeszłości była Prezeską Zarządu Skarbiec Towarzystwa
Funduszy Inwestycyjnych S.A. oraz Wiceprezeską, a następnie Prezeską Zarządu notowanej na
GPW spółki Skarbiec Holding S.A. W latach 2008 – 2017 pełniła funkcję Członkini Zarządu, a
następnie Wiceprezeski Nationale Nederlanden Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego
S.A., gdzie odpowiadała za inwestycje oraz ład korporacyjny największego polskiego otwartego
funduszu emerytalnego. Pracowała także jako zarządzająca funduszami w Aviva Investors
Polska S.A., a także ING TFI S.A. (obecnie NN Investment Partners), a także jako analityczka akcji w Centrum
Operacji Kapitałowych Banku Handlowego S.A. Jest niezależną członkinią Rady Nadzorczej i przewodniczącą
Komitetu Audytu w Ipopema Securities S.A., pełni także funkcję członkini Komitetu Nadzorczego Wskaźników
Referencyjnych Rynku Kapitałowego przy GPW Benchmark S.A oraz członkini Komitetu Ryzyka KDPW_CCP S.A.
Jest także prezeską Stowarzyszenia Niezależnych Członków Rad Nadzorczych oraz ekspertką Instytutu
Zrównoważonego Rozwoju i Środowiska na Uczelni Łazarskiego. Od 2019 roku jest niezależną członkinią Rady
Nadzorczej i Komitetu Audytu oraz pełni funkcję Przewodniczącej Komitetu Wynagrodzeń i Nominacji w spółce
KRUK S.A.
Pani Beata Stelmach jest absolwentką Wydziału Finansów i Statystyki SGPiS (obecnie SGH) w
Warszawie, uzyskała również tytuły MBA na Calgary University oraz MBA w INSEAD. Przez
wiele lat związana z rynkiem kapitałowym i finansowym – od początku transformacji
gospodarczej pracowała w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd; jako konsultantka Banku
Światowego doradzała przy tworzeniu rynków kapitałowych w innych krajach. Pełniła funkcje
w zarządach w podmiotach rynku kapitałowego, w tym Intrum Justitia TFI S.A., MCI Capital TFI
S.A., stała na czele Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych (obecnie w roli Przewodniczącej
Rady Nadzorczej). Zasiadała (lub zasiada) w radach nadzorczych m.in. w Banku BPH S.A., HSBC
Bank Polska S.A., Bank Millennium S.A., Stalexport Autostrady S.A. Posiada również doświadczenie menadżerskie
w innych branżach: w latach 2001 – 2005 zasiadała we władzach Prokom Software S.A.; od roku 2013 przez pięć
lat pełniła funkcję CEO i Dyrektor Generalnej dla Polski i krajów Bałtyckich w firmie General Electric. W okresie
2018 – 2020 objęła stanowisko SVP w Leonardo Helicopters i Prezesa PZL Świdnik S.A. W latach 2011 – 2013
pełniła funkcję Podsekretarz Stanu w Ministerstwie Spraw Zagranicznych odpowiadając za globalną politykę
122
gospodarczą oraz dyplomację publiczną i kulturalną. Ukończyła szereg specjalistycznych szkoleń, m.in. z obszaru
instrumentów finansowych w New York Institute of Finance, a także z zakresu sztucznej inteligencji w Oxford
University. Odznaczona Krzyżem Kawalerskim Orderu Odrodzenia Polski za wybitne zasługi w służbie
zagranicznej oraz za osiągnięcia w podejmowanej z pożytkiem dla kraju pracy zawodowej i działalności
dyplomatycznej. Angażuje się w szereg inicjatyw o charakterze społecznym, w tym edukację ekonomiczną
najmłodszych; od lat wspiera działania na rzecz zwiększenia aktywności i roli kobiet w życiu gospodarczym i
społecznym. Od 2022 roku pełni również funkcję Członkini Rady Nadzorczej KRUK S.A.
Pan Piotr Szczepiórkowski jest absolwentem Wydziału Inżynierii Chemicznej i Procesowej
Politechniki Warszawskiej. Ekspert w zakresie systemów emerytalnych, zarządzania aktywami
i rynków kapitałowych. W trakcie kariery zawodowej zrealizował program kształcenia
prowadzący do uzyskania kwalifikacji ACCA zdając wszystkie 14 egzaminów, ukończył kursy
Executive Management Development organizowane przez Ashridge Management School,
CEDEP (Fontainebleau), Columbia University i Wharton School of Business. Posiada licencję
doradcy inwestycyjnego (nr 136), jest członkiem rzeczywistym Polskiego Stowarzyszenia
Aktuariuszy, członkiem CFA Society Poland (CFA Charterholder). Pracował w Ministerstwie
Finansów (Departament Instytucji Finansowych) i Banku Gospodarstwa Krajowego
(Departament Gospodarki Pieniężnej). Przez wiele lat związany zawodowo z grupą Commercial Union Polska
(Aviva Polska), najpierw w Departamencie Finansowym Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie na stanowisku
księgowego, Wicedyrektora Finansowego, Wicedyrektora odpowiedzialnego za Inwestycje, a następnie w
Commercial Union PTE jako Wiceprezes Zarządu - Dyrektor Inwestycyjny. Od 2001 Prezes Zarządu PTE. W
latach 2008-2015 Wiceprezes Zarządu Aviva Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie. Obecnie jest członkiem Rad
Nadzorczych następujących spółek notowanych na GPW: FM Forte S.A., Decora S.A., ZEW Kogeneracja S.A.,
Octava S.A., oraz członkiem Rady Nadzorczej i przewodniczącym Komitetu Audytu w Ipopema TFI S.A. W Radzie
Nadzorczej KRUK S.A. od 2019 roku, gdzie pełni obecnie funkcję niezależnego członka Komitetu Audytu oraz
członka Komitetu Wynagrodzeń i Nominacji.
8.3.6 Opis działania Rady Nadzorczej
Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach jej działalności. Do
kompetencji Rady Nadzorczej, oprócz spraw wskazanych w Kodeksie Spółek Handlowych, należy w
szczególności:
• ocena sprawozdania Zarządu z działalności spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok
obrotowy, w zakresie ich zgodności z księgami, dokumentami i ze stanem faktycznym, ocena wniosków
Zarządu dotyczących podziału zysku albo pokrycia straty;
• sporządzanie oraz składanie Walnemu Zgromadzeniu corocznego pisemnego sprawozdania za ubiegły
rok obrotowy (Sprawozdanie Rady Nadzorczej);
• powoływanie i odwoływanie Prezesa Zarządu;
• powoływanie członków Zarządu (w tym Wiceprezesów Zarządu) oraz odwoływanie powołanych
członków Zarządu;
• zawieszanie członków Zarządu oraz delegowanie członków Rady Nadzorczej do czasowego
wykonywania czynności członków Zarządu niemogących sprawować swoich funkcji;
• ustalanie, na podstawie wniosku Prezesa Zarządu, zasad wynagradzania oraz wysokości wynagrodzenia
członków Zarządu;
• ustalanie wynagrodzenia Prezesa Zarządu;
• zatwierdzanie rocznych planów finansowych Spółki (budżet) i strategicznych planów gospodarczych
Spółki; przy czym budżet powinien obejmować co najmniej plan przychodów i kosztów na dany rok
obrachunkowy, prognozę bilansu na koniec roku obrachunkowego oraz plan przepływów pieniężnych na
rok obrachunkowy;
• wyrażanie zgody na zaciąganie przez Spółkę pożyczek i kredytów oraz emisję obligacji nieprzewidzianych
w budżecie powyżej skumulowanej kwoty stanowiącej równowartość 10% kapitałów własnych Spółki
rocznie, z wyjątkiem zaciągania przez Spółkę pożyczek i kredytów od podmiotów wchodzących w skład
Grupy Kapitałowej KRUK;
123
• wyrażanie zgody na ustanawianie zabezpieczeń, poręczeń i dokonywanie obciążeń majątku Spółki
nieprzewidzianych w budżecie, powyżej skumulowanej kwoty stanowiącej równowartość 10% kapitałów
własnych Spółki rocznie, z wyjątkiem, gdy stronami czynności są wyłącznie podmioty wchodzące w skład
Grupy Kapitałowej KRUK. Zgody Rady Nadzorczej nie wymaga ustanawianie zabezpieczeń i poręczeń dla
kredytów, pożyczek i obligacji objętych budżetem lub na które Rada Nadzorcza wyraziła zgodę;
• wyrażanie zgody na zaciąganie przez Spółkę zobowiązań dotyczących pojedynczej transakcji lub serii
powiązanych ze sobą transakcji o łącznej wartości przekraczającej, w jednym roku obrachunkowym
kwotę stanowiącą równowartość 5% kapitałów własnych Spółki, nieprzewidzianych w budżecie i nie
będących wynikiem zwykłej działalności operacyjnej Spółki;
• wyrażanie zgody na nabycie lub objęcie przez Spółkę udziałów lub akcji w innych spółkach handlowych
oraz na przystąpienie Spółki do innych podmiotów gospodarczych nie wchodzących w skład Grupy
Kapitałowej KRUK;
• wyrażanie zgody na nabycie lub zbycie aktywów Spółki, których wartość przekracza 15% wartości
księgowej netto Spółki ustalonej na podstawie ostatniego weryfikowanego sprawozdania finansowego,
nieprzewidziane w budżecie, za wyjątkiem nabycia lub zbycia aktywów podmiotom wchodzącym w skład
Grupy Kapitałowej KRUK;
• wyrażanie zgody na zbycie lub przekazanie praw autorskich lub innej własności intelektualnej, w
szczególności praw do patentów i technologii oraz znaków towarowych, za wyjątkiem, gdy stronami są
wyłącznie podmioty wchodzące w skład Grupy Kapitałowej KRUK;
• wyrażanie zgody na zatrudnianie przez Spółkę lub spółkę zależną od Spółki doradców i innych osób
zewnętrznych w stosunku do Spółki lub spółki od niej zależnej w charakterze konsultantów, prawników
lub agentów, jeżeli łączne roczne nieprzewidziane w budżecie koszty zaangażowania takich osób
poniesione przez Spółkę miałyby przekroczyć kwotę 1.000.000 zł (słownie: jeden milion złotych);
• zatwierdzanie regulaminów opcji menedżerskich;
• wybór audytora do zbadania corocznych sprawozdań finansowych Spółki, o których mowa w art. 395
Kodeksu spółek handlowych, zgodnie z polskimi i międzynarodowymi standardami rachunkowości;
• wyrażanie zgody na zawieranie lub zmianę umów pomiędzy Spółką lub spółką zależną od Spółki a
członkami Zarządu Spółki lub członkami Rady Nadzorczej;
• wyrażanie zgody na dokonanie przez Spółkę lub spółkę zależną od Spółki wszelkich nieodpłatnych
rozporządzeń lub zaciągnięcie wszelkich nieodpłatnych zobowiązań w zakresie objętym działalnością
gospodarczą Spółki w wysokości przekraczającej 1.000.000,00 (słownie: jeden milion) zł w jednym roku
obrachunkowym, za wyjątkiem, gdy stronami są wyłącznie podmioty wchodzące w skład Grupy
Kapitałowej KRUK;
• wyrażanie zgody na dokonanie przez Spółkę lub spółkę zależną od Spółki wszelkich nieodpłatnych
rozporządzeń lub zaciągnięcie wszelkich nieodpłatnych zobowiązań w zakresie innym niż działalność
gospodarcza prowadzona przez Spółkę, w wysokości przekraczającej łącznie w danym roku obrotowym
0,6% zysku netto wykazanego w sprawozdaniu finansowym Spółki zatwierdzonym w poprzednim roku
obrotowym, za wyjątkiem, gdy stronami są wyłącznie podmioty wchodzące w skład Grupy Kapitałowej
KRUK; w przypadku braku osiągnięcia przez Spółkę zysku w danym roku obrotowym, zgoda Rady
Nadzorczej wymagana jest w przypadku zamiaru dokonania wszelkich nieodpłatnych rozporządzeń lub
zaciągnięcia wszelkich nieodpłatnych zobowiązań w zakresie innym niż działalność gospodarcza
prowadzona przez Spółkę, w wysokości przekraczającej łącznie w danym roku obrotowym kwotę
400.000,00 (czterysta tysięcy) zł, za wyjątkiem, gdy stronami są wyłącznie podmioty wchodzące w skład
Grupy Kapitałowej KRUK;
• wyrażenie zgody na nabycie i zbycie przez Spółkę nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w
nieruchomości, za wyjątkiem nieruchomości nabywanych i zbywanych w procesie obsługi wierzytelności,
jeżeli ich cena nabycia netto lub cena zbycia netto wynosi co najmniej 5.000.000,00 (słownie: pięć
milionów) złotych;
• inne sprawy przewidziane Statutem Spółki i przepisami kodeksu spółek handlowych.
Ponadto, Rada Nadzorcza jest uprawniona do zawierania umów z doradcą Rady Nadzorczej, o którym mowa w
art. 382
1
Kodeksu spółek handlowych, jednak łączne wynagrodzenie doradców Rady Nadzorczej w roku
obrotowym nie może przekroczyć kwoty 1.000.000,00 zł (słownie: jeden milion złotych).
124
Posiedzenia Rady Nadzorczej zwołuje Przewodniczący Rady, a w razie jego nieobecności Wiceprzewodniczący.
W szczególnych przypadkach, w razie jednoczesnej nieobecności Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego,
posiedzenie Rady Nadzorczej może być zwołane przez członka Rady Nadzorczej wyznaczonego przez
Przewodniczącego lub Wiceprzewodniczącego. Szczegółowe zasady odbywania posiedzeń określa Regulamin
Rady Nadzorczej.
Uchwały Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów członków Rady obecnych na posiedzeniu.
W przypadku równości głosów rozstrzyga głos Przewodniczącego Rady. Dla ważności uchwał wymagane jest
zaproszenie na posiedzenie Rady wszystkich jej członków i obecność co najmniej połowy jej członków z
zastrzeżeniem, iż uchwały Rady Nadzorczej mogą być podjęte w trybach przewidzianych w Statucie Spółki.
Podczas posiedzenia Rada Nadzorcza może podejmować uchwały również w sprawach nieobjętych
proponowanym porządkiem obrad, jeżeli żaden z członków Rady Nadzorczej biorących udział w posiedzeniu się
temu nie sprzeciwi. Wyjątek stanowią uchwały podejmowane w sprawach osobowych, które powinny być
przewidziane proponowanym porządkiem obrad wskazanym w zaproszeniu.
Członkowie Rady Nadzorczej mogą brać udział w podejmowaniu uchwał Rady, oddając swój głos na piśmie za
pośrednictwem innego członka Rady Nadzorczej. Oddanie głosu na piśmie nie może dotyczyć spraw
wprowadzonych do porządku obrad na posiedzeniu Rady Nadzorczej. Z zastrzeżeniem postanowień Kodeksu
Spółek Handlowych Rada Nadzorcza może podejmować uchwały w następujących trybach: (a) pisemnym, (b)
wyłącznie przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość lub (c) mieszanym, tj.
gdy część członków Rady Nadzorczej uczestniczy w posiedzeniu Rady Nadzorczej osobiście, a co najmniej jeden
członek Rady Nadzorczej uczestniczy w posiedzeniu z wykorzystaniem środków bezpośredniego
porozumiewania się na odległość, przy czym wszyscy członkowie Rady muszą zostać powiadomieni o treści
projektu uchwały.
W 2023 roku Rada Nadzorcza działała w ramach swoich kompetencji oraz w trybie przewidzianym w Kodeksie
Spółek Handlowych, Statucie Spółki i w Regulaminie Rady Nadzorczej. W roku 2023 Rada Nadzorcza obradowała
pięciokrotnie na posiedzeniach, które odbyły się odpowiednio w marcu, w kwietniu, we wrześniu, w listopadzie
oraz w grudniu. Wszystkie posiedzenia odbyły się w siedzibie Spółki i z wykorzystaniem środków bezpośredniego
porozumiewania się na odległość. Członkowie Rady Nadzorczej obradowali ponadto w formie telekonferencji
zwoływanych w miarę zaistniałych potrzeb, omawiając w tym trybie zarówno sprawy bieżące, jak i planowe.
W roku obrotowym 2023 wszyscy Członkowie Rady Nadzorczej angażowali się w prace Rady poświęcając
odpowiednią ilość czasu na wykonywanie swoich obowiązków i uczestnicząc w posiedzeniach oraz dodatkowych
telekonferencjach. Rada Nadzorcza pozostawała w kontakcie z Zarządem Spółki i biegłym rewidentem.
Indywidualny udział członków Rady Nadzorczej w posiedzeniach w 2023 r. obrazuje tabela poniżej .
Tabela 45. Udział członków Rady Nadzorczej w posiedzeniach w 2023 r.
PIOTR
STĘPNIAK
KRZYSZTOF
KAWALEC
KATARZYNA
BEUCH
IZABELA
FELCZAK-
POTURNICKA
EWA
RADKOWSKA-
ŚWIĘTOŃ
BEATA
STELMACH
PIOTR
SZCZEPIÓRKOWSKI
5/5
5/5
5/5
5/5
5/5
4/5
4/5
Źródło: Spółka
W roku 2023 Rada Nadzorcza podjęła łącznie 27 uchwał, w tym:
• 15 uchwał zostało podjętych na posiedzeniach Rady Nadzorczej,
• 12 uchwał zostało podjętych w trybie pisemnym.
Członkowie Rady Nadzorczej przynajmniej raz w roku przedkładają pozostałym członkom Rady Nadzorczej oraz
Zarządowi Spółki oświadczenia o spełnianiu przez nich kryterium niezależności w zakresie określonym ustawą z
dnia 11.05.2017 o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz.U. z 2017 r. poz.
1089 ze zm., dalej: Ustawa o biegłych rewidentach), a także o braku rzeczywistych i istotnych powiązań z
akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce.
125
Zgodnie ze złożonym przez siebie oświadczeniem, Piotr Stępniak oraz Krzysztof Kawalec nie spełniają kryterium
niezależności określonego w Ustawie o biegłych rewidentach z uwagi na pełnienie dłużej niż 12 lat funkcji członka
Rady Nadzorczej KRUK S.A.
Wszyscy członkowie Rady Nadzorczej zdeklarowali brak rzeczywistych i istotnych powiązań z akcjonariuszem
posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce. Przedłożone przez członków Rady Nadzorczej
oświadczenia podlegają corocznej weryfikacji.
Tabela 46. Rada Nadzorcza i jej kompetencje wg stanu na dzień 31.12.2023
IMIĘ I NAZWISKO
STANOWISKO W
RADZIE
NADZORCZEJ
KRYTERIA
NIEZALEŻNOŚCI
ZGODNIE Z UST.
O BIEGŁYCH
REWIDENTACH
DOŚWIADCZENI
E W DZIEDZINIE
FINANSÓW I
RACHUNKOWOŚ
CI SPÓŁEK
GIEŁDOWYCH
WIEDZA I
UMIEJĘTNOŚCI
W ZAKRESIE
RACHUNKOWOŚ
CI LUB BADANIA
SPRAWOZDAŃ
FINANSOWYCH
WIEDZA I
UMIEJĘTNOŚC
I Z ZAKRESU
BRANŻY
Piotr Stępniak
Przewodniczący
nie spełnia
spełnia
spełnia
spełnia
Krzysztof Kawalec
Wiceprzewodniczący
nie spełnia
spełnia
spełnia
spełnia
Katarzyna Beuch
Członkini
spełnia
spełnia
spełnia
spełnia
Izabela Felczak-
Poturnicka
Członkini
spełnia
spełnia
spełnia
spełnia
Ewa Radkowska-
Świętoń
Członkini
spełnia
spełnia
spełnia
spełnia
Beata Stelmach
Członkini
spełnia
spełnia
spełnia
spełnia
Piotr Szczepiórkowski
Członek
spełnia
spełnia
spełnia
spełnia
Źródło: Spółka
Tabela 47. Rada Nadzorcza i jej komitety wg stanu na dzień 31.12.2023
IMIĘ I NAZWISKO
KOMITET AUDYTU
KOMITET WYNAGRODZEŃ I
NOMINACJI
KOMITET FINANSÓW I
BUDŻETU
Piotr Stępniak
Członek
x
X
Krzysztof Kawalec
x
Członek
Członek
Katarzyna Beuch
Przewodnicząca
x
X
Izabela Felczak-Poturnicka
x
x
X
Ewa Radkowska- Świętoń
Członkini
Przewodnicząca
Członkini
Beata Stelmach
x
x
Przewodnicząca
Piotr Szczepiórkowski
Członek
Członek
X
Źródło: Spółka
Po dacie bilansowej nie było zmian w składzie Rady Nadzorczej ani w składzie jej komitetów.
8.3.7 Stan posiadania akcji Spółki i jednostek powiązanych przez członków Rady Nadzorczej
Informacja o stanie posiadania akcji Spółki i jednostek powiązanych przez członków Rady Nadzorczej została
przedstawiona w punkcie 8.3 – Stan posiadania akcji Spółki i jednostek powiązanych przez członków Zarządu i
członków Rady Nadzorczej.
126
8.3.8 Wynagrodzenie, nagrody i warunki umów o pracę członków Rady Nadzorczej
Zasady wynagradzania osób pełniących funkcje członków Rady Nadzorczej określa Polityka Wynagrodzeń
Członków Zarządu i Rady Nadzorczej KRUK S.A. we Wrocławiu („Polityka Wynagrodzeń”), przyjęta przez
Zwyczajne Walne Zgromadzenie KRUK S.A. w dniu 31 sierpnia 2020 zgodnie z zasadami określonymi w art. 90 d
ust.1 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego
systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, zmieniona Uchwałą Walnego Zgromadzenia nr 28/2021 oraz
29/2021 z dnia 16.06.2021 oraz Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia nr 6/2022 z dnia 16.11.2022.
Polityka Wynagrodzeń stanowi podstawowy dokument w zakresie zasad wynagradzania członków Zarządu i
Rady Nadzorczej KRUK S.A. oraz ma zastosowanie bez względu na formę zatrudnienia do w/w osób.
Zgodnie z postanowieniami §12 ust. 3 Statutu Spółki, członkowie Rady Nadzorczej otrzymują wynagrodzenie za
pełnienie swoich obowiązków, chyba że organ lub podmioty uprawnione do ich powołania postanowią inaczej.
Wysokość wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej określana jest w uchwale Walnego Zgromadzenia. Zgodnie
z Polityką Wynagrodzeń, w odniesieniu do członków Rady Nadzorczej nie wprowadza się podziału na zmienne i
stałe składniki wynagrodzenia. Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej ponadto nie jest ustalane w formie
opcji i innych instrumentów pochodnych, ani jakichkolwiek innych zmiennych składników oraz nie jest
uzależnione od wyników KRUK S.A.
Zgodnie z Polityką Wynagrodzeń, wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej obejmuje również członkostwo w
radach nadzorczych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej KRUK.
Członkowie Rady Nadzorczej, zgodnie z §12 Polityki Wynagrodzeń, uprawnieni są do uczestnictwa w PPK.
Poniżej przedstawiono wysokość wynagrodzenia otrzymanego za 2023 rok oraz 2022 rok przez poszczególnych
członków Rady Nadzorczej od Spółki.
Tabela 48. Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej w latach 2022 i 2023
PIOTR STĘPNIAK
ZA 2023
ZA 2022
(brutto w zł)
(brutto w zł)
Stałe składniki wynagrodzenia, w tym:
289 070,81
273 346,43
- Wynagrodzenie zasadnicze
282 712,32
269 110,26
- Zwrot kosztów związanych z udziałem w pracach Rady
Nadzorczej
2 606,17
242,00
- składka na ubezpieczenie ochrony prawnej i
odpowiedzialności karnej lub karnoskarbowej w ramach
ubezpieczenia OC zawodowej
3 752,32
3 994,17
KATARZYNA BEUCH
ZA 2023
ZA 2022
(brutto w zł)
(brutto w zł)
Stałe składniki wynagrodzenia, w tym:
216 811,22
190 100,87
- Wynagrodzenie zasadnicze
212 034,24
185 011,43
- Zwrot kosztów związanych z udziałem w pracach Rady
Nadzorczej
1 024,66
1.095,27
- składka na ubezpieczenie ochrony prawnej i
odpowiedzialności karnej lub karnoskarbowej w ramach
ubezpieczenia OC zawodowej
3 752,32
3 994,17
IZABELA FELCZAK-POTURNICKA
ZA 2023
ZA 2022
(brutto w zł)
(brutto w zł)
127
Stałe składniki wynagrodzenia, w tym:
146 039,83
105 779,66
- Wynagrodzenie zasadnicze
141 356,16
100 912,59
- Zwrot kosztów związanych z udziałem w pracach Rady
Nadzorczej
931,35
1 683,68
- składka na ubezpieczenie ochrony prawnej i
odpowiedzialności karnej lub karnoskarbowej w ramach
ubezpieczenia OC zawodowej
3 752,32
3 183,39
KRZYSZTOF KAWALEC
ZA 2023
ZA 2022
(brutto w zł)
(brutto w zł)
Stałe składniki wynagrodzenia, w tym:
169 108,48
162 549,3
- Wynagrodzenie zasadnicze
141 356,16
134 555,13
- Zwrot kosztów związanych z udziałem w pracach Rady
Nadzorczej
-
-
- Wynagrodzenie od KRUK TFI
24 000,00
24 000,00
- składka na ubezpieczenie ochrony prawnej i
odpowiedzialności karnej lub karnoskarbowej w ramach
ubezpieczenia OC zawodowej
3 752,32
3 994,17
BEATA STELMACH
ZA 2023
ZA 2022
(brutto w zł)
(brutto w zł)
Stałe składniki wynagrodzenia, w tym:
146 576,12
110 794,25
- Wynagrodzenie zasadnicze
141 356,16
100 912,59
- Zwrot kosztów związanych z udziałem w pracach Rady
Nadzorczej
1 467,64
6 698,27
- składka na ubezpieczenie ochrony prawnej i
odpowiedzialności karnej lub karnoskarbowej w ramach
ubezpieczenia OC zawodowej
3 752,32
3 183,39
EWA RADKOWSKA-ŚWIĘTOŃ
ZA 2023
ZA 2022
(brutto w zł)
(brutto w zł)
Stałe składniki wynagrodzenia, w tym:
150 763,65
143 736,31
- Wynagrodzenie zasadnicze
141 356,16
134 555,13
- Zwrot kosztów związanych z udziałem w pracach Rady
Nadzorczej
5 655,17
5 187,01
- składka na ubezpieczenie ochrony prawnej i
odpowiedzialności karnej lub karnoskarbowej w ramach
ubezpieczenia OC zawodowej
3 752,32
3 994,17
PIOTR SZCZEPIÓRKOWSKI
Za 2023
za 2022
(brutto w zł)
(brutto w zł)
Stałe składniki wynagrodzenia, w tym:
151 582,22
144 689,41
- Wynagrodzenie zasadnicze
141 356,16
134 555,13
- Zwrot kosztów związanych z udziałem w pracach Rady
Nadzorczej
4 289,03
4 060,84
- Uczestnictwo w PPK
2 184,71
2 079,27
128
- składka na ubezpieczenie ochrony prawnej i
odpowiedzialności karnej lub karnoskarbowej w ramach
ubezpieczenia OC zawodowej
3 752,32
3 994,17
Źródło: Spółka
Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania w Spółce oraz Spółkach Zależnych nie występują świadczenia
warunkowe lub odroczone przysługujące członkom Rady Nadzorczej.
Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania nie istnieją umowy zawarte pomiędzy członkami Rady
Nadzorczej i Spółką lub Spółkami Zależnymi określające świadczenia wypłacane w chwili rozwiązania łączącego
strony stosunku prawnego.
Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania Spółka nie ma zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń
o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów
administrujących oraz zobowiązań zaciągniętych w związku z tymi emeryturami.
8.3.9 Powołane Komitety
Przy Radzie Nadzorczej KRUK S.A. działają, zgodnie z postanowieniami Regulaminu Rady Nadzorczej,
następujące komitety:
• Komitet Audytu,
• Komitetu Wynagrodzeń i Nominacji,
• Komitet Finansów i Budżetu.
Członkowie komitetów powoływani są przez Radę Nadzorczą spośród jej członków.
Komitet Audytu
Rada Nadzorcza Spółki powołuje członków Komitetu Audytu spośród jej członków.
W okresie od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 Komitet Audytu działał w następującym składzie:
• Katarzyna Beuch- Przewodnicząca Komitetu, niezależna członkini Rady Nadzorczej;
• Ewa Radkowska- Świętoń- Członkini Komitetu, niezależna członkini Rady Nadzorczej;
• Piotr Stępniak- Członek Komitetu, zależny członek Rady Nadzorczej;
• Piotr Szczepiórkowski- Członek Komitetu, niezależny członek Rady Nadzorczej.
Szczegółowe informacje dotyczące kompetencji, doświadczenia oraz spełniania kryteriów niezależności przez
poszczególnych członków Komitetu Audytu znajdują się w części "8.3.5 Skład osobowy, jego zmiany i zasady
powoływania członków Rady Nadzorczej”.
Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania skład Komitetu Audytu nie uległ zmianie.
Zgodnie z postanowieniami Regulaminu Rady Nadzorczej, Komitet Audytu składa się z co najmniej trzech
członków, przy czym większość członków Komitetu Audytu, w tym jego przewodniczący, powinni być niezależni.
Troje spośród czterech aktualnych członków Komitetu Audytu Rady Nadzorczej KRUK S.A., tj. Przewodnicząca
Komitetu Audytu, Katarzyna Beuch oraz Członkowie Komitetu, Ewa Radkowska-Świętoń i Piotr Szczepiórkowski,
w pełni spełniają kryteria niezależności w rozumieniu Ustawy o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz
nadzorze publicznym.
W skład Komitetu Audytu powinien wchodzić przynajmniej jeden członek posiadający wiedzę i umiejętności w
zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych. Członkowie Komitetu Audytu powinni posiadać
wiedzę i umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka. Wszyscy członkowie Komitetu Audytu posiadają
wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości oraz badania sprawozdań finansowych, a także wiedzę i
umiejętności z zakresu branży, w której działa Spółka, nabytą w toku kształcenia oraz pracy zawodowej.
Pani Katarzyna Beuch - posiada wykształcenie ekonomiczne, kompetencje w zakresie rachunkowości, rewizji
finansowej i audytu wewnętrznego potwierdzone zdobytymi kwalifikacjami ACCA od 2000 roku (FCCA od 2005).
129
Swoje wieloletnie doświadczenie w zakresie bankowości i finansów zdobywała pracując w sektorze bankowym
m.in. w Getin Holding S.A. awansując do poziomu CFO, jako Dyrektorka w Departamencie Rachunkowości i
Podatków Santander Consumer Bank S.A. oraz w spółkach kapitałowych m.in. pełniąc funkcję Dyrektor Naczelnej
ds. Kontrolingu i Analiz Ekonomicznych w KGHM S.A., jako Dyrektorka Finansowa w Benefit Systems S.A.
(obecnie). Autorka publikacji z zakresu stosowania Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości
Finansowej. Posiada również 10-letnie doświadczenie w badaniach sprawozdań finansowych spółek publicznych,
w tym banków i ubezpieczycieli (Ernst & Young Audyt). Jest niezależną członkinią rad nadzorczych,
przewodniczącą Komitetu Audytu w ATM Grupa S.A. i członkinią Komitetu Audytu WP Holding S.A.
Ewa Radkowska-Świętoń – posiada wykształcenie ekonomiczne, kompetencje potwierdzone posiadanymi
certyfikatami CFA (Chartered Financial Analyst) oraz FRM (Financial Risk Manager). Swoje wieloletnie
doświadczenie w zakresie bankowości i finansów, zdobywała m.in. podczas pełnienia funkcji Prezeski Zarządu w
Skarbiec Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. oraz Wiceprezeski, a następnie Prezeski Zarządu
notowanej na GPW spółki Skarbiec Holding S.A. Odpowiadała za inwestycje oraz ład korporacyjny największego
polskiego otwartego funduszu emerytalnego, jako Wiceprezeska Nationale Nederlanden Powszechnego
Towarzystwa Emerytalnego S.A. Pracowała jako zarządzająca funduszami w Aviva Investors Polska S.A., ING TFI
S.A. (obecnie NN Investment Partners), a także jako analityczka akcji w Centrum Operacji Kapitałowych Banku
Handlowego S.A. Jest niezależną członkinią Rady Nadzorczej i przewodniczącą Komitetu Audytu w Ipopema
Securities S.A. Członkinią Komitetu Nadzorczego Wskaźników Referencyjnych Rynku Kapitałowego przy GPW
Benchmark S.A oraz członkinią Komitetu Ryzyka KDPW_CCP S.A.
Piotr Stępniak - posiada wykształcenie wyższe. Swoje wieloletnie doświadczenie w zakresie finansów i
rachunkowości zdobywał pełniąc funkcje w zarządach lub radach nadzorczych spółek kapitałowych, m.in. w
LUKAS Bank S.A. (jako wiceprezes Zarządu był odpowiedzialny za bankowość detaliczną), Getin Holding S.A.
(prezes), Radzie Dyrektorów BFF Banking Group (członek), Radzie Nadzorczej BFF Polska S.A. (przewodniczący).
Obecnie Przewodniczący Rady Nadzorczej Grupy Kęty S.A. oraz członek Rady Nadzorczej VRG S.A. i spółki
zależnej, W.KRUK S.A.
Piotr Szczepiórkowski – posiada kompetencje w zakresie rachunkowości, rewizji finansowej oraz audytu
wewnętrznego potwierdzone kwalifikacjami ACCA. Posiada licencję doradcy inwestycyjnego (nr 136), jest
członkiem rzeczywistym Polskiego Stowarzyszenia Aktuariuszy, członkiem CFA Society Poland (CFA
Charterholder). Ekspert w zakresie systemów emerytalnych, zarządzania aktywami i rynków kapitałowych. Swoje
wieloletnie doświadczenie zdobywał podczas pracy w Ministerstwie Finansów (Departament Instytucji
Finansowych), w Banku Gospodarstwa Krajowego (Departament Gospodarki Pieniężnej), Commercial Union
Polska (Aviva Polska), także jako Wiceprezes Zarządu - Dyrektor Inwestycyjny. Pełni funkcję członka Rad
Nadzorczych w FM Forte S.A., Decora S.A., ZEW Kogeneracja S.A., Octava S.A., oraz członka Rady Nadzorczej i
przewodniczącego Komitetu Audytu w Ipopema TFI S.A.
Do zadań Komitetu Audytu należy w szczególności:
1. monitorowanie:
• procesu sprawozdawczości finansowej,
• skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu
wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej,
• wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę audytorską
badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru Audytowego wynikających z
kontroli przeprowadzonej w firmie audytorskiej;
2. kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, w
szczególności w przypadku, gdy na rzecz świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż
badanie;
3. informowanie rady nadzorczej o wynikach badania oraz wyjaśnianie, w jaki sposób badanie to
przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej w jednostce zainteresowania
publicznego, a także jaka była rola komitetu audytu w procesie badania;
130
4. dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez
niego dozwolonych usług niebędących badaniem w jednostce zainteresowania publicznego;
5. opracowywanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania;
6. opracowywanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez
podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych
usług niebędących badaniem;
7. określanie procedury wyboru firmy audytorskiej przez jednostkę zainteresowania publicznego;
8. przedstawianie radzie nadzorczej rekomendacji, o której mowa w art. 16 ust. 2 rozporządzenia nr
537/2014, zgodnie z politykami, o których mowa w pkt 5 i 6;
9. przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości
finansowej w jednostce zainteresowania publicznego.
Poza realizacją ustawowych zadań w roku obrotowym 2023 Komitet Audytu zajmował się w szczególności
następującymi kwestiami:
• omówieniem wyników badania raportu rocznego za 2022 rok ,
• omówieniem sprawozdania dodatkowego dla Komitetu Audytu za 2022 r.
• wynikami przeglądu śródrocznych sprawozdań finansowych,
• analizą i oceną działającego w Spółce systemu kontroli wewnętrznej i audytu wewnętrznego, wraz z
podsumowaniem ustaleń audytów wewnętrznych z 2022,
• omówieniem stopnia realizacji rekomendacji audytu wewnętrznego, ustaleniem planu audytów na 2023
rok oraz realizacją tego planu wraz z wynikami przeprowadzonych postępowań,
• planem audytu wewnętrznego na 2024 rok,
• zaplanowaniem niezależnej weryfikacji funkcji audytu wewnętrznego i rozpoczęciem postępowania
ofertowego na przeprowadzenie badania w tym zakresie,
• analizą Sprawozdania z oceny skuteczności funkcjonowania systemu zarządzania ryzykiem, compliance,
kontroli wewnętrznej i funkcji audytu wewnętrznego w 2022 r.,
• omówieniem działania obszaru compliance w Grupie KRUK, efektywnością i skutecznością funkcji
compliance,
• zarządzaniem incydentami i ochroną sygnalistów,
• zarządzaniem ryzykiem w Spółce i Grupie,
• omówieniem aktualizacji wyceny portfeli wraz z metodologią tej wyceny,
• analizą wyników audytu Chmury obliczeniowej oraz ceber-bezpieczeństwem,
• preautoryzacją usług nieaudytowych na rok 2023 oraz akceptacją raportu z wykonania usług
nieaudytowych za rok 2022,
• omówieniem prowadzonych w Grupie kontroli regulatorów, kontroli podatkowych oraz istotnych
postępowań sądowych,
• analizą i omówieniem kwestii podatkowych, w tym zmianami w przepisach podatkowych,
• analizą tematu szacunku rezerwy na podatek odroczony,
• raportowaniem zgodnie z Taksonomią działalności zrównoważonej
• przeglądem zmian w regulacjach prawnych,
• okresową oceną transakcji z podmiotami powiązanymi.
Szczegółowe informacje dotyczące nadzoru Komitetu Audytu nad wyborem firmy audytorskiej znajdują się
poniżej, w części: 8.3.10 Polityka i procedura wyboru audytora do przeprowadzenia badania sprawozdań
finansowych Grupy Kapitałowej KRUK oraz Polityka świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą
badanie usług nie będących badaniem.
Zgodnie z obowiązującą w KRUK S.A. Polityką i procedurą nabywania usług nieaudytowych, monitorowaniu oraz
ocenie niezależności podlegają dozwolone usługi niebędące badaniem sprawozdania finansowego przez
audytora, wykonywane na rzecz wszystkich podmiotów wchodzących w skład Grupy KRUK. W roku 2023 wartość
tych usług wyniosła 406 tys. zł. Usługi zostały zaakceptowane przez Komitet Audytu.
Członkowie Komitetu realizowali swoje zadania podczas posiedzeń Komitetu, jak i przy okazji posiedzeń Rady
Nadzorczej. W 2023 odbyły się cztery spotkania Komitetu Audytu. We wszystkich czterech posiedzeniach
131
uczestniczyli wszyscy członkowie Komitetu. Frekwencja wynosiła 100%. Ponadto członkowie Komitetu Audytu
obradowali w formie telekonferencji na dodatkowych spotkaniach organizowanych celem szczegółowego
omówienia danego zagadnienia.
Komitet Wynagrodzeń i Nominacji
Rada Nadzorcza powołuje członków Komitetu Wynagrodzeń i Nominacji spośród jej członków.
W okresie od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku Komitet Wynagrodzeń i Nominacji działał w
następującym składzie:
• Ewa Radkowska – Świętoń - Przewodnicząca Komitetu, niezależna członkini Rady Nadzorczej;
• Krzysztof Kawalec - Członek Komitetu, zależny członek Rady Nadzorczej;
• Piotr Szczepiórkowski- Członek Komitetu, niezależny członek Rady Nadzorczej.
Szczegółowe informacje dotyczące kompetencji, doświadczenia oraz spełniania kryteriów niezależności przez
poszczególnych członków Komitetu Wynagrodzeń i Nominacji znajdują się w części "8.3.5 Skład osobowy, jego
zmiany i zasady powoływania członków Rady Nadzorczej”.
Powyższy skład Komitetu Wynagrodzeń i Nominacji pozostaje bez zmian na dzień publikacji niniejszego raportu.
Zgodnie z postanowieniami Regulaminu Rady Nadzorczej, w skład Komitetu Wynagrodzeń i Nominacji wchodzi
co najmniej trzech członków, przy czym co najmniej jeden posiadający wiedzę i doświadczenie w dziedzinie
polityki wynagrodzeń. Większość członków Komitetu Wynagrodzeń i Nominacji powinni stanowić niezależni
członkowie Rady Nadzorczej.
Dwóch z trzech członków Komitetu Wynagrodzeń i Nominacji, tj. Przewodnicząca Komitetu Wynagrodzeń i
Nominacji, Ewa Radkowska-Świętoń oraz Członek Komitetu, Piotr Szczepiórkowski, spełniają kryteria
niezależności w rozumieniu Ustawy o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym.
Do zadań Komitetu Wynagrodzeń i Nominacji należy w szczególności:
• planowanie polityki wynagrodzeń członków Zarządu,
• dostosowywanie wynagrodzeń członków Zarządu do długofalowych interesów Spółki i wyników
finansowych Spółki,
• rekomendowanie Radzie Nadzorczej kandydatów na członków Zarządu,
• okresowa ocena struktury, liczby członków, składu i wyników Zarządu oraz rekomendowanie Radzie
ewentualnych zmian w tym zakresie, a także przedstawianie Radzie okresowej oceny umiejętności,
wiedzy i doświadczenia poszczególnych członków Zarządu.
W roku 2023 Członkowie Komitetu Wynagrodzeń i Nominacji zajmowali się w szczególności następującymi
kwestiami:
• przygotowaniem Sprawozdania o wynagrodzeniach członków Zarządu i Rady Nadzorczej KRUK S.A. za
2022. W tym celu członkowie Komitetu współpracowali
• ze Spółką, Komitetem Audytu, doradcą prawnym oraz z audytorem oceniającym Sprawozdanie.
Następnie swoje stanowisko przedstawili całemu składowi Rady Nadzorczej;
• przeglądem wynagrodzeń członków Zarządu Spółki;
• opiniowaniem zmian do dokumentu „Świadczenia pieniężne i niepieniężne Członków Zarządu Spółki
KRUK S.A. oraz zasady przyznawania samochodów funkcyjnych dla Członków Zarządu KRUK S.A.” oraz
warunkami pozyskania nowych samochodów funkcyjnych dla członków Zarządu wraz z opiniowaniem
wniosku Zarządu w tym zakresie;
• opiniowaniem projektu uchwały Rady Nadzorczej w sprawie spełnienia warunków do przydziału
warrantów subskrypcyjnych oraz przydziału warrantów członkom Zarządu w ramach II Transzy
Programu Opcji Managerskich 2021-2024.;
132
• wyborem audytora do oceny Sprawozdania o wynagrodzeniach członków Zarządu i Rady Nadzorczej
KRUK SA za 2023 rok ;
• strategią HR dla Grupy KRUK, w szczególności tematem wynagrodzeń Zarządu oraz pracowników. W
ramach prac członkowie Komitetu Wynagrodzeń i Nominacji ustalili plan prac nad wydaniem
rekomendacji co do weryfikacji wynagrodzeń Zarządu;
• planowaniem sukcesji w Spółce, ze szczególnym uwzględnieniem sukcesji dla członków Zarządu..
Członkowie Komitetu obradowali w formie posiedzeń, a także w trybie telekonferencji oraz w ramach posiedzeń
Rady Nadzorczej. Spotkania organizowane były także przy pomocy środków porozumiewania się na odległość.
Wszyscy członkowie Komitetu angażowali się w jego prace, uczestnicząc w spotkaniach i telekonferencjach.
Komitet Finansów i Budżetu
Rada Nadzorcza powołuje członków Komitetu Finansów i Budżetu spośród jej członków.
W okresie od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 Komitet Finansów i Budżetu działał w następującym
składzie:
• Beata Stelmach – Przewodnicząca Komitetu, niezależna członkini Rady Nadzorczej;
• Krzysztof Kawalec – Członek Komitetu, zależny członek Rady Nadzorczej;
• Ewa Radkowska – Świętoń – Członkini Komitetu, niezależna członkini Rady Nadzorczej.
Szczegółowe informacje dotyczące kompetencji, doświadczenia oraz spełniania kryteriów niezależności przez
poszczególnych członków Komitetu Finansów i Budżetu znajdują się w części "8.3.5 Skład osobowy, jego zmiany
i zasady powoływania członków Rady Nadzorczej”.
Do dnia publikacji niniejszego raportu powyższy skład Komitetu Finansów i Budżetu nie uległ zmianie.
Do zadań Komitetu Finansów i Budżetu należy w szczególności:
• przygotowywanie projektu uchwały budżetowej, opiniowanie i ocena projektów uchwał Rady Nadzorczej
podejmowanych w sprawach związanych z finansami Spółki,
• prace związane ze wspieraniem nadzoru nad realizacją budżetu przyjętego w Spółce,
• bieżąca analiza wyników finansowych oraz sytuacji finansowej Spółki,
• sprawy związane z funkcjonowaniem przyjętego w Spółce systemu pieniężnego, kredytowego,
podatkowego, planów finansowych, budżetu, ubezpieczeń majątkowych.
W roku 2023 Komitet Finansów i Budżetu zajmował się głównie kwestiami budżetu Spółki i Grupy oraz sprawami
finansowymi związanymi z działalnością Spółki. Członkowie Komitetu Finansów i Budżetu w ramach swoich
kompetencji, na comiesięcznych spotkaniach wynikowych z Zarządem Spółki zapoznawali się bieżącymi
osiągnięciami Spółki i Grupy, na bieżąco monitorując wyniki finansowe. Ponadto dokonywali przeglądu
biznesplanu oraz opiniowali propozycje zmian w planie finansowym Grupy na 2023 rok oraz opiniowali projekt
budżetu Spółki i Grupy na rok 2024. Członkowie Komitetu obradowali w ramach spotkań Komitetu,
organizowanych przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość, a także odbywali
konsultacje w formie telekonferencji. Wszyscy członkowie Komitetu angażowali się w jego prace, uczestnicząc w
spotkaniach i telekonferencjach.
8.3.10 Polityka i procedura wyboru audytora do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych Grupy
Kapitałowej KRUK oraz Polityka świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie usług
nie będących badaniem.
W Spółce funkcjonują dokumenty: Polityka wyboru audytora do badania sprawozdań finansowych Grupy
Kapitałowej KRUK oraz Procedura wyboru audytora do badania sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej
KRUK, a także Polityka i procedura nabywania usług nieaudytowych, regulująca zasady świadczenia przez firmę
audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską oraz przez członka sieci
firmy audytorskiej dozwolonych usług nie będących badaniem.
133
Wszystkie te dokumenty zostały opracowane przy udziale członków Komitetu Audytu i przyjęte uchwałami
Zarządu po pozytywnym zaopiniowaniu przez Radę Nadzorczą.
Główne założenia Polityki wyboru audytora do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych Grupy
Kapitałowej KRUK:
• wyboru audytora do przeprowadzenia badania sprawozdań finansowych dokonuje Rada Nadzorcza,
działając na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu. Także wybór audytora przez spółki z Grupy
wymaga zgody Komitetu Audytu.
• proces wyboru jest niezależny oraz nie dyskryminuje z udziału w postępowaniu przetargowym biegłych
rewidentów oraz firm audytorskich uprawnionych do badania sprawozdań finansowych.
• kryteria oceny ofert na badanie mają być przejrzyste a zakres informacji o poszczególnych spółkach
wchodzących w skład zapytania ofertowego musi być wystarczający do rzetelnej oceny pracochłonności
związanej z badaniem przez biegłych rewidentów.
Komitet Audytu podczas przygotowywania rekomendacji dla Rady Nadzorczej oraz Rada Nadzorcza podczas
dokonywania wyboru audytora, biorą pod uwagę:
• spełnienie przez Audytora wymogów niezależności wobec wszystkich Jednostek Grupy objętych
zakresem badania i przeglądu sprawozdań finansowych
• możliwość zapewnienia świadczenia pełnego zakresu usług (badania statutowego, przeglądu pakietu
konsolidacyjnego oraz przeglądu Sprawozdań finansowych Jednostek Grupy w Polsce i za granicą)
• możliwość przeprowadzenia badania w terminach określonych przez Jednostkę Dominującą
• doświadczenie w badaniu międzynarodowych grup kapitałowych (doświadczenie w koordynacji
współpracy z zagranicznymi audytorami)
• doświadczenie w badaniu funduszy sekurytyzacyjnych
• doświadczenie w badaniu Jednostek zainteresowania publicznego
• doświadczenie w badaniu podmiotów działających w tej samej branży co Grupa KRUK
• kwalifikacje zawodowe i doświadczenie Biegłego rewidenta oraz innych osób bezpośrednio
zaangażowanych w Badanie
• oferowaną cenę za Badanie
• reputację Podmiotu uprawnionego do przeprowadzenia badania
Audytora wybiera się na okres nie krótszy niż 2 lata i nie dłuższy niż 10 lat, przy czym biegły rewident nie może
przeprowadzać badania przez okres dłuższy niż 5 lat. Pierwsza umowa z Audytorem zawierana jest na okres nie
krótszy niż 2 lata, z możliwością jej przedłużenia na kolejny, co najmniej dwuletni okres. Po upływie maksymalnego
okresu współpracy Audytor ani żaden z członków Sieci firmy audytorskiej nie może podjąć badania Sprawozdań
finansowych przez okres kolejnych 4 lat. Komitet Audytu może w szczególnym przypadku braku możliwości
zmiany Audytora przez jedną ze spółek wchodzących w skład Grupy KRUK, pomimo upływu maksymalnego czasu
współpracy, wyrazić zgodę na przedłużenie okresu współpracy z dotychczasowym Audytorem. Współpraca z
nowo wybraną Firmą audytorską rozpoczyna się przeglądem śródrocznym, a kończy wydaniem opinii z badania
rocznego Sprawozdania finansowego.
Podstawowym założeniem Polityki nabywania usług nieaudytowych od Audytora jest zapewnienie, że na
niezależność Audytora Grupy nie wpływa żaden rzeczywisty ani potencjalny konflikt interesów, relacje
gospodarcze ani żadne inne bezpośrednie lub pośrednie relacje między Jednostkami Grupy a Firmą audytorską,
członkami Zespołu badającego oraz członkami Sieci firmy audytorskiej. Grupa Kapitałowa KRUK nie zleca
nabywania usług nieaudytowych Audytorowi Grupy, jeżeli istnieje zagrożenie wystąpienia autokontroli,
czerpania korzyści własnych, promowania interesów Jednostki Grupy, zażyłości lub zastraszenia
spowodowanych stosunkiem finansowym, osobistym, gospodarczym, zatrudnienia lub innym między Jednostką
Grupy a biegłym rewidentem, firmą audytorską, członkiem sieci firmy audytorskiej, wskutek czego obiektywna,
racjonalna i poinformowana osoba trzecia mogłaby wnioskować, że niezależność biegłego rewidenta lub firmy
audytorskiej jest zagrożona.
134
Polityka określa listę usług innych niż badanie, które są dozwolone do wykonania przez obecnego audytora, a
także listę usług zabronionych.
Po uzyskaniu akceptacji Komitetu Audytu, Grupa KRUK może współpracować z audytorem w zakresie
świadczenia innych usług, wymienionych poniżej, w zakresie nie związanym z polityką podatkową Spółki:
• wykonywane w związku z prospektem emisyjnym badanej jednostki, przeprowadzane zgodnie z
krajowym standardem usług pokrewnych i polegające na przeprowadzaniu uzgodnionych procedur:
a) przeprowadzanie procedur należytej staranności (due dilligence) w zakresie kondycji ekonomiczno-
finansowej,
b) wydawanie listów poświadczających
• usługi atestacyjne w zakresie informacji finansowych pro forma, prognoz wyników lub wyników
szacunkowych, zamieszczane w prospekcie emisyjnym badanej jednostki;
• badanie historycznych informacji finansowych do prospektu, o którym mowa w rozporządzeniu Komisji
(WE) nr 809/2004 z dnia 29 kwietnia 2004 r. wykonującym dyrektywę 2003/71/WE Parlamentu
Europejskiego i Rady w sprawie informacji zawartych w prospektach emisyjnych oraz formy, włączenia
przez odniesienie i publikacji takich prospektów emisyjnych oraz rozpowszechniania reklam;
• weryfikacja pakietów konsolidacyjnych;
• potwierdzanie spełnienia warunków zawartych umów kredytowych na podstawie analizy informacji
finansowych pochodzących ze zbadanych przez daną firmę audytorską sprawozdań finansowych;
• usługi atestacyjne w zakresie sprawozdawczości dotyczącej ładu korporacyjnego, zarządzania ryzykiem
oraz społecznej odpowiedzialności biznesu;
• usługi polegające na ocenie zgodności informacji ujawnianych przez instytucje finansowe i firmy
inwestycyjne z wymogami w zakresie ujawniania informacji dotyczących adekwatności kapitałowej oraz
zmiennych składników wynagrodzeń;
• poświadczenia dotyczące sprawozdań lub innych informacji finansowych przeznaczonych dla organów
nadzoru, rady nadzorczej lub innego organu nadzorczego spółki lub właścicieli, wykraczające poza zakres
badania ustawowego i mające pomóc tym organom w wypełnianiu ich ustawowych obowiązków.
Przy akceptacji usług nieaudytowych Komitet Audytu bierze pod uwagę następujące okoliczności:
• rozważa, czy usługi te mają istotny wpływ na badane sprawozdania finansowe.
• zapewnia, że oszacowanie wpływu na badane sprawozdania finansowe jest udokumentowane, oraz
• rozważa, czy usługa nie wpływa na zachowanie wymogów niezależności biegłego rewidenta.
W związku ze świadczonymi przez audytora usługami nieaudytowymi, dokonano oceny niezależności firmy
audytorskiej oraz wyrażano zgodę na świadczenie tych usług. Usługi nieaudytowe świadczone przez audytora i
zaakceptowane przez Komitet Audytu zgodnie z przytoczoną wyżej Polityką w 2023 dotyczyły:
• weryfikacji pakietów konsolidacyjnych,
• potwierdzenia prawidłowości wyliczenia wskaźników i wyceny aktywów maltańskich do umowy
kredytowej konsorcjalnej,
• usługi atestacyjnej polegającej na potwierdzeniu możliwości wypłacenia dywidendy zaliczkowej ze spółki
zależnej.
Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań
finansowych przedstawiono w nocie 32 skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
8.3.11 Wybór audytora
W dniu 18 listopada 2021 uchwałą Nr 47/2021 Rada Nadzorcza Spółki, uwzględniając rekomendację Komitetu
Audytu, wybrała firmę PricewaterhouseCoopers Polska sp. z o.o. Audyt sp.k. z siedzibą w Warszawie, wpisaną na
listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 144, na biegłego rewidenta do
zbadania sprawozdań finansowych KRUK S.A. oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy
Kapitałowej KRUK za lata obrotowe 2022-2024.
135
W przeprowadzonym w roku 2021 procesie wyboru biegłego rewidenta do zbadania sprawozdań finansowych za
lata obrotowe 2022-2024, Komitet Audytu i Spółka przestrzegali regulacji, a przygotowana przez Komitet Audytu
rekomendacja dotycząca wyboru firmy audytorskiej została sporządzona w następstwie zorganizowanej przez
Spółkę procedury wyboru spełniającej obowiązujące kryteria.
8.4 Walne Zgromadzenie
Walne Zgromadzenie jest najwyższym organem Spółki. Zasady zwoływania, funkcjonowania i uprawnienia
walnych zgromadzeń regulują Kodeks Spółek Handlowych oraz Statut Spółki.
Treść Statutu Spółki dostępna jest na stronie internetowej KRUK S.A. w sekcji „O Spółce” w zakładce „Dokumenty
korporacyjne”, https://pl.KRUK.eu/relacje-inwestorskie/o-spolce#dokumenty-korporacyjne
W Spółce nie funkcjonuje Regulamin Walnego Zgromadzenia.
Walne Zgromadzenie może być zwyczajne lub nadzwyczajne. Zgromadzenie Zwyczajne zwołuje każdorazowo
Zarząd spółki w terminie 6 miesięcy po upływie każdego roku obrotowego, a przedmiotem jego obrad są w
szczególności:
• rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania zarządu z działalności spółki oraz sprawozdania finansowego
za ubiegły rok obrotowy,
• powzięcie uchwały o podziale zysku lub pokryciu straty,
• udzielenie absolutorium z wykonania obowiązków członkom organów spółki.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd z inicjatywy własnej lub na wniosek akcjonariuszy
reprezentujących co najmniej połowę kapitału zakładowego lub połowę ogółu głosów w Spółce, Rada Nadzorcza,
jeśli uzna to za wskazane, lub akcjonariusze upoważnieni przez sąd rejestrowy zgodnie z art. 400 §3 KSH.
Spółka umożliwia akcjonariuszom udział w Walnym Zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji
elektronicznej. Zasady i warunki uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków
komunikacji elektronicznej określa Regulamin zdalnego udziału w Walnym Zgromadzeniu KRUK S.A. przy
wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej udostępniony na stronie korporacyjnej Spółki.
Prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu mają osoby będące akcjonariuszami Spółki na szesnaście dni
przed datą Walnego Zgromadzenia, o czym Spółka informuje każdorazowo w Ogłoszeniu o zwołaniu Walnego
Zgromadzenia.
Akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą żądać zwołania
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia i umieszczenia określonych spraw w porządku obrad tego
Zgromadzenia. Żądanie powinno zostać złożone Zarządowi na piśmie lub w postaci elektronicznej. Nadzwyczajne
Walne Zgromadzenie powinno zostać zwołane w ciągu dwóch tygodni od przedstawienia Zarządowi żądania jego
zwołania.
Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą żądać
umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia. Żądanie powinno
zostać zgłoszone Zarządowi nie później niż na dwadzieścia jeden dni przed wyznaczonym terminem
zgromadzenia.
Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą przed
terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać Spółce projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do
porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad. Każdy z
akcjonariuszy może podczas Walnego Zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych
do porządku obrad.
Walne Zgromadzenie zwołuje się przez zamieszczenie ogłoszenia na stronie internetowej spółki oraz w sposób
określony dla przekazywania informacji bieżących zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 lipca 2005 o ofercie
publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o
spółkach publicznych. Ogłoszenie powinno być dokonane co najmniej na 26 dni przed terminem Walnego
Zgromadzenia.
Każda akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu. Walne Zgromadzenie jest ważne bez
względu na liczbę reprezentowanych na nim akcji, o ile przepisy Kodeksu Spółek Handlowych nie stanowią inaczej.
Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością głosów, o ile przepisy ustawy lub Statut nie
stanowią inaczej.
Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy w szczególności:
136
• rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności spółki oraz sprawozdania finansowego
za ubiegły rok obrotowy,
• podział zysków lub pokrycie straty,
• udzielenie członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania przez nich
obowiązków,
• postanowienia dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązywaniu spółki,
sprawowaniu zarządu lub nadzoru,
• zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa Spółki lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na
nich ograniczonego prawa rzeczowego,
• zmiana Statutu Spółki,
• podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego,
• połączenie, przekształcenie oraz podział Spółki,
• rozwiązanie Spółki i otwarcie jej likwidacji,
• uchwalanie regulaminu Walnego Zgromadzenia oraz regulaminu Rady Nadzorczej,
• rozpatrywanie i rozstrzyganie wniosków przedstawionych przez Radę Nadzorczą,
• inne sprawy zastrzeżone do kompetencji Walnego Zgromadzenia przepisami prawa lub postanowieniami
Statutu.
Uchwały Walnego Zgromadzenia dotyczące istotnej zmiany przedmiotu działalności Spółki nie wymagają dla swej
ważności wykupu akcji akcjonariuszy niezgadzających się na taką zmianę, o ile zostaną podjęte większością dwóch
trzecich głosów w obecności osób reprezentujących min. połowę kapitału zakładowego.
8.4.1 Walne Zgromadzenia w 2023 roku
W dniu 20 czerwca 2023 roku odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, którego przedmiotem było
rozpatrzenie spraw przewidzianych art. 395 Kodeksu Spółek Handlowych. Poza sprawami przewidzianymi w art.
395 Kodeksu Spółek Handlowych, przedmiotem obrad Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia było podjęcie uchwały w
sprawie wyrażenia opinii o Sprawozdaniu o wynagrodzeniach Członków Zarządu i Rady Nadzorczej KRUK S.A. we
Wrocławiu za rok 2022, zgodnie z art. 90g ust. 6 Ustawy z dnia 29.07.2005 o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania
instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych ( Dz.U.2022.2554 z
późn.zm.).
Treść uchwał podjętych przez ZWZ została opublikowana raportem bieżącym nr 46/2023.
Wszystkie dokumenty są dostępne na stronie internetowej Spółki w zakładce „Relacje Inwestorskie/Raporty
bieżące”, https://pl.KRUK.eu/relacje-inwestorskie/raporty/raporty-biezace.
Spółka przewidziała możliwość uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków
komunikacji elektronicznej, zapewniając akcjonariuszom możliwość dwustronnej komunikacji w czasie
rzeczywistym, wykonywanie przez Akcjonariusza lub jego Pełnomocnika prawa głosu w trakcie obrad Walnego
Zgromadzenia oraz transmisję obrad Walnego Zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
8.4.2 Zasady zmiany statutu Spółki
Zasady zmiany Statutu Spółki reguluje Kodeks Spółek Handlowych. Zgodnie z art. 430 zmiana Statutu Spółki
wymaga stosownej uchwały Walnego Zgromadzenia oraz wpisu do rejestru sądowego. W myśl art. 415 KSH
uchwała Walnego Zgromadzenia dotycząca zmiany statutu Spółki wymaga większości trzech czwartych głosów.
Statut Spółki nie przewiduje żadnych odmiennych postanowień dotyczących zmian Statutu.
W 2023 roku nie doszło do zmian Statutu Spółki.
8.5 Główne cechy systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu
sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych.
W Spółce funkcjonuje adekwatny i skuteczny system kontroli wewnętrznej oraz zarządzania ryzykiem, którego
celem jest zapewnienie osiągania przyjętych celów w zakresie zapewnienia skuteczności i efektywności działania,
137
wiarygodności sprawozdawczości finansowej oraz zgodności działalności z przepisami prawa i regulacjami
wewnętrznymi. Spółka realizuje w szczególności poniższe kroki w celu zapewnienia skuteczności działania
kontroli wewnętrznej w obszarze sprawozdawczości finansowej:
• zapewnienie stosowania ujednoliconych zasad rachunkowości dla danych podlegających konsolidacji
przez spółki Grupy Kapitałowej KRUK w zakresie ujęcia, wyceny i ujawnień zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi przez Unię Europejską,
• bieżąca ewidencja zdarzeń gospodarczych w zintegrowanym systemie finansowo-księgowym przez
kompetentne zespoły,
• stosowanie zasady czterech oczu dla akceptacji zapisów księgowych powyżej ustalonych progów
istotności,
• weryfikacja danych księgowych poprzez ich regularne porównanie do budżetów oraz danych lat
ubiegłych,
• zautomatyzowany system służący do konsolidacji danych bazujący na zaewidencjonowanych przez
lokalne zespoły danych jednostkowych lub / oraz zaraportowanych danych w pakietach
konsolidacyjnych,
• comiesięczne porównanie skonsolidowanych danych finansowych z danymi zarządczymi,
• udostępnienie spółkom Grupy Kapitałowej KRUK ujednoliconych wzorów pakietów konsolidacyjnych
zapewniających spójność prezentacji danych,
• procedury zatwierdzania i opiniowania sprawozdań finansowych przed ich publikacją,
• dokonywanie niezależnej i obiektywnej oceny systemów zarządzania ryzykiem i kontroli wewnętrznej.
Ewidencja zdarzeń gospodarczych w kluczowych spółkach Grupy KRUK objętych konsolidacją odbywa się w
zintegrowanym systemie finansowo-księgowym zapewniającym bezpieczeństwo danych i informacji zawartych w
tym systemie. Spółka prowadzi cykliczne przeglądy ryzyk związanych z przetwarzaniem informacji w systemie
oraz przeglądy planów kontynuacji działania. Spółka na bieżąco dostosowuje system informatyczny do
zmieniających się przepisów podatkowych oraz rachunkowych spółek objętych konsolidacją działających w
poszczególnych krajach.
Zarząd KRUK S.A. regularnie zatwierdza aktualizacje polityki rachunkowości wynikające ze zmian przepisów
rachunkowych. Polityka stanowi podstawę do raportowania danych na potrzeby konsolidacji przez jednostki z
Grupy KRUK, co zapewnia jednolitość i adekwatność stosowanych zasad rachunkowości.
Dodatkowo zbudowany system zarządzania ryzykiem zapewnia identyfikację, analizę, ocenę oraz monitorowanie
ryzyka niefinansowego, wspomaga procesy decyzyjne oraz zwiększa bezpieczeństwo prowadzonej działalności.
Odpowiedzialność za ustanowienie procedur zarządzania ryzykiem, zapewnienie ich stosowania oraz nadzór nad
ich wykonywaniem ponosi Zarząd.
W celu skutecznego funkcjonowania systemu zarządzania ryzykiem i systemu kontroli wewnętrznej
wyodrębniono i przypisano odpowiedzialności oraz zadania do trzech niezależnych linii obrony w ramach tych
systemów:
1. I linia obrony - wszystkie jednostki operacyjne jako Właściciel Ryzyka;
2. II linia obrony: Compliance Area, Legal and Data Protection Area, Cybersecurity Area;
3. III linia obrony – Internal Audit Area.
Spółka monitoruje pojawiające się ryzyka w celu wyeliminowania zagrożeń dla działalności i sytuacji
finansowej Spółki lub ograniczenia ich wpływu i zapobiegania materializacji ryzyka w przyszłości. Aktualna
koncepcja funkcjonowania systemu zarządzania ryzykiem jest właściwa w odniesieniu do potrzeb Spółki w tym
zakresie.
8.6 Opis obowiązującej w Spółce Polityki różnorodności
W Spółce i w Grupie od 2015 roku funkcjonuje dokument Polityka różnorodności w Grupie KRUK. Polityka
została zaktualizowana 25 sierpnia 2023 r. Polityka Różnorodności dotyczy wszystkich pracowników i
współpracowników Grupy, niezależnie od podstawy ich zatrudnienia lub współpracy i zobowiązuje do
przestrzegania zawartych w niej zasad i wartości.
138
Celem przyjętej Polityki różnorodności jest wspieranie tworzenia i funkcjonowania zróżnicowanego,
wielokulturowego miejsca pracy poprzez zapewnienie równego dostępu do zatrudnienia i zagwarantowanie
równych szans awansu i rozwoju zawodowego każdemu pracownikowi bez względu na płeć, wiek,
niepełnosprawność, stan zdrowia, rasę, narodowość, religię, przekonania, orientację seksualną, status rodzinny,
styl życia lub jakiekolwiek inne kryterium, które może wpływać na odmienne traktowanie danej osoby w stosunku
do pozostałych. Aby móc efektywnie zarządzać Polityką Różnorodności Grupy, ustanowiono poniższe zasady,
których spółki z Grupy KRUK zobowiązały się przestrzegać:
1. Analiza różnorodności i inkluzywności, zgodne z którą Grupa KRUK monitoruje następujące wskaźniki
opisujące różnorodność:
• równowaga płci w organizacji;
• dostęp do awansu według płci;
• wysokość wynagrodzenia według płci;
• poziom wykorzystania urlopu związanego z rodzicielstwem (macierzyństwo, ojcostwo, rodzicielstwo,
opieka nad dzieckiem) według płci;
• liczba osób powracających po urlopie macierzyńskim, rodzicielskim i wychowawczym;
• odsetek zatrudnienia osób niepełnosprawnych;
• różnorodność wiekowa.
2. Integracja różnorodności, która zakłada, że pracownicy mają możliwość rozwoju i budowania długoterminowej
ścieżki kariery, w ramach inkluzywnego środowiska pracy, gdy:
• osiągają zdefiniowane cele;
• posiadają odpowiedni poziom kompetencji;
• reprezentują postawę opartą na wartościach Grupy KRUK i zgodną z misją i wizją firmy oraz współtworzą
bezpieczne i wolne od przemocy i dyskryminacji środowisko pracy.
3. Wpływ wewnętrzny i zewnętrzny zakładający, że Grupa KRUK dzieli się wizją, aby wpływać na społeczeństwo
i w zgodzie ze standardami organizacji międzynarodowych oraz trendami rynkowymi przyczyniać się do tworzenia
inkluzywnego otoczenia biznesowego. W tym celu jako Grupa KRUK podejmujemy następujące inicjatywy:
• kształcimy społeczeństwo w zakresie edukacji finansowej;
• prowadzimy działania edukacyjne w formie webinarów, warsztatów, udostępniania artykułów na kanale
firmowym na każdym szczeblu organizacji, z uwzględnieniem potrzeb menedżerów i specjalistów, tym
samym systematycznie podnosząc wiedzę i monitorowanie wskaźników wskazanych w strategii ESG i
różnorodności.
Grupa KRUK jest ponadto sygnatariuszem Europejskiej Karty Różnorodności i wdraża wynikające z niej zasady w
zakresie zarządzania różnorodnością i równego traktowania w organizacji. Zgodnie z wprowadzonymi przez
Politykę zasadami, każdy pracownik zobowiązany jest do respektowania prawa do prywatności innych
pracowników, nieingerowania w sprawy osobiste oraz akceptowania istniejących różnic.
Forum Odpowiedzialnego Biznesu, koordynator Karty Różnorodności w Polsce potwierdził stosownym
certyfikatem, że KRUK S.A. znajduje się na liście pracodawców najbardziej zaawansowanych w zakresie
zarządzania różnorodnością i inkluzji w Polsce.
Warto także nadmienić, iż w ramach gwarantowanej równości płci i dostępu do stanowisk menadżerskich, w roku
2023 kobiety zarządzały samodzielnie spółkami zależnymi na pięciu z siedmiu rynków europejskich, stanowiąc w
sumie 57% zarządzających. Z kolei na szczeblu centrali na 23 stanowiska Head of departament, aż 12 zajmują
kobiety, co stanowi 52%.
Na dzień publikacji sprawozdania Spółka nie wdrożyła polityki różnorodności w odniesieniu bezpośrednio do
członków zarządu i rady nadzorczej. W Spółce trwają prace nad jej utworzeniem. Nadmienić należy, że w sumie w
zarządzie i radzie nadzorczej KRUKa zasiada 5 kobiet na 12 miejsc – co stanowi niemal 42%, versus 25%
zajmowanych stanowisk w zarządzie i radzie nadzorczej w roku 2021.
139
8.7 Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej
Przeciwko KRUK S.A. i jego jednostkom zależnym nie toczą się istotne postępowania przed sądem, organem
właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczące ich zobowiązań oraz
wierzytelności.
140
9 INFORMACJE DODATKOWE
9.1 Działania w obszarze Relacji Inwestorskich
Spółka podejmuje aktywne działania w obszarze Relacji Inwestorskich skierowane do:
• polskich inwestorów instytucjonalnych i indywidualnych w akcje i obligacje,
• zagranicznych inwestorów instytucjonalnych w akcje i obligacje,
• analityków domów maklerskich oraz banków inwestycyjnych,
• dziennikarzy finansowych.
Dla KRUKa najistotniejsze w komunikacji z szeroko pojętym rynkiem jest przekazywanie w sposób rzetelny,
spójny i terminowy wszelkich istotnych aspektów związanych z funkcjonowaniem Grupy KRUK, w tym również
wpływu czynników zewnętrznych na prowadzoną działalność.
Do najważniejszych tematów w zakresie komunikacji z rynkiem w 2023 roku należały:
• Wyniki finansowe Grupy KRUK za 2022 rok, 1. kwartał 2023 roku, 2. kwartał 2023, 1. półrocze 2023 roku
oraz za 3 pierwsze kwartały 2023 roku;
• Kwartalne informacje o nakładach i spłatach Grupy KRUK;
• Szacunkowe wpływy z pakietów wierzytelności (ERC) ;
• 25-lecie działalności KRUKa;
• Podzielenie się z akcjonariuszami zyskiem za 2022 rok poprzez wypłatę dywidendy;
• Międzynarodowy rozwój Grupy KRUK;
• Rozwój technologiczny KRUKa;
• Wpływ projektów zmian w prawie na działalność i wyniki Grupy;
• Wpływ inflacji na działalność i wyniki Grupy;
• IX i X program emisji obligacji publicznych w PLN i EUR;
• Emisja obligacji w EUR pod prawem szwedzkim.
KRUK prowadzi bieżącą komunikację z rynkiem, w tym m.in. poprzez:
• Organizowanie konferencji po publikacji wyników: za 2022 rok, za 1. kwartał 2023 roku, za 2. kwartał
2023 roku oraz za pierwsze trzy kwartały 2023 roku;
• Mailing oraz Newsletter zawierający istotne informacje o wydarzeniach w Grupie;
• Czaty z inwestorami indywidualnymi;
• Wywiady i wypowiedzi przedstawicieli Spółki w mediach finansowych (m.in. „Parkiet”, „Puls Biznesu”,
„Forbes”, „Stockwatch”, „Biznes24 tv”);
• Prowadzenie podstrony relacji inwestorskich na https://pl.KRUK.eu/relacje-inwestorskie;
• Wszystkie notatki prasowe zostały opublikowane na stronie https://pl.KRUK.eu/relacje-
inwestorskie/aktualnosci, natomiast raporty okresowe, w tym Sprawozdanie Zarządu z Działalności
Operacyjnej Grupy KRUK i KRUK S.A. za 2023 rok zostały opublikowane na stronie
https://pl.KRUK.eu/relacje-inwestorskie/raporty/raporty-okresowe;
• Uczestnikom rynku zostały na stronie https://pl.KRUK.eu/relacje-inwestorskie/kontakt udostępnione
zostały nr telefonów, adres mailowy oraz formularz kontaktowy do Obszaru ds. Relacji Inwestorskich;
• Bieżący kontakt z inwestorami, analitykami i dziennikarzami finansowymi.
W 2023 roku spotkania i konferencje miały zarówno charakter zdalny, jak i formie spotkań bezpośrednich. KRUK
zorganizował jedną konferencję wynikową w formie spotkania bezpośredniego, a pozostałe konferencje
wynikowe odbywały się zdalnie. Zarząd KRUKa spotykał się podczas roadshow z inwestorami z Wielkiej Brytanii,
ze Skandynawii oraz z inwestorami z regionu DACH.
141
KRUK spotykał się z inwestorami, analitykami i dziennikarzami m.in. podczas poniższych wydarzeń:
• Konferencje po publikacji wyników za 2022 rok, za 1. kwartał 2023 roku, za 2. kwartał 2023 roku oraz za
pierwsze trzy kwartały 2023 roku;
• Arctic’s Debt Collection Seminar2023 online w styczniu 2023;
• BM PKO BP CEE Capital Markets Conference w marcu 2023;
• BM PEKAO 2
nd
Financials Conference w Warszawie w kwietniu 2023;
• SII Wall Street w Karpaczu w maju 2023;
• mBank+GPW Polski Rynek Kapitałowy w Warszawie w maju 2023;
• Ipopema CEE Conference w Warszawie w czerwcu 2023;
• BM Pekao EEI Conference w Warszawie we wrześniu 2023;
• mBank/Commerzbank European Financials Conference w Warszawie, we wrześniu 2023;
• Roadshow DACH online we wrześniu 2023;
• PKO BP by the Sea w Sopocie, we wrześniu 2023;
• ERSTE The Finest CEElection Investors Conference w Wiedniu w październiku 2023;
• DNB Nordic Credit Conference w Sztokholmie w listopadzie 2023;
• WOOD’s Winter Wonderland EME Conference w Pradze w grudniu 2023.
Wydawane przez domy maklerskie rekomendacje dla akcji KRUKa są publikowane przez Spółkę na stronie
https://pl.KRUK.eu/relacje-inwestorskie/raporty/raporty-analityczne .
Tabela 49. Ostatnie rekomendacje dla akcji KRUK S.A. wydane przez domy maklerskie
DATA PUBLIKACJI RAPORTU
DM
REKOMENDACJA
CENA DOCELOWA
W ZŁ
luty 2024
Trigon DM
kupuj
570,00
styczeń 2024
DM mBanku
kupuj
532,36
październik 2023
Bank Pekao BM
kupuj
524,00
październik 2023
Trigon DM
kupuj
525,00
październik 2023
DM mBanku
kupuj
493,25
lipiec 2023
Trigon DM
kupuj
500,00
lipiec 2023
DM PKO BP
trzymaj
474,00
czerwiec 2023
Bank Pekao BM
kupuj
440,00
kwiecień 2023
DM PKO BP
kupuj
385,00
marzec 2023
DM mBanku
kupuj
388,66
styczeń 2023
DM PKO BP
trzymaj
371,00
Tabela 50. Domy maklerskie wydające rekomendacje o KRUK S.A.
FIRMA
ANALITYK
KONTAKT
Citi
Andrzej Powierża
andrzej.powierza@citi.com
mBank DM
Michał Konarski
michal.konarski@mdm.pl
PKO BP DM
Jaromir Szortyka
jaromir.szortyka@pkobp.pl
DM Pekao
Michał Fidelus
michal.fidelus@pekao.com.pl
Trigon DM
Grzegorz Kujawski
grzegorz.kujawski@trigon.pl
Wood & Co.
Marta Jeżewska-Wasilewska
marta.jezewska-wasilewska@wood.com
Źródło: opracowanie własne
142
9.2 Biegli rewidenci
W dniu 18 listopada 2021 uchwałą Nr 47/2021 Rada Nadzorcza Spółki, uwzględniając rekomendację Komitetu
Audytu, wybrała firmę PricewaterhouseCoopers Polska sp. z o.o. Audyt sp.k. z siedzibą w Warszawie, wpisaną na
listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 144, na biegłego rewidenta do
zbadania sprawozdań finansowych KRUK S.A. oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy
Kapitałowej KRUK za lata obrotowe 2022-2024. Wynagrodzenie aktualnej firmy audytorskiej za badanie
sprawozdań finansowych określone zostały w kwocie 2 518 tys. złotych (w 2022 wyniosło 2 226 tys. złotych); za
inne usługi poświadczające (obejmujące przeglądy sprawozdań finansowych i procedury weryfikacyjne pakietów
konsolidacyjnych) w kwocie 700 tys. złotych (w 2022 było to 504 tys. złotych). Badanie sprawozdania
finansowego jednostkowego oraz skonsolidowanego za rok 2023 zostało przeprowadzone przez
PricewaterhouseCoopers Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp. k.
143
10 OŚWIADCZENIE NT INFORMACJI NIEFINANSOWYCH
10.1 Opis modelu biznesowego i kluczowe wskaźniki niefinansowe
[2-1] [2-2] [2-6]
W skład Grupy KRUK wchodzi spółka dominująca KRUK S.A. oraz 22 powiązane kapitałowo spółki zależne i 2
jednostki kontrolowane osobowo. Wiodącą działalnością Grupy jest zarzadzanie wierzytelnościami nabytymi na
własny rachunek, a także na zlecenie innych podmiotów instytucjonalnych w trzech segmentach:
• wierzytelności konsumenckich (detalicznych niezabezpieczonych),
• wierzytelności hipotecznych (detalicznych zabezpieczonych),
• wierzytelności korporacyjnych (zabezpieczonych i niezabezpieczonych hipotecznie).
Grupa KRUK zarządza wierzytelnościami banków, pośredników kredytowych, firm ubezpieczeniowych, firm
leasingowych, telefonii stacjonarnych i komórkowych, telewizji kablowych, platform cyfrowych oraz firm z
sektora FMCG. KRUK koncentruje swą działalność na rynku bankowym i linii wierzytelności detalicznych
niezabezpieczonych, bazując na długoterminowych relacjach z kluczowymi partnerami.
W skład Grupy wchodzi tez spółka Wonga.pl działająca na otwartym rynku pożyczek konsumenckich w Polsce.
Grupa oferuje także produkty pożyczkowe pod marką NOVUM, skierowane przede wszystkim do klientów,
którzy regularnie spłacają lub spłacili swoje zadłużenie wobec Grupy w Polsce i w Rumunii. Dodatkowo, do 24
stycznia 2023 Spółka była właścicielem firmy ERIF BIG zajmującej się gromadzeniem i udostępnianiem informacji
gospodarczej w Polsce
8
.
Od 2011 roku akcje KRUK S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, a od listopada
2022 roku Spółka współtworzy indeks największych spółek WIG20. Obligacje emitowane przez Spółkę są
notowane na obligacyjnym rynku Catalyst w Polsce i od 2023 roku Nasdaq w Szwecji.
Grupa KRUK to jedna z największych firm w branży zarządzania wierzytelnościami w Europie. Grupa prowadzi
działalność w Polsce, Rumunii, Czechach, Słowacji, Włoszech i Hiszpanii, posiada również aktywa w Niemczech, a
od stycznia 2024 również we Francji. W 2023 roku Grupa zarządzała sumą bilansową 8,7 mld zł i wypracowała
984 mln zł zysku.
Pełna struktura Grupy KRUK dostępna jest na stronie internetowej https://pl.KRUK.eu/relacje-inwestorskie/o-
spolce oraz zaprezentowana została w Rozdziale 2.2.1 Opis struktury Grupy.
Łańcuch wartości Grupy KRUK w górnej jego części (ang. upstream) obejmuje partnerów biznesowych – banki,
firmy z sektora pożyczkowego, , firmy ubezpieczeniowe, firmy leasingowych, operatorów telefonii oraz innych
mediów. Działalność Grupy KRUK opiera się na długoterminowych relacjach z kluczowymi partnerami.
Działalność Grupy koncentruje się głównie na rynku bankowym.
8
W styczniu 2023 roku zawarto umowę z podmiotami z Grupy CRIF, której przedmiotem jest sprzedaż 100 proc. akcji spółki
ERIF BIG oraz 100 proc. udziałów w spółce EBS.
144
W dolnej części łańcucha wartości (tzw. downstream) znajdują się klienci indywidualni oraz korporacyjni (głównie
małe i średnie przedsiębiorstwa SME). Wierzytelności odzyskiwane są od klientów bezpośrednio na drodze
polubownej lub pośrednio na drodze sądowo-egzekucyjnej przy współpracy z komornikami/podmiotami
odpowiedzialnymi za egzekucję. Warto również zaznaczyć, że uruchomienie procesu sądowego nie wyklucza
możliwości spłaty polubownej (proces hybrydowy). Grupa KRUK, poza zakupem i odzyskiwaniem wierzytelności
na własność, prowadzi również usługi zarządzania wierzytelnościami na zlecenie. Klienci, którzy spłacili swoje
zobowiązanie w KRUKu, mają możliwość zaciągnięcia pożyczki konsumenckiej przyczyniającej się m.in. do
ponownego budowania historii kredytowej przez klienta. Działalność Grupy KRUK możliwa jest dzięki
wykorzystaniu kluczowej infrastruktury teleinformatycznej, która zapewnia ciągłość procesów operacyjnych
oraz bezpieczeństwo przechowywania danych pozostałych podmiotów w łańcuchu wartości Grupy.
Kluczowe wskaźniki Grupy KRUK w 2023 roku:
• 3,0 mld zł - spłaty z portfeli nabytych przez Grupę KRUK ,
• 3,0 mld zł – inwestycje w portfele wierzytelności o nominale 14,5 mld zł,
• 90% wszystkich inwestycji dotyczyło zakupu wierzytelności detalicznych niezabezpieczonych,
• 74% inwestycji zrealizowanych poza Polską,
• 984 mln zł – zysk netto Grupy KRUK
• 2,1 mld zł - EBITDA gotówkowa Grupy KRUK
• 3426 pracowników w Grupie KRUK.
[2-28]
Naszymi doświadczeniami i najlepszymi praktykami dzielimy się z rynkiem poprzez wspólną pracę w
stowarzyszeniach i organizacjach branżowych. KRUK S.A. należy m.in. Związku Przedsiębiorstw Finansowych w
Polsce oraz Konfederacji Lewiatan, za których pośrednictwem opiniuje również projekty branżowych aktów
prawnych.
Dodatkowo spółki Grupy KRUK należą do:
• ACA International (KRUK Ceska a Slovenska Republika S.R.O.),
• Asociácia Slovenských Inkasných Spoločností (KRUK Ceska a Slovenska Republika S.R.O.),
• Asociace Inkasních Agentur (KRUK Ceska a Slovenska Republika S.R.O.),
• Asociatia De Management Al Creantelor Comerciale (KRUK România S.R.L.),
• Angeco (KRUK Espana),
• Unione Nazionale Imprese A Tutela Del Credito (KRUK Italia),
• Confindustria – La Spezia (KRUK Italia).
Partnerzy
Biznesowi
Grupa KRUK
windykacja portfeli nabytych
Podmioty w
procesie sądowo-
egzekucyjnym
Klienci
Dostawcy strategicznej infrastruktury
IT
Grupa KRUK
działalność pożyczkowa
145
10.2 Odpowiedzialne zarządzanie
10.2.1 Priorytety zrównoważonego rozwoju i wkład w realizację Celów Zrównoważonego Rozwoju
[3-3]
Zgodnie z wdrożonymi zasadami ładu korporacyjnego Grupa KRUK rozwija się w sposób zrównoważony.
Działania oparte są na trzech filarach – odpowiedzialności zarządczej, odpowiedzialności społecznej oraz
odpowiedzialności środowiskowej. Kwestie ESG koordynuje menadżerka ds. strategii ESG podlegająca
bezpośrednio Prezesowi Zarządu.
Odpowiedzialność zarządcza
Polega na wspieraniu gospodarki poprzez pomoc w przywracaniu płynności finansowej na rynku. Działania Grupy
w rzetelny i otwarty sposób prezentują konsumentom problematykę związaną z zadłużeniem, które odzyskiwane
jest zgodnie z normami prawa i przyjętymi w Grupie dobrymi praktykami oraz z poszanowaniem klientów. Grupa
KRUK działa w sposób przejrzysty, przestrzegając przepisów prawa. Spółki Grupy KRUK aktywnie angażują się
też we współpracę z organizacjami i stowarzyszeniami, które dbają o zrównoważony i etyczny rozwój
gospodarczy.
Wspierane Cele Zrównoważonego Rozwoju:
Odpowiedzialność społeczna
Koncentruje się na:
• utrzymywaniu partnerskich relacji z pracownikami, szacunku dla różnorodności i zapewnianiu możliwości
rozwoju zawodowego. Bezwzględnie przestrzegane są prawa pracownicze oraz zapisy Deklaracji Praw
Człowieka. Grupa KRUK wspiera integrację procesów ukierunkowanych na ludzi, wzmacnia kulturę
organizacyjną i rozwój liderów w celu budowania pozycji atrakcyjnego pracodawcy.
• prowadzeniu akcji społecznych podkreślających znaczenie normy społecznej związanej ze spłatą
zobowiązań finansowych. Grupa KRUK wzmacnia w społeczeństwie świadomość odpowiedzialności za
zadłużenie i konsekwencji związanych z brakiem jego spłaty oraz w przejrzysty sposób wyjaśnia elementy
procesu windykacyjnego.
Wspierane Cele Zrównoważonego Rozwoju:
Odpowiedzialność środowiskowa
Polega na pro-środowiskowych działaniach dążących do adaptacji do zmian klimatycznych. Dodatkowo poprzez
działania w zakresie edukacji finansowej Grupa KRUK podnosi świadomość społeczną dotyczącą tzw.
nadmiernego konsumpcjonizmu i wskazuje, że jego ograniczenie korzystnie wpływa m.in. na środowisko
naturalne.
Wspierane Cele Zrównoważonego Rozwoju:
146
Podobnie jak w latach ubiegłych, w minionym roku ważne miejsce w codziennej działalności włoskiego KRUK-a zajmowały
inicjatywy związane ze wspieraniem ekosystemów, różnorodności i lokalnych społeczności. W tym roku rozszerzyliśmy
projekt ZeroCo2 o inicjatywę Jedno drzewo na pracownika. Dzięki tej inicjatywie KRUK posadził 400 drzew na
powierzchni 7 900 m
2
zalesionych terenów w Ligurii, Lombardii, Emilii-Romanii i na Sycylii. Program Mobilności powstał,
aby zachęcić pracowników do bycia bardziej uważnymi środowiskowo. 2023 to także rok, w którym wzięliśmy udział w 9.
Biegu dla Dzieci. W niesamowity słoneczny dzień blisko 100 uczestników z KRUK-a biegło i szło dla szpitala La Spezia. Na
koniec warto wspomnieć o naszej dbałości o różnorodność i inkluzywność. W KRUK Italia nieustannie pracujemy nad
tworzeniem inkluzywnego środowiska pracy, w którym każdy jest zachęcany do uczestnictwa i wyrażania swoich opinii.
Integracyjne środowisko przekłada się również na inny ważny czynnik, jakim jest różnorodność płci. We Włoszech, gdzie
sektory finansowe są zdominowane przez mężczyzn, co jest szczególnie widoczne w naszej branży, KRUK Italia wyróżnia
się tym, że 60% stanowisk menedżerskich zajmują kobiety.
– Tomasz Kurr, General Director KRUK Italia
KRUK S.A. jako organizacja członkowska United Nations Global Compact (UNGC), zrzeszona od 2019 roku,
regularnie raportuje o postępach we wdrażaniu 10 zasad Global Compact. Raport Communication on Progress
(CoP) zawiera opis podejmowanych działań i osiągniętych rezultatów na podstawie informacji ujętych w
Sprawozdaniu z Działalności Zarządu Grupy KRUK i KRUK S.A., raporcie Zrównoważonego Rozwoju Grupy KRUK
oraz dokumentacji wewnętrznej. Status KRUK S.A. dostępny jest na stronie UNGC.
10.2.2 Ład korporacyjny
[2-9] [2-10] [2-11] Informacje na temat struktury zarządczej i składu organów zarządczych, sposobów nominacji i
wyboru członków najwyższych organów zarządczych, jak również przewodniczącym najwyższego organu
zarządczego znajdują się w Rozdziale 8.3 Władze i organy Spółki.
10.2.3 Zarządzanie ESG
[2-12] [2-13] Za opracowywanie, zatwierdzanie oraz aktualizowanie celów, strategii i polityk związanych ze
zrównoważonym rozwojem naszej Grupy odpowiedzialny jest Zarząd KRUK S.A. Odpowiedzialność prezesa
Zarządu KRUK S.A. za obszar ESG i zarządzanie wpływem na poziomie centralnym została zdefiniowana w
regulacjach wewnętrznych, takich jak Polityka środowiskowa, Polityka praw człowieka, Kodeks Etyczny oraz
regulamin organizacyjny KRUK S.A.
Zarządzanie ESG w Grupie KRUK wspierane jest przez zatrudnionych w KRUK S.A. menadżerkę ds. strategii ESG,
specjalistę ds. środowiska oraz specjalistkę ds. raportowania i komunikacji ESG. Poza Polską, w krajach, w których
KRUK prowadzi działalność, zostały wyznaczone osoby odpowiedzialne za obszar lub poszczególne obszary ESG
– decyzje o odpowiedzialnościach podejmowane są przez dyrektorów generalnych.
[2-16] Informacje dotyczące obszaru ESG, wskazany członek Zarządu KRUK S.A. otrzymuje w czasie spotkań
organizowanych, co dwa tygodnie. Kwestie związane z wpływem na środowisko, ludzi i gospodarkę omawiane są
w razie potrzeb, w ramach planowania celów strategicznych i rozpoczynania nowych projektów. Co kwartał mają
również formalne spotkania z Zarządem. W 2023 roku omawiane były 4 krytyczne obszary strategii ESG – ład
korporacyjny, ludzie, społeczeństwo oraz środowisko wraz ze wskaźnikami odnoszącymi się do poszczególnych
celów strategicznych.
[2-22] [2-23] Strategię ESG na lata 2023-2040 przyjęliśmy w grudniu 2022 roku. Stanowi ona ważną i integralną
część strategii biznesowej KRUKa na lata 2019-2024. Wśród zidentyfikowanych obszarów wpływu znalazły się
zagadnienia ładu korporacyjnego, pracownicze i społeczne oraz te dotyczące środowiska. Strategia ESG wśród
celów strategicznych w zakresie spraw pracowniczych i społecznych stawia na równouprawnienie płci w zakresie
zarówno dostępu do awansów, jak i równego wynagrodzenia oraz działania na rzecz pogłębiania integracji
finansowej i cyfrowej. Celem Grupy KRUK jest utrzymanie należytych warunków pracy i szanowanie praw
147
pracowniczych m.in. poprzez wypracowanie długoterminowego programu Diversity, Equity, Inclusion
(Różnorodność, Równość, Integracja) dla całej Grupy KRUK, kontynuowanie budowy dialogu z lokalnymi
społecznościami oraz działania wspierające edukację finansową i cyfrową klientów oraz osób znajdujących się w
kryzysie finansowym.
[2-24] W zakresie ładu korporacyjnego Strategia ESG zakłada utrzymanie najwyższych standardów
odpowiedzialnej windykacji. Kluczowymi obszarami są m.in.:
• Compliance – zakładamy nieustanne budowanie kultury Compliance opartej na wspólnych wartościach,
przekonaniach, postawach i oczekiwaniach poprzez m.in. przestrzeganie przepisów prawa w każdym z
krajów, w których Grupa KRUK prowadzi działalność, oraz wewnętrznych zasadach i procedurach
obowiązujących w Grupie KRUK, przestrzeganie zasad etyki i uczciwości oraz zapobieganie nieetycznym
praktykom.
• RODO – zakładamy wspieranie zrównoważonego rozwoju organizacji w zakresie ochrony danych
osobowych poprzez m.in. wzmocnienie zasady uwzględniania ochrony danych w fazie projektowania i
zasady domyślnej ochrony danych, szczególnie w projektach związanych z nowymi technologiami i
cyfryzacją.
• Cyberbezpieczeństwo – zakładamy przeszkolenie z cyberbezpieczeństwa do 2025 roku 90%
pracowników i utrzymanie zaangażowania na poziomie 80% w ramach istniejącego programu
edukacyjnego.
• Ryzyka i szanse ESG.
Uwzględnione w Strategii ESG zagadnienia środowiskowe obejmują cele i sposoby zarządzania oraz plan
tworzenia odpowiednich procesów do osiągnięcia redukcji emisji CO
2
w ramach zakresu I, II oraz III GHG Protocol,
a także plan adaptacji do zmian klimatycznych. Od 2022 roku poddajemy się jako Grupa audytowi CDP
sprawdzającemu poziom dojrzałości organizacji w zakresie zarządzania obszarem środowiska.
W 2023 roku zostało przeprowadzone badanie wybranych potencjalnych ryzyk klimatycznych i środowiskowych,
związanych bezpośrednio z działalnością lub z regionem, w którym KRUK prowadzi działalność operacyjną.
Badanie zostało przeprowadzone wspólnie z lokalnymi ekspertami oraz w oparciu o mapy przewidujące zmiany
klimatyczne i ich skutki. Ryzyka klimatyczne związane z przerwaniem ciągłości działania bądź brakiem dostępu do
zasobów organizacji zostaną włączone do już zdefiniowanych ryzyk operacyjnych, nieznacznie wpływając na
wcześniejszą ich ocenę. Natomiast ryzyka klimatyczne wcześniej niezidentyfikowane w ramach systemu
zarządzania ryzykiem niefinansowym zostały zdefiniowane i będą włączone do systemu jako nowe ryzyka w 2024
roku.
Na tę chwilę nie zostały zidentyfikowane pozycje bilansu, na których wycenę istotny wpływ miałyby analizowane
ryzyka klimatyczne. Jednak w ramach badania portfeli zabezpieczonych, w związku z krótkim okresem
zarządzania daną nieruchomością (najczęściej nieprzekraczającym 18 miesięcy), zostaną wprowadzone
mechanizmy kontrolne. Pozwolą one na weryfikację, czy w przypadku pojawienia się w przyszłości zjawisk
trudnych do przewidzenia będzie wymagane zastosowanie dyskonta, co będzie wpływało na sumę bilansową.
148
[3-3]
[2-24] Założenia Strategii ESG przyjęto na poziomie centralnym. Jej realizacja w spółkach Grupy na
poszczególnych rynkach dostosowana jest do lokalnych planów biznesowych przy zachowaniu zgodności z
wytycznymi przyjętymi na poziomie centralnym. Realizacja strategii jest w rękach właścicieli obszarów ujętych w
strategii zarówno na szczeblu centralnym, jak i lokalnym.
[2-17] Zarząd KRUK S.A. poszerza wiedzę z zakresu zrównoważonego rozwoju m.in. dzięki uczestnictwu Prezesa
Zarządu w radzie doradczej United Nations Global Compact Network Poland oraz aktywnemu zaangażowaniu
CFO w wydarzenia związane z zarządzaniem odpowiedzialnością środowiskową takich jak uczestnictwo w 11.
Światowym Forum Miejskim i związaną z nim Radą Biznesową. KRUK S.A. jest częścią UNGC w zakresie Business
and Human Rights oraz Climate positive. KRUK S.A. ukończył także ścieżkę programową Target Gender Equality
(TGE) – Równe Szanse w Biznesie. TGE to program na rzecz realizacji dwóch Celów Zrównoważonego Rozwoju
ONZ – Celu 5 – równość płci oraz Celu 8 – wzrost gospodarczy i godna praca. Podstawowym zadaniem programu
jest wzmocnienie reprezentacji, udziału i przywództwa kobiet w biznesie. W 2023 roku, przygotowując się do
wdrożenia procesów należytej staranności pod kątem przestrzegania praw człowieka, Grupa KRUK wzięła
również udział w międzynarodowym programie Human Rights Accelerator organizowanym przez United Nations
Global Compact.
[2-24] W KRUK S.A. organizowane są również regularne szkolenia ESG wszystkich pracowników oraz lokalnie dla
Dyrektorów Generalnych i managerów. W 2023 roku w KRUK S.A. zorganizowano cykl szkoleń „Akademia ESG”.
Każdy z pracowników miał możliwość uczestnictwa w webinariach z ekspertami wewnętrznymi i zewnętrznymi
na temat obszarów zrównoważonego rozwoju związanych ze Strategią ESG Grupy KRUK.
10.2.4 Proces definiowania istotności
[2-29] Grupa KRUK przekazuje interesariuszom rzetelne i wiarygodne informacje o organizacji – zarówno o
podjętych działaniach, jak i planowanych zmianach. W Grupie priorytetowo traktowany jest dialog jako podstawa
149
wzajemnego zrozumienia w zmiennym otoczeniu. Forma i częstotliwość dialogu z interesariuszami dostosowana
jest do specyfiki danej grupy oraz oczekiwań i problemów ważnych dla obu stron.
Ponadto KRUK zweryfikował najbardziej istotne grupy interesariuszy m.in. na podstawie wewnętrznej analizy
podmiotów, z którymi współpracują poszczególne departamenty KRUKa, badań społecznych oraz badań
satysfakcji klientów indywidualnych.
Interesariusze Grupy KRUK:
• pracownicy,
• klienci (osoby zadłużone, osoby korzystające z usług oferowanych przez spółki należące do Grupy
KRUK),
• firmy z sektora MŚP (firmy posiadające zadłużenie),
• partnerzy biznesowi (duże firmy i instytucje świadczące masowe usługi, np. banki, firmy pożyczkowe,
firmy i towarzystwa ubezpieczeniowe, firmy leasingowe i faktoringowe, telekomy),
• instytucje nadzorujące,
• organizacje i stowarzyszenia branżowe,
• akcjonariusze, inwestorzy, analitycy giełdowi,
• dostawcy,
• firmy konkurencyjne,
• instytucje finansowe,
• organizacje społeczne,
• regulatorzy rynku,
• media.
Tabela 51 Formy i cykliczność dialogu z interesariuszami Grupy KRUK
GRUPY ANGAŻOWANYCH
INTERESARIUSZY
CEL ANGAŻOWANIA INTERESARIUSZY
OPIS ZAANGAŻOWANIA INTERESARIUSZY
Pracownicy
Zagwarantowanie możliwie najlepszych
warunków pracy, dostosowanie ich do
konkretnych grup pracowniczych. Tworzenie
bezpiecznego i inkluzywnego środowiska pracy.
Dzięki temu m.in. programy wellbeinogwe i
prozdrowotne tworzone są zgodnie z potrzebami
zidentyfikowanymi wśród pracowników i
pracowniczek Grupy KRUK.
• forum pracownicze
• ankiety pracownicze, spotkania, wydarzenia,
kanały sygnalizowania nieprawidłowości
Akcjonariusze
Zapewnienie jakościowych, transparentnych i
rzetelnych informacji pomagających w
podejmowaniu procesów decyzyjnych.
• raporty bieżące, kwartalne, śródroczne,
roczne oraz zrównoważone
• cykliczne konferencje wynikowe
• rozmowy podczas spotkań bezpośrednich,
wirtualnych, telefonicznych
• strona internetowa dedykowana inwestorom
https://pl.KRUK.eu/relacjeinwestorskie
• Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy
• mailing, komunikaty prasowe
• udział w konferencjach branżowych
Klienci/konsumenci – w tym
osoby zadłużone, pożyczkobiorcy
oraz MŚP - firmy posiadające
zadłużenie
Lepsze rozumienie potrzeb klientów zapewnia
stałe udoskonalanie naszych rozwiązań tak, aby
spełniały ich oczekiwania. Z tego powodu
upraszczamy język w komunikacji zorientowanej
na klienta i czynimy nasze usługi bardziej
dostępnymi, np. poprzez wprowadzenie platformy
online e-KRUK.
•platforma e-KRUK.pl, serwisy należące do
poszczególnych spółek znajdujących się w
Grupie KRUK
• rozmowy bezpośrednie i telefoniczne z
naszymi doradcami, a także rozmowy z
wykorzystaniem chat botów
• badania opinii klientów
150
Partnerzy biznesowi duże firmy i
instytucje świadczące masowe
usługi, np. banki, firmy
pożyczkowe, firmy i towarzystwa
ubezpieczeniowe, firmy
leasingowe i faktoringowe,
telekomy
Partnerzy biznesowi to ważne ogniwo w modelu
biznesowym KRUK-a. Poprzez angażowanie
Partnerów Grupa KRUK jest w stanie lepiej
realizować własną strategię biznesową. Na
poziomie makroekonomicznym współpraca
pomaga osiągać wzrost gospodarczy rynków, na
których jest realizowana.
•badanie satysfakcji partnerów biznesowych
•bezpośrednie rozmowy w czasie spotkań,
rozmowy telefoniczne, korespondencja e-mail
Dostawcy
Budowanie trwałych i jakościowych relacji z
dostawcami. Transparentność w określaniu zasad
obowiązujących w procesie dokonywania
zakupów, zaciągania zobowiązań w imieniu i na
rzecz Spółek z Grupy KRUK – z zachowaniem w
tych działaniach spójności z wartościami, misją i
wizją oraz celami strategicznymi Grupy
Kapitałowej KRUK, które określają zapisy Polityki
Zakupowej.
• bezpośrednie rozmowy w czasie spotkań,
rozmowy telefoniczne, korespondencja e-mail
Firmy konkurencyjne
Wspieranie rozwoju całej branży oraz wspólne
edukowanie społeczeństwa, w jaki sposób
windykacja zapewnienia zrównoważony wzrost
gospodarczy i wspiera zachowanie płynności w
całej gospodarce.
• udział w rozmowach na temat poprawy
wizerunku całej branży zarządzania
wierzytelnościami w Polsce (w ramach grupy
roboczej stworzonej przez ZPF)
• współpraca biur informacji gospodarczej,
także firm pożyczkowych z pozabankowego
sektora finansowego
• współudział w konferencjach branżowych
w krajach, w których działa Grupa KRUK
Organizacje non profit
Wsparcie inicjatyw społecznych zgodnych ze
zidentyfikowanymi tematami wpływu Grupy
KRUK.
• zaangażowanie w wydarzenia związane z
edukacją finansową i udział w różnych
inicjatywach oraz akcjach charytatywnych
i filantropijnych
• udział w badaniach ankietowych i raportach
na zaproszenie organizacji non profit
Ogół społeczeństwa
Poprawa jakości oraz dostępu do rzetelnej
edukacji finansowej wśród społeczeństwa. Do
działań związanych z walką z wykluczeniem w
zakresie edukacji finansowej Grupa KRUK
wykorzystuje m.in. portal edukacyjny
Kapitalni.org czy akcje edukacyjne, takie jak Dzień
Bez Długu.
• badania społeczne związane z finansami,
zadłużeniem
• warsztaty i szkolenia w zakresie edukacji
finansowej
• materiały prasowe, kampanie informacyjne
prasowe, internetowe, radiowe i telewizyjne
Regulatorzy i stowarzyszenia
branżowe
Kształtowanie i promowanie wysokich
standardów w zakresie zgodności z Compliance,
RODO oraz praw i wolności osób, których
regulacje dotyczą.
• udział w opiniowaniu nowych regulacji,
projektów ustaw i standardów (w ramach
powoływanych w miarę potrzeb grup
roboczych)
[3-1] Grupa KRUK przyjęła Strategię ESG, która stanowi część strategii biznesowej. Wśród zidentyfikowanych
obszarów wpływu znalazły się zagadnienia środowiskowe, pracownicze i społeczne oraz dotyczące ładu
korporacyjnego.
Grupa KRUK opracowała również listę 32 rzeczywistych, potencjonalnych, negatywnych i pozytywnych
wpływów na gospodarkę, środowisko i ludzi, w tym wpływu na prawa człowieka, we wszystkich działaniach
organizacji i relacjach biznesowych. Została ona ustalona na podstawie oczekiwań interesariuszy, regulacji
prawnych oraz międzynarodowych standardów, wytycznych branżowych oraz misji, wizji, wartości, którymi w
działaniu kieruje się Grupa KRUK. W 2023 roku przeprowadzono aktualizację badania na wybranej grupie
interesariuszy wewnętrznych. Wyniki nie odbiegały od wyników uzyskanych w 2022 roku. Lista potencjalnych i
151
rzeczywistych tematów istotnych nie zmieniła się, natomiast na znaczeniu zyskały tematy Innowacyjność i
Cyberbezpieczeństwo. Wpływ pandemii COVID-19 zmniejszył się.
Oba te procesy – badanie istotności tematów zrównoważonego rozwoju oraz określanie Strategii ESG - posłużyły
do identyfikacji istotnych tematów.
[3-2] Tabela 52 Lista istotnych tematów
KWESTIE ŚRODOWISKOWE
KWESTIE SPOŁECZNE
KWESTIE ŁADU KORPORACYJNEGO
• Ślad węglowy, w tym zużycie
energii
• Budowanie świadomości na
tematy środowiskowe wśród
pracowników, dostawców i
klientów
• Zagadnienia pracownicze
• Odpowiedzialność społeczna
wobec klientów i otoczenia
społecznego
• Compliance
• Cyberbezpieczeństwo i RODO
10.2.5 System zarządzania ryzykiem
W Grupie KRUK ryzyko niefinansowe zarządzane jest w oparciu o standardy opisane w Polityce Systemu
Zarządzania Ryzykiem. Polityka jest zbiorem zasad i mechanizmów związanych z procesami decyzyjnymi oraz
oceną prowadzonej działalności pod kątem występującego w niej ryzyka. Podstawą funkcjonowania systemu jest
strategia zarzadzania, polityki oraz instrukcje. Skuteczność rozwiązania jest monitorowana i oceniana przez Radę
Nadzorczą, zgodne z Dobrymi Praktykami Spółek Notowanych na GPW.
System zarządzania ryzykiem niefinansowym zapewnia identyfikację, analizę, ocenę oraz monitorowanie ryzyka
niefinansowego, wspomaga procesy decyzyjne oraz zwiększa bezpieczeństwo prowadzonej działalności.
Odpowiedzialność za ustanowienie procedur zarządzania ryzykiem, zapewnienie ich stosowania oraz nadzór nad
ich wykonywaniem ponosi Zarząd. W celu skutecznego funkcjonowania systemu zarządzania ryzykiem i systemu
kontroli wewnętrznej wyodrębniono i przypisano odpowiedzialności oraz zadania do trzech niezależnych linii
obrony w ramach tych systemów:
System finansowy
Zatrudnienie i tworzenie miejsc pracy
Starzejące się społeczeństwo w Polsce i w Europie
Kryzys gospodarczy będący skutkiem
epidemii SARS-CoV2
Odpowiedzialna obsługa wierzytelności
/odpowiedzialna windykacja
Bezpieczeństwo danych …
Cybersecurity
Odpowiedzialna
komunikacja marketingowa
Włączanie kwestii środowiskowych i
społecznych w wymagania wobec
dostawców
Współpraca branżowa na
rzecz zrównoważonego rozwoju
Etyka i przeciwdziałanie korupcji
Innowacyjność
Compliance
Edukacja i rozwój pracowników
Zdrowie i bezpieczeństwo pracowników
Dobrobyt pracowników (well-being)
Nowe formy pracy
(praca zdalna itp.)
Różnorodność i równe traktowanie
Prawa człowieka
Prawa pracownika
Nierówności cyfrowe (wykluczenie
cyfrowe)
Nierówności finansowe
(wykluczenie finansowe)
Poziom wiedzy w społeczeństwie w
zakresie zarządzania finansami
Działalność społeczna i charytatywna
Polityka publiczna
Degradacja środowiska naturalnego
Gwałtowne zjawiska pogodowe
Wykorzystanie zasobów naturalnych
Zużycie energii
Ślad węglowy
Zrównoważona konsumpcja
Świadomość środowiskowa
społeczeństwa
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
5,00
1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50 4,00 4,50 5,00
Wpływ Grupy KRUK
Wpływ na Grupę KRUK
152
1. I linia obrony – wszystkie jednostki operacyjne jako Właściciele Ryzyka,
2. II linia obrony – Compliance Area, Legal and Data Protection Area, Cybersecurity Area,
3. III linia obrony – Internal Audit Area.
Spółka monitoruje pojawiające się ryzyka w celu zwiększenia bezpieczeństwa prowadzonej działalności,
zapewnienia prawidłowości procesów oraz realizacji szczegółowych celów prowadzonej działalności.
W 2023 roku funkcjonujący system zarzadzania ryzykiem niefinansowym został poddany przeglądowi. Na dzień
sporządzania niniejszego raportu identyfikowane są następujące rodzaje ryzyka:
• ryzyko operacyjne,
• ryzyko ICT,
• ryzyko prawne,
• ryzyko Compliance,
• ryzyko przetwarzania danych osobowych.
Schemat zarządzania ryzykiem niefinansowym w Grupie KRUK
W 2023 rozpoczęto prace nad włączeniem ryzyk ESG w zakresie ryzyk społecznych, zarządczych oraz
środowiskowych w system zarządzania ryzykiem niefinansowym. Prace będą kontynuowane w 2024.
[2-25] Na wszystkich rynkach, na których prowadzi działalność Grupa KRUK funkcjonują procesy regulujące
sposób obsługi i rozpatrywania reklamacji oraz wniosków i żądań klientów dla wszystkich linii biznesowych
zarządzania wierzytelnościami. Reklamacje rozpatrywane są w oparciu o wymogi regulacyjne obowiązujące na
danym rynku, terminowo oraz z poszanowaniem praw osoby składającej reklamację. W zależności od linii
biznesowej, której działania dotyczy reklamacja, w proces jej rozpatrywania angażowane są osoby merytorycznie
odpowiedzialne za daną linię lub produkt, a w razie potrzeby także funkcja Compliance i jednostka obsługi
prawnej. Zasady przyjmowania i rozpatrywania reklamacji opisane są w regulacjach wewnętrznych, a pracownicy
realizujący proces są regularnie szkoleni. Dodatkowo w 2023 roku zostało wprowadzone rozwiązanie polegające
na raportowaniu reklamacji uzasadnionych, w których przyczyną złożenia reklamacji były metody i sposoby
działania spółki z Grupy KRUK, na kanał do zgłaszania incydentów. Takie podejście umożliwia przeprowadzenie
pogłębionej analizy przyczyn reklamacji, ryzyk i opracowanie sposobu ich mitygacji oraz zapobiegania ich
wystąpieniu w przyszłości. Proces rozpatrywania reklamacji jest regularnie poddawany kontroli wewnątrz
organizacji, może być też kontrolowany przez uprawnione do tego osoby i instytucje, co służy doskonaleniu jego
efektywności i jakości.
identyfikacja,
analiza i ocena
ryzyka
monitorowanie
ryzyka
mechanizmy
kontrolne
ryzyka
raportowanie o
ryzyku w
ramach
systemu
sprawozdawczo-
ści zarządczej
wspomagające
proces
decyzyjny
definiowanie i
realizowanie
strategii
postępowania z
ryzykiem
153
10.3 Rola Grupy KRUK w systemie finansowym
10.3.1 Przywracanie płynności finansowej na rynku
Rynek zarządzania wierzytelnościami ma ogromny i pozytywny wkład w zapewnienie prawidłowego obiegu
pieniędzy i koniunkturę gospodarczą. Związek Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce, do którego należy KRUK
S.A., wśród kluczowych wpływów firm zarządzających wierzytelnościami wymienia
9
:
• ograniczenie zatorów płatniczych między przedsiębiorstwami i pomoc w poprawie płynności finansowej
i zmniejszeniu poziomu rezerw na nieregularne zobowiązania. Dzięki organizacjom takim jak Grupa
KRUK inne przedsiębiorstwa mogą często kontynuować realizację inwestycji oraz są mniej zagrożone
upadłością;
• podnoszenie moralności płatniczej i stabilizacją rynku, na którym działają inne przedsiębiorstwa
• zwiększenie zaufania w obrocie gospodarczym;
• wzrost produktywności w gospodarce i umożliwienie przedsiębiorstwom koncentracje na ekspansji i
zwiększaniu przychodów, a nie na konsekwencjach rosnącej skali przeterminowanych należności;
• stabilność cen poprzez zapewnienie właściwych przepływów finansowych;
• zapewnienie firmom realnie więcej środków, które przeznaczają m.in. na tworzenie nowych miejsc pracy.
W ciągu ćwierćwiecza działalności na polskim rynku KRUK był uczestnikiem i obserwatorem zmian w polskiej
branży finansowej. KRUK jest dzisiaj jedną z najbardziej doświadczonych firm w Europie pod kątem nabywania i
windykacji portfeli wierzytelności.. KRUK umożliwił wyjście z długów milionom osób, pomagając jednocześnie
wielu przedsiębiorstwom poprawić płynność finansową.
Od ponad 25 lat KRUK S.A. nie tylko rozmawia z osobami zadłużonymi o dostępnych rozwiązaniach umożliwiających im
wyjście z długów, lecz także prowadzi różne działania edukacyjne. Mają one na celu m.in. wzrost świadomości
ekonomicznej całego społeczeństwa, jak i bezpieczne korzystanie z cyfrowych narzędzi, które mogą ułatwić spłatę
zadłużenia. W naszych kampaniach informacyjnych wyjaśniamy, jak ważnym elementem obrotu gospodarczego są
profesjonalne firmy zarządzające wierzytelnościami. Jako lider rynku zarządzania wierzytelnościami w Polsce dbamy o
najwyższe standardy i jakość obsługi zarówno naszych partnerów biznesowych, jak i klientów, którymi są osoby
zadłużone. Ponadto ciągle staramy się wyznaczać branżowe trendy zgodne z normami społecznymi, etyką, przepisami
prawa i naszymi wartościami. Warto dodać, że wiele z podejmowanych przez nas w Polsce działań wpisuje się w realizację
celów zrównoważonego rozwoju i realizację działań ESG Grupy KRUK.
– Tomasz Ignaczak, General Director KRUK S.A.
Grupa KRUK wspiera rozwój całej branży oraz wspólne wysiłki edukowania społeczeństwa w zakresie tego, w jaki
sposób windykacja zapewnia zrównoważony wzrost gospodarczy i wspiera zachowanie płynności w całej
gospodarce. Wraz z innymi podmiotami KRUK wypracowuje spójne standardy postępowania dla wszystkich firm
prowadzących działalność zarządzania wierzytelnościami oraz jednolitą interpretację przepisów prawnych. W
ramach grupy roboczej stworzonej przez Związek Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce KRUK bierze udział w
rozmowach na temat poprawy wizerunku całej branży w Polsce.
Od lat KRUK S.A. uczestniczy w kampanii „Windykacja? Jasna sprawa!” prowadzonej przez Związek
Przedsiębiorców Finansowych w Polsce, skupiającej się na przekazie, że profesjonalne firmy windykacyjne
działają zgodnie z etyką i Zasadami Dobrych Praktyk, które są weryfikowane przez ZPF. W 2023 roku w wyniku
działań kampanijnych projektu „Windykacja? Jasna sprawa” opublikowane zostały 523 publikacje, których
dotarcie wyniosło ponad 5,2 mln osób.
9
https://zpf.pl/pliki/stanowiska/stanowisko-zpf-w-sprawie-projektu-ustawy-o-dzialalnosci-windykacyjnej-i-zawodzie-
windykatora_241022.pdf
154
Rozwój technologiczny organizacji pozwolił na wdrożenie technologii robotyzacji w procesach polubownych i
sądowych oraz we współpracy z partnerami biznesowymi. Transformacja cyfrowa jest kluczowa dla budowania
trwałej przewagi konkurencyjnej KRUKa. Pełny opis wdrażania rozwiązań cyfrowych, w tym w ramach programu
„Discovery”, opisany został w rozdziale 6.1 Kierunki i perspektywy rozwoju Grupy Kapitałowej KRUK
[207-1] [207-2] Grupa KRUK działa w krajach Unii Europejskiej i w zgodzie ze wszystkimi lokalnymi przepisami
podatkowymi. KRUK S.A., dbając o zapewnienie należytej staranności w przygotowaniu swoich rozliczeń
podatkowych, a także ograniczając ryzyko podatkowe, monitoruje podejście organów podatkowych do istotnych
dla Spółki kwestii oraz analizuje potencjalne skutki podatkowe zmian przepisów. Spółka zatrudnia
wykwalifikowany personel, w tym doradcę podatkowego, który jest odpowiedzialny za monitorowanie zmian w
przepisach prawa i analizę objaśnień Ministerstwa Finansów oraz interpretacji podatkowych. Wpływ nowych
regulacji na obecne transakcje gospodarcze jest monitorowany przez dedykowane zespoły. Jeśli zachodzi taka
konieczność, KRUK wdraża odpowiednie procedury mające na celu ustandaryzowanie procesów wewnętrznych i
zabezpieczenie właściwego sposobu realizacji obowiązków podatkowych. W KRUK S.A. działa Komitet
Podatkowy, który spotyka się w razie potrzeby podjęcia decyzji w przypadkach dotyczących zagadnień
podatkowych, wymagających konsultacji lub korekty, zgodnie z procesem opisanym w Zasadach Polityki
Podatkowej.
Strategia podatkowa została przyjęta uchwałą Zarządu KRUK S.A., a informacje o jej realizacji za dany rok
publikowane są na stronie internetowej spółki.
Procedury kontroli funkcji podatkowej przyjęte przez KRUK S.A. obejmują procedury i kontrolę wewnętrzną oraz
audyt wewnętrzny i zewnętrzny. Efekty prac audytu zewnętrznego są implementowane do poprawy efektywności
kontroli wewnętrznej.
10.3.2 Odpowiedzialna obsługa wierzytelności
[3-3 Odpowiedzialność społeczna] Odpowiedzialna windykacja to rozumienie konsekwencji istnienia długu i
przeciwdziałanie ich wystąpieniu lub minimalizowanie ich skutków. Dotyczy to zarówno następstw dla obrotu
gospodarczego jak i wpływu długu na sytuacje pojedynczej osoby. Odpowiedzialna windykacja to także
rozumienie kondycji współczesnych społeczeństw, stopnia polaryzacji świata oraz dynamiki trendów, szybko
zmieniających przyszłość w teraźniejszość. W końcu, odpowiedzialna windykacja to uwzględnianie opisanego
kontekstu w działaniach firmy, dla korzyści i komfortu wszystkich uczestników procesu windykacyjnego.
Grupa KRUK rozumie swoją rolę w systemie finansowym oraz obrocie gospodarczym demokratycznych państw.
Intencją Grupy jest działanie przeciwko wykluczeniu finansowemu i danie osobom zadłużonym możliwości
wyjścia z długów. W swoich działaniach Grupa opiera się m.in. na Kodeksie Etycznym oraz wypracowanych przez
krajowe stowarzyszenia branżowe dobrych praktykach, które konkretnie i z poszanowaniem praw człowieka
regulują zasady odpowiedzialnej windykacji.
Jednocześnie Grupa tworzy standardy działania i procesy wspierające rozwój odpowiedzialnej windykacji, dbając
o przestrzeganie przepisów prawa oraz norm i regulacji zarówno zewnętrznych, jak i wewnętrznych. Działania
oparte na zasadach uczciwości, bezstronności i profesjonalizmu są gwarancją tego, by podejmowane decyzje były
etyczne, a nasi pracownicy z szacunkiem odnosili się do interesariuszy wewnętrznych i zewnętrznych.
Jako organizacja funkcjonująca w sektorze zarządzania wierzytelnościami od ponad 25 lat – lider rynku w Polsce
i Rumunii z silną pozycją w Hiszpanii i Włoszech – mamy świadomość, że nasza postawa i decyzje mają wpływ na
sytuację indywidualną wielu ludzi. Najwyższe standardy postępowania w Grupie mają na celu budowę poczucia
stabilności i bezpieczeństwa wśród podmiotów korzystających z jej usług.
155
Misja, wartości oraz standardy Grupy KRUK zobowiązują pracowników do indywidualnego, charakteryzującego
się szacunkiem i zrozumieniem sytuacji podejścia do klientów. Grupa, działając na rynku obsługi wierzytelności,
staje na straży norm społecznych i prawnych nakazujących regulowanie zaciągniętych zobowiązań. Klienci w
sposób etyczny i zgodny z przepisami oraz zrozumiały i przejrzysty informowani są o zobowiązaniach i
konsekwencjach braku spłaty. Komunikując się telefonicznie, pisemnie, online lub podczas bezpośrednich
spotkań, pracownicy każdorazowo przedstawiają możliwe rozwiązania związane z uregulowaniem należności.
Grupa monitoruje jakość swoich usług i standard obsługi klientów. Proces jest udoskonalany zgodnie z wynikami
badania satysfakcji klientów, badaniami społecznymi oraz potrzebami rynkowymi. W skali makro rośnie zaufanie
społeczeństw do biznesu, a razem z nim oczekiwanie zaangażowania się w pracę nad poprawą systemów i wzięcia
na siebie większej społecznej odpowiedzialności. Pomoc w przejściu przez kryzys zadłużenia i stanie na straży
norm społecznych nakazujących spłatę zaciągniętego zobowiązania są kluczowymi filarami misji Grupy KRUK.
Codzienność klientów Grupy w 2023 roku w dużej mierze zdominowały pogłębiający się kryzys ekonomiczny
związany z wysoką inflacją, utrzymujące się cyfrowe nierówności zarówno w dostępie do technologii jak i
umiejętności korzystania z niej, a także mnogość problemów ze zdrowiem psychicznym, zwłaszcza wśród osób
zadłużonych.
Grupa KRUK w 2023 roku pomogła spłacić dług ponad 250 tysiącom osób w całej Europie i wspiera w tym
klientów poprzez rozwój dostępnych metod zarządzania swoim długiem online, edukację finansową i
konsekwentne badanie ich problemów, potrzeb i motywacji, dla bardziej trafnego dopasowania oferty
produktowej.
Platforma internetowa e-KRUK pozwala klientom w sposób łatwy i komfortowy zarządzać swoim długiem.
Rozumiemy, że temat długu może wiązać się z uczuciem wstydu czy zakłopotania, dlatego platforma jest
doskonalona i wychodzi naprzeciw potrzebom klientów, którzy chcą zarządzać swoim zobowiązaniem przy
minimalnej interakcji z firmą windykacyjną.
W jednym z krajów, w którym działalność prowadzi Grupa KRUK, w 2023 roku ponad 50% klientów zawarło z
KRUKiem porozumienie dot. spłaty zobowiązania poprzez internatową platformę e-KRUK, a wskaźnik CES
(Customer Effort Score) dla tego procesu wyniósł 4,8/5 przy samodzielnym zawarciu i 4,7/5 w grupie zawierającej
porozumienie z asystą doradcy KRUK. Dodatkowo zdecydowana większość klientów uważa, że podpisanie
porozumienia przy asyście doradcy nie wymagała od nich dodatkowego wysiłku. 8 na 10 badanych klientów
przyznawało, że spodziewali się, że ustalenie warunków wpłaty z KRUKiem będzie trudniejsze.
Zarządzanie własnymi finansami może być trudne, a dzisiejszy świat nakłada na nas presje podejmowania
szybkich i wiążących decyzji. Właśnie z tego powodu Grupa KRUK wspiera procesy decyzyjne klientów,
wprowadzając zasady prostego języka do komunikacji. W 2023 roku został wdrożony w kampanie edukacyjne
oraz nawiązując współpracę z ekspertami finansowymi i influencerami, którzy dostarczali bezpośrednio naszym
klientom pomysłów, jak lepiej radzić sobie z finansową codziennością.
Grupa KRUK świadomie buduje markę, zarządza ryzykiem, a przekazy reklamowe marki KRUK są zgodne z
regulacjami prawnymi i najwyższymi standardami etycznymi. Zadaniem Grupy KRUK jest informowanie klientów
o oferowanych usługach z jak najwyższą starannością i przejrzystością informacji zgodną z prawem, bez
wprowadzania w błąd. W trakcie przygotowania komunikacji do klientów, jak również po jej opublikowaniu
monitorowane są ewentualne ryzyka Compliance, a w przypadku ich materializacji – przygotowano procesy
umożliwiające niezwłocznie podjęcie działań naprawczych.
Spłata zadłużenia to pierwszy krok w kierunku odzyskania kontroli nad swoimi finansami i rozpoczęcia budowania
stabilnej sytuacji finansowej, włączając w to powrót do możliwości korzystania z usług finansowych dostępnych
156
na rynku. KRUK S.A. przekazuje informacje o potwierdzeniu wpłaty należności po każdej terminowo opłaconej
racie ugody do biura informacji gospodarczej.
Aby pomóc klientom po spłacie zadłużenia w budowaniu zdolności kredytowej, spółka Novum oferuje pożyczki
maksymalnie do kwoty 10 000 PLN dostosowane do indywidualnych potrzeb oraz możliwości finansowych
pożyczkobiorcy. Kluczowym elementem tego rozwiązania jest dostępność tylko jednej aktywnej pożyczki
przypadającej na danego klienta. Tego typu mechanizm zabezpiecza klientów przed ponownym zaciąganiem kilku
zobowiązań, które nie są dostosowane do wysokości ich domowego budżetu.
W 2023 roku KRUK S.A. po raz kolejny został wyróżniony Gwiazdą Jakości Obsługi – tytuł przyznawany jest też
przez konsumentów, którzy online oceniają co roku ponad 40 tys. firm z ponad 200 branż, oceniając m.in. ich
solidność i jakość obsługi. W ramach badania analizowany jest przede wszystkim wskaźnik jakości obsługi,
opisujący ogólny stopień zadowolenia klienta z jakości obsługi danej firmy na skali od całkowitego niezadowolenia
(0%) do pełnego zadowolenia (100%). KRUK S.A. w 2023 roku osiągnął 64,7%, przewyższając średni wynik branży
o 0,6 punktu procentowego. Badanie Gwiazdy Jakości Obsługi organizowane jest przez Polski Program Obsługi
Jakości wspólnie z SecretClients.
10.3.3 Pomoc psychologiczna dla klientów – osób zadłużonych
[2-25] Część z klientów Grupy KRUK znajduje się w trudnej sytuacji materialnej i życiowej, ma problemy
zdrowotne, rodzinne lub zawodowe. Wśród osób zadłużonych obsługiwanych przez Grupę zdarzają się osoby w
kryzysie psychologicznym. Według badań, osoby mające trudności ze spłatą zadłużenia są bardziej narażone na
problemy ze zdrowiem psychicznym, takie jak depresja i lęk. Badacze wymieniają również poczucie skrajnej
beznadziejności i silnego niepokoju wywołane zadłużeniem.
Grupa KRUK jest świadoma tych wyzwań. Dlatego od 2014 roku KRUK S.A. współpracuje z Centrum Pomocy
Psychologicznej, którego ekspercka kadra świadczy pomoc osobom w kryzysie psychologicznym. Jest to
niezależna jednostka, w której zatrudniono wykwalifikowanych psychologów mających doświadczenie w pracy z
różnymi grupami osób wymagających wsparcia. Psycholodzy pracujący z osobami zadłużonymi przeszli
standardowe szkolenia wdrożeniowe do pracy, które obejmowały konieczną wiedzę z zakresu prawa, zasad
egzekucji należności oraz procedury współpracy z KRUK S.A. Wszyscy przeszli także podstawowe szkolenia na
temat „Praca z osobą zadłużoną – Program Wsparcia Zadłużonych w Praktyce”.
Działania mające na celu wsparcie osób w trudnej sytuacji podejmowane są także na rynkach czeskim i włoskim.
We Włoszech wprowadzono specjalny protokół wspierający osoby w kryzysie psychologicznym. W Czechach
działa bezpłatna infolinia dostępna dla osób, które zgłaszają prośbę o pomoc psychologiczną.
10.3.4 Etyka w Grupie KRUK
[2-23] Wartości Grupy KRUK wraz z poszanowaniem standardów rynkowych i etycznych, są kompasem w
codziennej pracy firmy – podejmowaniu decyzji wobec klientów, partnerów biznesowych oraz pracowników.
Ważne jest budowanie etycznego i stabilnego środowiska dla wszystkich grup interesariuszy, w którym
odpowiedzialność poszanowanie norm prawnych i społecznych i najwyższych standardów sprawia, że Grupa
KRUK postrzegana jest jako firma godna zaufania i dobry partner.
Grupa KRUK zobowiązała się do przestrzegania Międzynarodowej Karty Praw Człowieka, Międzynarodowego
Paktu Praw Gospodarczych, Społecznych i Kulturalnych Międzynarodowego Paktu Praw Obywatelskich i
Politycznych, Wytycznych ONZ dotyczących Biznesu i Praw Człowieka oraz 10 Zasad UN Global Compact. Grupa
stosuje się też do zapisów Deklaracji Międzynarodowej Organizacji Pracy dotyczącej Podstawowych Zasad i Praw
w Pracy, Wytycznych OECD dla Przedsiębiorstw Wielonarodowych oraz do ustawodawstwa w krajach
prowadzenia działalności.
157
Wybrane działania wspierające budowanie etycznego podejścia Grupy KRUK w raportowanym okresie:
• W ramach wzmacniania kultury Compliance przygotowany został zestaw materiałów szkoleniowych do
wdrożenia tzw. Programu Szkoleń Compliance. Aktualnie w Polsce trwają prace nad wdrożeniem szkoleń
obowiązkowych dla pracowników obejmujących w szczególności zagadnienia konfliktu interesów,
antykorupcji i zasad polityki prezentowej. Szkolenia z zakresu Compliance zostały uruchomione w 2023
roku w spółkach w Rumunii, Hiszpanii i we Włoszech.
• Z okazji Międzynarodowego Dnia Antykorupcji obchodzonego 9 grudnia we wszystkich spółkach został
opublikowany komunikat Compliance, którego celem było zwrócenie uwagi na zagadnienia
przeciwdziałania korupcji, jej wpływu na system finansowy oraz przypomnienie zasad obowiązujących w
Grupie KRUK.
• Pracownicy otrzymywali ponadto regularną komunikację w tematach Compliance takich jak zarządzanie
incydentami, zasady przyjmowania prezentów, działania międzynarodowe dotyczące „dark patterns”.
Świadomość zasad Compliance i roli komórki Compliance była budowana na bieżąco w ramach warsztatów z
obszarami operacyjnymi w ramach uczestnictwa w projektach, jak również w ramach spotkań poświęconych
kulturze Compliance.
Wybrane dokumenty tworzące system etyczny Grupy KRUK:
• Kodeks etyczny
[3-3 Compliance]
W 2022 roku Zarząd KRUK S.A. zatwierdził Kodeks Etyczny, który zaczął obowiązywać w całej Grupie z
początkiem 2023 roku. Kodeks zawiera zasady i standardy odpowiedzialnego działania, zachowania i
podejmowania decyzji obowiązujące we wszystkich spółkach Grupy. Dokument dostarcza również wyjaśnień i
wskazówek dotyczących m.in. tych kwestii, które mogą powodować dylematy etyczne. Kodeks został przyjęty we
wszystkich rynkach działalności Grupy KRUK z włączeniem specyfiki lokalnych uwarunkowań prawnych.
Wszyscy pracownicy, współpracownicy i członkowie organów statutowych maja obowiązek zapoznać się z
Kodeksem, przestrzegać go oraz współpracować w celu ułatwienia jego wdrożenia w Grupie KRUK. Obejmuje to
także zgłaszanie wszelkich naruszeń Kodeksu, o których maja wiedzę, poprzez kanał do zgłaszania
nieprawidłowości. Kodeks stanowi integralna część wszelkich innych przepisów regulujących działalność
biznesowa Grupy KRUK. Szkolenia z zasad Kodeksu Etycznego stanowią jeden z mierników strategicznych części
Compliance i są istotnym sposobem budowania kultury organizacyjnej, w tym kultury Compliance w spółkach
Grupy Kapitałowej. Szkolenie z zasad Kodeksu Etycznego zostało uruchomione w polskich spółkach Grupy KRUK
w styczniu 2024 roku. Planowane jest uruchomienie szkolenia również w spółkach funkcjonujących na innych
rynkach.
Kodeks etyczny reguluje m.in.:
• kwestie odpowiedzialności za dane osobowe i informacje objęte tajemnica,
• kwestie działalności konkurencyjnej,
• konflikt interesów,
• przyjmowanie i wręczanie prezentów,
• zakaz korupcji w jakimkolwiek wymiarze,
• relacje z klientami i partnerami biznesowymi,
• standardy odpowiedzialnej windykacji,
• odpowiedzialność wobec klientów i partnerów biznesowych,
• kwestie odpowiedzialnej komunikacji,
• odpowiedzialność środowiskową.
158
Osobna część Kodeksu poświęcona jest kwestiom pracowniczym. Kodeks definiuje m.in. zagadnienia równych
szans i rozwoju kariery, równowagi między pracą a życiem prywatnym oraz braku tolerancji dla mobbingu i
dyskryminacji. Prowadzona od lat w Grupie odpowiedzialna obsługa wierzytelności również znalazła swoje
odbicie w Kodeksie Etycznym. Zgodnie z zapisami dokumentu, w kontakcie z klientami pracownicy Grupy
zachęcają ich m.in. do: przestrzegania norm społecznych i wzięcia odpowiedzialności za swoje decyzje, w tym
zaciągnięte długi; podjęcia decyzji w związku z istniejącym długiem w Grupie KRUK, która byłaby korzystna dla
klienta i nie narażałaby go na konsekwencje, jakie grożą w przypadku unikania kontaktu z organizacją oraz
podjęcia drogi polubownej i spłaty zobowiązania w ratach.
• Polityka Mediacyjna Grupy KRUK – wspiera pozytywne relacje pomiędzy pracownikami, przeciwdziała
powstawaniu konfliktów, mobbingowi i dyskryminacji. Opisane w Polityce zasady mają na celu ochronę
pracowników przed konfliktami, dyskryminacją i nierównym traktowaniem, mobbingiem czy
molestowaniem w miejscu pracy lub w związku z wykonywaną pracą, a w przypadku ich występowania –
przeprowadzenie procesu weryfikacji i opracowanie działań naprawczych. Każdy pracownik może
dokonać zgłoszenia w formie wiadomości e-mail na dedykowany adres, a powołany w tym celu Zespół
Konsultacyjno-Mediacyjny zajmuje się ich rozpatrywaniem.
• [2-15] Polityka zarzadzania konfliktem interesów w Grupie KRUK– opisuje zasady ujawniania
potencjalnych i rzeczywistych konfliktów interesów oraz sposoby ich rozwiązywania wraz z
zarządzaniem ryzykiem związanym z takimi konfliktami. Do zgłaszania konfliktów interesów
zobowiązany jest każdy pracownik. Funkcję administracyjną (ewidencja konfliktów interesu) i doradczą
(wskazania co do sposobu rozwiązywania poszczególnych ujawnionych konfliktów interesów) pełni
funkcja Compliance w danej spółce.
• Polityka Zarządzania Ryzykiem Compliance w Grupie KRUK – określa zasady oraz odpowiedzialności w
procesie Compliance obejmującym zapewnienie zgodności oraz zarządzanie ryzykiem Compliance, jak
również misję, cel, obowiązki i uprawnienia Compliance Area oraz pracowników tej jednostki
organizacyjnej. Aktami wykonawczymi do tej Polityki są instrukcje. Obszar Compliance jest również
częścią Strategii ESG na lata 2023–2027.
• Polityka Systemu Zarządzania Ryzykiem w Grupie KRUK – określa zasady oraz odpowiedzialności w
zakresie zarządzania ryzykiem niefinansowym oraz regulamin Komitetu Monitorowania Ryzyka
opisujący ciało kolegialne, które wydaje opinie w celu monitorowania poziomu ryzyka finansowego i
niefinansowego.
• Polityka dotycząca wręczania i przyjmowania prezentów w Grupie KRUK – reguluje zasady wręczania i
przyjmowania prezentów przez pracowników Spółki oraz członków jej organów statutowych, jak również
zasady i tryb postępowania, w tym rozstrzygania wątpliwości, w zakresie możliwości przyjęcia prezentu.
Funkcję administracyjną (prowadzenie rejestru prezentów) i doradczą (wskazania co do sposobu
postępowania) pełni Dział Compliance KRUK S.A.
• Polityka antykorupcyjna w Grupie KRUK – określa zasady, których pracownicy i współpracownicy oraz
członkowie organów statutowych poszczególnych Spółek są zobowiązani przestrzegać, w tym nie
podejmować jakichkolwiek działań mogących prowadzić do naruszenia zasady zero tolerancji dla
korupcji. Funkcję administracyjną (prowadzenie rejestru zdarzeń o charakterze korupcyjnym) i doradczą
(wskazania co do sposobu postępowania, analiza zgłoszonego zdarzenia i wydanie rekomendacji) pełni
Dział Compliance KRUK S.A.
• Polityka zgłaszania naruszeń/nadużyć w Grupie KRUK – określa w szczególności zasady zgłaszania i
obsługi naruszeń/nadużyć oraz zasady ochrony osób zgłaszających (reguluje tzw. proces whistleblowing).
Dział Compliance pełni funkcję koordynatora postępowania wyjaśniającego prowadzonego na podstawie
otrzymanego zgłoszenia, a w jego rozpatrywanie zaangażowany jest utworzony lokalnie Zespół ds.
rozpatrywania zgłoszeń naruszeń/nadużyć.
• Polityka zarządzania zgodnością Compas w Wonga.pl sp. z o.o. – w Wonga funkcjonują mechanizmy
przewidziane na wypadek wystąpienia ryzyka braku zgodności z zasadami etyki. Założeniem kultury
Compliance w Wonga jest, aby każdy pracownik przy wykonywaniu swoich obowiązków kierował się
159
najwyższymi standardami etycznymi. Podstawowymi elementami Compasu są: przeciwdziałanie,
wykrywanie i adekwatne reagowanie na wszelkie przejawy niezgodności z prawem, wewnętrznymi
regulacjami lub ogólnie przyjętymi standardami etycznymi.
• Instrukcja wydawania i monitorowania rekomendacji Compliance – reguluje, w jakich sprawach i
tematach oraz w jaki sposób wydawane i monitorowane są rekomendacje Compliance, w celu usunięcia
lub zmitygowania lub ograniczenia skutków materializacji ryzyk Compliance, a także zapewnienia
wdrożenia zmian w procesach i produktach w przewidzianych terminach.
• Instrukcja postępowania na wypadek kontroli regulatora lub czynności w zakresie postępowania
karnego – reguluje zasady postępowania pracowników KRUK S.A. na wypadek kontroli organu
regulacyjnego (UOKiK, KNF, PUODO), przypisując określone kompetencje pełnomocnikom oraz
wyznaczając zadania pracownikom w taki sposób, aby kontrola odbyła się zgodnie z przepisami prawa.
• Instrukcja zarządzania zmianami w przepisach prawa – opisuje proces monitorowania, komunikowania
i implementowania zmian w przepisach prawa do regulacji wewnętrznych oraz praktyk KRUK S.A.
• Instrukcja przeprowadzania kontroli zgodności – określa sposób badania zgodności procesów i praktyk
w KRUK S.A. z przepisami prawa, wytycznymi regulatorów oraz obowiązującymi interpretacjami, jak
również standardami rynkowymi i etycznymi, w tym przyjętymi do stosowania zasadami dobrych praktyk
w działalności windykacyjnej.
• KRUK S.A. jako spółka notowana na GPW w Warszawie stosuje również Dobre Praktyki Spółek
Notowanych na GPW.
• Polityka praw człowieka.
[2-23] Grupa KRUK, będąc świadoma swojego zobowiązania do poszanowania Praw Człowieka, zdecydowała o
przyjęciu i wdrożeniu Polityki Praw Człowieka. Opracowanie Polityki poprzedzono badaniem należytej
staranności (Due Diligence of Human Rights) polityk i procedur obowiązujących w Grupie KRUK pod kątem
przestrzegania Praw Człowieka.
Grupa KRUK popiera i stosuje się również do zapisów ustanowionych w Deklaracji Międzynarodowej Organizacji
Pracy dotyczącej Podstawowych Zasad i Praw w Pracy, Wytycznych OECD dla Przedsiębiorstw
Wielonarodowych oraz w prawie międzynarodowym i lokalnym ustawodawstwie w krajach prowadzenia
działalności.
[2-26] Każdy pracownik w sposób bezpieczny i anonimowy ma możliwość wniesienia skargi dotyczącej przejawów
naruszeń Praw Człowieka przy pomocy mechanizmów zapisanych w Polityce zgłaszania naruszeń/nadużyć w
Grupie KRUK, oraz Polityce Mediacyjnej. W KRUK S.A. funkcjonuje również Zespół Mediacyjno-Konsultacyjny,
którego zadaniem jest rozpatrywanie skarg w sprawie sytuacji konfliktowych, dyskryminacji czy nierównego
traktowania. Skarga może być złożona przez pracownika będącego uczestnikiem sytuacji konfliktowej lub ofiarą
niewłaściwych zachowań, jak również świadka takich sytuacji oraz każdą osobę, która powzięła o nich wiedzę.
Kanałem komunikacji umożliwiającym przekazanie przez pracowników, współpracowników, partnerów
biznesowym, dostawców, i pozostałych interesariuszy informacji o naruszeniach/nadużyciach (ang.
whistleblowing) w sposób poufny i anonimowy jest Formularz „Zgłoś nadużycie” dostępny na stronie
internetowej spółek z Grupy KRUK:
• Polska – https://pl.KRUK.eu/zglos-naduzycie; wpm@KRUKsa.pl;
• Rumunia - https://pl.KRUK.eu/zglos-naduzycie, link https://ro.KRUK.eu/raportarea-abuzurilor;
• Włochy - https://it.KRUK.eu/whistleblowing;
• Hiszpania - https://canaletico.es/es/KRUK;
• Czechy i Słowacja - https://cz.KRUK.eu/ (zakładka „Nahlášení zneužití”), https://sk.KRUK.eu/.
Pracownicy dokonujący zgłoszenia naruszenia/nadużycia są chronieni przed działaniami odwetowymi,
dyskryminacją, naruszeniem zasady równego traktowania lub innymi rodzajami niesprawiedliwego traktowania.
Nie akceptujemy w Grupie żadnych przejawów dyskryminacji, nierównego traktowania ani mobbingu. W Polityce
160
Mediacyjnej zostały opisane szczegółowo tryby postępowania ze zgłoszonymi sprawami, a każdy pracownik
zobowiązany jest do udziału w szkoleniu z zakresu przeciwdziałania mobbingowi. W 2023 roku nie odnotowano
ani jednego przypadku dyskryminacji, nierównego traktowania czy mobbingu.
W KRUK S.A. funkcjonuje Zespół Mediacyjno-Konsultacyjny, który rozpatruje skargi dotyczące konfliktów i
nierównego traktowania. Skargę może złożyć osoba, która doświadczyła niewłaściwych zachowań, jak również
świadek takich sytuacji oraz każda osoba, która ma o nich wiedzę. W 2023 roku wpłynęła jedna skarga do Zespołu
Mediacyjno-Konsultacyjnego z zakresu molestowania i mobbingu. Po przenalizowaniu sprawy zarzuty nie zostały
potwierdzone.
Polityki antykorupcyjna, zarządzania konfliktem interesów oraz dotycząca wręczania i przyjmowania prezentów
dostępna jest na stronie https://pl.KRUK.eu/esg/polityki w języku polskim.
W odpowiedzialnej obsłudze wierzytelności Grupę KRUK wspiera strategia w zakresie Compliance oraz
budowana w oparciu o nią Kultura Compliance. Składają się na nią poniższe zasady:
• przestrzeganie przepisów prawa w każdym z krajów, w których Grupa KRUK prowadzi działalność oraz
zgodność z wewnętrznymi zasadami i procedurami obowiązującymi w Grupie;
• przestrzeganie zasad etyki i uczciwości oraz zapobieganie nieetycznym praktykom jako
• podstawowe zasady, którymi kieruje się Grupa KRUK;
• przestrzeganie zasad profesjonalizmu, przejrzystości i odpowiedzialności wobec klientów,
• instytucji i innych interesariuszy;
• szkolenia z zakresu Compliance dla kadry kierowniczej i innych pracowników;
• opracowanie i doskonalenie komunikacji w zakresie zgodności w celu włączenia kultury
• zgodności do codziennych działań w całej organizacji.
[417-2] [417-3] W 2023 roku nie odnotowano przypadku niezgodności z regulacjami dotyczącymi oznakowania i
informacji o produktach i usługach. Odnotowano natomiast 3 incydenty w procesie obsługi spraw klientów.
Sprawy te nie wpłynęły na funkcjonowanie operacyjne spółek w Grupie KRUK.
KRUK S.A., jak członek Związku Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce (ZPF) co roku poddaje się audytowi
etycznemu, którego celem jest sprawdzenie stosowania się do Zasad Dobrych Praktyk. Certyfikaty
potwierdzające pozytywną weryfikację praktyk biznesowych w procedurze audytu etycznego ZPF są wydawane
za każdy miniony rok kalendarzowy z końcem I kwartału roku bieżącego. W 2022 roku otrzymaliśmy
potwierdzenie stosowania norm i zasad etycznych w 2021 roku, a w roku 2023 certyfikat za rok 2022.
W 2023 toczyło się jedno postępowanie przed Komisją Etyki ZPF związane ze skargą skierowaną do Komisji przez
klienta.. W toku analizy skargi ustalono, że sprawy nie zostały zamknięte w odpowiednim momencie, co wynikało
z jednostkowego błędu pracownika. KRUK wdrożył dodatkowe procedury mające wyeliminować podobne
zdarzenia w przyszłości.
Komisja Etyki ZPF orzekła, iż nie doszło do naruszenia Zasad Dobrych Praktyk w relacji ze skarżącym klientem.
W uzasadnieniu decyzji Komisja Etyki zwraca uwagę na treść odpowiedzi udzielanych klientowi, podkreślając
obowiązujące w spółce najwyższe standardy troski o prawa osób zadłużonych oraz wydała stosowane
rekomendacje.
[2-25] [2-27][205-1] [205-3]
Podstawą odpowiedzialnej obsługi wierzytelności oraz wiarygodności i zaufania pomiędzy pracownikami Grupy
KRUK a klientami i partnerami biznesowymi jest stanowczy brak akceptacji na jakiekolwiek formy nadużyć, w tym
161
korupcji. Grupa wdrożyła mechanizmy, które uniemożliwiają wykorzystywanie uprawnień wynikających z
zajmowanego stanowiska w celu osiągnięcia prywatnych korzyści.. W 2023 roku w Grupie KRUK nie odnotowano
przypadku korupcji ani przypadków niezgodności z prawem oraz regulacjami, za co nałożona zostałaby grzywna
lub inna sankcja niepieniężna. Polityka antykorupcyjna stanowi istotny element kultury Compliance w Spółce. W
ramach przeciwdziałania zdarzeniom o charakterze korupcyjnym powstała Polityka antykorupcyjna, według
której każdy pracownik i współpracownik ma obowiązek zgłoszenia informacji o zaistniałych oraz potencjalnych
zdarzeniach o charakterze korupcyjnym, zarówno w przypadku uczestniczenia w takiej sytuacji, jak i powzięcia o
niej informacji.
Dodatkowo spółka aktywnie buduje świadomość postaw etycznych i zagrożeń korupcyjnych wśród pracowników
i współpracowników poprzez dostarczanie pracownikom odpowiednich wytycznych i szkoleń pozwalających na
identyfikację i zapobieganie zagrożeniom korupcyjnym w relacjach z partnerami biznesowymi.
Ryzyko wystąpienia zdarzeń o charakterze korupcyjnym identyfikowane jest przede wszystkim w procesach, w
których – ze względu na ich specyfikę – potencjalnie może dojść do złożenia obietnicy, propozycji lub wręczenia
korzyści majątkowej lub osobistej w zamian za: wybór oferty w ramach toczącego się postępowania zakupowego;
zaoferowanie pracy lub zatrudnienie; zachowanie niezgodne z przepisami prawa lub regulacjami wewnętrznymi
Spółki oraz zaniechanie dochodzenia zobowiązania czy niezasadne odstąpienie od części zobowiązania. Grupa
KRUK oczekuje zapobiegania korupcji również od swoich partnerów biznesowych. Każdy podmiot świadczący
usługi na rzecz spółki zobowiązany jest do podpisania „klauzuli antykorupcyjnej”.
Ponadto W 2023 roku zidentyfikowano łącznie 15 przypadków potencjalnego i rzeczywistego konfliktu
interesów. Sprawy przeanalizowano i stwierdzono, iż nie wpłynęły one na funkcjonowanie operacyjne spółek w
Grupie KRUK.
10.3.5 Bezpieczeństwo danych osobowych klientów
[3-3 Cyberbezpieczeństwo i RODO] Dane osobowe klientów są nierozerwalnie związane z procesem zarządzania
wierzytelnościami oraz udzielaniem pożyczek. W tak dużej organizacji jak Grupa KRUK, codziennie przetwarzane
są znaczące ilości danych osobowych. Ochronę tych danych traktowana jest jako niezbędny warunek
odpowiedzialnej i stabilnej działalności Respektowanie prywatności jest kluczowe dla budowy zaufania ze strony
klientów i partnerów biznesowych nie tylko do naszej organizacji, lecz także do całego rynku zarządzania
wierzytelnościami. Regulacje w tym zakresie mają dla KRUKa szczególne znaczenie.
W ochronie danych osobowych stosowane jest podejście oparte na ryzyku. Grupa KRUK kieruje się obowiązkami
prawnymi, wytycznymi regulatorów oraz zasadami etycznymi, uwzględniając skalę i złożoność prowadzonych
operacji. Identyfikuje, analizuje, ocenia oraz monitoruje ryzyko nieprawidłowości w zakresie ochrony danych
osobowych – chroniąc osoby, których dane są przetwarzane, przed negatywnymi konsekwencjami i organizację
przed stratami i przestojami operacyjnymi, ograniczając ryzyko wizerunkowe oraz ryzyko nałożenia kar
finansowych.
Wdrożono także narzędzia umożliwiające szybkie i skuteczne działanie na wypadek m.in. naruszenia ochrony
danych osobowych. Grupa KRUK monitoruje liczbę skarg i procedury umożliwiające podmiotom danych realizację
ich praw gwarantowanych przez RODO. Każdy przypadek żądania lub reklamacji, który dotyczy danych
osobowych, jest skrupulatnie analizowany pod kątem jego zasadności i możliwości spełnienia oczekiwań
zgłaszającego.
W Grupie KRUK obowiązuje Polityka Zarządzania Danymi Osobowymi, której celem jest zapewnienie skutecznej
ochrony praw lub wolności osób fizycznych poprzez sformalizowanie zasad i procedur, dotyczących
przetwarzania danych osobowych, zapewniających gwarancje wdrożenia odpowiednich środków technicznych i
organizacyjnych.
162
Mając na uwadze odpowiedzialne prowadzenie biznesu w dobie cyfrowej rewolucji, w 2023 roku w Grupie KRUK
rozpoczęto budowę procesu służącego identyfikacji i zarzadzaniu ryzykami związanymi z potencjalnym
zastosowaniem sztucznej inteligencji, takich jak ryzyko dyskryminacji czy też braku przejrzystości. Również w tym
przypadku najwyższym priorytetem jest zagwarantowanie prawa do prywatności oraz wynikających z niego
innych praw osób fizycznych, których dane przetwarza.
Ochrona danych osobowych jest również włączona do Strategii ESG na lata 2023–2027 i traktowana przez Grupę
KRUK jako element wzmacniający zrównoważony rozwój organizacji. Strategia definiuje pięć celów RODO na lata
2023–2027:
W ramach pięciu punktów strategii RODO na lata 2023–2027 zostały wypracowane wskaźniki rewizji, dzięki
którym mierzona jest realizacja strategii.
Jednym z istotnych elementów strategii jest wzmocnienie zasady uwzględnienia ochrony danych w fazie
projektowania. W tym zakresie 2023 był czasem zwiększania świadomości organizacji co do znaczenia procesu
privacy by design oraz projektowania rozwiązań systemowych, których celem jest uszczelnienie tego procesu.
Grupa KRUK była także bardzo aktywna na forum lokalnych organizacji zrzeszających firmy windykacyjne.
Inspektorzy Ochrony Danych Osobowych z Grupy KRUK brali udział w inicjatywach związanych z ochroną
danych osobowych dotyczących sektora windykacyjnego. Były to przede wszystkim całoroczne działania w
grupach roboczych dotyczących ochrony danych osobowych. W ramach tych prac wypracowano standardy i
wytyczne branżowe, m.in. w zakresie przetwarzania informacji w chmurze obliczeniowej w branży zarządzania
wierzytelnościami.
[418-1] Uzasadnione skargi dotyczące naruszenia prywatności klientów i utraty danych
W 2023 roku do lokalnych regulatorów wniesiono w sumie 31 skarg dotyczących potencjalnego naruszenia przez
podmiot z Grupy przepisów o ochronie danych osobowych. Odnotowano także 16 naruszeń danych osobowych
podlegających zgłoszeniu do organów ochrony danych osobowych, z czego 15 stanowiły naruszenia będące
163
wyciekami danych. Na żadną ze spółek Grupy KRUK nie została nałożona kara przez organy ochrony danych
osobowych.
Grupa KRUK zakłada kontynuację budowania wielowarstwowego modelu obrony cyberbezpieczeństwa w
kontekście rozwiązań globalnych i lokalnych. Bezpieczeństwo informatyczne traktuje jako jeden z
najważniejszych obszarów z uwagi na jego fundamentalne znaczenie dla klientów, pracowników oraz
partnerów biznesowych.
Model zrządzania bezpieczeństwem informacji, w tym cyberbezpieczeństwem opisany jest w Polityce
Bezpieczeństwa Informacji, której zadaniem jest zapewnienie poufności, integralności oraz dostępności
informacji Cel nadrzędny Polityki to ustanowienie formalnej podstawy do podejmowania wszelkich działań
zmierzających do zapewnienia wysokiego poziomu bezpieczeństwa informacji.
Wśród najważniejszych działań związanych z cyberbezpieczeństwem w 2023 roku znalazły się:
• rozwój systemu PAM,
• wykonywanie testów penetracyjnych,
• rozwój systemu EDR,
• rozwój systemu SIEM,
• przygotowanie nowych materiałów szkoleniowych dla pracowników.
[2-24] Z zagadnień cyberbezpieczeństwa prowadzone są szkolenia dla pracowników. Wszystkie osoby, które
rozpoczynają pracę w Grupie KRUK zobowiązane są do obligatoryjnych kursów w zakresie zapewniania
bezpieczeństwa informacji, w tym cyberbezpieczeństwa. W 2023 roku przeprowadzaliśmy regularne
kontrolowane ataki phishingowe sprawdzające w praktyce, czy pracownicy stosują wiedze nabytą podczas
szkoleń. Zgodnie z założeniami strategicznymi 90% pracowników do 2026 roku przejdzie dodatkowe szkolenia i
kursy online z zakresu cyberbezpieczeństwa oraz zostanie utrzymane zaangażowanie na poziomie 80% w ramach
istniejącego programu edukacyjnego. W KRUK S.A. 97% pracowników zapisanych na szkolenia ukończyło kursy z
wynikiem pozytywnym.
10.4 Odpowiedzialność za pracowników
10.4.1 Dobre miejsce pracy
[3-3 Zagadnienia pracownicze] W 2023 roku Grupa KRUK zatrudniała ponad 3,4 tys. osób. Pracownicy stanowią
największy kapitał Grupy KRUK, a ich codzienna praca, zaangażowanie oraz umiejętności decydują o przewadze
konkurencyjnej naszej organizacji na rynkach w wielu krajach Europy. Grupa KRUK chce przyciągać– i
utrzymywać – najbardziej utalentowane osoby, dlatego oferuje stabilne i przyjazne środowisko pracy, w którym
nade wszystko liczą się kompetencje. Grupa KRUK docenia zaangażowanie i z zadowoleniem przyjmuje ambicje
pracowników, rozwijając ich zawodowe umiejętności.
W 2023 roku Grupa KRUK rozpoczęła wdrażanie modelu kompetencji KRUK_up. Model składa się z 6
kompetencji rekomendowanych do rozwoju wszystkich pracowników bez względu na obszar biznesowy i
stanowisko. Są nimi: orientacja na cele, ciekawość, odwaga, problem solving, otwartość na zmiany i rezyliencja.
Dodatkowo wyodrębniono 3 kompetencje menedżerskie: zarządzanie celami, budowanie zaangażowania oraz
rozwijanie zespołu. Kompetencje są uniwersalne. Ich rozwój ma podnieść potencjał organizacji do osiągania
wyników i satysfakcji z nich w życiu zawodowym i prywatnym.
W procesie edukacyjnym skupiono się na aspektach różnorodności i inkluzyjności działań, które objęły: webinary
na żywo, nieograniczony dostęp do materiałów w postaci nagrań, ścieżek dźwiękowych oraz prezentacji.
Zakończenie działań edukacyjnych planowane jest na drugi kwartał 2024. Poziom internalizacji kultury osiągnięć
i satysfakcji z nich w oparciu o zachowania wynikające z modelu kompetencji Grupa KRUK będzie mierzyć w
164
corocznym badaniu zaangażowania. Model kompetencji będzie obecny także w pozostałych procesach HR na
ścieżce employee experience.
Krytyczne dla stworzenia modelu były wyniki badania kultury przeprowadzone w 2022 roku zgodnie z metodyką
Human Synergistics. Określiły one pożądaną kulturę organizacyjną na poziomie Grupy oraz rzeczywistą kulturę
we wszystkich spółkach lokalnych. Analiza różnic między stanem aktualnym a pożądanym doprowadziła do
wypracowania niezbędnych działań skupiających się na wzmacnianiu zachowań, dzięki którym będziemy osiągać
cele biznesowe, a pracownicy będą mieć poczucie satysfakcji i dumy z przynależności do naszej organizacji.
Wypracowaliśmy m.in. spójne podejście do kwestii związanych z różnorodnością, oceną pracowniczą, modelem
kompetencji dla pracownika i menedżera oraz działań komunikacyjno-rozwojowych z tym związanych. Duży
nacisk położono również na kwestie związane z polityką wynagrodzeń i benefitów pracowniczych oraz
zwiększeniem jakości analityki HR. Podjęte działania wzmacniają pozycję Grupy KRUK jako atrakcyjnego
pracodawcy budującego konstruktywną kulturę osiągnięć i satysfakcji z nich, z mniejszym naciskiem na dążenie
do perfekcjonizmu, zależności od innych, a większym – na zaangażowanie i efektywność wynikającą z budowania
silnej pozycji pracownika, koncentracji na ambitnych planach oraz świadomości własnego potencjału i talentów.
W 2024 kontynuowana będzie także praca z nawykami w zakresie efektywnych spotkań zespołowych, kultury
feedbacku oraz doceniania pracowników.
W 2023 roku, w odpowiedzi na dynamicznie zmieniające się środowisko rynkowe oraz w dążeniu do jeszcze
lepszego wspierania strategicznych kierunków rozwoju biznesu, Grupa KRUK zainicjowała opracowanie
zaawansowanego planu strategicznego działania w obszarze zasobów ludzkich. Ten ambitny plan został
zbudowany na trzech kluczowych filarach, które są odpowiedzią na globalne trendy transformacji cyfrowej oraz
na potrzeby naszej organizacji:
• Doskonalenie procesów i danych HR z zastosowaniem metodologii LEAN oraz narzędzi cyfryzacji: celem jest
maksymalizacja efektywności operacyjnej i optymalizacja zarządzania danymi HR, co z kolei przyczynia się do
podniesienia jakości podejmowanych decyzji i zwiększenia szybkości reakcji na zmiany.
165
• Wzmacnianie kultury organizacyjnej, w tym promowanie i utrwalanie wartości Grupy: skupiamy się na
budowaniu silnej i spójnej kultury organizacyjnej, która wspiera zaangażowanie i rozwój pracowników,
jednocześnie kreując zróżnicowane i inkluzywne środowisko pracy sprzyjające innowacyjności i współpracy.
• Rozwój liderów: priorytetem jest tworzenie programów rozwojowych i szkoleniowych dla liderów na
wszystkich poziomach zarządzania, aby wyposażyć ich w umiejętności niezbędne do skutecznego kierowania
zespołami w czasach cyfrowej transformacji i nieustających zmian.
Strategia ta jest odzwierciedleniem zaangażowania Grupy KRUK w ciągłe doskonalenie i adaptację do nowych
wyzwań, zarówno na rynku pracy, jak i wewnątrz naszej organizacji. Poprzez konsekwentne wdrażanie tych
filarów Grupa KRUK umacnia swoją pozycję jako lidera rynku, który jest w pełni przygotowany na przyszłość,
jednocześnie dbając o rozwój i dobrostan swoich pracowników.
[2-19] [2-20] Grupa KRUK ustala wynagrodzenia w oparciu o wewnętrzne polityki, regulaminy oraz w zgodzie z
przepisami prawa. Regularnie pozyskuje dane rynkowe dotyczące wynagrodzeń i na ich podstawie dwa razy w
roku przeprowadza ich przegląd. Za proces ustalania odpowiedzialny jest Centralny Zespół ds. Zarządzania
Zasobami Ludzkimi oraz zespoły lokalne. Jednostką decyzyjną jest Zarząd KRUK S.A.
Kwestie wynagrodzeń najwyższego kierownictwa KRUK S.A. ustala Polityka Wynagrodzeń Członków Zarządu i
Rady Nadzorczej KRUK S.A. Wynagrodzenia ustalane są adekwatnie do pełnionej funkcji, skali działalności,
złożoności struktury organizacyjnej oraz stopnia złożoności działalności spółki i składają się ze stałych oraz
zmiennych składników. Polityka przewiduje możliwość zapewnienia członkom zarządu również świadczeń
niepieniężnych. Zasady wynagradzania członków zarządu oraz wysokość wynagrodzenia Prezesa zarządu ustala
Rada Nadzorcza. Wysokość wynagrodzenia poszczególnych członków Zarządu, innych niż Prezes Zarządu, jest
określana przez Radę Nadzorczą na podstawie wniosków składanych przez Prezesa Zarządu. Polityka
Wynagrodzeń Członków Zarządu nie uwzględnia powiązania wynagrodzeń członków Zarządu z realizacją celów
strategii ESG.
[2-18] Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach jej działalności, w
tym też ocenia zarządzanie wpływem organizacji, a ocena ta jest niezależna.
[2-21] Tabela 53 Stosunek całkowitego rocznego wynagrodzenia najlepiej opłacanej osoby w organizacji do mediany
rocznych całkowitych wynagrodzeń wszystkich pracowników (z wyłączeniem najlepiej opłacanej osoby)
GRUPA KRUK
1
POLSKA
2
RUMUNIA
3
HISZPANIA
3
WŁOCHY
3
CZECHY I
SŁOWACJA
3
37,3
34,6
8,5
11,8
9,6
4,9
Całkowite wynagrodzenie roczne zawiera wynagrodzenie zasadnicze, premie oraz inne rodzaje składników zmiennych (np. wypłaty za
nadgodziny, dodatek ekspercki, dodatek transportowy, żywieniowy, wynagrodzenie, zasiłek chorobowy, zasiłek macierzyński). Rodzaje
składników zmiennych wliczane do całkowitego rocznego wynagrodzenia mogą się różnić w zależności od rynku.
1 Najlepiej opłacana osoba – Prezes KRUK S.A. Wynagrodzenia pracowników pracujących w innych krajach niż centrala Spółki zostały policzone z uwzględnieniem parytetu
siły nabywczej walut poszczególnych krajów w odniesieniu do siły nabywczej polskiego złotego.
2 Najlepiej opłacana osoba – Prezes KRUK S.A.
3 Najlepiej opłacana osoba – Dyrektor Generalny.
166
Stosunek procentowego wzrostu całkowitego rocznego wynagrodzenia najlepiej opłacanej osoby w organizacji
do procentowego wzrostu mediany rocznych całkowitych wynagrodzeń wszystkich pracowników (z wyłączeniem
najlepiej opłacanej osoby) wynosi 0,38
10
w Grupie KRUK.
[401-2] Obok wynagrodzenia zasadniczego pracownikom Grupy oferujemy bogaty pakiet benefitów
pozafinansowych. Są to m.in.:
KRUK Polska.:
• prywatna opieka medyczna;
• szkolenia rozwojowe;
• system kafeteryjny wraz z dodatkowymi bonusami świątecznymi;
• dofinansowanie do kart MultiSport;
• preferencyjne warunki grupowego ubezpieczenia na życie;
• program motywacyjny (akcje KRUK S.A.) dla kluczowej grupy managerów w Grupie KRUK;
• samochód służbowy/dodatek na samochód dla kadry kierowniczej wyższego szczebla;
• Zakładowy Fundusz Socjalny (dodatek urlopowy, dofinansowanie dla rodziców z okazji Dnia Dziecka i
inne wsparcie finansowe);
• rozwojowe „Spotkania Inspiracyjne”;
• programy prozdrowotne – Zdrowie na etacie, Akademia Zdrowia.
KRUK România:
• pracownicy w Rumunii mogą samodzielnie dysponować swoim miesięcznym budżetem na świadczenia
pozapłacowe – do wyboru są m.in. karnety, ubezpieczenie medyczne, bony urlopowe, karty podarunkowe
i bony kulturalne.
KRUK Italia:
• dodatkowa kwota dla pracownika na benefity;
• dofinansowanie do lunchu;
• urlop macierzyński płatny w wymiarze 100% (zamiast wymaganych przez przepisy 80%).
KRUK España:
• prywatna opieka medyczna dla pracowników i ich rodzin;
• program kart podarunkowych;
• szkolenia pracownicze;
• dofinansowanie do kosztów pracy zdalnej;
• dofinansowanie do kosztów transportu.
KRUK Česká a Slovenská Republika:
• kafeteria;
• ubezpieczenie emerytalne.
Pracownicy na wszystkich rynkach mogą realizować swoje zadania zarówno w biurze, jak i poza nim. Praca
hybrydowa jest w Grupie KRUK standardem, który jest rozwijany poprzez dostarczanie narzędzi dla naszych
menadżerów i pracowników.
W 2023 roku w KRUK S.A. zakończono prace nad dostosowaniem wewnętrznych regulacji do krajowych
przepisów dotyczących pracy zdalnej. Porozumienie o pracy zdalnej uzgodnione z zakładową organizacją
związkową rozszerza liczbę grup pracowniczych uprawnionych do pracy w modelu zdalnym, włączając w to m.in.
pracowników, których miejsce zamieszkania oddalone jest o co najmniej 100 km od siedziby firmy oraz
pracowników z niepełnosprawnością.
Tabela 54 Odsetek pracowników
1
pracujących zdalnie w pełnym wymiarze pracy [%]
10
Wynagrodzenia pracowników pracujących w innych krajach niż centrala Spółki w obu porównywanych latach zostały
przeliczone wg rocznych średnioważonych kursów NBP 2022 i 2023 na polski złoty, a następnie przekonwertowane z
uwzględnieniem parytetu siły nabywczej walut poszczególnych krajów w odniesieniu do siły nabywczej polskiego złotego.
167
GRUPA
KRUK
POLSKA
2
RUMUNIA
HISZPANIA
WŁOCHY
CZECHY I
SŁOWACJA
Odsetek kadry pracowniczej pracującej
całkowicie zdalnie
4
15%
23%
14%
1%
0%
0%
1 W tym aktywni i nieaktywni pracownicy zatrudnieni na podstawie umowy o pracę.
2 InvestCapital Ltd. i Wonga.pl są włączone do danych za rynek polski.
4 Dane na 31 grudnia 2023 r.
[2-7] Pracownicy Grupy KRUK
Tabela 55 Całkowita liczba pracowników oraz podział według płci i regionów1
PŁEĆ
LICZBA
PRACOWNI
KÓW
POLSKA
2,4
RUMUNIA
HISZPANIA
WŁOCHY
CZECHY
I SŁOWACJA
Liczba wszystkich
osób zatrudnionych
Kobiety
2206
1186
64%
453
70%
220
59%
277
63%
70
62%
Mężczyźni
1220
661
36%
197
30%
155
41%
164
37%
43
38%
Liczba osób
zatrudnionych na
czas nieokreślony
Kobiety
2012
1073
65%
418
69%
219
59%
241
63%
61
60%
Mężczyźni
1109
586
35%
185
31%
155
41%
143
37%
40
40%
Liczba osób
zatrudnionych na
czas określony
Kobiety
194
113
60%
35
74%
1
100%
36
63%
9
75%
Mężczyźni
111
75
40%
12
26%
0
0%
21
37%
3
25%
Liczba osób
pracujących na
pełny etat
3
Kobiety
2131
1163
64%
452
70%
211
58%
241
60%
64
60%
Mężczyźni
1208
652
36%
197
30%
153
42%
163
40%
43
40%
Liczba osób
pracujących w
niepełnym
wymiarze etatu
Kobiety
75
23
72%
1
100%
9
82%
36
97%
6
100
%
Mężczyźni
12
9
28%
0
0%
2
18%
1
3%
0
0%
Grupa KRUK
3426
1847
54%
650
19%
375
11%
441
13%
113
3%
1 Liczba pracowników (aktywnych i nieaktywnych) zatrudnionych na podstawie umowy o pracę w Headcounts na 31 grudnia 2023 r.
2 InvestCapital Ltd. i Wonga.pl są włączone do danych za rynek polski.
3 Pracownicy z wieloma umowami są uznawani za pełnoetatowych poprzez łączenie ich FTE na różne jednostki w ramach jednej lokalizacji operacyjnej.
[2-30] 12% wszystkich pracowników Grupy KRUK jest objętych układami zbiorowymi pracy, wliczając w to
związki zawodowe.
[2-8] Współpracownicy Grupy KRUK
Tabela 56 Informacje o pracownikach i innych osobach świadczących pracę na podstawie umów innych niż umowa o pracę
RODZAJ
UMOWY
PŁEĆ
LICZBA
OSÓB
POLSKA
1
RUMUNIA
2
WŁOCHY
3
HISZPANIA
CZECHY I
SŁOWACJA
4
Kontrakt
menadżerski
Kobiety
9
5
2
1
0
1
Mężczyźni
23
17
4
2
0
0
Współpraca
B2B
Kobiety
67
43
14
0
0
10
168
(samozatrudni
enie)
Mężczyźni
146
134
10
0
0
2
Praktyki
Kobiety
13
0
0
7
6
0
Mężczyźni
9
1
0
2
6
0
Grupa KRUK
267
200
30
12
12
13
1 InvestCapital Ltd. i Wonga.pl są włączone do danych za rynek polski. Członkowie Zarządu KRUK S.A. (jedna kobieta i czterech mężczyzn) zostali uwzględnieni w grupie
„kontrakty menadżerskie. Jeden z pracowników w Polsce posiada dwie umowy: o świadczenie usług w zakresie zarządzania i o świadczenie usług - przy obliczaniu sumy liczone
są one jako jedna osoba. Dwa podzielone kontrakty menedżerskie dotyczą jednej kobiety zatrudnionej w NOVUM i Wonga.pl, zgłoszonej jako jeden pracownik w Polsce
ogółem. Dwie kobiety i dwóch mężczyzn pracujących na umowę o świadczenie usług zarządzania mają dodatkową umowy o pracę w innym podmiocie na polskim rynku . Dwie
kobiety i jeden mężczyzna pracujący na umowę B2B mają dodatkową umowę o pracę w innym podmiocie na polskim rynku. Jedna kobieta pracująca na umowę cywilną ma
dodatkową umowę o pracę w innym podmiocie na polskim rynku. Jedna kobieta posiadająca kontrakt menadżerski ma dodatkową umowę o pracę w innym podmiocie na
polskim rynku.
2 W Rumunii dwóch mężczyzn zatrudnionych na podstawie umowy o świadczenie usług zarządzania ma inną umowę o pracę w innym podmiocie Grupy na rumuńskim rynku.
3 We Włoszech jedna osoba na kontrakcie menedżerskim (kobieta) ma dodatkową umowę o pracę w innym podmiocie Grupy w tej samej lokalizacji.
4 W Republice Czeskiej obecnie osiem pracownic zatrudnionych na podstawie umów czasowych ma również drugą umowę o pracę. Takie rozwiązanie jest zgodne z lokalnymi
przepisami zezwalającymi na zawieranie umów krótkoterminowych na czas urlopu rodzicielskiego.
[401-1] Liczba nowych pracowników zatrudnionych w organizacji i wskaźnik rotacji
Jednym z najważniejszych czynników rozwoju Grupy KRUK jest satysfakcja pracowników. KRUK docenia ich
doświadczenie oraz daje możliwość dalszego rozwoju kariery. Dlatego istotne jest zmniejszanie wskaźnika rotacji
pracowników, aby wiedza i know-how pozostawały w organizacji i służyły jej dalszemu rozwojowi.
W 2023 roku w Grupie KRUK wskaźnik rotacji wyniósł 11,1% i był mniejszy o 2,3 pp niż w roku 2022.
Tabela 57 Łączna liczba i odsetek nowo zatrudnionych pracowników w podziale na grupy wiekowe, płeć i region
PODZIAŁ
PRACOWNICY
POLSKA
1
RUMUNIA
HISZPANIA
WŁOCHY
CZECHY I
SŁOWACJA
Kobiety
245
11%
99
8%
16
3%
61
29%
60
23%
9
14%
Mężczyźni
155
13%
57
9%
17
8%
46
31%
33
22%
2
5%
poniżej 30 lat
136
25%
61
23%
18
11%
28
65%
27
46%
2
15%
30–50 lat
236
9%
91
6%
14
3%
63
26%
60
20%
8
10%
Powyżej 50 lat
28
8%
4
3%
1
3%
16
21%
6
10%
1
6%
Grupa KRUK
400
12%
156
8%
33
5%
107
30%
93
23%
11
10%
1 InvestCapital Ltd. i Wonga.pl włączone do danych za rynek polski.
2 Wskaźnik nowo zatrudnionych = Całkowita liczba nowo zatrudnionych pracowników na podstawie umowy o pracę w 2023 r. dla [grupa wiekowa lub płeć] / Średnia liczba
pracowników zatrudnionych na podstawie umowy o pracę w przeliczeniu na [grupa wiekowa lub płeć], gdzie Średnia liczba pracowników zatrudnionych na umowę o pracę
równa jest sumie zatrudnionych na koniec każdego miesiąc podzielonej przez 12.
Tabela 58 Łączna liczba i odsetek rotacji pracowników w podziale na grupy wiekowe, płeć i region
PODZIAŁ
PRACOWNICY
POLSKA
1
RUMUNIA
HISZPANIA
WŁOCHY
CZECHY I SŁOWACJA
Kobiety
217
10,0%
93
8%
41
9%
34
16%
31
12%
18
27%
169
Mężczyźni
157
13,0%
69
10%
29
14%
34
23%
20
13%
5
12%
poniżej 30 lat
86
15,6%
41
15%
24
14%
7
16%
9
15%
5
37%
30–50 lat
243
9,8%
103
7%
45
10%
43
18%
37
13%
15
20%
Powyżej 50 lat
45
13,2%
18
12%
1
3%
18
23%
5
9%
3
18%
Grupa KRUK
374
11,1%
162
9%
70
11%
68
19%
51
12%
23
22%
1 InvestCapital Ltd. i Wonga.pl są włączone do danych za rynek polski.
2 Wskaźnik rotacji = Całkowita liczba pracowników zatrudnionych na podstawie umowy o pracę w 2023 r. dla [grupa wiekowa lub płeć], który odeszli z organizacji / Średnia
liczba pracowników zatrudnionych na podstawie umowy o pracę w przeliczeniu na [grupa wiekowa lub płeć], gdzie Średnia liczba pracowników zatrudnionych na umowę o
pracę równa jest sumie zatrudnionych na koniec każdego miesiąc podzielonej przez 12
W Grupie KRUK obowiązuje zasada, że rodzicielstwo nie wyklucza, a urlop macierzyński nie pozbawia szans na
podwyżkę. Dlatego pracownice i pracownicy wracający z urlopów rodzicielskich są w tym wspierani przez
włączanie we wcześniejsze zadania lub zapewniane są im równorzędne stanowiska, dostosowane do sytuacji.
Istnieje możliwość skorzystania z ruchomych godzin pracy, a także pracy w niepełnym wymiarze, aby jeszcze lepiej
połączyć życie zawodowe z prywatnym.
[401-3] Tabela 59 Urlopy rodzicielskie w Grupie KRUK w 2023 roku (łącznie urlop macierzyński i rodzicielski)
PODZIAŁ
PŁEĆ
GRUPA KRUK
POLSKA
RUMUNIA
HISZPANIA
WŁOCHY
CZECHY I
SŁOWACJA
1. Pracownicy uprawnieni do
urlopu rodzicielskiego
2
Mężczyźni
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Kobiety
100%
100%
100%
100%
100%
100%
2. Pracownicy, którzy
skorzystali z urlopu
rodzicielskiego
Mężczyźni
33
14
11
5
3
0
Kobiety
243
84
97
10
23
29
3. Pracownicy, którzy wrócili do
pracy po urlopie rodzicielskim
Mężczyźni
27
11
10
4
2
0
Kobiety
93
34
33
3
14
9
4. Pracownicy, którzy wrócili do
pracy po urlopie rodzicielskim i
po 12 miesiącach od powrotu do
pracy nadal byli zatrudnieni w
organizacji
3
Mężczyźni
57
40
4
4
0
9
Kobiety
109
74
19
2
8
6
5. Wskaźnik powrotu do pracy
pracowników, którzy skorzystali
z urlopu rodzicielskiego
Mężczyźni
82%
79%
91%
80%
67%
0%
Kobiety
38%
40%
34%
30%
61%
31%
6. Wskaźnik retencji
pracowników, którzy skorzystali
z urlopu rodzicielskiego
Mężczyźni
98%
100%
80%
100%
0%
100%
Kobiety
87%
95%
70%
100%
100%
55%
170
1 Liczba pracowników zatrudnionych na podstawie umowy o pracę.
2 Ze względu na ograniczenia RODO pracownicy nie są zobowiązani do podawania danych noworodków, chyba że prawo pracy wymaga tego
w celu uzyskania dodatkowych świadczeń. W momencie publikacji raportu 100% pracowników otrzymuje ustawowe prawo do przejścia na
urlop rodzicielski.
3. Dane zawierająca osoby korzystające z urlopu rodzicielskiego.
10.4.2 Różnorodność
[405-1] [406-1]
Różnorodność osób pracujących w Grupie KRUK to atut. Zawdzięczamy jej sukces na arenie międzynarodowej
oraz lepsze zrozumienie i odpowiadanie na potrzeby klientów. Grupa KRUK stawia na kompetencje. Ważne jest
zaangażowanie i chęć rozwoju. Ani płeć, ani narodowość czy inne pozamerytoryczne aspekty nie determinują
możliwości awansu Kobiety stanowią 64% wszystkich pracowników Grupy KRUK. Co ważne, 58% kobiet zajmuje
tez wysokie stanowiska menadżerskie, a także stanowi 42% osób na stanowiskach zarządczych (Zarząd i Rada
Nadzorcza).
[405-1] Całkowita liczba pracowników (aktywnych i nieaktywnych) w podziale według kategorii płci i wieku
Tabela 60 Odsetek osób w Zarządzie oraz Radzie Nadzorczej KRUK S.A. w podziale na płeć
Kobiety
42 proc.
Mężczyźni
58 proc.
Tabela 61 Odsetek osób w Zarządzie oraz Radzie Nadzorczej KRUK S.A. w podziale na wiek
Do 30 lat
0%
30–50 lat
50%
Powyżej 50 lat
50%
Tabela 62 Odsetek pracowników obejmujących stanowiska kierownicze i niekierownicze w podziale na płeć i wiek
KATEGORIA PRACOWNICZA
RYNEK
ŁĄCZNIE
KOBIETY
MĘŻCZYŹNI
< 30 LAT
30–50 LAT
> 50 LAT
Stanowiska niekierownicze
Grupa
KRUK
84%
65%
35%
17%
72%
11%
Stanowiska kierownicze
16%
58%
42%
4,5%
89%
6,5%
Stanowiska niekierownicze
Polska
87%
65%
35%
16%
75%
9%
Stanowiska kierownicze
13%
60%
40%
4%
90%
6%
Stanowiska niekierownicze
Rumunia
87%
71%
29%
25%
69%
6%
Stanowiska kierownicze
13%
60%
40%
6%
91%
3%
Stanowiska niekierownicze
Włochy
87%
64%
36%
14%
71%
15%
Stanowiska kierownicze
13%
52%
48%
10%
85%
5%
Stanowiska niekierownicze
Hiszpania
87%
59%
41%
15%
64%
21%
171
Stanowiska kierownicze
13%
53%
47%
0%
81%
19%
Stanowiska niekierownicze
Czechy i
Słowacja
84%
64%
36%
12%
69%
19%
Stanowiska kierownicze
16%
50%
50%
0%
100%
0%
1 W 2023 pracowników podzielono na dwie grupy stanowisk: kierowniczych i niekierowniczych. W 2022 roku struktura inni pracownicy, specjaliści, eksperci i kierownicy średniego
szczebla, wyższa karda kierownicza nie oddawała rzeczywistej struktury stanowisk w Grupie KRUK. Trwają prace nad zmapowaniem struktury stanowisk.
2 Do stanowisk kierowniczych włączeni są menedżerowie, dyrektorzy i heads of na umowie o pracę. Dane pochodzą z własnych lokalnych systemów zasobów ludzkich i płac
organizacji – „stanowisko kierownicze” „tak”/„nie”.
Pracownicy Grupy KRUK na koniec 2023 roku reprezentowali 22 rożne narodowości.
[406-1] Grupa KRUK wspiera różnorodne zespoły poprzez wdrożoną i zaktualizowaną w 2023 roku Politykę
różnorodności. Jej celem jest budowa zróżnicowanego, wielokulturowego miejsca pracy. Zgodnie z zasadami
Polityki, wszyscy pracownicy Grupy zobowiązani są do respektowania prawa do prywatności innych
pracowników, nieingerowania w sprawy osobiste oraz akceptowania istniejących różnic. Grupa KRUK zapewnia
każdemu pracownikowi jednakowe szanse awansu oraz rozwoju zawodowego niezależnie od płci, wieku,
niepełnosprawności, stanu zdrowia, rasy, narodowości, wyznania, przekonań, orientacji seksualnej, statusu
rodzinnego, stylu życia czy jakiegokolwiek innego kryterium mogącego wpływać na mniej korzystne traktowanie
jednostki względem innych osób. W 2023 roku nie odnotowano ani jednego przypadku dyskryminacji.
W 2023 roku wdrożono także obowiązkowe szkolenie z różnorodności i włączania we wszystkich rynkach Grupy
KRUK. Szkolenie ukończyło 77% pracowników Grupy KRUK.
Wspieranie strategii ESG Grupy KRUK to nie tylko zrównoważony rozwój, lecz także złożenie obietnicy stworzenia świata,
w którym każdy ma równe szanse, niezależnie od płci, niepełnosprawności czy pochodzenia. Oznacza to zlikwidowanie
różnic w wynagrodzeniach kobiet i mężczyzn, wzmocnienie pozycji pracowników niepełnosprawnych, uwzględnienie
różnorodności oraz zwiększenie umiejętności finansowych i technologicznych dla wszystkich. KRUK España z dumą należy
do wiodącego ekosystemu firm i profesjonalistów w Hiszpanii, których celem jest wspieranie bezpiecznego i pełnego
szacunku środowiska dla społeczności LGBT+. Pokazujemy również nasze zaangażowanie w różnorodność, powiększając
nasz zespół o 20% w 2023 r. i przyjmując osoby różnych narodowości do naszego #TeamWithPassion. Pomaga to wnieść
różnorodne perspektywy i doświadczenia, dzięki czemu nasze miejsce pracy jest bardziej integracyjne i dynamiczne. Jako
firma windykacyjna rozumiemy, jak ważny wpływ mamy na życie ludzi. Nasza odpowiedzialność wykracza poza kwestie
finansowe; jesteśmy zaangażowani w pomaganie ludziom w trudnych czasach i prowadzenie ich w kierunku stabilności
finansowej.
– Alina Giurgea, General Director KRUK España
Brak dyskryminacji w Grupie KRUK rozumiany jest również przez pryzmat wynagrodzeń. W przyjętej Strategii
ESG zadeklarowano osiągniecie najpóźniej do 2025 roku pełnej równości w wynagrodzeniach kobiet i mężczyzn
wykonujących podobną pracę w spółkach Grupy. Regularnie liczy zarówno nieskorygowaną (Gender Pay Gap), jak
i skorygowaną lukę płacową (Gender Equal Pay Gap) i sukcesywnie dąży do jej wyeliminowania.
Chociaż nieskorygowana luka płacowa (policzona dla średnich poziomów wynagrodzenia całkowitego) na
poziomie Grupy KRUK wynosi 21,6%, co spowodowane jest strukturą zatrudnienia, luka płacowa mierzona na
identycznych stanowiskach liczona zarówno na poziomie płacy zasadniczej, jak i całkowitej dla mediany
172
wynagrodzenia wynosi 1,2%
11
. Wskaźnik ten nie zmienił swojej wielkości względem 2022 roku. Dążąc do
osiągnięcia wyznaczonego celu w postaci pełnej równości w wynagrodzeniach kobiet i mężczyzn wykonujących
podobną pracę najpóźniej w 2025 roku zamierza podjąć następujące działania w 2024 roku:
• stworzenie strategii Comp&Ben ze szczególnym uwzględnieniem aspektu równego wynagradzania;
• komunikacja i edukacja menedżerów;
uwzględnianie informacji o różnicach w wynagrodzeniach w poszczególnych procesach HR (szczególnie: proces
podwyżkowy, awanse, rekrutacja, tj. decyzje wynagrodzeniowe w stosunku do nowych pracowników).
[405-2] Stosunek wynagrodzenia kobiet do wynagrodzenia mężczyzn według zajmowanego stanowiska
Tabela 63 Stosunek wynagrodzenia zasadniczego kobiet do wynagrodzenia mężczyzn według kategorii stanowisk
KATEGORIA
POLSKA
3
RUMUNIA
HISZPANIA
WŁOCHY
CZECHY I
SŁOWACJA
Wyższa kadra zarządzająca
2
9,7%
21,8%
–23,5%
–1,7%
34,9%
Pozostałe stanowiska kierownicze
18,0%
27,0%
9,4%
7,3%
17,6%
Stanowiska niekierownicze
25,0%
21,0%
9,8%
9,0%
31,2%
Wszyscy pracownicy
23,8%
27,5%
9,7%
10,7%
33,2%
Tabela 64 Stosunek wynagrodzenia całkowitego kobiet do wynagrodzenia mężczyzn według kategorii stanowisk
KATEGORIA
POLSKA
2
RUMUNIA
HISZPANIA
WŁOCHY
CZECHY I
SŁOWACJA
Wyższa kadra zarządzająca
1
9,3%
21,8%
–21,8%
–3,0%
34,9%
Pozostałe stanowiska kierownicze
18,4%
27,0%
9,1%
8,2%
17,6%
Stanowiska niekierownicze
25,0%
21,0%
9,3%
12,3%
31,2%
Wszyscy pracownicy
23,9%
27,9%
9,4%
13,2%
33,2%
Wynagrodzenia zasadnicze pracowników na dzień 31.12.2023 roku. Wynagrodzenie całkowite zawiera wynagrodzenie zasadnicze na dzień 31.12.2023 roku oraz premie
wypłacone w 2023 roku. Wynagrodzenia pracowników pracujących w niepełnym wymiarze czasu pracy zostały przeliczone do pełnego etatu. Wynagrodzenia pracowników
zatrudnionych w trakcie 2023 roku zostały przeliczone na całoroczną wartość.
1 Bez Zarządu Grupy KRUK, zatrudnionego w oparciu o kontrakty menedżerskie, którego dane publikowane są w rozdziale 8.3.4, oraz Dyrektorów Generalnych, o ile nie są
pracownikami, wg definicji zawartych w lokalnych przepisach prawa.
2 Zawiera dane wszystkich spółek Grupy KRUK w Polsce.
11
Metodologia liczenia Gender Equal Pay Gap (GEPG): różnica w wynagrodzeniach kobiet i mężczyzn, wyrażona jako odsetek
wynagrodzenia mężczyzn, pracujących na tym samym poziomie, w tej samej rodzinie zawodów oraz na tym samym stanowisku.
Wskaźnik jest obliczany jako średnia ważona wielkości luki płacowej występującej na poszczególnych stanowiskach względem
poziomu zatrudnienia na tych stanowiskach. Metodologia liczenia za 2023 rok uległa zmianie względem metody liczenia za
2022 rok, kiedy całościowy wskaźnik liczony był jako mediana z wyników (wielkości luki płacowej) uzyskanej na analizowanych
stanowiskach.
173
Dla Grupy KRUK ważne jest tworzenie zróżnicowanego, równego i inkluzywnego miejsca pracy. Różnorodność
jest naszą siłą i inspiruje innowacyjność oraz kreatywność. Dążymy do tego, aby w organizacji panowała
atmosfera, w której wszyscy pracownicy są szanowani i mają równe szanse rozwoju.
Grupa przeprowadziła badania dotyczące poziomu różnorodności i inkluzywności w organizacji. Badania te
pozwoliły przybliżyć sytuację grup narażonych na wykluczenia oraz zapoczątkowały wdrażanie programów
wspierających wybrane grupy pracownicze, które wpisane są w wypracowywaną strategię różnorodności dla
Grupy.
Elementy strategii DEI na lata 2023–2025 zostały odzwierciedlone w strategii ESG Grupy KRUK i zakładają m.in.:
• zachowanie równości kobiet i mężczyzn,
• zlikwidowanie luki płacowej,
• zwiększenie zatrudnienia osób z niepełnosprawnościami.
Od 2013 roku KRUK S.A. jest sygnatariuszem Karty Różnorodności, międzynarodowej inicjatywy Komisji
Europejskiej na rzecz spójności i równości społecznej. Podstawową zasadą Karty jest zakaz dyskryminacji w
miejscu pracy oraz honorowanie i uwzględnianie różnorodności we wszelkich działaniach. Zapisy dokumentu
obowiązują w całej Grupie KRUK i są uwzględniane m.in. podczas procesów rekrutacyjnych. Równość szans w
Grupie KRUK rozpoczyna się od momentu rekrutacji i trwa przez cały czas trwania pracy w spółkach Grupy.
W ramach promocji roli kobiet w biznesie, szczególnie w sektorze finansowym, Członkini Zarządu KRUK S.A.
Urszula Okarma została sponsorką inicjatyw z zakresu DEI. Nie tylko wspomaga rozwój działań wewnątrz
organizacji, lecz także aktywnie promuje kulturę włączenia poprzez udział w wydarzeniach i konferencjach. Jako
panelistka pojawiła się między innymi na Europejskim Forum Nowych Idei EFNI, UNGC Ring the Bell for Gender
Equality, czy konferencji Współczesna kobieta – liderka, partnerka, matka. W 2023 roku podobnych działań
podejmowały się również liderki na rynku rumuńskim i włoskim.
W 2023 roku KRUK S.A. wziął udział w badaniu Diversity IN Check i znalazł się na liście najbardziej
zaawansowanych pracodawców w zarządzaniu różnorodnością i inkluzywnością w Polsce. Diversity IN Check to
narzędzie badawcze, które pomaga ocenić dojrzałość pracodawców w zakresie zarządzania różnorodnością i
tworzenia organizacji inkluzyjnych.
KRUK S.A. został również wyróżniony przez DEI 30% Club Poland za inkluzywną kulturę organizacyjną. Celem
konkursu było zebranie i wyróżnienie najlepszych inicjatyw dotyczących Różnorodności, Równości i Inkluzwności
(DEI), które są wdrażane w różnych organizacjach i mogą stanowić źródło pomysłów i inspiracji dla innych do
tworzenia bardziej otwartych i sprawiedliwych miejsc pracy. KRUK został wyróżniony przede wszystkim za
budowanie kultury równych szans, wysoki udział kobiet na stanowiskach menedżerskich na wszystkich
szczeblach w organizacji (w tym na poziomie Executives i Top Management), promowanie inkluzywnej kultury
pracy oraz niski gender pay gap.
KRUK España w ramach kampanii z okazji Dnia Kobiet promował obecność kobiet w nauce oraz swój wdrożony
czteroletni letni plan strategiczny równych szans w dostępie do ścieżek kariery oraz równych wynagrodzeń
niezależnie od płci pracownika. Hiszpańska spółka przeprowadziła także kampanię edukacyjną dotyczącą
poszanowania praw społeczności LGBT+ i w 2023 roku włączyła się w działania organizacji REDI, tym samym
deklarując promocję praw społeczności w KRUKu.
Tworzenie równych szans w dostępie do różnych ścieżek kariery dotyczy również osób z niepełnosprawnościami.
W 2023 roku na poziomie centralnym powołano stanowisko Ambasadorski ds. Niepełnosprawności wraz z siecią
lokalnych Ambasadorów, których zadaniem jest koordynowanie i wspieranie tworzenia niewykluczających i
dostępnych procesów względem pracowników z niepełnosprawnościami i neuroróżnorodnych. Proces ten
174
poprzedziły działania edukacyjne obejmujące szkolenia dla wszystkich pracowników, rekruterów i menadżerów
w KRUK S.A. Ponadto, przeprowadzono badania nastrojów wobec niepełnosprawności w Polsce, a następnie w
Rumunii. Te badania umożliwiły stworzenie frameworku działania, który skupia się na najpilniejszych potrzebach
pracowników z niepełnosprawnościami w kolejnych latach. Framework włączania osób z niepełnosprawnościami
i neuroróżnorodnych oparto na dwóch filarach: przyciąganie talentów i retencja.
Kluczowe osiągnięcia w 2023:
• instrukcja audytu dostępności stanowiska pracy w biurze w ramach działań zespołu BHP w KRUK S.A. –
regularne audyty stanowisk pracy osób z orzeczeniem o niepełnosprawności;
• uwzględnienie pracy osób z niepełnosprawnościami (OzN) w regulaminie pracy zdalnej;
• zaktualizowana polityka szkoleniowa uwzględniająca różnorodność potrzeb podczas tworzenia szkoleń;
• utworzenie dedykowanych kanałów komunikacji w Polsce, Włoszech i Hiszpanii, umożliwiających
efektywną wymianę informacji i wsparcie między pracownikami zainteresowanymi tematyką
niepełnosprawności i dostępności.
Tabela 65 Zatrudnienie osób z niepełnosprawnościami w Grupie KRUK
GRUPA
KRUK
POLSKA
1
RUMUNIA
HISZPANIA
WŁOCHY
CZECHY I
SŁOWACJA
Pracownicy z
niepełnosprawnościami
Liczba
pracowników
3426
1847
650
375
441
113
OzN
75
44
2
9
18
2
Odsetek
2,2%
2,4%
0,3%
2,4%
4,1%
1,8%
Zatrudnienie OzN wzrosło w 2023 roku o 0,2 pp. w porównaniu z 2022 rokiem. Zgodnie ze Strategią ESG Grupy
KRUK w 2025 roku osoby z niepełnosprawnościami będą stanowić 4% wszystkich pracowników Grupy.
10.4.3 Edukacja i rozwój pracowników
Rozwój pracowników traktujemy jako element niezbędny do rozwoju całej organizacji. Wspieramy ambicje
zawodowe pracowników i oferujemy szeroki program szkoleń dla różnych rodzajów stanowisk we wszystkich
spółkach Grupy. Każda nowo zatrudniona osoba przechodzi przez cykl szkoleń wdrożeniowych, a pracownicy
Grupy uczestniczą w szkoleniach specjalistycznych.
[404-1] Tabela 66 Średnia liczba godzin szkoleniowych w roku przypadająca na pracownika
POLSKA
RUMUNIA
HISZPANIA
WŁOCHY
CZECHY I SŁOWACJA
10,14
22,73
25,48
40,5
28,9
W Grupie KRUK praktykowana jest kultura feedbacku, który rozwija i umacnia pracowników. Informacja zwrotna
to wewnętrzny sposób, aby podsumować postępy, wesprzeć w działaniu oraz docenić zaangażowanie.
Spostrzeżenia na temat własnej pracy od kolegów i koleżanek z zespołów oraz menedżerów i menedżerek są
cenne dla naszego rozwoju.
[404-3] Tabela 67 Odsetek pracowników otrzymujących regularne oceny pracownicze
GRUPA KRUK
POLSKA
1
RUMUNIA
HISZPANIA
WŁOCHY
CZECHY I
SŁOWACJA
Liczba
pracowników
3426
1847
650
375
441
113
Odsetek
pracowników
objętych oceną
51%
8%
100%
100%
100%
100%
1
InvestCapital Ltd. i Wonga.pl są włączone do danych za rynek polski.
175
Od 2016 roku Grupa KRUK rozwija ofertę szkoleń dostępnych poprzez platformę e-learningową, która pozwala
w krótkim czasie wzbogacić kompetencje pracowników. Platforma zawiera m.in. kursy z zakresu prawa,
bezpieczeństwa i ochrony danych, zasad etycznych i dobrych praktyk obowiązujących w branży, a także szkolenia
produktowe i związane z projektami wdrażanymi w organizacji. E-learning to także kursy dla kadry menadżerskiej
połączone z tradycyjnymi szkoleniami.
[404-2] Wybrane programy szkoleniowe dla pracowników:
Polska:
• Debiuty menedżerskie – program dla managerów rozpoczynających karierę,
• Akademia Trenera i Akademia Wonga – program, w ramach którego pracownicy dzielą się swoją wiedzą
z innymi pracownikami,
• Akademia Doradcy (od 2022 roku) – cykl szkoleniowy dla najlepszych doradców terenowych,
• Platforma do szkolenia umiejętności informatycznych Enterprise Skills Initiative,
• Akademia ESG,
• Szkolenia z przywództwa,
• Kursy IT.
Rumunia:
• Od doradcy prawnego do doradcy sądowego – szkolenie online mające na celu wsparcie doradców
prawnych z sekcji monitoringu w doskonaleniu umiejętności związanych z działalnością zespołów
sądowych, a także przejście na takie stanowisko w przyszłości,
• Akademia Prawna KRUK – program dedykowany pracownikom Contact Center, którzy chcą rozpocząć
karierę w branży prawniczej,
• Szkolenia Coursera – indywidualna nauka i dostęp do kursów technicznych/umiejętności miękkich,
• Warsztat Umiejętności Menedżerskich – Program Sukcesorów.
Włochy:
• Indywidualne Plany Szkoleniowe definiowane na koniec każdego roku, uzgadniane z menedżerami w
oparciu o potrzeby ich zasobów i wyniki oceny wydajności,
• kursy z efektywności osobistej i zespołowej dzięki Insights Discovery, umiejętności przywódczych i
wystąpień publicznych;
• kursy IT.
Hiszpania:
• Rozwój umiejętności komunikacyjnych – wypowiedzi publiczne, przywództwo i zarządzanie zmianą,
• Rozwój umiejętności zarządzania czasem i ustalania priorytetów,
• Szkolenia z myślenia strategicznego,
• Program rozwoju talentów BRIDGE pozwalający na identyfikację talentów w organizacji poprzez
stworzenie przestrzeni dla kreatywności i zaproponowanie pomysłów na ulepszenia.
Czechy i Słowacja:
• kursy językowe,
• Akademia Przywództwa dla menadżerów,
• kursy IT.
10.4.4 Bezpieczeństwo pracowników
[403-1] [403-3] [403-5] [403-6] [403-7] [403-8] [403-10] Praca w Grupie KRUK to praca bezpieczna. Przestrzega
wszystkich przepisów związanych z bezpieczeństwem i higieną pracy, a kwestie BHP wdraża w oparciu o
wytyczne normy ISO 45001. Wszyscy pracownicy w momencie zatrudnienia przechodzą obowiązkowo ogólny
instruktaż BHP wraz z bardziej szczegółowym szkoleniem stanowiskowym.
176
W KRUK S.A. działa Zespół ds. Bezpieczeństwa i Higieny Pracy, który dla osób zatrudnionych prowadzi
internetowy kanał BHP News z informacjami na temat bezpieczeństwa pracy oraz wskazówkami związanymi z
profilaktyką zdrowia. W spółkach grupy działają odpowiednie zespoły, które dbają o przestrzeganie zasad BHP
oraz odpowiednią obsługę postępowań powypadkowych, zgłoszeń podejrzenia choroby zawodowej i oceny
ryzyka zawodowego. W 2023 roku nie stwierdzono wśród pracowników chorób zawodowych.
W KRUK S.A działa Komisja ds. BHP, którą tworzą przedstawiciele pracowników, pracodawcy oraz lekarz
medycyny pracy. Komisja spotka się raz na kwartał, a tematami rozmów są m.in. ewentualne działania
poprawiające bezpieczeństwo pracy.
W 2023 roku w Grupie KRUK prowadzono szereg aktywności mających na celu zapewnienie dobrego stanu
zdrowia psychicznego i fizycznego pracowników. Do najważniejszych można zakwalifikować:
• Akademię Zdrowia w KRUK S.A., regularnych spotkań z ekspertami zewnętrznymi o tematyce
prozdrowotnej;
• akcję „różowe skrzyneczki” mającą na celu redukcję tzw. Różowego podatku i zapobieganie ubóstwu
menstruacyjnemu;
• centralnie zorganizowaną akcję profilaktyki nowotworowej – każdy pracownik mógł przeznaczyć 2
godziny czasu pracy na badania profilaktyczne;
• Tydzień Zdrowia w KRUK Česká a Slovenská republika, podczas którego pracownicy mogli wykonać
badania profilaktyczne w biurze.
Tabela 68 Wypadki w Grupie KRUK w 2023 roku
Grupa KRUK
28
Wypadki związane z wykonywaniem codziennych obowiązków
7
Wypadki samochodowe
8
Wypadki w drodze z/do pracy
2
Agresja ze strony klienta lub zwierzęcia
3
Poślizgnięcie, potknięcie, upadek na powierzchni płaskiej
6
Inne
2
Wskaźnik wypadkowości łącznie we wszystkich rynkach Grupy KRUK wyniósł 0,76%.
Troskę o bezpieczeństwo fizyczne Grupa KRUK łączy z dbałością o dobrostan psychiczny pracowników.
Charakter branży windykacyjnej sprawia, że osoby zatrudnione często mają kontakt z klientami w trudnych
sytuacjach życiowych. Grupa KRUK rozumie, że zaangażowanie w indywidualne rozmowy o problemach
finansowych i codzienne spotkania z takimi sytuacjami mogą mieć wpływ na samopoczucie pracowników. Dlatego
każda osoba pracująca w KRUK S.A. może otrzymać fachową pomoc psychologiczną w Programie Wsparcia
Pracowników „Ramię w ramię”. Program prowadzony jest przez Centrum Pomocy Psychologicznej i wykorzystuje
doświadczenia i wiedzę Stowarzyszenia Program Wsparcia Zadłużonych. KRUK România również oferuje
bezpłatne sesje psychoterapeutyczne dla pracowników.
10.5 Odpowiedzialność społeczna
177
10.5.1 Edukacja finansowa społeczeństwa
[3-3 Odpowiedzialność społeczna] Codziennie w Grupie KRUK przekonujemy się, jak ważna jest edukacja
finansowa. Każdego dnia rozmawiamy z osobami zadłużonymi, których kłopoty finansowe nie są spowodowane
zewnętrznymi okolicznościami, ale zwykłym brakiem wiedzy dotyczącej odpowiedzialnego zarządzania finansami
osobistymi. Podnoszenie świadomości finansowej w społeczeństwie traktujemy w Grupie jako jedno z naszych
największych społecznych zobowiązań, do którego realizacji wykorzystujemy nasze kompetencje, wiedzę, zasoby
oraz skalę oddziaływania.
Flagowym programem Grupy KRUK w tym zakresie jest Dzień bez Długów – kampania prowadzona przez KRUK
S.A. od 2009 roku w Polsce, a obecnie również w Rumunii, Czechach i na Słowacji. 17 listopada każdego roku w
Polsce, wykorzystując własne kanały oraz współpracując z mediami, KRUK zwraca uwagę społeczeństwa na
problem zadłużenia, uświadamia korzyści płynące z dobrowolnej spłaty zobowiązań oraz prowadzi szeroko
zakrojone działania edukacyjne w zakresie zarządzania finansami. W materiałach prezentuje, jak odpowiedzialnie
kontrolować przychody i wydatki oraz jak racjonalnie oceniać swoje możliwości finansowe. Zwraca także uwagę
na zachowania zakupowe i podpowiada, jak się zabezpieczyć na wypadek utraty źródła dochodów.
Pracując na co dzień z osobami zadłużonymi widzimy, jakie błędy popełniają w swoich decyzjach finansowych i jak nie
zdają sobie sprawy z ryzyka i skutków płynących z nieodpowiedniego zarządzania swoimi długami. Zdajemy sobie sprawę,
że dotyka to nie tylko te osoby, ale też całe społeczeństwo. Dzień bez Długów, międzynarodowa inicjatywa edukacyjna,
obchodzony był w Czechach po raz 13. W ramach tej inicjatywy współpracujemy z Urzędem Pracy i wieloma
organizacjami non-profit. Zapewniamy bezpłatne doradztwo w zakresie zadłużenia poświęcone profilaktyce i edukacji
finansowej, pomagając ludziom w radzeniu sobie z trudnościami finansowymi.
– Jaroslava Palendalová, General Director KRUK Česká a Slovenská republika
W 2023 roku w Polsce przekaz kampanii Dzień bez Długów był obecny w największych i najbardziej zasięgowych
mediach – m.in. na antenie Radia RMF FM, TOK FM, Radia Złote Przeboje, Radia Zet, Radia Pogoda oraz w prasie
i internecie. Osiągnięto zasięg ponad 5 miliona odbiorców.
Regularnie przeprowadzane przez Grupę KRUK badania, które pokazują m.in., jak osoby zadłużone radzą sobie ze
swoimi finansami, jaka jest ich kondycja finansowa, czy uważają, że mają wystarczającą wiedzę ekonomiczną, jakie
jest ich podejście do zadłużenia czy spłaty posiadanych zobowiązań. Dzięki tym badaniom możemy zwrócić uwagę
na różne zagadnienia finansowe i wspierać w edukacji i podnoszeniu świadomości finansowej.
W ramach działań edukacyjnych w Polsce KRUK S.A. został partnerem strategicznym portalu Kapitalni.org
prowadzonego przez Wonga.pl. Platforma została stworzona w odpowiedzi na niski poziom wiedzy finansowej
polskiego społeczeństwa. Jej celem jest realizowana w sposób ciągły edukacja finansowa realnie wpływająca na
zachowania i postawy konsumentów. W 2023 roku opublikowano 121 nowych artykułów, przygotowanych przez
uznanych na rynku ekspertów, dziennikarzy i blogerów. Poruszane w tym roku tematy dotyczyły m.in. zarządzania
domowym budżetem oraz zasad odpowiedzialnego pożyczania. Uruchomiono także grę na urządzenia mobilne
PreKapitalni, która w łatwy dla obiorcy sposób zaznajamia go ze światem zarządzania finansami. Z portalu
Kapitalni.org skorzystało, rozszerzając swoją wiedzę w zakresie finansów, ponad 524 tys. unikalnych
użytkowników.
W 2023 roku w Czechach, Słowacji, Hiszpanii i Włoszech Grupa KRUK angażowała się w lokalne inicjatywy z
zakresu edukacji finansowej m.in. poprzez przekazy edukacyjne w mediach oraz internecie. Najliczniejsze
inicjatywy były realizowane przez KRUKa w Rumunii:
KRUK România wspiera edukację finansową poprzez wdrożenie modułu edukacyjnego Credite inteligente™
(Mądre Pożyczki) dla szkół publicznych. Projekt edukacyjny dotyczący odpowiedzialnego korzystania z usług
178
finansowych, dostępny za pośrednictwem platformy e-learningowej, skierowany jest do uczniów szkół średnich.
Jego celem jest ułatwienie zrozumienia podstaw dostępu do kredytu i zarządzania nim poprzez dostarczenie
uczniom praktycznych przykładów i ćwiczeń, które pozwolą im rozwinąć umiejętności analizowania możliwości
finansowych i ryzyka, a tym samym dokonywania świadomych wyborów. Korzystając z aktualnych materiałów
wideo, artykułów i zeszytów ćwiczeń, które przemawiają do uczniów, a także prowadząc warsztaty
wolontariackie przez Mentorów KRUK-a, młodzi ludzie i ich nauczyciele uczą się, jak odpowiedzialnie zarządzać
swoimi zasobami i jak skutecznie uzyskać pożyczkę finansową. W 2023 roku w projekcie wzięły udział 53 szkoły
z całej Rumunii, dzięki czemu ponad 1200 osób poszerzyło swoją wiedzę na temat finansów.
We współpracy z Inkubatorem Społecznym KRUK Rumunia oferuje swoje wsparcie dla programu edukacji
finansowej R€sponsABIL, który ma już swoją 5. edycję. Projekt koncentruje się na wzmocnieniu pozycji młodych
ludzi w wieku 16–24 lat, pochodzących ze środowisk znajdujących się w trudnej sytuacji, poprzez rozwijanie
niezależności finansowej i odpowiedzialności, przy jednoczesnym zwiększaniu ich szans na zatrudnienie.
Od 2021 roku KRUK Rumunia z dumą wspiera kolejny filar edukacji finansowej – nauczycieli, poprzez społeczność
MERITO, stworzoną przez Rumuńskich Liderów Biznesu (RBL). MERITO gromadzi wartościowych rumuńskich
nauczycieli, aby generować doskonałość poprzez zmiany, innowacje i transformację środowiska edukacyjnego.
Poprzez projekt MERITO zasługi wartościowych nauczycieli w Rumunii są publicznie uznawane i wspierane
materialnie, podczas gdy dobre praktyki nauczycieli MERITO są kontynuowane w systemie edukacji. Ponad 10
000 nauczycieli w Rumunii korzysta z najlepszych praktyk społeczności MERITO. W 2023 roku, podczas
dorocznej Gali MERITO, Cosmina Marinescu, Dyrektor Generalna KRUK Rumunia, wręczyła nagrodę za
doskonałość i innowacje w edukacji.
Dbanie o zrównoważony rozwój w naszej branży to dla nas coś więcej niż odpowiedzialny wybór – to strategiczny mandat
dla innowacji. Włączenie wskaźników środowiskowych, społecznych i związanych z zarządzaniem do procesu decyzyjnego
zwiększa długoterminowe tworzenie wartości dla naszych partnerów, klientów i społeczności. Naszym zobowiązaniem
jest budowanie odporności gospodarczej i wykorzystywanie możliwości transformacyjnych, takich jak rozwój programu
edukacji finansowej w Rumunii. Przyczynianie się do wzrostu poziomu umiejętności finansowych w Rumunii z 8% do
ponad 20% do 2030 roku, także stało się naszą siłą napędową w zakresie mentoringu finansowego i zrównoważonego
rozwoju.
– Cosmina Marinescu, General Director KRUK România
10.5.2 Edukacja środowiskowa
[3-3 Budowanie świadomości na tematy środowiskowe wśród pracowników, dostawców i klientów]
W Grupie KRUK wiemy, że zadłużenie finansowe i dług ekologiczny mają cechę wspólną – nadmierny
konsumpcjonizm. Niepotrzebne zakupy mogą wpędzić w kłopoty finansowe niejedną osobę, na pewno zaś
powodują dług ekologiczny. Grupa KRUK wierzy, że aby poradzić sobie zarówno z długiem ekonomicznym, jak i
ekologicznym potrzebna jest odpowiedzialność. Dlatego od 2019 roku KRUK angażuje się w promowanie wiedzy
o długu ekologicznym i wskazujemy, że jednym z kluczowych sposobów na jego ograniczenie jest walka z
nadmiernym konsumpcjonizmem.
Pretekstem jest Dzień Długu Ekologicznego, który co roku przypada w innym dniu. Jest to związane z nadmiernym
wykorzystywaniem naturalnych zasobów Ziemi, które w cyklu rocznym nie są w stanie się odnowić. Poza
działaniami dekarbonizacyjnymi własnej działalności, Grupa KRUK stawia na edukację w zakresie
środowiskowym. Dlatego też firma stara się zainteresować zarówno media, jak i swoich pracowników tematyką
związaną z kryzysem klimatycznym, ekologią oraz konsekwencjami nadmiernego konsumpcjonizmu.
[Wskaźnik własny: badanie świadomości ekologicznej]
179
W 2023 roku KRUK S.A. we współpracy z Ogólnopolskim Panelem Badawczym Ariadna przygotował badanie na
potrzeby komunikacji medialnej w celu podnoszenia świadomości społeczeństwa nt. dbania o środowisko
naturalne. Z badania wynika m.in., że 3 proc. Polaków nie podejmuje żadnych działań związanych z dbaniem o
środowisko. Zdecydowana większość deklaruje jednak zaangażowanie w aktywności na rzecz ochrony
środowiska.
Spółki we Włoszech i Czechach angażują się w akcje prośrodowiskowe skupiające się na sadzeniu drzew i
odbudowie zniszczonych ekosystemów. Działania te mają charakter edukacyjny i budujący zaangażowanie
pracowników.
10.5.3 Sponsoring i inne działania społeczne
Grupa KRUK wierzy w mądrą pomoc charytatywną. Tam, gdzie trzeba, pomoc niesiona jest przez Grupę doraźnie;
tam, gdzie można, systemowo. Działania charytatywne i sponsoringowe kierowane są do osób potrzebujących
oraz całego społeczeństwa, w tym poprzez edukację finansową i ekologiczną w kontekście nadmiernego
konsumpcjonizmu.
Działania związane z zaangażowaniem społecznym we wszystkich krajach, gdzie działa Grupa, reguluje Polityka
sponsoringu charytatywnego. Za zarządzanie Polityką odpowiedzialni są Prezes Zarządu KRUK S.A. oraz
Dyrektor Generalny KRUK S.A. wraz z wyznaczonymi przez nich osobami.
Polityka opisuje następujące rodzaje wsparcia:
• wydarzenia związane z amatorską aktywnością fizyczną, których celem jest pomoc finansowa lub
materialna dla najbardziej potrzebujących osób;
• projekty realizowane przez instytucje pożytku publicznego oraz stowarzyszenia, które mają na celu
wsparcie najbardziej potrzebujących;
• organizacje wspierające edukację finansową oraz pomoc psychologiczną lub prawną osobom w trudnej
sytuacji finansowej lub życiowej;
• inicjatywy społeczne wzmacniające procesy budowy społeczeństwa obywatelskiego, równouprawnienia
i tolerancji;
• inicjatywy społeczne i edukacyjne na rzecz ratowania dobra wspólnego, jakim jest środowisko naturalne,
które odnoszą się m.in. do nadmiernego konsumpcjonizmu związanego również z nadmiernym
wydawaniem pieniędzy.
• W maju 2023 roku powódź dotknęła społeczność Ceseny we Włoszech, gdzie znajduje się jedno z biur
KRUK Włochy, i spowodowała znaczne zniszczenia w regionie. Grupa KRUK w odpowiedzi na powódź
przekazała gminie Cesena 30 000 euro na renowację dwóch ważnych kulturowo i społecznie miejsc:
szkoły San Carlo i galerii sztuki Ex Pescheria.
KRUK S.A. w 2023 roku, w ramach wsparcia instytucji kultury i sztuki dołączył do programu Art Partner Krupa
Gallery Foundation jako partner strategiczny. Art Partner jest biznesową społecznością promującą sztukę,
młodych artystów i inicjatywą sztuk wizualnych, która zgromadziła już ponad 500 dzieł i wsparła 80 artystów.
Kolekcja dzieł wypożyczona przez KRUKa zawieszona została na ścianach wrocławskiej siedziby, co daje
wyjątkową szansę uczestniczenia w wernisażach na terenie biura, a także obcowania ze sztuką na co dzień w
ramach stałej wystawy.
KRUK S.A. aktywnie uczestniczy w budowie Hospicjum Proroka Eliasza na wyludniającym się Podlasiu. Hospicjum
ma na celu zapewnienie domowej opieki paliatywnej osobom u kresu życia, a także wsparcie ich rodzin. Michał
Zasępa, członek zarządu KRUK S.A., od dekady działa pro bono w Radzie Fundacji Hospicyjnej.
[415-1] Grupa KRUK nie udzieliła w 2023 roku żadnego wsparcia finansowego ani rzeczowego na cele i
organizacje polityczne.
180
Grupa KRUK zwiększyła swoje wydatki na działania charytatywne i sponsoringowe o 29% względem 2022 roku.
Tabela 69 Wsparcie przekazane w 2023 roku (dane w PLN):
KATEGORIA
POLSKA
2
ROMUNIA
HISZPANIA
WŁOCHY
CZECHY I
SŁOWACJA
Wsparcie charytatywne i
sponsoringowe (w tym
pomoc Ukrainie)
1 117 210
568 355
4 348
91 308
2 427
Edukacja finansowa
656 300
10 874
–
–
–
Działania wspierające
edukacje środowiskową
–
5 403
–
43 480
11 258
Łącznie
1 773 510
584 632
4 348
134 788
13 685
Łącznie Grupa KRUK
2 510 963
1w przeliczeniu na PLN wg kursu walut Narodowego Banku Polskiego na dzień 29.12.2023
2 Wydatki na sponsoring obejmują sponsoring mający na celu zwiększenie wizerunku i świadomości marki, włączając
Wonga.pl.
Pomoc Ukrainie
Agresja Rosji na Ukrainę jest fundamentalnie sprzeczna ze wszystkimi wartościami wyznawanymi przez KRUKa.
Po wybuchu wojny Grupa podjęła szereg działań pomocowych w ramach akcji „KRUK dla Ukrainy”. Od początku
wybuchu wojny przekazano blisko 986 tys. zł na pomoc dla mieszkańców Ukrainy. Działania pomocowe były
prowadzone na każdym z rynków graniczących z Ukrainą, na których działają spółki z Grupy.
Działania były kontynuowane w 2023 roku, a KRUK S.A. wspierał Ukrainę poprzez wybrane projekty i
przekazanie 108 tys. zł organizacjom w Polsce angażującym się w pomoc dla Ukrainy:
• Fundacja Wioski im. Lorisa, której celem jest finansowanie lekcji języka polskiego na rzecz integracji
Ukraińców osiedlających się w Polsce;
• Fundacja Pociecha odpowiedzialna za organizację kolonii letnich dla dzieci uchodźców z Ukrainy;
• Towarzystwo Poligrodzianie, mające na celu zachowanie ukraińskiej sztuki i kultury.
W 2023 roku realizowany był projekt w partnerstwie ze Stowarzyszeniem Zi de Bine, z którym KRUK Rumunia
podpisał umowę rok wcześniej. Inicjatywa miała na celu wsparcie platformy multimedialnej dla społeczności UA
w Rumunii: www.warstreetjournal.eu.
Pozostały budżet przeznaczony na inicjatywy związane z wojną na Ukrainie ma być dalej wydatkowany w 2024
roku, ze względu na trwające napięcia geopolityczne i aktywny konflikt w regionie.
W KRUK S.A. pracownicy zachęcani byli do wolontariatu pracowniczego w ramach godzin pracy na rzecz osób
dotkniętych wojną. Dodatkowo uruchomiony został wewnętrzny kanał informacyjny służący pomocy Ukrainie,
poprzez który pracownicy organizowali indywidualne zbiórki i przekazywali informacje o lokalnych inicjatywach.
10.5.4 Współpraca z dostawcami
[2-6] Grupa KRUK w sposób odpowiedzialny buduje łańcuch dostaw. W 2023 roku Grupa KRUK współpracowała
na wszystkich rynkach z blisko 3,4 tys. dostawcami. Grupa dba o to, aby – jeśli to możliwe – współpraca z KRUKiem
rozwijała lokalny rynek pracy i lokalne firmy. Ponad 87% dostawców Grupy KRUK pochodzi z krajów, w których
Grupa prowadzi działalność, czyli z lokalnych rynków.
[204-1] Tabela 70 Odsetek lokalnych dostawców
POLSKA
RUMUNIA
WŁOCHY
HISZPANIA
CZECHY I SŁOWACJA
181
Liczba dostawców
914
812
989
233
211
Odsetek
dostawców
lokalnych
91%
94%
94%
79%
79%
[2-24] Grupa KRUK jest dużą organizacją i atrakcyjnym kontrahentem dla wielu firm. Wpływ Grupy chcemy
wykorzystać do promocji naszych standardów i wartości. Decydując się na współpracę – w szczególności przy
dużych zamówieniach – KRUK włącza do ocen złożonych ofert kwestie zarządzania przez potencjalnego
kontrahenta wpływem środowiskowym, społecznym i ekonomicznym.
W Polsce każda firma, które startuje w naszych postępowaniach zakupowych o wartości powyżej 100 tys. zł, musi
wypełnić ankietę CSR. W dokumencie KRUK pyta o wdrożone rozwiązania dotyczące społeczności lokalnej,
pracowników i miejsca pracy, rynku i klientów oraz środowiska naturalnego. Ankieta umożliwia ocenę dostawców
pod kątem ich etyki środowiskowej, społecznej i ekonomicznej. Ankieta sprawdza, czy potencjalny dostawca
zatrudnia pracowników w sposób przejrzysty i zgodny z przepisami, przestrzega praw człowieka, w tym
dotyczących pracy przymusowej czy pracy dzieci. Pozwala też ocenić, czy parter biznesowy prowadzi dialog ze
swoimi pracownikami oraz przeprowadza szkolenia BHP oraz akcje edukacyjne na temat zdrowia i
bezpieczeństwa. W ankiecie dostawcy pytani są również m.in o działania mające zmniejszać zużycie surowców,
zarządzanie odpadami czy relacje ze społecznością lokalną. W 2023 roku wymóg wypełnienia ankiety CSR
dotyczył 81 postępowań, a samą ankietę wypełniło 152 dostawców.
10.6 Odpowiedzialność środowiskowa
10.6.1 Cele środowiskowe
[2-24] [3-3 Ślad węglowy, w tym zużycie energii]
Ograniczenie wpływu na środowisko naturalne traktowane jest w Grupie KRUK nie tylko jako moralne
zobowiązanie wobec przyszłych pokoleń, lecz także jako element wiarygodności KRUKa oraz odpowiedź na
oczekiwania interesariuszy. O wadze kwestii środowiskowych świadczy wyznaczenie ambitnych celów w tym
zakresie i włączenie ich do strategii ESG, stanowiącej część strategii biznesowej. Cele te oparte są na SDGs
wyznaczonych przez Organizację Narodów Zjednoczonych oraz na postanowieniach Zielonego Ładu Unii
Europejskiej.
[2-24] Zgodnie z zakresem I i II GHG Protocol w każdym kraju działalności Grupy KRUK wprowadzono plan
działań, którego celem jest osiągnięcie 70-procentowej redukcji emisji CO
2
do 2040 roku względem roku
bazowego 2021, m.in. poprzez poprawę efektywności floty samochodowej, wykorzystanie odnawialnych źródeł
energii oraz zmniejszenie zużycia energii w budynkach biurowych. W związku z obowiązkami nakładanymi przez
dyrektywę CSRD (Corporate Sustainable Reporting Directive) Grupa KRUK uwzględniła w analizie emisyjności
swój łańcuch wartości, mierząc ślad węglowy również w zakresie 3, zgodnie z metodologią wyznaczoną przez
GHG Protocol.
Grupa utrzymuje trend dekarbonizacji i konsekwentnie obniża swój ślad węglowy w zakresach 1 i 2 emisji wg GHG
Protocol. W 2023 roku Grupa KRUK odnotowała 23-procentową redukcję emisji względem roku 2022 i 35-
procentową redukcję względem roku bazowego. Tempo redukcji emisji gazów cieplarnianych zakresów 1 i 2 jest
większe, niż zakładane pierwotnie w Strategii ESG.
W 2022 roku po raz pierwszy Grupa KRUK wzięła udział w badaniu prowadzonym przez organizację CDP
(dawniej Carbon Disclosure Project). Badanie ma na celu ocenę organizacji pod kątem działań na rzecz ochrony
klimatu. CDP jest międzynarodowym standardem od lat badającym poziom świadomości klimatycznej
przedsiębiorstw. Zapewnia dostęp do informacji na temat wpływu badanych podmiotów na środowisko, dążąc w
182
ten sposób do zmotywowania ich do zmiany podejścia i budowy zrównoważonej gospodarki mającej długofalowy,
pozytywny wpływ na przyszłość planety.
W 2023 roku Grupa KRUK ponownie poddała się ocenie CDP, tym razem podwyższając swój wynik i otrzymując
ocenę „C”, co potwierdza świadomość wpływu zmian klimatu na naszą działalność i tego, jak działalność Grupy
wpływa na klimat.
Grupa KRUK będzie dążyć do sukcesywnej poprawy wyniku CDP w kolejnych latach. Strategia
ESG Grupy zakłada ocenę emisyjności głównych procesów biznesowych firmy do 2026 roku.
Prace nad zrozumieniem łańcucha dostaw pomagają w tym procesie. Aby zrealizować wszystkie
strategiczne cele środowiskowe, zobowiązujemy się do ciągłego wyposażania pracowników,
dostawców i społeczeństwa w wiedzę niezbędną do ochrony i poprawy stanu środowiska.
Wybrane działania w zakresie środowiskowym w 2023 roku:
• Wspólnie z zewnętrznym partnerem Grupa KRUK opracowała metodykę mierzenia śladu węglowego
Grupy w zakresie 3 zgodnie z GHG Protocol. W tym celu dokonano analizy łańcucha wartości spółek w
Grupie i zidentyfikowano obszary o największej istotności. Dzięki zaangażowaniu całej organizacji
stworzono dopasowane do działalności biznesowej narzędzie umożliwiające na podstawie danych
ilościowych i finansowych obliczenie emisji w łańcuchu wartości. Pierwszy raz zbadano, jak pracownicy
spółek Grupy dojeżdżają do pracy. Umożliwi to zmierzenie śladu węglowego i planowanie działań
dekarbonizujących.
• W 2023 roku po raz pierwszy na Towarowej Giełdzie Energii Grupa KRUK zakupiła duży wolumen
Gwarancji Pochodzenia energii elektrycznej. Oznacza to, że równoważna ilość energii wytworzonej przez
odnawialne źródła energii została dostarczona do krajowej sieci elektroenergetycznej. Analizowano
również inne możliwości pokrycia zapotrzebowania na energię przez OZE, ale Gwarancje Pochodzenia są
najbardziej odpowiednie, biorąc pod uwagę zapotrzebowanie na energię elektryczną, liczbę biur i
dostawców energii w KRUK S.A.
• Na rynku włoskim podobnie pokryto całkowite zapotrzebowanie na energię elektryczną podpisując
stosowne umowy na zakup energii z OZE z dostawcami. To pozwoliło zdekarbonizować zużycie energii
elektrycznej w biurach KRUKa w Mediolanie i La Spezia .
• Większość biur
na rynkach polskim, hiszpańskim, włoskim i rumuńskim jest już zasilana energią
odnawialną i taki trend będzie kontynuowany w najbliższych latach.
• W 2023 podpisano umowę na leasing operacyjny 15 aut elektrycznych (BEV) na rynku rumuńskim. Jest
to pierwsza taka umowa w historii Grupy i będzie miała wpływ na proces dekarbonizacji floty zbierając
bezcenne doświadczenie w eksploatacji pojazdów z nowym napędem. Proces zakupu pojazdów
obejmował również podpisanie umowy z operatorem infrastruktury ładowarek na terenie całego kraju.
Pojazdy eksploatowane są na terenie większych miast i aglomeracji gdzie dojazdy do klienta nie wymagają
pokonywania dużych odległości. Pierwsze wnioski pokazują, że eksploatacja takich pojazdów nie zakłóca
pracy doradców terenowych. Warunki niezbędne do transformacji floty pojazdów Grupy KRUK
poprawiają się, jednak widzimy w tym względzie ograniczenia wpływające na możliwość dekarbonizacji
tego segmentu m.in. niedostatki infrastruktury oraz konieczność zmiany przyzwyczajeń użytkowników
pojazdów.
• Na rynku włoskim we flocie pojawiły się pojazdy niskoemisyjne. Do hybryd Plug-in dołączył również
pojazd w pełni elektryczny, a biuro w La Spezia wzbogaciło się o szybką ładowarkę.
[302-1] Zużycie energii w organizacji
W 2023 można zaobserwować wzrost zużycia energii w organizacji względem lat ubiegłych. Zużycie paliw rośnie
na skutek rosnącej ilości obsługiwanych spraw, co wynika z dynamicznego rozwoju firmy. Liczba spraw w obsłudze
przekłada się na pracę doradców terenowych, którzy – by dotrzeć do klienta – korzystają z pojazdów flotowych.
183
Tabela 71 Całkowite zużycie energii ze źródeł nieodnawialnych, w dżulach albo ich wielokrotności, w podziale na surowce,
z których została wytworzona.
GRUPA KRUK
2023
2022
JEDNOSTKA
ZMIANA
Benzyna
23932
18984
GJ
26%
Olej napędowy
6253
5669
GJ
10%
Gaz ziemny
1800
12
1698
GJ
6%
Tabela 72 Źródła odnawialne zwiększyły swój udział w całkowitym zużyciu energii elektrycznej w związku z zakupami
przez spółki w Grupie Gwarancji Pochodzenia energii elektrycznej oraz bezpośrednich umów z producentami i
dystrybutorami energii ze źródeł odnawialnych.
2023
2022
Jednostka
Zmiana
Energia elektryczna
5509
1368
GJ
303%
Zużycie energii elektrycznej w Grupie wzrosło w dużej mierze z uwagi na powrót pracowników do pracy biurowej.
Praca zdalna na rynku polskim została ograniczona i pracownicy spółek więcej czasu spędzają w biurach, co
przekłada się na zużycie energii elektrycznej oraz ciepła.
Tabela 73 Całkowite zużycie energii w organizacji (w dżulach lub KWh)
13
2023
2022
JEDNOSTKA
ZMIANA
Energia elektryczna
7008
6021
GJ
16%
Energii cieplnej
3343
4740
14
GJ
–29%
Suma
42337
37112
GJ
14%
[302-3] Wskaźnik intensywności energetycznej organizacji, czyli dżul energii na 1 zł przychodu netto, w 2023 roku
wyniósł 37,8 kJ/PLN. W porównaniu z 2022 rokiem wskaźnik ten zmniejszył się o 23%.
We wskaźniku intensywności energetycznej uwzględniono energię z paliw kopalnych, ciepło i energię
elektryczną.
[305-1] [2-4] Bezpośrednie emisje gazów cieplarnianych (zakres 1)
15
Tabela 74 Emisje gazów cieplarnianych brutto w tonach (t) ekwiwalentu CO2 lub jednostce równoważnej
GRUPA KRUK
2023
2022
JEDNOSTKA
ZMIANA
Emisje gazów cieplarnianych brutto w tonach (t)
ekwiwalentu CO
2
lub jednostce równoważnej
2110
2262
tCO
2
–7%
Kraje
2023
2022
JEDNOSTKA
Polska
1006
1116
tCO
2
Rumunia
470
450
tCO
2
Włochy
358
437
tCO
2
12
Dane zużycia gazu na rynku włoskim estymowane na podstawie zużycia z lat poprzednich.
13
W tabeli całkowitego zużycia energii w Raporcie usunięto chłód uwzględniony w Sprawozdaniu Zarządu KRUK S.A. z
działalności operacyjnej Grupy KRUK i KRUK S.A. za 2022 rok– pozycja ta została ujęta w zużyciu energii elektrycznej koniecznej
do wytworzenia chłodu.
14
Wartość skorygowana względem Raportu Zrównoważonego Rozwoju Grupy KRUK za 2022 rok. Poprzednie dane zawierały
zawyżone zużycie ciepła w jednym z biur na rynku polskim.
15
Do obliczeń wykorzystano takie standardy, metodologie i współczynniki emisji jak GHG Protocol, DEFRA 2023. Dane dotyczące
zużycia energii w całej organizacji ulegną zmianie ze względu na trwające w chwili powstawanie niniejszego oświadczenia
procedowanie dokumentów księgowych z grudnia 2023 roku. w spółkach we Włoszech. Przyjęto dla nich dane prognozowane.
184
Hiszpania
135
148
tCO
2
Czechy i Słowacja
141
111
tCO
2
Rodzaj źródła emisji
2023
2022
JEDNOSTKA
Spalanie w źródłach stacjonarnych
101
96
tCO
2
Spalanie w źródłach mobilnych
2008
2053
tCO
2
Rodzaj działalności
2023
2022
JEDNOSTKA
HFC – emisja z systemów chłodniczych
0
16
108
tCO
2
Rok bazowy
2021
17
2126
tCO
2
[305-2] Pośrednie emisje gazów cieplarnianych (zakres 2)
18
Tabela 75 Emisje pośrednie (Scope 2) brutto w ujęciu rynkowym w tonach (t) ekwiwalentu CO2 lub jednostce
równoważnej
Grupa KRUK
2023
2022
JEDNOSTKA
ZMIANA
Emisje pośrednie (Scope 2) brutto w ujęciu
rynkowym (market-based) w tonach (t)
ekwiwalentu CO
2
lub jednostce
równoważnej
531
1158
tCO
2
e
–54%
Tabela 76 Emisje w ujęciu rynkowym (market-based) w poszczególnych krajach działalności Grupy KRUK
2023
2022
JEDNOSTKA
Polska
448
1021
tCO
2
e
Rumunia
75
100
tCO
2
e
Włochy
0
19
28
tCO
2
e
Hiszpania
0
0
tCO
2
e
Czechy i Słowacja
8
9
tCO
2
e
Tabela 77 Rodzaj energii
2023
2022
JEDNOSTKA
Elektryczna
200
690
tCO
2
e
Cieplna
331
468
20
tCO
2
e
Rok bazowy
2021
1914,8
tCO
2
e
16
W 2023 roku w trakcie prac serwisowych na zarządzanych przez organizacje systemach klimatyzacji nie odnotowano potrzeby
uzupełnienia czynnika chłodniczego.
17
W 2021 roku rozpoczęto mierzenie emisji w całej grupie kapitałowej wg ujednoliconych zasad, zgodnie z GHG Protocol
18
Do obliczeń wykorzystano takie standardy, metodologie i współczynniki emisji jak GHG Protocol, DEFRA 2023. Współczynniki
emisji dla Energii elektrycznej pochodzą z EEA, KOBiZE, Tauron, ENEA, Veolia a współczynniki emisji dla ciepła z raportu URE za
2022 rok.
19
Spółki w Hiszpanii i we Włoszech, z wyłączeniem AgeCredit, korzystają wyłącznie z energii z Odnawialnych Źródeł Energii.
20
Zmiana emisji ze zużycia ciepła względem Raportu Zrównoważonego Rozwoju Grupy KRUK za 2022 rok ze względu na błędny
odczyt zużycia ciepła w jednym z biur na rynku polskim.
185
Tabela 78 Emisje pośrednie (Scope 2) brutto w w podziale na lokalizacje (location-based) w tonach (t) ekwiwalentu CO2
lub jednostce równoważnej
Grupa KRUK
2023
2022
JEDNOSTKA
ZMIANA
Emisje pośrednie (Scope 2) brutto w
podziale na lokalizacje (location-based) w
tonach (t) ekwiwalentu CO
2
lub jednostce
równoważnej
1349
1326
tCO
2
e
2%
[305-3] Inne pośrednie emisje gazów cieplarnianych (zakres 3)
Tabela 79 Inne emisje pośrednie (ScopeScope 3) brutto w podziale na lokalizacje w tonach (t) ekwiwalentu CO2 lub
jednostce równoważnej
Grupa KRUK
2023
JEDNOSTKA
Inne emisje pośrednie (Scope 3) brutto w podziale na lokalizacje w
tonach (t) ekwiwalentu CO
2
lub jednostce równoważnej
27876
tCO
2
W 2023 roku Grupa KRUK po przeprowadzonej analizie łańcucha wartości rozszerzyła liczbę kategorii z zakresu
3 w których zmierzyła ślad węglowy wykorzystując standardy The Greenhouse Gas Protocol: A Corporate Accounting
and Reporting Standard Revised Edition oraz Corporate Value Chain (Scope 3) Accounting and Reporting Standard. Przy
określaniu źródeł emisji gazów cieplarnianych z poszczególnych operacji preferowano metody oparte na danych
ilościowych. Kiedy było to możliwe, do obliczania śladu węglowego KRUK S.A. zastosowano podejście Inventory.
W przypadku braku danych umożliwiających zastosowanie podejścia Inventory, przyjmowano podejście
Screening, oparte na metodzie wydatkowej (ang. spend based method).
Obecnie na ślad węglowy w zakresie 3 składają się następujące kategorie zgodnie z GHG Protocol:
• Kategoria 1. Zakupione dobra i usługi, m.in. artykuły biurowe, media oraz usługi w chmurze i usług
profesjonalne;
• Kategoria 2. Dobra inwestycyjne, m.in. sprzęt elektroniczny nabyty w roku rozliczeniowym;
• Kategoria 3. Emisje związane z energią i paliwami, tzw. Well to Tank, nieuwzględnione w Zakresach I i II,
na które składają się podróże biznesowe, dojazdy pracowników i zużycie paliwa oraz energia wymienione
w zakresach I i II;
• Kategoria 4. Transport obejmujący usługi transportowe wykonywane przez partnerów biznesowych;
• Kategoria 5. Odpady powstałe w wyniku działalności, m.in. papier poddawany recyklingowi, odpady
komunalne i ścieki z biur;
• Kategoria 6. Podróże służbowe na podstawie zsumowanych odległości pokonanych różnymi środkami
transportu;
• Kategoria 7. Dojazdy pracowników do biur – określone na podstawie badania częstotliwości i rodzajów
środków transportu wybieranych przez pracowników oraz pracy hybrydowej i zdalnej;
• Kategoria 11. Emisje z etapu końca życia sprzedanych nieruchomości w okresie raportowania. Grupa
KRUK zarządza portfelami wierzytelności zabezpieczonych nieruchomościami, które na drodze sądowej
stają się własnością spółek wchodzących w skład Grupy. Następnie nieruchomości te są sprzedawane.
Nieruchomości, które stają się własnością spółek, to głównie domy jednorodzinne i mieszkania oraz
nieruchomości komercyjne. Ze względu na różny wiek i standard wykonania oraz rodzaj ogrzewania przy
obliczeniach wykorzystywano odpowiednie wskaźniki zapotrzebowania na energię. Na podstawie
informacji o roku budowy, rodzaju ogrzewania i powierzchni nieruchomości obliczono emisję w
perspektywie 5 lat dla najstarszych budynków i 40 lat dla najmłodszych. Grupa nie ma wpływu na emisje
powstające przy okazji tej działalności, dlatego nie będzie ich rozpatrywać przy wyznaczaniu celów
redukcji emisji w zakresie 3.
186
Kraje
21
2023
22
JEDNOSTKA
Polska
20277
tCO
2
e
Rumunia
2125
tCO
2
e
Włochy
2000
tCO
2
e
Hiszpania
1059
tCO
2
e
Czechy i Słowacja
785
tCO
2
e
Pozostałe
23
1632
tCO
2
e
Rodzaj działalności
2023
JEDNOSTKA
Kategoria 1
13 591
tCO
2
e
Kategoria 2
119
tCO
2
e
Kategoria 3
702
tCO
2
e
Kategoria 4
71
tCO
2
e
Kategoria 5
23
tCO
2
e
Kategoria 6
292
tCO
2
e
Kategoria 7
923
tCO
2
e
Kategoria 11
12 153
tCO
2
e
Rok bazowy
2022
3374
tCO
2
e
Rok 2022 jest dla zakresu 3 jednocześnie rokiem bazowym, ponieważ w tym roku zaczęto mierzyć emisję dla tego
zakresu.
[305-4] Intensywność emisji gazów cieplarnianych
Tabela 80 Wskaźnik intensywności emisji gazów cieplarnianych dla organizacji obejmuje emisję w zakresie 1 i 2 GHG
Protocol.
21
Mierząc ślad węglowy w zakresie 3, uwzględniono spółki: KRUK S.A., Wonga.pl sp. z o.o., KRUK Espana S.L., KRUK Italia S.r.l,
KRUK Romania SRL, KRUK Ceska a Slovenska republika S.r.o., Kancelaria Prawna RAVEN P. Krupa Spółka Komandytowa, Novum
Finance sp. z o.o., Agecredit S.r.l., InvestCapital LTD, ItaCapital S.r.l., KRUK Deutschland GmbH, KRUK Investimenti S.r.l.
22
Ze względu na zmianę metodologii obliczania śladu węglowego w zakresie 3 porównanie z 2022 rokiem nie jest możliwe.
23
Zbiorczo InvestCapital LTD oraz KRUK Deutschland GmbH.
52%
13%
13%
7%
5%
10%
Udział procentowy poszczegółnych rynków Grupy KRUK w emisjach z zakresu 3*
Polska
Rumunia
Włochy
Hiszpania
Czechy i Słowacja
Pozostałe kraje
*z wyłączeniem Kategorii 11
187
KRUK S.A.
2023
2022
JEDNOSTKA
Wskaźnik intensywności emisji gazów cieplarnianych dla
organizacji
2.6
4.3
gCO2e/PLN zysk
netto
10.6.2 Taksonomia
Poniżej, zgodnie z art. 8 Rozporządzenia UE 2020/852 (Taksonomia), zostały przedstawione informacje na temat
tego, w jaki sposób i w jakim stopniu działalność Grupy KRUK jest związana z działalnością gospodarczą, która
kwalifikuje się jako zrównoważona środowiskowo (działalność zgodna z systematyką). Kluczowe wskaźniki
wyników zostały przygotowane zgodnie z wymaganiami przedstawionymi w rozporządzeniu delegowanym UE
2021/2178. Zgodnie z art. 10 ww. rozporządzenia Grupa KRUK, której główna działalność została
zakwalifikowana jako działalność przedsiębiorstw niefinansowych, przedstawia kluczowe wskaźniki wyników
zgodnie ze schematem i zakresem ujawnień dla przedsiębiorstw niefinansowych, określonymi w załączniku I oraz
załączniku II do Rozporządzenia UE 2021/2178.
Grupa w 2023 roku przeanalizowała swój proces zakupowy i stworzyła procedury zapewniające wysoką jakość
raportowanych danych dotyczących wydatków CapEX i OpEX na produkty i usługi kwalifikujące się i zgodne z
rozporządzeniem UE 2020/852 i rozporządzeniami delegowanymi UE 2021/2178 oraz UE 2023/2486.
Zidentyfikowano obszary zakupowe, które odpowiadały kategoriom wymienionym w rozporządzeniach
delegowanych, i na tej podstawie wyłoniono 4 kategorie, w których zawierają się wydatki zidentyfikowane jako
kwalifikujące się do taksonomii. Kategorie te wymieniono poniżej:
• 6.5 Transport motocyklami, samochodami osobowymi i lekkimi pojazdami użytkowymi;
• 7.3 Montaż, konserwacja i naprawa sprzętu zwiększającego efektywność energetyczną;
• 7.4 Montaż, konserwacja i naprawa stacji ładowania pojazdów elektrycznych w budynkach (i na
parkingach przy budynkach);
• 7.5 Montaż, konserwacja i naprawa instrumentów i urządzeń do pomiaru, regulacji i kontroli
charakterystyki energetycznej budynku.
Tylko w tych kategoriach zidentyfikowano zakupy wnoszące wkład w realizację jednego z celów środowiskowych.
Ocena zgodności z taksonomią polegała na skierowaniu pytania do dostawcy produktu lub usługi o jej zgodność z
taksonomią, tj. wnoszenie wkładu w realizację jednego z celów środowiskowych wymienionych w rozporządzeniu
i spełnianie warunków niewyrządzania szkód pozostałym celom oraz spełnianie tzw. minimalnych gwarancji. Na
podstawie tych odpowiedzi zebrano dane wydatkowe, które posłużyły do policzenia wskaźników CapEX i OpEX.
10.6.2.1 KPI Obrót
Tabela 81 Udział procentowy obrotu z tytułu produktów lub usług powiązanych z działalnością gospodarczą zgodną z
systematyką – ujawnienie nie dotyczy roku 2023
ROK
OBR
OTO
WY
2023
ROK
KRYTERIA DOTYCZĄCE ISTOTNEGO
WKŁADU
KRYTERIA DOTYCZĄCE ZASADY DNSH („NIE
CZYŃ POWAŻNYCH SZKÓD”)
Działa
lność
gospo
darcza
Kod
lub
kody
Obrót
Część
obrotu
, rok
2023
Łagodzenie zmian
klimatu
Adaptacja do zmian
klimatu
Zasoby wodne i
morskie
Zanieczyszczenie
Gospodarka o obiegu
zamkniętym
Bioróżnorodność
Łagodzenie zmian
klimatu
Adaptacja do zmian
klimatu
Zasoby wodne i
morskie
Zanieczyszczenie
Gospodarka o obiegu
zamkniętym
Bioróżnorodność
Minimalne gwarancje
Udział
działalności
zgodnej
z systematyką
(A.1.) lub
kwalikującej
się do
systematyki
(A.2.) Obrót, rok
2022
Kategoria
Działalność
wspoma-
gająca
Kategoria
Działalność
na rzecz
przejścia
188
Tekst
Walut
a
%
T; N;
N/EL
T; N;
N/EL
T; N;
N/EL
T; N;
N/EL
T; N;
N/EL
T; N;
N/EL
T/N
T/N
T/N
T/N
T/N
T/N
T/N
%
E
T
A DZIAŁALNOŚĆ KWALIFIKUJĄCA SIĘ DO SYSTEMATYKI
A.1. Rodzaje działalności zrównoważonej środowiskowo (zgodnej z systematyką)
Obrót z tytułu
działalności
zrównoważon
ej
środowiskowo
(zgodnej z
systematyką)
(A.1)
0
0
0
0
0
0
0
0
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
0
W tym
wspomagająca
0
0
0
0
0
0
0
0
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
0
N/A
W tym na
rzecz przejścia
0
0
0
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
0
N/A
A.2 Działalność kwalikująca się do systematyki, ale niezrównoważona środowiskowo (działalność niezgodna z systematyką)
Obrót z tytułu
działalności
kwalikującej
się do
systematyki,
ale
niezrównoważ
onej
środowiskowo
(działalności
niezgodnej z
systematyką)
(A.2)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
A. Obrót z
tytułu
działaln
ości
kwalik
ującej
się do
system
atyki
(A.1+A.
2)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Zasady rachunkowości
Podstawą do obliczenia kluczowego wskaźnika wyników dla Obrotu (KPI Obrót) było Skonsolidowane
Sprawozdanie Finansowe Grupy KRUK za rok 2023 przygotowane zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości (MSSF). Jako mianownik wskaźnika zostały przyjęte przychody netto ze sprzedaży z ww.
sprawozdania.
Informacje na temat oceny zgodności z rozporządzeniem (UE) 2020/852
Poszczególne kategorie przychodów grupy KRUK zostały przeanalizowane pod względem kwalifikowalności do
systematyki. Proces ten obejmował analizę działalności kwalifikujących się do systematyki zdefiniowanych w
Rozporządzeniu UE 2021/2139 oraz Rozporządzeniu UE 2022/1214. W oparciu o przeprowadzoną analizę nie
zidentyfikowano przychodów z działalności kwalifikującej się do systematyki.
Wkład w realizację wielu celów, dezagregacja kluczowych wskaźników wyników oraz informacje kontekstowe
B. DZIAŁALNOŚĆ NIEKWALIFIKUJĄCA SIĘ
DO SYSTEMATYKI
Obrót z tytułu
działalności
niekwalikują
cej się do
systematyki
2 592 582 146
PLN
100%
OGÓŁEM
2 592 582 146
PLN
100%
189
Nie dotyczy. W ramach przychodów Grupy KRUK za rok 2022 nie zidentyfikowano przychodów powiązanych z
działalnością zrównoważoną środowiskowo (zgodną z systematyką).
10.6.2.2 KPI Capex
Tabela 82 Udział procentowy nakładów inwestycyjnych z tytułu produktów lub usług powiązanych z działalnością
gospodarczą zgodną z systematyką – ujawnienie dotyczy roku 2023
ROK
OBROTO
WY 2023
ROK
KRYTERIA DOTYCZĄCE ISTOTNEGO
WKŁADU
KRYTERIA DOTYCZĄCE ZASADY DNSH
(„NIE CZYŃ POWAŻNYCH SZKÓD”)
DZIAŁALN
OŚĆ
GOSPODA
RCZA
KOD
LUB
KODY
NAKŁADY
INWESTY-
CYJNE
ODSETEK
NAKŁAD
ÓW
INWESTY
-
CYJNYCH
, ROK
2023
ŁAGODZENIE ZMIAN KLIMATU
ADAPTACJA DO ZMIAN KLIMATU
ZASOBY WODNE I MORSKIE
ZANIECZYSZCZENIE
GOSPODARKA O OBIEGU
ZAMKNIĘTYM
BIORÓŻNORODNOŚĆ
ŁAGODZENIE ZMIAN KLIMATU
ADAPTACJA DO ZMIAN KLIMATU
ZASOBY WODNE I MORSKIE
ZANIECZYSZCZENIE
GOSPODARKA O OBIEGU
ZAMKNIĘTYM
BIORÓŻNORODNOŚĆ
MINIMALNE GWARANCJE
UDZIAŁ
DZIAŁALNO
ŚCI
ZGODNEJ
Z
SYSTEMATY
KĄ
(A.1.) LUB
KWALIFIKUJ
ĄCEJ SIĘ DO
SYSTEMATY
KI
(A.2.)
NAKŁADY
INWESTYCYJ
NE, ROK
2022
KATEGOR
IA
DZIAŁAL
NOŚĆ
WSPOM
A-
GAJĄCA
KATEGORIA
DZIAŁALNO
ŚĆ NA RZECZ
PRZEJŚCIA
TEKST
WALUTA
%
T; N;
N/
EL
T; N;
N/EL
T; N;
N/EL
T; N;
N/EL
T; N;
N/
EL
T; N;
N/
EL
T/
N
T/N
T/N
T/N
T/N
T/
N
T/N
%
E
T
A. DZIAŁALNOŚĆ KWALIFIKUJĄCA SIĘ DO SYSTEMATYKI
A.1. Rodzaje działalności zrównoważonej środowiskowo (zgodnej z systematyką)
Nakłady
inwestycyjne
z tytułu działalności
zrównoważonej
środowiskowo
(zgodnej
z systematyką)
(A.1)
0
0
0
0
0
0
0
0
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
0,13
W tym
wspomagająca
0
0
0
0
0
0
0
0
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
0
N/A
W tym na rzecz
przejścia
0
0
0
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
0
N/A
A.2. Działalność kwalikująca się do systematyki, ale niezrównoważona środowiskowo (działalność niezgodna z systematyką)
Transport
motocykla
mi,
samochoda
mi
osobowymi
i lekkimi
pojazdami
użytkowymi
CCM
6.5
1 625 248
PLN
2,43%
EL
N/EL
N/EL
N/EL
N/EL
N/EL
0,99
190
Nakłady
inwestycyjne
z tytułu działalności
kwalikującej się do
systematyki, ale
niezrównoważonej
środowiskowo
(działalności
niezgodnej
z systematyką) (A.2)
1 625 248
PLN
2,43%
2,43
%
0
0
0
0
0
0,99
A. Nakłady
inwestycyjne
z tytułu
działalności
kwalikujące
j się do
systematyki
(A.1+A.2)
1 625 248
PLN
2,43%
2,43
%
0
0
0
0
0
1,12
Zasady rachunkowości
Podstawą do obliczenia kluczowego wskaźnika wyników dotyczącego nakładów inwestycyjnych były nakłady
inwestycyjne ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zgodnie z obowiązującymi
Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości (MSSF). Do mianownika KPI CapEx zostały przypisane
koszty rozliczane w oparciu o:
a. MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe, pkt 73 lit. e), pkt (i) oraz (iii);
b. MSR 38 Wartości niematerialne, pkt 118 lit. e), pkt (i);
c. MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne, pkt 76 lit. a) i b) (w przypadku modelu wartości godziwej);
d. MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne, pkt 79 lit. d), pkt (i) oraz (ii) (w przypadku modelu opartego
na cenie nabycia lub koszcie wytworzenia);
e. MSR 41 Rolnictwo, pkt 50 lit. b) oraz e);
f. MSSF 16 Leasing, pkt 53 lit. h).
Grupa KRUK nie uzyskała przychodów z działalności zgodnej z systematyką, dlatego też żadne z kosztów
wykazanych w mianowniku nie zostały ujawnione w liczniku z tytułu powiazania z działalnością gospodarczą
zgodną z systematyką. Grupa KRUK nie posiada także planu dotyczącego nakładów inwestycyjnych
24
, o którym
mowa w punkcie 1.1.2.2. załącznika I do Rozporządzenia UE 2021/2178. W ramach analiz zidentyfikowane
zostały koszty dotyczące zakupu produktów oraz indywidualnych środków umożliwiających docelowej
działalności stanie się niskoemisyjną lub umożliwiających ograniczenie emisji gazów cieplarnianych zakupionych
z działalności kwalifikującej się do systematyki. Działalność, z której zostały zakupione produkty, została
przeanalizowana pod względem kryteriów technicznych określonych w Rozporządzeniu UE 2021/2139 oraz UE
2023/2486. Wyniki przeprowadzonej oceny były podstawą do przypisania określonych kosztów do licznika
kluczowego wskaźnika wyników dotyczącego nakładów inwestycyjnych.
Informacje na temat oceny zgodności z rozporządzeniem (UE) 2020/852
24
Plan dotyczący nakładów inwestycyjnych, o którym mowa w akapicie pierwszym niniejszego pkt 1.1.2.2, musi spełniać
następujące warunki:
a) plan ma na celu rozszerzenie działalności gospodarczej przedsiębiorstwa zgodnej z systematyką lub modernizację
działalności gospodarczej kwalifikującej się do systematyki, tak aby dostosować ją do systematyki w okresie pięciu
lat;
b) b) plan musi zostać ujawniony na zagregowanym poziomie działalności gospodarczej i zatwierdzony przez zarząd
przedsiębiorstw niefinansowych bezpośrednio lub w drodze delegacji.
B. DZIAŁALNOŚĆ NIEKWALIFIKUJĄCA SIĘ DO
SYSTEMATYKI
Nakłady
inwestycyjne
z tytułu działalności
niekwalikującej się
do
systematyki
65 326 208,17
PLN
97,57%
OGÓŁEM
66 951 456,00
PLN
100 %
191
Na podstawie oceny kwalifikowalności, a w kolejnym kroku – oceny zgodności działalności, przeanalizowano
zakupione produkty. Żadnego z nich nie zakwalifikowano jako zgodne.
Ocenę przeprowadzono na podstawie wyników badania dostawców produktów i usług, których poproszono o
odpowiedź na pytanie:
• Czy prowadzona przez Państwa działalność gospodarcza, której dotyczy niniejsze zapytanie jest zgodna
z taksonomią? (TAK/NIE/NIE WIEM). Odpowiedź NIE WIEM traktowana była jako brak zgodności.
Nie otrzymano odpowiedzi twierdzących, w związku z czym żaden z kwalifikujących się nakładów inwestycyjnych
nie został oceniony jako zgodny z taksonomią.
Wkład w realizację wielu celów
Działalność nie wnosi wkładu w realizację wielu celów. Dezagregacja kluczowych wskaźników wyników oraz
informacje kontekstowe
Kluczowe wskaźniki wyników nie zostały zdezagregowane. Do licznika wskaźnika zostały wliczone nakłady
inwestycyjne w ramach jednej działalności. Grupa KRUK nie posiada planu dotyczącego nakładów
inwestycyjnych, o którym mowa w punkcie 1.1.2.2. załącznika I do Rozporządzenia UE 2021/2178.
10.6.2.3 KPI Opex
Tabela 83 Udział procentowy wydatków operacyjnych z tytułu produktów lub usług związanych z działalnością
gospodarczą zgodną z systematyką – ujawnienie dotyczy roku 2023
ROK
OBROTO
WY 2023
ROK
KRYTERIA DOTYCZĄCE ISTOTNEGO
WKŁADU
KRYTERIA DOTYCZĄCE ZASADY DNSH („NIE
CZYŃ POWAŻNYCH SZKÓD”)
DZIAŁALN
OŚĆ
GOSPODA
RCZA
KOD
LUB
KODY
WYDATKI
OPERA-
CYJNE
ODSETE
K
WYDATK
ÓW
OPERAC
YJ -
NYCH,
ROK
2023
ŁAGODZENIE ZMIAN KLIMATU
ADAPTACJA DO ZMIAN KLIMATU
ZASOBY WODNE I MORSKIE
ZANIECZYSZCZENIE
GOSPODARKA O OBIEGU ZAMKNIĘTYM
BIORÓŻNORODNOŚĆ
ŁAGODZENIE ZMIAN KLIMATU
ADAPTACJA DO ZMIAN KLIMATU
ZASOBY WODNE I MORSKIE
ZANIECZYSZCZENIE
GOSPODARKA O OBIEGU ZAMKNIĘTYM
BIORÓŻNORODNOŚĆ
MINIMALNE GWARANCJE
UDZIAŁ
DZIAŁALN
OŚCI
ZGODNEJ
Z
SYSTEMAT
YKĄ
(A.1.) LUB
KWALIFIK
UJĄCEJ SIĘ
DO
SYSTEMAT
YKI
(A.2.)
WYDATKI
OPERACYJ
NE, ROK
2022
KATEGO
RIA
DZIAŁAL-
NOŚĆ
WSPOM
A-
GAJĄCA
KATEG
ORIA
DZIAŁA
LNOŚĆ
NA
RZECZ
PRZEJŚ
CIA
TEKST
WALUTA
%
T; N;
N/EL
T; N;
N/EL
T; N;
N/EL
T; N;
N/EL
T; N;
N/EL
T; N;
N/EL
T/N
T/N
T/N
T/N
T/N
T/N
T/N
%
E
T
B. DZIAŁALNOŚĆ KWALIFIKUJĄCA SIĘ DO SYSTEMATYKI
A.1. Rodzaje działalności zrównoważonej środowiskowo (zgodnej z systematyką)
Wydatki operacyjne
z tytułu działalności
zrównoważonej
środowiskowo
(zgodnej
z systematyką) (A.1)
0
0
0
0
0
0
0
0
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
0
W tym wspomagająca
0
0
0
0
0
0
0
0
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
0
N/A
W tym na rzecz
przejścia
0
0
0
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
0
N/A
A.2. Działalność kwalikująca się do systematyki, ale niezrównoważona środowiskowo (działalność niezgodna z systematyką)
Transport
motocyklami,
samochodami
osobowymi i
lekkimi
pojazdami
użytkowymi
CCM
6.5
1 093 007,26
PLN
2,45%
EL
N/EL
N/EL
N/EL
N/EL
N/EL
0
192
Montaż,
konserwacja i
naprawa
sprzętu
zwiększająceg
o
efektywność
energetyczną
CCM
7.3
6172,88 PLN
0,01%
EL
N/EL
N/EL
N/EL
N/EL
N/EL
0.56
Wydatki operacyjne
z tytułu działalności
kwalikującej się do
systematyki, ale
niezrównoważonej
środowiskowo
(działalności
niezgodnej
z systematyką) (A.2)
1 099 180, 14
PLN
2,46%
2,46%
0
0
0
0
0
0.56
A. Wydatki
operacyjne z
tytułu
działalności
kwalikującej
się do
systematyki
(A.1+A.2)
1 099 180,14
PLN PLN
2,46%
2,46%
0
0
0
0
0
0.56
B. DZIAŁALNOŚĆ NIEKWALIFIKUJĄCA SIĘ DO
SYSTEMATYKI
Wydatki operacyjne
z tytułu działalności
niekwalikującej się do
systematyki
43 548 039
PLN
97,52%
OGÓŁEM
44 647 219
PLN
100 %
Zasady rachunkowości
Podstawą do obliczenia kluczowego wskaźnika wyników dotyczącego wydatków operacyjnych były wydatki
operacyjne ujęte w sprawozdaniu finansowym zgodnie z obowiązującymi Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości (MSSF). Do mianownika KPI OpEx zostały przypisane bezpośrednie, nieskapitalizowane
koszty związane z:
• działaniami w zakresie renowacji budynków,
• konserwacją i naprawami,
• wszelkie inne bezpośrednie wydatki związane z bieżącą obsługą składników rzeczowych aktywów
trwałych przez przedsiębiorstwo lub osobę trzecią, którym zlecono na zasadzie outsourcingu działania
niezbędne do zapewnienia ciągłego i efektywnego funkcjonowania tych aktywów.
W ramach wydatków Grupy KRUK nie zidentyfikowano wydatków na prace badawcze i rozwój oraz wydatków
związanych z wynajmem krótkoterminowym.
Grupa KRUK nie uzyskała przychodów z działalności zgodnej z systematyką, dlatego też żadne z kosztów
wykazanych w mianowniku nie zostały ujawnione w liczniku z tytułu powiazania z działalnością gospodarczą
zgodną z systematyką. Grupa KRUK nie posiada także planu dotyczącego nakładów inwestycyjnych, o którym
mowa w punkcie 1.1.2.2. załącznika I do Rozporządzenia UE 2021/2178. W ramach analiz zidentyfikowane
zostały koszty dotyczące zakupu produktów oraz indywidualnych środków umożliwiających docelowej
działalności stanie się niskoemisyjną lub umożliwiających ograniczenie emisji gazów cieplarnianych zakupionych
z działalności kwalifikującej się do systematyki. Działalność, z której zostały zakupione produkty, została
przeanalizowana pod względem kryteriów technicznych określonych w Rozporządzeniu UE 2021/2139 oraz UE
2023/2486.
Informacje na temat oceny zgodności z rozporządzeniem (UE) 2020/852
Na podstawie oceny kwalifikowalności, a w kolejnym kroku oceny zgodności działalności, z której zostały
zakupione produkty, nie zakwalifikowanego żadnego z nich jako zgodne.
Ocenę przeprowadzono na podstawie wyników badania dostawców produktów i usług, których poproszono o
odpowiedź na pytanie:
• Czy prowadzona przez Państwa działalność gospodarcza, której dotyczy niniejsze zapytanie, jest zgodna
z taksonomią? (TAK/NIE/NIE WIEM). Odpowiedź NIE WIEM traktowana była jako brak zgodności.
193
Nie otrzymano odpowiedzi twierdzących, w związku z czym żaden z kwalifikujących się nakładów operacyjnych
nie został oceniony jako zgodny z taksonomią.
Wkład w realizację wielu celów
Nie dotyczy. We wskaźniku kluczowych wyników dotyczącym wydatków operacyjnych nie zidentyfikowano
wydatków powiązanych z działalnością zrównoważoną środowiskowo (zgodną z systematyką).
Dezagregacja kluczowych wskaźników wyników oraz informacje kontekstowe
Kluczowe wskaźniki wyników nie zostały zdezagregowane. W liczniku kluczowego wskaźnika wyników nie
zostały wykazane żadne wydatki operacyjne związane z działalnością zgodną z systematyką. Grupa KRUK nie
posiada planu dotyczącego nakładów inwestycyjnych, o którym mowa w punkcie 1.1.2.2. załącznika I do
Rozporządzenia UE 2021/2178.
10.6.2.4 Działalność związana z energią jądrową i gazem ziemnym
WIERSZ
DZIAŁALNOŚĆ ZWIĄZANA Z ENERGIĄ JĄDROWĄ
1
Przedsiębiorstwo prowadzi badania, rozwój, demonstrację i rozmieszczenie innowacyjnych instalacji
wytwarzania energii elektrycznej wytwarzających energię w ramach procesów jądrowych przy
minimalnej ilości odpadów z cyklu paliwowego, finansuje tę działalność lub ma na nią ekspozycję.
NIE
2
Przedsiębiorstwo prowadzi budowę i bezpieczną eksploatację nowych obiektów jądrowych w celu
wytwarzania energii elektrycznej lub ciepła technologicznego, w tym na potrzeby systemu
ciepłowniczego lub procesów przemysłowych, takich jak produkcja wodoru, a także ich modernizację
pod kątem bezpieczeństwa, z wykorzystaniem najlepszych dostępnych technologii, finansuje tę
działalność lub ma na nią ekspozycję.
NIE
3
Przedsiębiorstwo prowadzi bezpieczną eksploatację istniejących obiektów jądrowych
wytwarzających energię elektryczną lub ciepło technologiczne, w tym na potrzeby systemu
ciepłowniczego lub procesów przemysłowych, takich jak produkcja wodoru z energii jądrowej, a
także ich modernizację pod kątem bezpieczeństwa, finansuje tę działalność lub ma na nią ekspozycję.
NIE
Działalność związana z gazem ziemnym
4
Przedsiębiorstwo prowadzi budowę lub eksploatację instalacji do wytwarzania energii elektrycznej z
wykorzystaniem gazowych paliw kopalnych, finansuje tę działalność lub ma na nią ekspozycję.
NIE
5
Przedsiębiorstwo prowadzi budowę, modernizację i eksploatację instalacji do skojarzonego
wytwarzania energii cieplnej/chłodniczej i energii elektrycznej z wykorzystaniem gazowych paliw
kopalnych, finansuje tę działalność lub ma na nią ekspozycję.
NIE
6
Przedsiębiorstwo prowadzi budowę, modernizację i eksploatację instalacji do wytwarzania ciepła
wytwarzających energię cieplną/chłodniczą z wykorzystaniem gazowych paliw kopalnych, finansuje
tę działalność lub ma na nią ekspozycję.
NIE
194
10.7 Zgodność ze standardem GRI 2021
[2-1] [2-2] [2-3] [2-4] Zaprezentowane w niniejszym oświadczeniu nt. informacji niefinansowych Grupy KRUK
dane dotyczą okresu od 1 stycznia 2023 do 31 grudnia 2023 roku (chyba że w treści zaznaczono inaczej).
Oświadczenie zostało przygotowane zgodnie z GRI Standards 2021.
Grupa KRUK przygotowuje oświadczenia nt. informacji niefinansowych oraz Raporty Zrównoważonego Rozwoju
w cyklu rocznym i dotyczą one spółki dominującej KRUK S.A. z siedzibą we Wrocławiu, Wonga.pl Sp. z o.o. z
siedzibą w Warszawie, KRUK România S.r.l. z siedzibą w Bukareszcie, KRUK Italia S.r.l. z siedzibą w Mediolanie,
KRUK Espana S.L. z siedzibą w Madrycie, KRUK Česká a Slovenská republika S.r.o. z siedzibą w Hradec Kralove
oraz innych podmiotów w Grupie KRUK, jeżeli są one zaznaczone w treści.
Oświadczenie nt. informacji niefinansowych jest zgodnie z Ustawą o Rachunkowości oraz jest częścią
Sprawozdania Zarządu KRUK S.A. z działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej KRUK i KRUK S.A.. Jest ono
publikowane do 31 marca. Raport Zrównoważonego Rozwoju Grupy KRUK publikowany jest w ciągu 6 miesięcy
od zamknięcia roku obrotowego. Informacje dotyczące zrównoważonego rozwoju publikowane są również w
raportach kwartalnych oraz półrocznym.
Listę istotnych zagadnień raportowania zidentyfikowaną w oparciu o wytyczne GRI Standards oraz informacje o
procesie raportowania ujęto w sekcji 10.2.4 Proces definiowania istotności.
W raportowanym okresie nie doszło do znaczących zmian dotyczących struktury, formy własności lub łańcucha
wartości. Oświadczenie zawiera korektę informacji dotyczącą zużycia ciepła i emisji gazów cieplarnianych, co
opisano w rozdziale „Odpowiedzialność środowiskowa” oraz zmiany we wskaźniku GRI 405-1 w rozdziale
„Odpowiedzialność za pracowników” związane z odmiennym niż w 2022 roku sposobem grupowania
pracowników.
Wszelkie pytania, wątpliwości lub sugestie związane z Raportem Zrównoważonego Rozwoju, a także informacje
związane z szeroko rozumianym ESG prosimy kierować na adres:
ESG Strategy Area
KRUK S.A.
ul. Wołowska 8
51-116 Wrocław
e-mail: esg@KRUKsa.pl
Kontakt ten jest właściwy dla wszystkich kwestii społecznych, środowiskowych i zarządczych, o ile w konkretnych
przypadkach nie wskazano inaczej.
[2-5] [2-14]
Za przegląd i akceptację danych odpowiada członek zarządu pełniący funkcję Chief Financial Officer (CFO).
Raport Zrównoważonego Rozwoju nie jest poddawany niezależnej weryfikacji. Jednocześnie Sprawozdanie
Zarządu KRUK S.A z działalności operacyjnej Grupy KRUK i KRUK S.A. wraz z informacjami niefinansowymi jest
poddawane analizie przez niezależnego audytora.
10.7.1 Indeks treści GRI
Oświadczenie o zastosowaniu
Grupa Kapitałowa KRUK złożyła raport zgodnie ze Standardami GRI dla okresu
01.01.2023-31.12.2023
Zastosowane GRI 1
GRI 1: Podstawy 2021
Obowiązujące standardy
sektorowe GRI
Nie dotyczy
195
STANDARD
GRI / INNE
ŹRÓDŁO
UJAWNIENIE
LOKALIZACJA
i numer strony
POMINIĘCIA
GRI
SEKTOR
STANDARD
REF. NIE.
WYMAGANIA
(POMINIĘTE)
POWODY
WYJAŚNIENIE
Ogólne ujawnienia
GRI 2: Ogólne
Ujawnienia
2021
2-1 Dane
organizacyjne
143
2-2 Podmioty
uwzględnione
w ramach
raportowania
kwestii
zrównoważoneg
o rozwoju
143
2-3 Okres
raportowania,
częstotliwość i
dane
kontaktowe
194
2-4 Korekty
informacji
183, 194
2-5 Weryfikacja
zewnętrzna
194
2-6
Działalności,
łańcuch
wartości i inne
relacje
biznesowe
143
2-7 Pracownicy
167
2-8
Współpracowni
cy, którzy nie są
pracownikami
167
2-9 Struktura
zarządcza i
skład organów
zarządczych
146
2-10 Nominacja
i wybór
członków
najwyższych
organów
zarządczych
146
2-11
Przewodniczący
najwyższego
organu
zarządczego
146
2-12 Rola
najwyższego
organu
zarządczego w
nadzorowaniu
zarządzania
wpływem
146
2-13
Delegowanie
odpowiedzialno
ści w zakresie
146
196
zarządzania
wpływem
2-14 Rola
najwyższego
organu
zarządczego w
raportowaniu
kwestii
zrównoważoneg
o rozwoju
194
2-15 Konflikt
interesów
158
2-16
Komunikowanie
problemów
krytycznych
146
2-17 Zbiorowa
wiedza
najwyższego
organu
zarządczego
148
2-18 Ewaluacja
wyników
najwyższego
organu
zarządczego
165
2-19 Polityka
wynagradzania
165
2-20 Proces
ustalania
wynagrodzeń
165
2-21 Całkowity
roczny wskaźnik
wynagrodzenia
165
2-22
Oświadczenie
dotyczące
strategii
zrównoważoneg
o rozwoju
146
2-23
Zobowiązania
ujęte w
politykach
156, 159
2-24 Realizacja
zobowiazań
ujętych w
politykach
147, 148, 163, 181
2-25 Procesy
naprawcze
dotyczące
negatywnego
wpływu
152, 156, 160
2-26
Mechanizmy
zasiegania
porad i
zgłaszania obaw
159
2-27 Zgodność
z prawem i
regulacjami
160
197
2-28
Członkostwo w
stowarzyszenia
ch i
organizacjach
144
2-29 Podejście
do angażowania
interesariuszy
148
2-30 Układy
zbiorowe pracy
167
ISTOTNE TEMATY
GRI 3: Istotne
Tematy 2021
3-1 Proces identyfikacji istotnych tematów
150
3-2 Lista istotnych tematów
151
ZRÓWNOWAŻONA KONSUMPCJA I ŚWIADOMOŚĆ SPOŁECZNA NA TEMATY ŚRODOWISKOWE
GRI 3: Istotne
Tematy 2021
3-3 Zarządzanie istotnymi tematami
145, 148, 154, 157,
161, 163, 177, 181
wskaźnik własny: badanie świadomości
ekologicznej
178
ŚLAD WĘGLOWY, W TYM ZUŻYCIE ENERGII
GRI 3: Istotne
Tematy 2021
3-3 Zarządzanie istotnymi tematami
181
GRI 302: Energia
2016
302-1 Zużycie energii w organizacji
182
302-3 Energochłonność
183
GRI 305: Emisje
2016
305-1 Bezpośrednie emisje gazów
cieplarnianych (zakres 1)
183
305-2 Pośrednie emisje gazów
cieplarnianych (zakres 2)
184
305-3 Inne pośrednie emisje gazów
cieplarnianych (zakres 3)
185
305-4 Intensywność emisji gazów
cieplarnianych
186
ZAGADNIENIA PRACOWNICZE
GRI 3: Istotne
Tematy 2021
3-3 Zarządzanie istotnymi tematami
163
GRI 401:
Zatrudnienie 2016
401-1 Łączna liczba i odsetek nowych
pracowników zatrudnionych oraz łączna
liczba odejść w okresie raportowania
168
401-2 Świadczenia dodatkowe (benefity)
zapewniane pracownikom pełnoetatowym
166
401-3 Urlopy rodzicielskie
169
GRI 403: Zdrowie i
bezpieczeństwo
2018
403-1 System zarządzania zdrowiem i
bezpieczeństwem pracowników
175
403-3 Jednostka odpowiadająca za
zarządzanie bezpieczeństwem pracy
175
403-5 Szkolenia pracowników w zakresie
bezpieczeństwa pracy
175
403-6 Promocja zdrowia wśród
pracowników
175
403-7 Profilaktyka i ograniczanie zjawisk i
zdarzeń zawodowych wpływających na
zdrowie i bezpieczeństwo pracowników
175
403-8 Pracownicy objęci systemem
zarządzania bezpieczeństwem pracy
175
403-10 Wskaźnik chorób zawodowych
175
198
GRI 404:
Szkolenia i
edukacja 2016
404-1 Średnia liczba szkoleniowa w roku
przypadająca na pracownika
174
404-2 Programy rozwoju kompetencji
zawodowych
175
404-3 Odsetek pracowników otrzymujących
regularne oceny pracownicze
174
GRI 405:
Różnorodne i
równe
traktowanie 2016
405-1 Skład ciał nadzorczych i kadry
pracowniczej w podziale na kategorie
pracowników według płci, wieku,
przynależności do mniejszości oraz innych
wskaźników różnorodności
170
405-2 Stosunek podstawowego i
całkowitego wynagrodzenia kobiet do
wynagrodzenia mężczyzn według
zajmowanego stanowiska
172
GRI 406:
Przeciwdziałanie
dyskryminacji
2016
406-1 Przypadki dyskryminacji i podjęte
działania naprawcze
171
ODPOWIEDZIALNOŚCI SPOŁECZNE
GRI 3: Istotne
Tematy 2021
3-3 Zarządzanie istotnymi tematami
154, 177
GRI 204: Praktyki
zakupowe 2016
204-1 Odsetek lokalnych dostawców
180
G3-3RI 417:
Marketing i
oznakowanie
2016
417-2 Całkowita liczba przypadków
niezgodności z regulacjami i dobrowolnym
kodeksami dotyczącymi oznakowania i
informacji o produktach i usługach
160
417-3 Całkowita liczba przypadków
niezgodności z regulacjami i dobrowolnym
kodeksami regulującymi kwestie
komunikacji marketingowej
160
GRI 415: Polityka
publiczna 2016
415-1 Całkowita wartość finansowa i
rzeczowa darowizn na rzecz partii
politycznych, polityków i instytucji o
podobnym charakterze
179
COMPLIANCE
GRI 3: Istotne
Tematy 2021
3-3 Zarządzanie istotnymi tematami
157
GRI 205:
Przeciwdziałanie
korupcji 2016
205-1 Działania przeanalizowane pod kątem
korupcji
160
205-3 Potwierdzone przypadki korupcji i
działania podjęte w odpowiedzi na nie
160
GRI 207: Podatki
2016
207-1 Podejście do zarządzania podatkami
154
207-2 Zarządzanie, kontrola i zarządzanie
ryzykiem w obszarze podatków
154
CYBERBEZPIECZEŃSTWO I RODO
GRI 3: Istotne
Tematy 2021
3-3 Zarządzanie istotnymi tematami
161
GRI 418:
Prywatność
klientów
418-1 Całkowita liczba uzasadnionych skarg
dotyczących naruszenia prywatności
klientów oraz utraty danych
162
11 SŁOWNIK POJĘĆ
199
Biegły Rewident
PricewaterhouseCoopers Polska sp. z o.o. Audyt sp.k. z siedzibą w
Warszawie
CAGR
Średnioroczny wzrost (ang. Cumulative Average Growth Rate)
Catalyst
Rynek obligacji prowadzony przez Giełdę Papierów Wartościowych
w Warszawie
CZK
Korona czeska
EBIT
Zysk z działalności operacyjnej
EBITDA
Zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
EBITDA gotówkowa
Oznacza wynik brutto powiększony o: koszty finansowe,
amortyzację, wpływy gotówkowe z tytułu windykacji pakietów
nabytych, pomniejszony o przychody z tytułu windykacji pakietów
nabytych oraz pomniejszony o przychody z tytułu aktualizacji
wartości aktywów innych niż nabyte pakiety wierzytelności i
udzielone pożyczki konsumenckie, jeśli ich łączna wartość za ostatnie
12 miesięcy przekracza 5 mln zł. EBITDA Gotówkowa jest liczona dla
Grupy Kapitałowej KRUK za okres ostatnich 12 miesięcy.
EPS
Zysk netto przypadający na jedną akcję
ERIF BIG, ERIF
ERIF Biuro Informacji Gospodarczej S.A.
EUR, euro
Waluta euro
FMCG
Produkty szybko rotujące, dobra szybko zbywalne (ang. Fast Moving
Consumer Goods)
GPW
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Grupa, Grupa KRUK,
Grupa Kapitałowa KRUK
Spółka jako jednostka dominująca wraz ze Spółkami Zależnymi oraz
Niestandaryzowanymi Sekurytyzacyjnymi Funduszami
Inwestycyjnymi Zamkniętymi
ItaCapital
ItaCapital S.r.l z siedzibą w Mediolanie
KDPW
Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. z siedzibą w
Warszawie
KNF
Komisja Nadzoru Finansowego
KRS
Krajowy Rejestr Sądowy
KRUK; Emitent; Spółka
KRUK S.A. z siedzibą we Wrocławiu
KRUK Česká a Slovenská republika
KRUK Česká a Slovenská republika s.r.o. z siedzibą w Hradec Kralove
KRUK Espana
KRUK Espana S.L. z siedzibą w Madrycie
KRUK Italia
KRUK Italia S.r.l z siedzibą w Mediolanie
KRUK ROMANIA
KRUK ROMANIA s.r.l z siedzibą w Bukareszcie
KRUK TFI
KRUK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą we
Wrocławiu
200
MSR
Międzynarodowe Standardy Rachunkowości zatwierdzone przez
Unię Europejską
MSSF
Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej w wersji
przyjętej do stosowania w Unii Europejskiej, obejmujące
Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe
Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi
interpretacje przyjęte do stosowania w Unii Europejskiej
Nasdaq Stockholm
Stockholmsbörsen; rynek obrotu papierami wartościowymi w
Szwecji z siedzibą w Sztokholmie
NBP
Narodowy Bank Polski
Niestandaryzowane Fundusze
Wierzytelności Fundusze Inwestycyjne
Zamknięte
Prokura NFW FIZ, Presco NFW FIZ, Bison NFW FIZ
Odchylenie wpłat
rzeczywistych
od planowanych
Pozycja odchylenia obejmuje: odchylenia wpłat rzeczywistych,
zmniejszenia z tytułu wcześniejszej realizacji wpłat na sprawach
zabezpieczonych, wpłaty od pierwotnego wierzyciela. Procentowe
odchylenie liczone jest jako iloraz „odchylenia wpłat rzeczywistych
od planowanych” do różnicy „wpłat rzeczywistych” i „odchylenia
wpłat rzeczywistych od planowanych”
PKB
Produkt krajowy brutto
PLN, zł
Polski złoty
Prezes UOKiK
Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów
Program 2021-2024
Program motywacyjny na lata 2021-2024 wprowadzony w Spółce i
skierowany do Członków Zarządu, wybranych pracowników Spółki
oraz wybranych członków zarządu Spółek Zależnych i pracowników
Spółek Zależnych, obejmujący emisję nie więcej niż 950 550
imiennych warrantów subskrypcyjnych uprawniających łącznie do
objęcia 950 550 akcji zwykłych na okaziciela Spółki emitowanych w
ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego
Prokura NFW FIZ
Prokura Niestandaryzowany Fundusz Wierzytelności Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty
Przychody ogółem
Przychody z działalności operacyjnej uwzględniające wynik na
oczekiwanych stratach kredytowych, wycenie do wartości godziwej
oraz inne przychody/koszty z nabytych portfeli wierzytelności z
uwzględnieniem „pozostałych przychodów operacyjnych
Rada Nadzorcza
Rada Nadzorcza Spółki
ROE
Zwrot z kapitału własnego (ang. Return on Equity) liczony jako
skonsolidowany zysk netto przez wartość kapitałów własnych na
koniec okresu
RON
Lej rumuński
201
Rozporządzenie w sprawie informacji
bieżących i okresowych
Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w
sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez
emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za
równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa
niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Dz.U.2018.757 ze zm.)
SeCapital Luksemburg
SeCapital S.à.r.l. (Luksemburg)
Skonsolidowane Sprawozdanie
Finansowe
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za okres
sprawozdawczy kończący się 31 grudnia 2023 sporządzone według
MSSF
Spółka; KRUK; Emitent
KRUK S.A. z siedzibą we Wrocławiu
Spółki Zależne
Jednostki zależne Spółki w rozumieniu Ustawy o Rachunkowości
oraz Kancelaria Prawna RAVEN P. Krupa Spółka komandytowa
Statut
Statut Spółki
UOKiK
Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów
USD
Dolar amerykański
Ustawa o Obligacjach
Ustawa o obligacjach z dnia 15 stycznia 2015 roku ( Dz.U. 2022 poz.
2244)
Walne Zgromadzenie
Walne Zgromadzenie Spółki
Wonga
Wonga.pl Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie
Zarząd
Zarząd Spółki KRUK S.A.
Zobowiązania Finansowe
Oznaczają sumę zobowiązań finansowych z tytułu:
• obligacji lub innych papierów dłużnych o charakterze
podobnym do obligacji; lub
• pożyczek; lub
• kredytów bankowych; lub
• leasingu finansowego; lub
• wystawienia weksli na zabezpieczenie zobowiązań
podmiotów spoza Grupy Kapitałowej KRUK; lub
• udzielonych gwarancji lub poręczeń spłaty zobowiązań
podmiotów spoza Grupy Kapitałowej KRUK z tytułu
kredytów bankowych lub pożyczek lub leasingu finansowego
lub obligacji lub innych papierów dłużnych o charakterze
podobnym do obligacji; lub
• przystąpienia do długu podmiotów spoza Grupy Kapitałowej
KRUK z tytułu kredytów bankowych lub pożyczek lub
leasingu finansowego lub obligacji lub innych papierów
dłużnych o charakterze podobnym do obligacji; lub
• przejęcia zobowiązań podmiotów spoza Grupy Kapitałowej
KRUK z tytułu kredytów bankowych lub pożyczek lub
leasingu finansowego lub obligacji lub innych papierów
dłużnych o charakterze podobnym do obligacji; lub
• zobowiązań wynikających z zawartych transakcji
pochodnych.
202
Sprawozdanie z działalności operacyjnej Grupy KRUK i KRUK S.A. w 2023 roku przedstawia Zarząd Spółki w
składzie:
Piotr Krupa
Prezes Zarządu
Urszula Okarma
Członkini Zarządu
Piotr Kowalewski
Członek Zarządu
Adam Łodygowski
Członek Zarządu
Michał Zasępa
Członek Zarządu
